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美股财报季观察:AI最热门,“逆风”或退散,元宇宙卷土重来
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宇宙”。随着公司的增长重回正轨,CEO
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又谈起了元宇宙。 富国银行证券(Wells Fargo Securities)分析师Ken Gawrelski将Meta股票评级从“持股观望”上调至“增持”。他指出,尽管Meta在长期的元宇宙愿景上投入了大量资金,但该公司的业绩前景依旧强劲。
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金融界
2023-07-31
脸书、特斯拉均大涨超4%,科技巨头涨势强劲驱动美股上扬,纳指100ETF(159660)涨0.9%转为折价0.34%!纳指100场外投资工具重磅来袭!
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自人工智能驱动的广告定向投放和衡量等。
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也多次提到了与AI相关的机会,称Meta不会错过AI浪潮且会继续建设元宇宙相关业务。 微软二季度营收为562亿美元,增幅8%;每股收益为2.69美元,同比增长21%。AI相关业务方面,为了开拓微软AI智能云市场机会,微软针对使用Office 365的企业用户开发了附加服务,微软首席财务官艾米·胡德表示,为了满足人工智能发展需求,接下来每个季度微软的资本支出会持续增加。 【机构解读美股走势,下半年美股表现或乐观】 安信国际分析指出,随着加息周期进入尾声,美股衰退风险可控,市场估值正在筑底回升,进一步加强市场对美股复苏的信心。此外,财报季是令美股复苏牛继续持续下去的关键。整体而言,随着近期的宏观数据普遍向好、企业盈利从拾升轨,美股表现可以期待。 国海证券表示,未来美国CPI问题有望继续缓解,6月美国CPI同比增速超预期下行,其主要贡献项仍为住所项,若剔除住所项,则6月CPI仅同比增长0.8%,根据先行指标美国20城房价指数,认为未来住所项CPI的下降或将继续带动整体CPI下行;此外,FOMC政策利率目前已在限制性区间内,9月是否加息取决于7、8月CPI和就业数据。根据泰勒法则测算,目前美国政策利率已处于充分限制性区间内,并认为不必过于纠结年内是否仍有加息,随着CPI下行,下半年停止加息为大概率事件,加息对资产价格的扰动或将逐渐减小。 根据方正证券的统计,2010年以来纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数年化收益率分别为13.5%、10.3%和9.2%。分解来看,盈利稳定增长是美股长牛的根基,2010年以来纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数盈利年化增幅分别为14.3%、8.7%和6.3%。 数据来源:方正证券 纳指100ETF(159660)跟踪纳斯达克100指数,在人工智能的时代浪潮之下,目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克,比如微软、谷歌、英伟达、Meta等等,这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股,纳斯达克100指数前十大权重占比超59%,龙头属性集中。纳指100ETF(159660)管理费0.5%/年,托管费0.15%/年,明显低于市场主流的费率结构,费率优势明显,省到就是赚到。 (风险提示:以上指数成份股仅作展示,不代表任何形式的个股推荐!) 【始于纳斯达克,更胜于纳斯达克!】 根据公开资料,纳斯达克指数包含100家在纳斯达克上市的非金融公司,纳斯达克市场自诞生以来成功孵化出了一大批科技巨头,被广泛认为是培育创新型、科技型、成长型公司最成功的投资市场之一。作为纳斯达克市场的旗舰指数,纳斯达克100指数长期涨幅明显跑赢纳斯达克指数。自1991年起,纳斯达克100指数30多年来年化收益14.13%,明显高于纳斯达克的11.65%。(数据截至2023.6.30) 数据统计区间1991.1.1-2023.6.30 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于纳斯达克100指数成份股的持有风险,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。 风险提示:界面有连云呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!
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有连云
2023-07-31
人工智能浪潮势头不减 谷歌、微软、Meta三巨头全力投入 苹果为何“置身事外”?
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到“AI”47次。而Meta首席执行官
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和Facebook高管团队在周三的电话会议中共提到这个“AI”42次。 然而,苹果公司对于人工智能的谨慎态度,与其竞争对手形成鲜明对比。在苹果公司即将召开的季度财报电话会议中,投资者不应该期望听到很多关于人工智能的讨论。 相比于其他竞争对手总是充满激情地推崇人工智能,并不断提高期望值,苹果公司对新技术采取了保守的态度。 在今年5月的苹果公司财报电话会议中,首席执行官Tim Cook只提及了两次人工智能,而且那是在回答问题时。而在苹果公司6月的为期两小时的软件发布活动中,虽然它宣布了一些由人工智能驱动的新功能,但从未提到过“人工智能”这个词。 苹果公司高管们在谈论人工智能时使用“机器学习”这个词汇,因为这个词在学术界和实践者中更受欢迎。相比于强调使所有这些功能成为可能的技术,苹果高管更喜欢谈论软件对用户的实际帮助,比如组织照片、改进打字体验或在PDF中填写等。 苹果公司将人工智能视为核心基础组件,而不是计算机技术的未来,这种做法是为了向其消费者展示这项技术。苹果的人工智能在后台运作,而且公司并不像其他一些公司那样大肆宣扬它,因为他们没有这样做的必要。 仔细观察本周财报电话会议上的高管言论就会发现,尽管Meta、微软和谷歌都渴望为AI淘金热出售铲子,例如云服务和开发者工具,但目前还不清楚AI将如何改变他们最重要的领域、产品以及何时可以开始改善资产负债表。 例如,谷歌已宣布计划使用名为“搜索生成体验”的人工智能模型来改进其搜索引擎。微软最大的新举措是每月30美元的“Copilot”订阅,它将合作伙伴OpenAI的ChatGPT生成的文本或代码集成到Word、Powerpoint和其他应用程序中。Facebook母公司Meta最近对人工智能技术的投资是其自己的大型语言模型,称为LLaMA,该模型可以支持新型社交媒体聊天机器人或自动生成在线广告。 与此同时,苹果公司的大部分收入仍然来自iPhone,该公司第二财季948.4亿美元的收入中iPhone贡献了513亿美元。 此外,大型科技公司本周早些时候在财报电话会议上向投资者发出信号,称人工智能产品的推出可能需要一段时间。 就微软而言,Satya Nadella降低了投资者对Copilot的预期,表示增长需要时间,财务主管Amy Hood表示,其推出将是“渐进的”。 投资者可能要到明年才能了解Copilot订阅如何影响公司的收入。Satya Nadella表示:“在下半年,我们将开始从中获得一些实际收入信号。” 谷歌CEO表示,该公司的文本生成人工智能模型将使其搜索引擎变得更好,甚至可以回答普通谷歌搜索无法回答的问题。从商业角度来看,用于创建和投放广告的生成式人工智能将“增强”公司现有的广告业务,并补充说,通过人工智能生成的搜索来制作新型广告存在“机会”。 但他补充说,对于新的人工智能驱动的搜索来说,现在还处于“早期阶段”,后来,当被问及SGE如何增加搜索引擎的使用率,从而增加收入时,他表示该公司正在试验。“我认为我们肯定正朝着正确的方向前进,我们可以从我们的指标以及从用户那里得到的反馈中看到这一点。”
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对人工智能技术及其在虚拟现实、广告定位和推荐来自用户不关注的帐户的内容的应用充满热情。他对“人工智能代理”的概念特别乐观,在该概念中,软件将能够在没有人工参与的情况下自动向企业客户发送消息,或者充当教练,或者充当私人助理。 尽管如此,
