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全球资管巨头摩根大通加仓宁王51%！电池50ETF(159796)放量跌1.12%再创收盘价年内新低！

舰中国基金持仓变动。7月摩根大通旗下“JPMorgan Funds-China-A-Share Opportunities Fund”大举加仓宁德时代。目前全球资金中国股票仓位处于历史相对低位，中国股票估值也处于低位，有外资机构判断有理由对中国股票更乐观一些，更有机构喊道“长期布局时点已到”。摩根大通旗下“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund” 最新规模377.21亿元。截至2023年7月底，基金重仓股包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、泸州老窖、长江电力、招商银行、宁波银行、万华化学、汇川技术等。7月，基金加仓宁德时代51.31%，加仓宁波银行11.98%；减持泸州老窖7.8%，减持万华化学7.05%。加仓后，宁德时代位列基金的第二大重仓股。【政策暖风频吹，新能源核心赛道频获政策支持！】 8月17日，央行发布2023年第二季度货币政策执行报告。报告指出，下阶段要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。而就在7月下旬，高层会议在部署下半年经济工作时明确提出要提振汽车等大宗消费。13部门印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，提出10条稳定和扩大汽车消费的具体举措。值得关注的是，预计伴随新一轮汽车促消费政策落地，销量也稳步增长。据乘联会数据，8月1-13日,新能源车市场零售20.8万辆，同比去年同期增长38%，较上月同期增长1%；今年以来累计零售393.4万辆，同比增长36%。展望后市，华西证券认为，看好新能源车对传统燃油汽车的加速替代。头部车企的品牌效应有望持续放大。从智能化层面看，小鹏、理想等头部新势力车企将在下半年推出高阶辅助驾驶功能。软件定义汽车是产业长期发展趋势，智能化将成为下一阶段车企成长的重要驱动力。机会方面，安信证券研报指出，头部车企新能源车盈利有望持续上行。短期来看，半年至一年维度内头部车企的盈利能力有望持续提升，远期头部车企的净利率有望超过燃油车时代主流合资品牌。【华西证券：7月国内外销量同比不断向上，动力电池出口持续增长】 7月，国内动力电池装机量为32.2GWh，同环比分别增长33.3%、下滑2.0%。1-7月，国内动力电池装机量为184.4GWh，同比增长37.3%；其中磷酸铁锂电池累计装机量为125.6GWh，同比增长59.6%，在累计总装机量中的占比达68.1%；排名前3、前5、前10的动力电池企业动力电池装机量占总装机量比分别为81.4%、89.6%、97.4%，行业呈现高度集中态。出口方面，1-7月我国动力电池企业电池累计出口达67.1GWh，三元材料、磷酸铁锂电池占比分别为69.5%、30.1%。华西证券认为，1）短期看，下半年传统旺季下，各环节有望进入排产量增阶段。2）中长期看，优质供给逻辑为主旋律，随着后续新车型的持续推出，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。国内新能源汽车实现快速渗透阶段，产业链发展不断完善优化，行业经历需求快速增加、供给大幅扩张再到供需自平衡下行业格局优化，培育出一批在成本、性能上具备优势的相关供应商，全球竞争优势持续夯实。未来，重点看好以下投资逻辑：①【格局】重点关注供给端优化，行业盈利触底以及头部成本优势下带来的落后产能出清，看好盈利水平触底或有望出现拐点环节。②【全球化】海外市场提供增量，看好锂电的全球化战略，具备国际化供应实力及率先布局海外产能的厂商有望受益于全球电动化发展。③【新技术】技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。新技术方向包括复合集流体、快充、磷酸锰铁锂、钠离子电池等新技术应用。（来源：华西证券《新能源汽车产业链月度跟踪报告：7月国内外销量同比不断向上，动力电池出口持续增长》）截至8月17日，电池板块最新估值仅为24.13倍，位于中证电池主题指数发布以来0.28%的历史分位，即低于历史99.72%以上的时间区间。结合行业政策、行业发展前景、业绩增长预期及估值水平，应是一个不错的布局时点。目前，电池50ETF（159796）的规模超11亿元，显示资金偏好持续布局高增长、低估值动力电池+储能板块。电池50ETF（159796）跟踪中证电池指数，覆盖动力和储能电池两大黄金赛道。无证券账户可布局场外联接基金（A类：012862；C类：012863）。值得重点关注的是，电池50ETF（159796）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，较市场主流费率——“管理费率为0.5%，托管费率0.1%”便宜三分之二，省到就是赚到！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。电池50ETF及联接基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证电池主题指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-18