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承认他不知道有多少人会使用新的人工智能功能。“现实是,我们只是不知道这些规模的扩张速度有多快。”他表示,Meta 正在内部讨论应该在人工智能服务器上花费多少资金。 大型科技公司创收人工智能产品的缓慢推出很重要,因为根据分析公司Gartner的研究,许多业内人士认为,新的基础技术会经历一个“炒作周期”。 根据炒作周期模型,当新技术被引入时,它会获得大量关注和投资,因为它达到了“膨胀预期的峰值”。但是,随着技术的部署速度慢于最初的预期,热情和投资在成熟和变得富有成效之前就会枯竭,陷入“幻灭的低谷”。 目前,“铲子制造商”和寻求投资资本的人们正在从人工智能热潮中受益。英伟达2023年迄今为止股价已上涨220%,因为投资者已经意识到其图形处理对该技术至关重要。对人工智能初创公司的风险投资蓬勃发展,其中许多资金将流向英伟达以获取计算机容量,并流向云提供商以获取人工智能模型。 但如果人工智能的日常消费应用没有流行起来,那么许多人工智能公司可能会再次陷入幻灭的低谷。例如,分析师本月早些时候发现,自5月份推出以来,OpenAI iPhone应用程序的下载量在本月早些时候有所放缓。 一些分析师开始认识到,基于新人工智能产品的投资机会不会立即出现,而且成本可能会增加。 摩根大通分析师Mark Murphy本周写道:“我们提醒投资者,将早期需求转化为大规模实施和确认收入的过程将是一个多年趋势,而不是瞬间转变。” Needham分析师的Laura Martin在一份报告中写道:“我们建议投资者在其他地方进行投资,直到Metaverse、Reels、Threads、Quest和人工生成式AI投资对投资资本回报率产生增值,而不是稀释。” 当苹果下周公布财报时,考虑到全行业的痴迷,分析师可能会向其施压,要求其公布其人工智能计划,尤其是在最近的一篇报道称该公司正在内部开发类似ChatGPT的语言模型之后。 上个月,苹果发布了新的iPhone键盘软件,该软件采用与GPT相同的Transformer架构,表明其在AI模型方面拥有大量的内部开发。但这家科技巨头只是不喜欢谈论尚未上市的产品来激发投资者的预期。 苹果下周不太可能像其大型竞争对手本周那样详细讨论人工智能。在五月份的苹果财报电话会议上,当被问及这项技术时,库克很快将话题转回了公司的产品和功能。库克表示:“我们认为人工智能是巨大的,我们将继续深思熟虑地将其融入我们的产品中。”
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埃尔文
2023-07-29
重磅转变!财报电话会议中:大佬们淡化经济衰退,“热烈拥抱”人工智能
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着公司的增长重回正轨,首席执行官马克·
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谈到了这个让他重新塑造其价值数十亿美元的社交媒体业务品牌的项目。 富国银行证券分析师Ken Gawrelski将该股评级从平配上调至增持,他指出,尽管在长期元宇宙愿景上投入了大量资金,但该公司的预期仍显着上升。
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Dan1977
2023-07-28
巨亏 213 亿美元 Meta 元宇宙部门深陷“泥潭”无力自拔
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持续发展和创新。在财报后的电话会议中,
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多次提到与AI相关的机会。在此前他曾表态称,Meta不会错过如今的AI浪潮,同时也会继续建设元宇宙相关业务。
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表示,对于AI发展的具体计划,公司内部正在讨论应该上线多少人工智能功能,来应对人工智能需求可能激增的状况。他已经看到人工智能的三个应用场景,包括:广告、聊天机器人助手和公司生产力工具。对于未来业绩,Meta给出一个乐观的预估,预计第三季度营收在320亿美元到345亿美元之间,超出分析师平均预期的313亿美元。 元宇宙“无力回天”? 尽管如此,元宇宙部门却表现的不容乐观。 据报道显示,在最近公布的第二季度财报中披露其旗下虚拟现实和增强现实技术部门Reality Labs的巨额亏损,令人震惊。 根据财报数据,Reality Labs部门第二季度的运营亏损达到37亿美元,这也是其自去年年初以来的总亏损累计高达213亿美元的主要原因。 去年,Meta的Reality Labs部门就曾经遭遇了惊人的137亿美元亏损,尽管收入仍然可观,达到21.6亿美元。 其中,该公司旗下知名VR头盔产品Quest在一定程度上推动了其收入增长,但高额的亏损也反映出虚拟现实技术的发展仍面临着诸多挑战。 Meta在收益报告中明确指出,这些巨额亏损主要源自于Reality Labs部门在增强现实和虚拟现实领域持续的产品研发和生态系统扩张上的大规模投资。 这显示了Meta对未来虚拟现实市场的长期发展抱有极大信心,但同时也表明该公司在追求创新的道路上仍然面临着巨大的风险和不确定性。 虚拟现实技术一直被认为是科技产业的未来发展方向之一,然而,由于技术门槛高、产品成本昂贵以及用户认知度不足等原因,虚拟现实市场的普及和推广一直相对缓慢。此外,Meta还需要应对来自竞争对手的激烈竞争,包括其他科技巨头以及专注于虚拟现实领域的初创企业。 为了在激烈的市场竞争中脱颖而出,Meta必须继续加大在Reality Labs部门的研发投入,不断推出创新产品,并提升用户体验。同时,加强市场推广和教育,提高大众对虚拟现实技术的认知度和接受度,也是Meta面临的重要任务。 结语 尽管目前Meta的Reality Labs部门亏损巨大,但投资者和行业观察家普遍认为,随着虚拟现实技术逐渐成熟,市场需求不断扩大,Meta的投资或许会在未来带来可观的回报。然而,Meta必须认清市场风险,制定切实可行的战略规划,确保其在虚拟现实领域取得领先地位。 在未来的发展中,Meta元宇宙部门Reality Labs的命运将备受关注,也将成为科技行业中一则备受关注的新闻焦点。对于Meta来说,如何化解“黑洞”,扭转虚拟现实技术部门的亏损局面,将成为其管理团队所面临的重要挑战。 只有通过持续的创新和务实的战略,Meta才能在不断变化的科技竞争中立于发展前列,为用户创造更加引人入胜的虚拟体验,重新引领元宇宙时代的潮流。 总体而言,Meta 在2023年Q2财报中所展现出的亮眼业绩,为其未来的发展奠定了坚实的基础。继续投资人工智能和元宇宙将为公司带来更多机遇,同时也要不断努力应对市场的变化和挑战。作为科技行业的重要参与者,Meta将持续引领行业发展,为全球用户带来更为创新和丰富的数字体验。 声明:本文来自潮外音创作者,内容仅代表作者观点和立场,且不构成任何投资建议,请谨慎对待,如文章/素材有侵权,请联系官方客服处理。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-28
Meta第二季度业绩强于预期,股价一路飙升超9%
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的反弹,也表明Meta首席执行官马克·
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的“效率之年”(即专注于削减成本和提高盈利能力)正在取得成效。 “虽然关于2023/2024年的运营支出/资本支出有一些混合的叙述(定性和定量),但我们认为,管理层的‘效率之年’主题将继续推动公司内部持续的心态转变——而关键目标背后的长期投资仍然是一个重点领域(在基础设施和人才方面),我们预计管理层将继续平衡推动增长和增加回报。”高盛(Goldman Sachs)分析师Eric Sheridan在周四的一份报告中写道,他维持了对Meta股票的买入评级。 其他分析师对这一结果表示欢迎,他们指出,TikTok的强劲参与度、竞争对手Reels的货币化程度不断上升,以及人工智能领域的投资回报,都是报告中的亮点。 美国银行分析师Justin Post将Meta股价目标价从350美元上调至375美元,并重申了对该股的买入评级。Post在周四的一份报告中写道:“Meta凭借更新的技术堆栈和Reels战略再次大步前进,在行业中获得了更多份额。” 不过,Post和其他分析师对Meta在虚拟世界的投资表示不确定,该公司的现实实验室(Reality Labs)部门亏损不断扩大就表明了这一点。该部门第二季度的运营亏损为37亿美元,Meta警告称,预计今年Reality Labs的运营亏损将继续下去,并在2024年“大幅增加”。
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Sue
2023-07-28
金色Web3.0日报 |
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:Meta仍完全致力于元宇宙愿景
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的去中心化应用程序。 元宇宙热点 1.
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:Meta仍完全致力于元宇宙愿景 7月27日消息,Meta公司创始人兼首席执行官马克·
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(Mark Zuckerberg) 表示,我们仍然完全致力于元宇宙愿景,同时将继续投资人工智能领域,多年来,我们一直在同时致力于这两个主要优先事项,在许多方面,这两个领域是重叠和互补的。 金色财经此前报道,Meta元宇宙部门Reality Labs今年第二季度收入超过2.76亿美元,亏损37.4亿美元,并表示虚拟现实领域的产品开发工作以及对其元宇宙的进一步投资是亏损扩大的原因。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-27
Meta2023年Q2业绩电话会分析师问答
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型的代理产品?生态系统?谢谢。 马克·
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关注 9 月份即将推出的 Connect,我们将有更多关于我们即将推出的路线图和产品的内容。我们现在就想推出 Llama 2 模型。这将是——这将支撑我们正在构建的许多新事物,现在我们正在敲定一系列附加产品,这将是我们多年来一直在努力的东西,但我认为,当我们开始推出其中一些东西时,很多旅程将在今年晚些时候开始。 但总的来说,我认为我们计划用生成式人工智能构建三个基本类别的产品或技术。一是我们的——围绕不同类型的代理,我稍后会讨论。第二,只是一种由人工智能驱动的生成功能。因此,一些典型的例子是在广告中,帮助广告商基本上运行广告,而不需要提供尽可能多的增值,或者,比方说,如果他们有图像,但它不适合格式,能够填充-在他们的形象中。因此,我在评论中提前谈到了这一点,但每个应用程序中都有类似的内容。 然后是第三类事情,我想说我们广泛关注内部生产力和效率。它包罗万象,从帮助工程师更快地编写代码到帮助人们内部了解公司的整体知识库等等。因此,每个区域都有很多工作要做。 具体来说,对于人工智能代理,我想我想说的是,与业内其他一些人相比,我们对此的看法有所不同,我们认为不会有一个单一的人工智能可以与人们互动仅仅因为人们每天都会遇到所有这些不同的实体,无论他们是不同的创作者、不同的企业、不同的应用程序或您使用的东西。因此,我认为将会有一些事情专注于帮助人们围绕表达和创造力建立联系并促进联系。我认为将会有一些经验可以帮助人们与他们关心的创作者建立联系并帮助创作者培育他们的社区。 然后我认为将拥有最快的直接业务循环将围绕帮助人们与企业互动。我的意思是,你可以想象这样一个世界,随着时间的推移,每个企业都有一个人工智能代理,基本上人们可以与他们发送消息并互动。到达那里需要一些时间,对吧。我的意思是,实现这一目标将是一条漫长的道路。但我认为这将改善人们与企业之间的很多互动,如果这确实有效,它应该会缓解我们目前在消息传递货币化方面遇到的最大问题之一,那就是为了——一个人与企业互动,对于一个人来说,在互动的另一边是相当人力密集的, 但你可以想象,在每个企业都有人工智能代理的世界里,我们可以看到我们在泰国或越南看到的那种成功,商业消息可以传播到世界各地,我认为这非常令人兴奋。但总的来说,我认为,我们将遵循一个与我们通常在产品上所做的类似的剧本。就这些新产品的扩展速度而言,这是企业面临的一大未知数,也是我们在考虑要投入多少人工智能资本支出时正在激烈争论的问题之一。因为现实是,我们只是不知道这些扩展的速度有多快,我们希望拥有足够的能力,以防它们扩展得非常快,但因为它们是一种全新的事物,而且没有那么多先例对于这样的事情, 所以我不知道苏珊,您是否想谈谈最后一点。但我想这可能就是我现在要说的全部内容。但我对这个部分感到非常兴奋。这将非常适合我们正在构建的所有不同产品。我认为这将补充、影响和改变我们正在做的每一件事,我对此感到非常兴奋,所以请收听 Connect。 埃里克·谢里丹 我想继续回答 Brian 的问题,我想问一下,您如何看待围绕 Llama 2 这样的平台成长的开发者社区的扩展?我们对微软的声明很感兴趣。传统上,您的产品更多的是面向消费者的公司。从长远来看,这是否能为您提供一条途径,让您成为一家面向企业的公司?您是否有我们过去未曾见过的策略?我很想把它冲掉一点。 苏珊只是给你一个例子,VRL 损失还在继续增加,我认为我们仍然在努力弄清楚这些损失的驱动因素是什么,以及我们应该如何考虑导致损失的一些因素与赚取利润的因素。马克在元宇宙周围制定了时间表,从中长期来看,这些损失的回报。因此,我认为关于 VRL 中的变化率或损失组成部分的任何颜色都会非常有帮助。非常感谢你们俩。 马克·
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Llama 是一个开源项目,它与构建开发者平台有点不同,尽管围绕它会有一个生态系统。我们所看到的围绕我们所做的开源工作,我们在核心基础设施工作、服务器和数据中心的设计以及基础设施以及人工智能方面做了很多工作。我在前面的评论中指出了其中的一些,例如 PyTorch 以及我们最近发布的一些其他模型。 我们看到的一件事是,当您以开源方式公开发布这些项目时,社区往往会做出几类创新。所以,一方面,我认为让社区对我们正在做的工作进行标准化是件好事,这有助于招聘,因为很多最优秀的人都想来一个这样的地方工作构建其他人都使用的东西,使人们习惯于在其他地方工作时使用这些工具。他们可以来到这里并在这里建造。 但就我们期望从社区看到的改进而言,确实有几种不同的类型。一是专门围绕安全和保障。这是人工智能中一个非常重要的问题。总体而言,在开源软件中,我们刚刚看到了开源软件的历史,开源软件受到了更多的审查,因此最终变得更加安全。我们认为这是一个很好的机会,这就是这里可能出现的结果。无论人们为在社区中强化它而做出什么改进,我们都将能够将其纳入我们的工作中,无论是对于我们将推出的第一方产品,还是使其能够轻松地在整个行业中传播,让每个人使用的人工智能更安全。 我也希望看到效率的提高。我的意思是,即使从刚刚作为研究项目发布的最初的 Llama 开始,一些改进也围绕着量化和能够更有效地运行模型等方面。现在,我们在人工智能资本支出上投入了如此多的资金,以至于我们可以从社区获得的所有帮助,使这些东西运行起来更高效,都将很有帮助,而不仅仅是帮助个人在笔记本电脑或本地或本地运行强大的模型。没有大量的计算,所以个人可以负担得起,但随着时间的推移,这有望转化为我们更高效的基础设施,这有望节省相当大的费用。这就是我们在那里看到的更多内容。 我们专门与微软合作,因为我们没有公共云产品。所以这并不是让我们陷入其中,实际上恰恰相反。我们想与他们合作,因为他们有这个,其他人也有,而这是我们不打算建立的东西。但您可能已经注意到的一件事是,除了通过开源许可证开放之外,我们还包含了一个术语,该术语适用于最大的公司,特别是那些将拥有公共云产品的公司——他们不仅获得了使用此功能的免费许可证,也不需要来与我们达成业务安排。我们的意图是,我们希望每个人都使用它。我们希望这个被打开。但如果你是像微软、亚马逊或谷歌这样的公司,你基本上会转售他们的服务,那么我们认为我们应该从中获得一部分收入。这些是我们打算进行的交易,并且我们已经开始做一些。 