外资巨头加仓A股！大中盘标杆800ETF（515800）连续19日吸金，规模超37亿元！机构：市场底差不多了

舰中国基金持仓变动。7月摩根大通旗下“JPMorgan Funds-China-A-Share Opportunities Fund”大举加仓宁德时代，另有外资巨头显著加仓招商银行等。目前全球资金中国股票仓位处于历史相对低位，中国股票估值也处于低位，有外资机构判断有理由对中国股票更乐观一些，更有机构喊道“长期布局时点已到”。摩根大通旗下“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund” 最新规模377.21亿元。截至2023年7月底，基金重仓股包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、泸州老窖、长江电力、招商银行、宁波银行、万华化学、汇川技术等。7月，基金加仓宁德时代51.31%，加仓宁波银行11.98%，加仓后，宁德时代位列基金的第二大重仓股。【财通证券：降息后有望迎来降准，市场底差不多了】财通证券表示，风险事件往往带来市场布局良机。近期风险事件出现，引发市场集中调整，上证已接近7月水平。经济尾声风险VS政策利好释放，行情更可能是震荡向上，难一蹴而就。而每次行情调整背后，配置价值可能随之凸显。行业配置角度看，震荡上行期，节奏上大概率为蓝筹搭台、成长表现。近期市场风险出现了集中释放。其中，外部因素是主要压力来源，上周外资净流出256亿元，上周五单日流出123亿元，历史前15水平。国内方面，7月新增社融5282亿元，低于市场预期11000亿元，也引发市场担忧。风险事件往往带来市场布局良机。回顾历史上历轮风险事件，事件发生后市场风险偏好随即下行压制行情，后2周行情企稳，沪深300下跌中位数不到2%，之后相对配置价值逐步显现。展望后市：外部方面，全球资金可能开启回流股市大周期。内部方面，宏观环境正在改善，A股运动战、向上磨，或待新一轮政策确立市场底。全球经济底部企稳，FOMC结束加息在即，都将缓和国内经济和股市压力，外资短期大幅流出后大概率也将回暖，需要注重积极信号：1）经济存在内生修复迹象。除地产需求偏弱以外，生产高频数据从7月下旬以来大幅回暖，预示着PMI可能处在上行轨道。后续政策落地后经济预计也将加速修复。2）政策预期将继续加码，或为行情回升信号。方向看，一是社融出炉后，降准降息的预期加大，二是资本市场建设力度加大，短线交易、独董政策已陆续出台，三是化解地产和信托金融风险的政策可能有序出台。 7月高层会议奠定政策底，当前调整后市场底或已近。历史第一轮政策确立政策底止住下跌，期间经济尾声风险VS政策利好释放市场震荡，第二轮政策确立市场底情绪修复后行情向上，从政策底到市场底时间间隔在1-2月。本轮看，7月高层会议政策利好超预期奠定政策底，上指达年内低位3151，后两周市场交易政策预期市场快速修复，反弹幅度达4%。本周地产、信托事件冲击情绪，上指回落至3189，接近前低。风险释放+新一轮政策渐近，市场底或已显现。配置看，历史政策底到市场底，大金融(银行/地产)、防御板块(公用电力/农牧)领先。（来源：财通证券《市场底差不多了——A股策略专题报告》）【中金公司：A股估值再度回落至历史相对低位】据中金公司研报，A股市场估值再度回落至历史相对低位水平。中小市值公司估值再度低于历史均值。外资重仓公司估值重新回到历史均值附近。多数行业的前向市盈率已经处于历史均值以下，其中，银行、煤炭、石油石化、有色金属、交通运输、公用事业、电力设备、通信、环保、美容护理、国防军工等板块的前向市盈率估值位于历史25分位数以下。（来源：中金公司《估值调到哪了？》）【大中盘标杆，中证800估值性价比凸显】从估值上看，截至8月17日，800ETF（515800）标的指数（中证800指数）市盈率12.91倍，位于指数2007年发布以来26.04%分位点，意味着低于2007年以来73.96%的时间区间，具备估值性价比。【特别提示：A股主线，认准800】把握A股主线行情，“选800，更省心”！ 800ETF（515800）跟踪复制中证800指数，行业分布均衡，兼具成长和价值属性，表现稳健，能有效跟踪主线行情，成为了机构投资者公认的黄金“业绩比较基准”。中长期看，A股行业主题轮动加速、风格频繁切换，均衡配置，胜率更高。800ETF（515800）标的指数成份股由沪深300和中证500强强联合组成，覆盖全部A股91%以上的净利润、75%以上的营业收入、67%以上的市值，具备超强的市场代表性。A股主线，认准800，“选800，更省心”！（数据来源：Wind，截至2023.6.30）风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本材料中涉及的观点和判断仅代表我们当前时点的看法，基于市场环境的不确定性和多变性，所涉观点和判断后续可能发生调整或变化，不构成任何投资建议。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金业绩亦不构成未来基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资应当注意“买者自负”原则。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件以详细了解产品风险收益特征，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800指数成分股的持有风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-18