我认为短期内这不会带来大量收入,但从长远来看,希望这能有所作为。不确定是否还有其他内容可以添加,但是苏珊,如果您愿意,您可以加入。 关于强化学习,让我先跳到这个话题。我认为我们现在不会公布具体数字,但我会听从苏珊的意见。我的意思是,明年的一件大事就是 [Quest 3](ph)的推出,对吧。基本上,这将是我们自 2020 年推出 Quest 2 以来发布的最大的头显。将其推向市场需要大量费用,我认为至少在短期内是这样将成为这一趋势的主要驱动力之一。所以我认为这可能是我要指出的主要内容。 我们正在继续——继续思考,看看我们正在做的 VR 工作和 AR 工作,一些神经接口的工作。我认为我们在这些领域处于领先地位。很高兴看到业内其他人所做的事情,因为在某种程度上,这让我们更有信心我们走在正确的轨道上。尽管如此,我知道从投资者的角度来看,大多数人的投资期限并不像我们现在这么长,所以我有点明白这一点。 许多投资者可能希望看到我们在短期内减少在这里的支出。我的观点是,我们在这些领域处于领先地位。我相信随着时间的推移,它们会变得越来越大。我认为我们已经证明,我们可以在短期内取得良好的业务成果,同时进行长期的雄心勃勃的投资。所以我打算继续这样做。我仍然相信,随着时间的推移,我们会很高兴我们做到了这一点。 所以,我不知道苏珊您是否还有什么要补充的。 苏珊 关于第一个问题,我只想澄清一下,我们并不期望 Llama 会产生单独的顶线企业收入线,因此只需确保我们完全清楚即可。关于第二个问题,即 2024 年 Reality Labs 运营亏损的增长情况。Mark 提到,这是一个雄心勃勃的长期多方面路线图。Reality Labs 产品组合中有许多组件,涵盖 VR、AR、Metaverse、社交平台、神经接口。我们确实有一个长期的时间范围来评估我们在这里的投资回报。 因此,在短期内,我们的重点是提高现有产品的采用率,并不断了解更多有关需求和用例的信息,为我们未来的计划提供信息。但推动这里增长的许多投资都是围绕进行基础研发来解决硬技术问题,从而实现我们的愿景。很多都是围绕清除技术障碍,使后续设备变得更小、成本更低、重量更轻等等。 所以这确实是现实实验室方面的事情。同样,正如我们所说,我们预计 2024 年运营亏损将同比大幅增加。具体而言,我认为这将由员工数量相关和运营成本共同推动,到 2024 年。但同样,我们对现实实验室的雄心没有改变,这对我们来说仍然是一个重要的长期机会。 施穆里克 事情进展得很快,就像一个月前,我们不是在谈论 Reels,一个季度前我们在谈论 Llama,今年年初我们几乎没有谈论人工智能。如果你回想一下你在年初是如何优先安排你的时间的,以及你今天所处的位置以及这种情况发生了怎样的变化?我很想了解一下不断变化的优先事项以及您真正花时间的地方。 然后是第二个问题,显然,核心广告业务的增长确实令人印象深刻。我很想在垂直贡献上得到一些颜色,您在优势+产品的采用方面看到了什么,真正推动了一些增长的改善,特别是我们相对于该行业的其他部分所看到的?谢谢。 马克·
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我认为我们的优先事项几年来一直非常一致。我认为人们听到的方式可能会有所不同。但是,例如,去年,我认为我们对我们正在做的人工智能资本支出的规模受到了相当多的批评,现在,显然,人们想了解它的发展方向以及我们认为轨迹的走向和想让它尽可能高效。但我认为在这一点上,人们更容易理解——我认为这是一项很好的投资,它在短期内推动了成果,并使我们能够建立一些我认为我们都认为非常重要的新体验。 我不认为 Reels 是新的,尽管当你这么说时甚至可能是 Threads。我想说的是,线程并不是一个大型项目。我有一段时间认为,围绕公共对话和基于文本的产品的机会比市场上已经执行的产品更大,所以我们在这方面的团队规模相对较小。今年,我认为有两件事远远超出了我的预期,其中之一就是骆驼。我们认为最初的模型很有趣,但采用的规模,即使只是研究版本,也确实促使我们去做 Llama 2,这远远超出了我们的预期。 其次,Threads 的采用率和使用率远远超出了我们的预期。我们认为这将是一个我们只是——我们有一个小团队工作了一段时间的项目,但它确实爆炸了,并立即创造了一个巨大的机会。但不,我的意思是,我认为随着时间的推移,你应该预期我们将专注于人工智能和元宇宙。人工智能包括为核心应用程序提供动力的所有排名和推荐系统,因此您在 Facebook 和 Instagram 中看到的所有内容,您看到的所有广告内容,它也支撑着我们构建的所有安全系统并且越来越多地都是生成人工智能的东西。所以各位代理,我们将推出的所有生成功能以及许多正在获得许可的其他工作,以及我们内部正在做的效率工作。然后是元宇宙的事情,我想我们已经讨论了一段时间了。 因此,我认为那里没有太大变化,除了我们从市场得到的某种信号之外,它的采用速度肯定不会比我们预期的快很多。这是一个有点发人深省的信号,但另一方面,我认为很多公司在其他方面正在做,我们尊重并做得很好。我们不一定认为正在构建的东西比我们现在的水平领先,这让我们有信心认为长期论点仍然成立。我们认为我们将成为这一领域的领导者,而我们从市场上看到的一切并没有让我们从根本上重新思考这一点。所以,我认为我们将继续关注元宇宙中的人工智能,作为我们正在做的事情的两大推动力,而所有其他事情都会随之而来。 苏珊 我认为有几个部分。一是核心广告业务的加速,二是 Advantage+ 产品。就第二季度收入加速而言,我想强调的是,推动这一增长的因素很少。首先,坦率地说,我们正在经历需求疲软的时期,包括乌克兰战争的第一个完整季度以及我们在俄罗斯的服务暂停。其次,我们看到了供应量的增加和性能的改进,包括随着我们继续克服 Reels 收入逆风而改善的 Reels 货币化。第三,本季度我们面临的外汇阻力较小。这些都是有助于推动第二季度收入加速增长的三件事。 具体就有关 Advantage+ 的问题而言,Advantage+ 是我们目前市场上拥有的多种人工智能广告产品之一。特别是 Advantage+,我们看到了它的广泛采用,特别是在电子商务和零售垂直领域的成功,然后我们看到了 CPG 等其他垂直领域的良好吸引力,尤其是 DTC 品牌,我们将继续推出解锁功能广告商的用例,使他们更容易采用 Advantage+ 营销活动并衡量其绩效收益。 我们正在酝酿很多令我们兴奋的事情。对于 Advantage+ 购物活动,特别是这是我们首次涉足这一领域,但更广泛的 Advantage+ 产品组合基本上使我们能够采取相同的策略,帮助广告商快速迭代和测试,并将其应用于许多不同的步骤端到端的广告购买体验。 我们从广告商那里看到的反馈和结果很好,我们认为这是一个非常有前途的领域,我们将继续投资,但这是我们使用人工智能继续帮助实现这一目标的众多方式之一。我们的广告系统、推荐和排名引擎,具有更高的性能,可以为广告商提供更好的衡量和结果。 贾斯汀·波斯特 我只想跟进 Reality Labs 的情况,看看明年的损失是否会超过 400 亿美元,并且逐年增加。想一想——也许可以帮助我们了解业务的投资回报率,您如何考虑这项投资,无论是独立投资还是作为应用程序系列的补充(如果您从投资者的角度考虑)?谢谢。 马克·
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我认为都是加班。我对此的主要看法是,我们已经能够证明,我认为我们在竞争对手通常定义的平台的限制下构建大规模社交体验方面非常成功。我认为我们将能够做得更好,而且我希望看到我们做很多我们做不到的事情,因为我们受到了限制。构建这些平台的竞争对手。 随着时间的推移,我从产品准入角度考虑这个问题的主要方式是,我们来这里是为了打造帮助人们建立联系的出色体验。我认为帮助塑造下一个平台将在未来几十年内以深远的方式解锁这一点。这就是我来这里要做的事情,我想很多人来这里也是为了做这件事。这就是其中的首要原则。 从商业角度来看,我认为最终将有一个大型商业组成部分,这是现实实验室特有的,直接是我们在那里构建的产品,并使其成为一项良好的业务。但我也认为,其中很大一部分将是它为其他体验、我们当前拥有的应用程序释放了很多价值,当你将其视为应用程序家族时,我们目前只有很多潜在的价值,无论是可以创造的参与度,还是我们想要构建但我们不被允许的功能,因为苹果或其他公司不允许我们构建这些东西。我认为这对这个行业来说确实是不幸的。我认为,这会导致很多人失去参与度,也会失去很多创造的货币价值。 我的意思是,只要看看我们的跟踪透明度发生了什么,由于另一个平台制定的规则,对小企业造成了巨大的价值破坏。这不是——这不是——在世界的未来版本中,这不会被设备销售或我们在现实实验室中构建的一些新的类似体验所认识到。您基本上会看到,通过我们在其他地方构建的应用程序和体验的更有效的货币化,您可以看到这一点。 所以,我认为两者都会。但我认为这只是一个非常根本的事情,这是一个非常长期的赌注。我从深层次上理解,许多投资者对此感到不安,因为我认为,即使是大多数长期投资者,这也超出了你的思考模式。听着,我的意思是我不能向你保证我的赌注是正确的。我确实认为这就是世界正在走向的方向。今天有 10 亿或 20 亿人戴着眼镜。我认为未来它们都将是智能眼镜。就像我们花在电视和电脑上的时间一样,我认为未来会变得更加身临其境,看起来更像 VR。 因此,就像所有这些趋势让我认为这是正确的事情一样,我认为我们会很高兴我们这样做了。这就是我的想法,无论是从使命和产品的角度,还是从业务的角度和投资时间表的角度。但我也理解有些人对我无法在近期时间范围内给出确切数字的事情感到不安。 道格拉斯·安姆斯 您能否多谈谈您早期从 Threads 中学到的东西,不仅是针对该产品,而且是当您希望利用应用程序系列平台来发布时随着时间的推移,会出现更多的产品。 Susan,您将今年的资本支出预期下调了 30 亿美元。您能否就 2023 年项目和设备的延误情况提供更多信息?有没有什么方法可以说明 2024 年资本支出增加的意义有多大?谢谢。 马克·
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在线程上,现在进行这种分析可能还为时过早。我的意思是,一方面,我们随着时间的推移尝试了很多独立的体验。总的来说,我们在构建独立应用程序方面并没有取得很大成功。当然,最大的例外是 Messenger,但它最初是在 Facebook 内部实现其功能,后来被剥离出来。 所以请原谅我想知道这是否只是一种经典的风险投资投资组合问题,你尝试了很多东西,但其中一些不起作用。然后每隔一段时间,就会有一个成功,并取得更大的成功。可能是这样,也可能只是因为这是一个非常特殊的案例,因为围绕 Twitter 或 X 发生的所有因素,我猜,它现在被称为“现在”。所以很难说。我的意思是,但我认为,当某件事有效或无效时,你经常可以指出你做了或没有做的原因,我认为这是一个有趣的智力问题,你是否可以知道我们的优先事项,但这实际上是将会如此。 我不确定,但我想说的是,我们还有很多工作要做,才能真正让威胁充分发挥其潜力,这还不是一个定局,尽管我认为我们有了一个良好的开端,而且我乐观地认为,随着时间的推移,这可能会成为应用程序家族中的第五级应用程序,但我们有很多——我们有很多基本的应用程序要做的工作。我们这里有一个基本的剧本,那就是构建一种体验,它必须是人们喜欢的东西,[音频不清晰]产品市场契合度。一旦你获得了这一点,它并不总是能够保持记忆,所以很多人可能会喜欢这种体验,但你需要对其进行调整,这样数字才能让使用它的人继续下去。 我们觉得我们在 Threads 方面已经取得了不错的进展。仍有许多基本功能需要构建。一旦我们感觉我们在这方面处于一个非常好的位置,那么我非常有信心,一旦我们达到每个人都感觉良好的程度,我们将能够为此注入足够的汽油,以帮助它成长。谁正在使用它并且将继续以高频率使用它。 然后几年后,一旦我们达到数亿人的水平,如果假设我们能够达到这一目标,那么我们就会担心货币化。但是,我的意思是,这基本上就是我所关注的剧本。因此,不要现在就考虑这对我们可以构建的其他类似事物意味着什么。我想说,我们真的只是专注于抓住这个机会,这是一个很棒的机会,我们没有想到它的规模,并确保我们充分利用这个机会并执行它。但我确实认为,在科技行业中,还没有一款能够覆盖数十亿人的公共讨论应用程序,这确实是一种奇怪的反常现象。 当我审视所有不同的社会经历时,似乎应该有这样的经历。我认为有很多原因可以解释为什么历史上情况并非如此,但我们有机会解决这个问题真是太棒了,我对我们的现状非常乐观。但这还有很长的路要走。 苏珊 我们对 2023 年给出的预测下调,是由一些成本节约推动的,特别是在非人工智能服务器上,我们之前有一些未充分利用的容量,我们一直在寻找更有效的方法,将这些容量分配给我们所有的各种需求,以及由于延迟而导致的 2024 年资本支出的变化在数据中心项目和服务器交付方面,这只会将我们计划在 2023 年实现的相关资本支出推至 2024 年。 我们仍在制定 2024 年资本支出计划。我们还没有最终确定这一点,我们将在今年努力实现这一目标。但我提到,我们预计 2024 年的资本支出将高于 2023 年。随着我们利用去年年底宣布的新数据中心架构加大站点建设力度,我们预计 2024 年数据中心支出都会增长。然后,我们当然也希望在 2024 年对人工智能工作负载的服务器进行更多投资,以支持我们在核心人工智能排名推荐工作以及下一代人工智能工作中讨论的所有人工智能工作。当然,还有我们的非人工智能工作负载,因为我们更新了一些服务器并增加了容量,以支持整个站点的持续增长。 优素福·斯夸里 您早些时候谈到了这一点,但是 Meta 与 Llama 和 Llama 2 站在一边的公司之一正在进行开源与闭源争论,您如何看待这个市场的过度发展?时间。您是否认为一种方法可能优于另一种方法,因此您可能会获得更多采用,或者这真的是一个双赢的局面,只需考虑一下我们在这个过程中的早期程度以及潜力有多大?您对第三季度的指导意味着增长 20% 的中点,这与第二季度 11% 或 12% 的增速相比是相当陡峭的,您能否帮助我们了解这种加速的驱动因素?当我们展望第四季度时,竞争仍然相当简单,是否可持续到年底。谢谢。 马克·