中国经济持续“螺旋式下滑”！又一国际大行下调中国GDP预期

中国增长预期下调至4.7%。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)将2023年中国GDP增长预期下调至4.8%。就在5月初，摩根大通还预测中国经济将增长6.4%，是预测值最高的投行之一。巴克莱银行(Barclays Plc)将中国今年的GDP增长预期下调0.4个百分点，至4.5%，同时维持低于市场普遍预期的2024年4%的增长预期。美国彭博社称，下调GDP预期的浪潮凸显出，如果不采取更多协调一致的政策行动，这个世界第二大经济体可能无法实现今年5%左右的官方增长目标。私营部门经济学家最新调降GDP预估的行动是在中国央行宣布降息以及最新一轮中国经济数据出炉之后进行的。中国国家统计局周二公布的数据显示，7月份，中国工业增加值同比增长3.7%，增幅低于接受彭博社调查的经济学家预期中值4.3%。中国7月份零售销售同比增长2.5%，较经济学家预期中值4%更加糟糕。今年前7个月，固定资产投资增速降至3.4%，低于经济学家预期的3.7%。房地产投资在此期间收缩8.5%，比今年上半年还要糟糕。中国7月城镇失业率从6月份的5.2%上升至5.3%。国家统计局表示，在审查调查方法期间，将暂停公布青年失业数据。今年6月，16至24岁年轻人的失业率达到创纪录的21.3%。

晴天云2023-08-18

美媒：中国房地产问题正在加剧恒大申请破产保护进一步动摇投资者信心

占到内地经济活动的四分之一。摩根大通(JPMorgan)周二上调其对全球新兴市场企业高收益债券违约的预测，主要原因是人们越来越担心碧桂园事件可能波及中国房地产行业。碧桂园是中国销售额最大的非国有房地产开发商。该公司8月7日未能支付价值2,250万美元的美元债券票息，现在还有不到30天的时间来偿还。上周，这家房地产公司暂停11只国内债券的交易，并警告称，预计半年年度亏损将高达人民币550亿元(约合75亿美元)。自2020年中国政府方面打击内地房地产开发商的债务水平以来，中国房地产行业一直举步维艰。摩根大通在8月15日的一份报告中称，碧桂园违约可能使今年迄今全球新兴市场高收益企业违约总额增加99亿美元，使中国房地产行业2023年迄今的违约总额达到170亿美元。这家美国投行预计，在2023年，中国房地产将占新兴市场违约总额的近40%。

晴天云2023-08-18

碧桂园获摩根大通增持1.71亿股

月14日，碧桂园(02007.HK)获JPMorgan Chase & Co.以每股均价0.8435港元增持好仓约1.71亿股，涉资约1.44亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好仓数目为1,394,104,689股，持好仓比例由4.42%上升至5.04%。

金融界2023-08-18

最看好中国经济的摩根大通突然“变脸”！糟糕数据之后全球大行掀起下调中国GDP预期浪潮

国经济数据出炉之后进行的。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)团队将2023年中国国内生产总值(GDP)增长预期下调至4.8%。就在5月初，摩根大通还预测中国经济将增长6.4%，是预测值最高的投行之一。 (图片来源：彭博社) 以朱海斌为首的摩根大通经济学家团队目前预计，明年中国经济增速为4.2%。继去年仅3%的经济增速之后，这将是中国经济增速连续三年低于5%。巴克莱银行(Barclays Plc)将中国今年的GDP增长预期下调0.4个百分点，至4.5%，同时维持低于市场普遍预期的2024年4%的增长预期。包括Jian Chang在内的巴克莱经济学家将这一举措归因于令人失望的消费、住房、出口和信贷数据，以及缺乏有效的刺激措施。周二，中国央行突然意外降息，将1年期中期借贷便利(MLF)利率下调15个基点，7天期逆回购利率调降10个基点，分析人士指出，中国央行这一行动明确释放出加大货币政策刺激力度的信号，以提振经济和市场信心。中国周二公布的7月份官方经济活动数据显示，消费者支出、工业产出和投资增长全面下滑，失业率上升。同样令人失望的6月份数据，促使多家投行上月下调全年预测。瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group Inc.)也是此次下调预期的机构之一。这家日本大型银行将中国2023年GDP增长预期从5.5%下调至5%。该行资深中国经济学家Serena Zhou提到了房地产市场持续疲软带来的不利因素。摩根大通还强调中国房地产市场的困境。该行经济学家表示：“房地产市场前景恶化，尤其是又一年土地购买和新屋开工大幅下降，往往会加大对经济的拖累。” 他们还提到对大型开发商碧桂园(Country Garden)最近未能支付债券息票的担忧——此举可能会进一步削弱市场信心，并加剧中国部分金融部门的溢出风险。中国国家统计局周二公布的数据显示，7月份，中国工业增加值同比增长3.7%，增幅低于接受彭博社调查的经济学家预期中值4.3%。中国7月份零售销售同比增长2.5%，较经济学家预期中值4%更加糟糕。今年前7个月，固定资产投资增速降至3.4%，低于经济学家预期的3.7%。房地产投资在此期间收缩8.5%，比今年上半年还要糟糕。中国7月城镇失业率从6月份的5.2%上升至5.3%。国家统计局表示，在审查调查方法期间，将暂停公布青年失业数据。今年6月，16至24岁年轻人的失业率达到创纪录的21.3%。中国国家统计局周二表示，国内需求仍然“不足”，“经济复苏的基础仍需加强”。近期的其他数据显示，银行贷款增速降至14年来最低，通缩压力出现，出口萎缩。包括Robin Xing在内的摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家团队表示，“如果宽松政策仍然缓慢”，那么官方设定的5%的目标将面临风险。瑞银集团(UBS Group AG)以汪涛为首的经济学家团队写道，进一步的货币和财政措施，以及对房地产市场规则的放松，可能有助于今年下半年经济增长的反弹。他们在基准情景下维持全年GDP增长5.2%的预测。

tqttier2023-08-16

【原油收市】伊朗与美国谈判取得进展国际原油市场动荡不安，油价下跌近2%

8%至每升3.80雷亚尔。摩根大通(JPMorgan)分析师表示：“价格上涨对巴西国家石油公司来说显然是一个积极因素。”他们指出，投资者最近一直对折扣感到担忧。“政府治理仍在发挥作用，这当然是一个积极的消息。” 巴西国家石油公司在5月份批准了新政策，放弃了更以市场为基础的战略，转而采用更大的灵活性来平稳价格波动，但表示这次除了提高价格别无选择。该公司表示：“油价在较高水平上的整合，使得巴西国家石油公司有必要对这两种燃料进行价格调整。”巴西国家石油公司指出，汽油价格今年迄今仍下跌了约5%，而柴油价格在此期间累计下跌了15.4%。伊朗放宽对美国囚犯的待遇，可能将对全球能源市场产生重大影响。几个月来，伊朗和美国一直在努力恢复一项谅解，即使只是部分恢复2015年的协议，该协议限制了伊朗的核计划，从而换取美国取消对其石油贸易的制裁。如果双方最近的努力取得进展，不仅会对地缘政治产生影响，还会对能源市场产生影响。近几个月来，伊朗石油日产量攀升近300万桶，这是自美国前总统特朗普废除核协议并重新对伊朗石油销售实施封锁以来的最高产量。增长使伊朗成为今年新增石油供应的第二大来源，仅次于美国的页岩油行业。伊朗是少数几个不受生产配额约束的欧佩克成员国之一。取消美国限制的协议可能会使伊朗的日产量提高到制裁前380万桶的水平，为陷入困境的伊朗经济带来更大的缓解。但目前石油输出国组织欧佩克的领导者沙特阿拉伯正在大幅额外减产，保持原油库存紧张，而来自伊朗的大量原油可能会让沙特的努力付诸东流。