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我确实认为开放和封闭的人工智能模型将继续存在。这有很多原因。显然,很多公司的商业模式是建立一个模型,然后出售该模型的使用权。因此对他们来说,开放会破坏他们的商业模式。这不是我们的商业模式,我们希望必须这样做——我们认为我们正在构建的模型是构建产品的基础。因此,通过共享它,我们可以提高模型的质量,并提高我们正在研究该模型的团队的质量。这对我们的业务来说是一个胜利,基本上是构建更好的产品。所以,我想你会看到这两种模型。还有一些重要的安全问题,我们需要继续思考。有很多人表示,一旦人工智能模型的能力达到一定水平,它们公开地掌握在每个人的手中可能会变得危险。我想我的想法很清楚,我们今天还没有到那个地步。我认为,行业内从事这方面工作的人和政策制定者之间普遍存在共识,但目前还没有达到这一点,而且目前还不清楚你在什么时候达到了这一点。所以我认为有些人是善意地提出这一论点,他们实际上担心安全风险。所以我认为可能有一些企业正在提出这样的论点,因为他们希望它更加接近, 但我认为出于这两个原因,商业原因和安全原因。我认为开放式和封闭式模型将继续混合存在,而且不仅仅是最终用户是一件事。我认为不同的企业会出于不同的原因使用不同的东西。 通过开源 Llama,我们现在就不能解决关于安全的第二个问题了。我们故意没有出去说我们将在未来开源每件事,因为我们确实希望有空间能够了解安全形势如何演变,以及我们是否认为我们这样做未来跨越某种关键门槛,将来开源可能不是正确的事情,但至少对于我们的商业模式来说,因为我们不出售对这些东西的访问权,所以对我们来说要容易得多我们与社区分享这一点,因为它只会让我们的产品和其他人的产品变得更好,我认为这对行业来说是一个非常健康的动态。 苏珊 您询问了我们第三季度的收入前景,也许还询问了第四季度的前景。因此,关于我们在第三季度指导的进一步加速。首先,我只想指出,2022 年第三季度收入同比下降 4.5%。因此,我们确实正经历着一年前需求疲软的时期。我们确实看到今年的需求稳定了。所以,这确实是一个更容易的比较。我们还预计货币将从上季度的 1 个点逆风转向 3 个点顺风。 最后,正如我之前在这次电话会议中提到的,我们已经进行了很长时间的投资,我认为我们的核心货币化工作执行得非常好,并继续提高参与度。我认为我们将从我们在这些历史性和关键优先事项中所做的所有投资中受益。 就这对第四季度意味着什么而言。我们还没有分享第四季度的收入前景,第四季度的同比增长显然有一些推动因素,同样,关于较弱的比较同样适用,按照目前的汇率,第四季度的外汇将比我们的推动因素更大。预计会在第三季度。但去年我们的广告客户需求出现了相当大的波动。这是一个相当不稳定的时期。因此,虽然我们现在看到广告商的强劲需求,这肯定会影响我们的前景,但随着我们进一步展望未来,预测会变得更加困难。第四季度可能出现多种结果。 布拉德·埃里克森 刚刚对资本支出进行了跟进。就在该规划过程中,您不断提到 2024 年资本支出前景。我认为你在这里的很多评论都暗示着新产品,听起来你将成为指导这个数字的真正核心。只是好奇它对 2024 年收入增长及其关系的依赖性有多大? 苏珊 我们人工智能投资的增长确实是推动我们 2024 年资本支出前景增长的因素。我认为这有几个组成部分。既有核心人工智能工作,它为我们的排名和推荐系统提供动力,支撑我们的许多内容排名和参与度增长,也有货币化工作,这是我们能够衡量我们的投资回报率的领域。在那里进行投资,我们对这些投资的投资回报率感到满意,我们希望继续适当投资以推动收入增长。 同时,要注意我们长期降低资本密集度的愿望。还有另一个组成部分,即我们围绕高级研究和 Gen AI 讨论的下一代人工智能工作,我们已经在训练集群和推理能力方面取得了进展,但我们并不确切知道2024 年我们需要什么,因为我们还没有任何面向消费者业务的功能的大规模部署,而这些产品的采用规模最终将决定我们需要多少容量。 我们认为这些都将是引人注目的投资机会,而且一些人工智能能力是可以替代的。因此,如果我们最终不需要我们的 Gen AI 工作的一些容量,就可以将其分配给我们支持广告和参与的核心 AI 工作,但我们实际上仍在制定 2024 年计划,我们将随着计划的制定,拥有更清晰、更量化的前景。但我们注意到我们打算随着时间的推移降低这些投资的资本密集度。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2023-07-27
Meta2023年Q2业绩电话会高管解读财报
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latforms(META)$ 马克·
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对于我们的业务来说,这是一个很好的季度。我们在我们的应用程序中看到了强劲的参与趋势。现在有超过38 亿人每月至少使用我们的一款应用程序。Facebook 目前的月活跃用户数已超过 30 亿,并且日活跃用户数在全球范围内持续增长,其中包括美国和加拿大。 除了我们的核心产品表现良好之外,我认为我们还有一段时间以来见过的最令人兴奋的路线图。我们在 Threads、Reels、Llama 2 和一些正在酝酿中的突破性 AI 产品以及即将于今年秋季发布的 Quest 3 方面取得了持续进展。我们现在正在埋头执行这一切,很高兴看到我们所做的决定和投资开始发挥作用。 简单来说,我对 Threads 的发展轨迹非常乐观。我们看到了前所未有的增长。更重要的是,我们每天看到回来的人比我预期的要多。现在我们的重点是保留和改进基础知识。之后,我们将专注于将社区发展到我们认为可能的规模。只有在那之后我们才会专注于货币化。我们之前已经在 Facebook、Instagram、WhatsApp、Stories、Reels 等平台上多次运行过这个剧本。这是我们所希望的一个良好的开始。所以我对我们现在所走的道路感到非常满意。 关于与我们一年的效率相关的 Thread 发布,我想提一下的是,该产品是由一个相对较小的团队在紧迫的时间内构建的。我们已经看到了许多例子,说明我们更精简的组织和我们所做的一些文化变革如何能够更快地构建更高质量的产品,这可能是迄今为止最大的例子。效率之年始终围绕着两个不同的目标:成为一家更强大的科技公司并改善我们的财务业绩,以便我们可以积极投资于我们雄心勃勃的长期路线图。 既然我们已经完成了大规模裁员,2023 年剩下的时间将是为员工创造稳定性、消除阻碍我们发展的障碍、引入新的人工智能工具来加速我们的发展等等。在接下来的几个月里,我们将开始规划 2024 年,在这些文化原因之后,我将专注于继续尽可能精简地运营公司,尽管我们的财务业绩有所改善。我预计我们仍将在关键领域进行招聘,但新预算的员工人数增长将相对较低。 话虽如此,作为今年裁员的一部分,许多团队选择了裁员,以雇用他们所需的具有不同技能的不同人员。大部分招聘工作将持续到 2024 年。我们正在研究的另一个主要预算点是,支持我们的路线图的 AI 资本支出的正确水平是多少。由于我们不知道新的人工智能产品的增长速度有多快,因此我们可能要到今年晚些时候才能清楚地掌握这一点。 现在转向我们的产品路线图,我在多次电话会议中说过,我们正在经历的两大技术浪潮是近期的人工智能和长期的元宇宙。多年来我们在人工智能方面的投资,包括在人工智能基础设施上花费的数十亿美元,显然在我们的排名和推荐系统以及提高参与度和货币化方面得到了回报。人工智能向您不关注的帐户推荐的内容现在是 Facebook 源上增长最快的内容类别。 现在,自从引入这些建议以来,他们在平台上花费的总时间增加了 7%。这改善了体验,因为您现在可以发现以前可能不会关注或遇到的事情。Reels 是这个发现引擎的关键部分,Reels 在 Facebook 和 Instagram 上的日播放量超过 2000 亿次。我们看到 Reels 货币化方面取得了良好进展,我们的应用程序的年收入运行率现已超过 100 亿美元,高于去年秋天的 30 亿美元。 除了 Reels 之外,人工智能还通过我们的自动化广告产品(我们称之为 Meta Advantage)推动我们的盈利工具取得成果。