Sue2023-08-16

劲爆消息！惠誉突发警告：恐全面下调数十家美国银行评级甚至包括摩根大通

，美国资产规模最大的两家银行摩根大通(JPMorgan)和美国银行(Bank of America)的评级可能会从AA-下调至A+，因为银行的评级不能高于其经营环境。 Wolfe表示，如果摩根大通等顶级机构的评级被下调，那么惠誉将被迫至少考虑下调所有同类机构的评级。这可能会使一些较弱的银行更接近非投资级。艰难的决定例如，总部位于佛罗里达州迈阿密湖的BankUnited评级为BBB，已经处于投资者认为的投资级的下限。如果这家评级展望为负面的公司再降一级，它将危险地接近非投资级评级。 Wolfe说，他不想猜测这一潜在举措的时机或对评级较低公司的影响。 “我们需要做出一些决定，无论是绝对的还是相对的，”Wolfe说，“在绝对基础上，可能会有一些BBB-级的银行，我们已经对它们的很多产品打了折扣，或许它们可以保住自己的评级。” 利率，违约至于什么因素可能促使惠誉下调该行业评级，最大的因素是美联储决定的利率走势。一些市场预测人士说，美联储可能已经完成了加息，并可能在明年降息，但这并不是一个必然的结论。利率持续上升的时间长于预期，这将给该行业的利润率带来压力。他说：“我们不知道的是，美联储会在什么时候停止？因为这将是对银行体系意义的一个非常重要的影响因素。” Wolfe说，一个相关的问题是，该行业的贷款违约率是否会超过惠誉认为的历史正常损失水平。在加息的环境下，违约率往往会上升，惠誉对办公贷款违约对小型银行的影响表示担忧。 “这不应该令人震惊或担忧，”他说，“但如果我们超过了(正常损失)，这可能会让我们陷入困境。” 如此大规模评级下调的影响很难预测。在穆迪最近下调评级后，摩根士丹利分析师表示，被下调评级的银行将不得不向购买其债券的投资者支付更多费用，这进一步压缩了利润率。他们甚至担心一些银行可能会被完全挡在债券市场之外。评级下调还可能引发贷款协议或其他复杂合同中不受欢迎的条款。 “下调评级并非不可避免，”Wolfe说，“未来10年，我们可能都是AA级。但如果评级下跌，就会带来后果。”

超启2023-08-15

普京怒了！？俄罗斯央行召开紧急会议卢布上演“绝地反击”，加息大招呼之欲出？

提振国内储蓄，减少进口。” 摩根大通(JPMorgan)认为，暂停外汇购买“未能稳定卢布”。摩根大通目前预计，俄罗斯央行将在年底前将基准利率从之前的9%提高到10%。俄罗斯央行继续坚持浮动汇率政策，“允许经济有效地适应不断变化的外部条件，”该国央行副行长Alexey Zabotkin上周五说道。预算情况但奥列什金在为政府政策辩护时表示，政府“设法稳定了预算状况”，预计第三季度将出现盈余，年底赤字占国内生产总值(GDP)的比例预计将达到2%。他说，在今年剩余时间里，石油和天然气销售的额外收入将达到预算基准水平的8000亿卢布(80亿美元)左右，从而使政府能够减少对其财富基金的依赖来弥补财政赤字。根据俄罗斯央行的最新数据，俄罗斯石油和天然气出口商7月份的收入从去年同期的168亿美元降至69亿美元。随着俄罗斯人竞相将资金转移到外国账户，对资金转移海外限制的放松也导致了资本外逃的加速。斯德哥尔摩SEB AB的首席新兴市场策略师Erik Meyersson说，“卢布贬值是国际社会对俄罗斯经济施加压力的结果，也是维持经济增长的代价。”“没有人想持有卢布，出口商有限的外汇供应给卢布带来了压力。”

夏洛特2023-08-15

图解*ST美谷中报：第二季度单季净利润同比增52.77%

.9322万股，占流通股比例2.6%，JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL ASSOCIATION 持股233.2964万股，占流通股比例0.31%，钟革持股1469.5163万股，占流通股比例1.93%；共有1股东持股数增加，香港中央结算有限公司增加410.7155万股，该股东持股占流通股比例0.88%；共有1股东持股数减少，深圳奥园科星投资有限公司减少5723.3207万股，该股东持股占流通股比例22.58%；财报数据概要请见下图: 以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-15

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