几乎我们所有的广告商都在使用至少一种我们的人工智能驱动产品。我们还部署了 Meta Lattice,这是一种新的模型架构,可以学习预测跨各种数据集和优化目标的广告效果。我们还推出了 AI Sandbox,这是一个测试平台,用于测试自动文本生成、背景生成和图像露头等人工智能驱动的工具。 商务消息传递是我们盈利战略的另一个关键部分,我们最近宣布 WhatsApp Business 应用程序的 2 亿用户现在将能够为 Facebook 和 Instagram 创建 Click-to-WhatsApp 广告,而无需 Facebook 帐户。这是一个相当大的解锁,特别是在 WhatsApp 通常是其在线业务的第一步的国家。付费消息传递的出现要早一些,但也显示出良好的采用率。使用我们的付费消息传递产品的企业数量同比增加了一倍。 在我们讨论消息时,我提到我们上个月开始在 WhatsApp 上推出频道。这是一种从个人和组织接收重要更新的简单、可靠和私密的方式。我很高兴看到更多的人尝试它,因为我们在今年剩下的时间里将产品带到了更多的国家。 除了我们产品的推荐和排名系统之外,我们还在构建领先的基础模型来支持新一代人工智能产品。我们与 Microsoft 合作开源了 Llama-2,这是我们大型语言模型的最新版本,并使其可用于研究和商业用途。我们在 PyTorch 上开源我们的基础设施和人工智能工作有着悠久的历史,PyTorch 是领先的机器学习框架,可以将任何东西、图像绑定和 DINO 等模型建模到基础设施,作为开放计算项目的一部分。我们发现,开源我们的工作可以让包括我们在内的整个行业从来自世界各地的创新中受益。 这些通常是安全性方面的改进,因为开源软件受到了更严格的审查,更多的人可以找到并识别问题的修复方法。这些改进通常还以效率提升的形式出现,这有望使我们和其他人能够在未来以更少的基础设施投资来运行这些模型。所以我真的很期待看到社区对 Llama-2 所做的改进。 我们还使用 Llama 自行构建了许多新产品,这些产品将在我们的服务中运行。我将在今年晚些时候分享更多细节,但你可以想象人工智能可以通过多种方式帮助人们在我们的应用程序中进行联系和表达自己,让分享内容变得更容易、更有趣的创意工具,以及行动的代理作为帮助、教练或可以帮助您与企业和创作者等互动的内容。这些新产品将改善我们在移动应用程序和元宇宙中所做的一切,帮助人们创造世界以及居住在其中的化身和物体。 我们对人工智能的投资仍在继续。我们也仍然完全致力于元宇宙的愿景。多年来,我们一直在并行致力于这两个主要优先事项。在很多方面,这两个领域是重叠和互补的。 Reality Labs 方面的下一件大事是在 Connect 上推出 Quest 3 混合现实耳机。它是我们迄今为止最强大的耳机,具有更好的显示效果和分辨率,以及具有两倍图形性能的下一代高通芯片组。它还将拥有最好的沉浸式内容库,并且比 Quest 2 薄 40%。它的混合现实通过智能地了解您周围的物理空间,将您的物理世界和虚拟世界无缝地融合在一起。我们通过 Quest Pro 耳机开创了混合现实,而 Quest 3 将其提升到了一个新的水平。当然,现在业内的其他人也在致力于将混合现实推向市场,但 Quest 3 将成为第一个主流的无障碍设备,我们预计数百万人将能够体验到这项技术。 Metaverse 内容和软件愿景也继续融合在一起。我们最近宣布,Roblox 将在 Quest 上推出应用实验室公开测试版。对于 Horizon 来说,团队目前的重点是留住人才,我们在这方面取得了良好的进展。我们还对头像进行了重大改进,这将成为我们的移动应用程序与 VR 和混合现实体验之间的桥梁。我们将在 Connect 会议上分享更多有关 Metaverse 和人工智能工作的内容,我们将于 9 月 27 日在我们总部的 Hacker Square 举办这次会议。这将是一场很好的会议,所以我希望你会收听的。 好吧,总而言之,我只想说,我对我们的团队今年迄今为止所取得的一切成就感到非常自豪。从很多方面来说,这是艰难的一年,但也是影响深远的一年。我对未来的道路非常乐观,并且感谢大家与我们一起踏上这段旅程。 现在,我要把它交给苏珊。 苏珊 让我们从我们的综合结果开始。除非另有说明,所有比较均按年比较。第二季度总收入为 320 亿美元,按固定汇率计算增长 11% 或 12%。第二季度总支出为 226 亿美元,比去年增长 10%。就具体项目而言,收入成本增长了 15%,这主要是由基础设施相关成本推动的。研发增长了 8%,主要是由我们的现实实验室和应用系列部门的人员相关成本以及重组成本推动的。 营销和销售额下降 12%,主要是由于营销支出和工资相关成本下降。G&A 增长了 39%,主要是由于法定应计费用的增加,但部分被工资相关成本的下降所抵消。第二季度末,我们拥有超过 71,400 名员工,比第一季度下降 7%。我们第二季度的员工总数仍包括受 2023 年裁员影响的约 10,000 名员工中的约一半。我们预计第三季度的员工人数将不再包括绝大多数受影响的员工。 第二季度营业收入为 94 亿美元,营业利润率为 29%。我们本季度的税率为 16%。这低于我们之前的全年预期,因为我们较高的股价提供了更高的税收减免并降低了我们的税收。净利润为 78 亿美元,即每股 2.98 美元。受数据中心、服务器和网络基础设施投资的推动,资本支出(包括融资租赁本金支付)为 64 亿美元。 自由现金流为 110 亿美元,很大程度上得益于我们预计将在第四季度缴纳的所得税延期。我们在第二季度回购了 7.93 亿美元的 A 类普通股,并在本季度末拥有 534 亿美元的现金和有价证券。 现在转向我们的细分结果。我将从我们的应用程序系列部分开始。我们的应用程序系列社区不断发展。我们估计,6 月份大约有 30.7 亿人每天至少使用我们的应用系列中的一款,并且大约有 38.8 亿人每月至少使用一款。Facebook 在全球范围内持续增长,参与度依然强劲。6 月份 Facebook 月活跃用户数首次突破 30 亿大关,达到 30.3 亿,比去年增长 3%,即 9600 万。Facebook 的日活跃用户为 20.6 亿,增长 5%,即 9600 万。DAU 约占 MAU 的 68%。 第二季度应用系列总收入为 317 亿美元,同比增长 12%。第二季度应用系列广告收入为 315 亿美元,按固定汇率计算增长 12% 或 13%。在广告收入中,在线商务垂直领域是同比增长的最大贡献者,其次是娱乐和媒体以及消费品。在线商务受益于中国广告商的强大跨度,覆盖了其他市场的客户。从用户地域来看,世界其他地区的广告收入增长最为强劲,达到 16%,其次是欧洲、北美和亚太地区,分别增长 14%、11% 和 10%。外汇是所有国际地区广告收入增长的阻力。 第二季度,我们服务中的广告展示总数增加了 34%,每个广告的平均价格下降了 16%。印象数增长主要由亚太地区和世界其他地区推动。定价同比下降是由于印象增长强劲,尤其是来自较低的货币化表面和地区。尽管整体定价仍然面临这些因素的压力,但我们相信,我们对广告定位和衡量的持续改进将继续为广告商带来更好的结果。 第二季度应用程序系列其他收入为 2.25 亿美元,增长 3%,因为我们的 WhatsApp 业务平台的强劲商业消息收入增长被其他订单项的下降部分抵消。我们继续将大部分投资用于应用程序系列的开发和运营。第二季度,应用程序系列支出为 186 亿美元,约占我们总体支出的 82%。FoA 费用增长 8%,主要是由于法律相关费用和重组费用,但部分被包括营销在内的非人员相关运营费用的减少所抵消。Family of Apps 营业收入为 131 亿美元,营业利润率为 41%。 在我们的 Reality Labs 部门中,由于 Quest 2 销量下降,第二季度收入为 2.76 亿美元,下降了 39%。Reality Labs 支出为 40 亿美元,增长 23%,原因是去年第二季度 Reality Labs 损失准备金减少以及员工相关成本增长。Reality Labs 运营亏损为 37 亿美元。 现在转向业务前景。有两个主要因素推动我们的收入表现;我们为社区提供引人入胜的体验的能力;以及我们随着时间的推移将这种参与货币化的效率。首先,Facebook 和 Instagram 的整体参与度仍然很高。Reels 持续增长并推动增量参与。特别是在 Facebook feed 上,来自您不关注的帐户的推荐内容在过去一年中显着增加,同时参与度也越来越高,这表明人们正在通过发现未连接帐户的内容来获得附加值。展望未来,我们对通过利用先进的人工智能技术改进推荐来进一步增加这一价值的能力感到乐观。 除了提高人们今天在我们的应用程序系列中获得的价值外,我们还投资于面向未来的全新体验。我们正在建立基础设施,以支持我们服务中的新人工智能产品,这将为人们提供更多表达自我和联系的工具。自本月初推出以来,我们对新的独立应用程序 Threads 的初步反应感到满意。我们现在的重点是进一步将其开发成一款对大量人群有价值的产品。 转向另一个收入驱动因素,即提高货币化程度。在这里,我们专注于提高当今以较低费率货币化的产品的货币化效率,例如 Reels 和我们的消息服务,更广泛地说,为我们的广告商带来可衡量的绩效和回报。在 Reels 上,我们在货币化方面取得了良好进展,超过四分之三的广告商现在使用 Reels 广告。我们仍然专注于进一步减少卷轴收入阻力,并缩小与我们更成熟的表面的货币化效率差距。然而,我们仍然预计,在可预见的未来,Reels 上的时间货币化速度将低于 Stories 和 Feed,因为人们滚动浏览视频内容的速度更慢。 在消息传递领域,数十亿人和数百万企业每天使用我们的消息传递服务进行联系。我们看到了为企业构建工具和功能以帮助促进这些互动的重大机会,并且今天看到 WhatsApp 的付费消息解决方案取得了早期但有希望的进展。就我们为广告商推动可衡量绩效的工作而言,它主要集中在两个主要领域:人工智能和现场转化。 我们正在利用人工智能来推动我们的系统使用更少的大型模型,使我们能够利用跨产品表面的学习成果,并更快、更广泛、更高效地部署改进。我们还利用人工智能来支持高级广告产品,例如 Advantage+ 购物,该产品不断获得采用。我们看到这项工作转化为广告商的成果,因为第二季度的转化增长仍然强劲。 在推动现场转化方面,我们继续看到点击消息广告的强劲成果,并且考虑到我们的消息应用程序套件,我们处于有利地位。每日点击 WhatsApp 广告收入持续快速增长,同比增长超过 80%。我们最近还开始测试直接从 WhatsApp Business 应用购买点击式 WhatsApp 广告的功能,该应用目前每月拥有超过 2 亿用户。展望未来,我们的重点是使企业能够优化消息传递应用程序中漏斗中的进一步转化。我们还投资扩大其他现场目标,例如潜在客户开发和商店广告。 在谈到我们的收入前景之前,我还想谈谈我们的投资理念。我们希望在规划未来时,能够将我们在这一年中建立的高效纪律和习惯带入其中。与此同时,我们仍然专注于投资未来的重大机遇。对这些举措的部分支持将来自于将其优先于其他工作领域并转移资源。然而,在某些情况下,它们需要增量投资。在我们看到最重要机会的领域尤其如此,其中包括人工智能和元宇宙。 正如我上个季度提到的,我们仍然专注于随着时间的推移适度发展我们的资本结构。我们很高兴在 5 月份执行第二次债券发行,并预计未来债务筹集的步伐将保持适度,因为我们致力于改善整体资本成本,同时保持正或中性的净现金余额。 此外,我们继续监控活跃的监管环境。在欧盟-美国数据传输方面,随着欧盟委员会通过最终充分性决定,我们看到了积极的发展,这使我们能够继续在欧洲提供服务。这是个好消息。但从广义上讲,我们继续看到欧盟和美国的法律和监管阻力不断增加,这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。 现在转向收入前景。我们预计 2023 年第三季度总收入将在 320 亿美元至 345 亿美元之间。我们的指引假设,根据当前汇率,第三季度总收入同比增长约 3%,受到外币推动。 现在转向费用前景。由于第二季度记录的法律相关费用,我们预计 2023 年全年总费用将在 880 亿美元至 910 亿美元之间,高于之前的 860 亿美元至 900 亿美元。这一前景包括与设施整合费用以及遣散费和其他人员成本相关的约 40 亿美元的重组成本。我们预计 2023 年 Reality Labs 的运营亏损将同比增加。 虽然我们目前没有提供 2023 年以后的量化展望,但我们预计,随着我们继续投资于人工智能和元宇宙等最引人注目的机会,一些因素将成为 2024 年总费用增长的驱动因素。首先,我们预计明年基础设施相关成本将会上升。鉴于我们近年来增加的资本投资,我们预计 2024 年的折旧费用将比 2023 年增加更多。我们还预计,运行更大的基础设施足迹将产生更高的运营成本。 其次,随着我们的劳动力结构向成本更高的技术角色发展,我们预计工资支出将会增长。最后,对于 Reality Labs 来说,由于我们在 AR、VR 方面不断进行产品开发,以及为进一步扩大生态系统而进行的投资,我们预计运营亏损将同比大幅增加。 现在转向资本支出前景。我们预计资本支出将在 270 亿美元至 300 亿美元之间,低于我们之前估计的 300 亿美元至 330 亿美元。预测下调的原因包括成本节约(尤其是非人工智能服务器),以及资本支出因项目和设备交付延迟而转移至 2024 年,而不是总体投资计划的减少。展望未来,虽然我们在全年的进展中继续完善我们的计划,但我们目前预计 2024 年总资本支出将在我们对数据中心和服务器的投资的推动下增长,特别是在支持我们的人工智能工作方面。 关于税收,如果美国税法没有任何变化,我们预计今年剩余时间的税率将与 2023 年第二季度相似。总之,第二季度对我们的业务来说是一个不错的季度。我们在核心优先事项上执行得很好,并在为社区提供令人兴奋的新体验方面继续取得进展。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2023-07-27
Meta第二季度营收增长11%达到320亿美元 盈利超出预期
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est 3,”Meta首席执行官马克·
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在宣布结果时说道。 Meta的第三季度收入指引也高于华尔街的预测。 该公司预计2023年第三季度收入为320亿至345亿美元(假设外币“顺风”推动第三季度总收入同比增长3%)。 Facebook应用6月份的日均活跃用户数为20.6亿,比三个月前的20.4亿和一年前的19.7亿略有增加。6月份Meta“应用系列”(Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger)的日活跃用户总数达到30.7亿,而2023年3月的平均日活跃用户数为30.2 亿。 与其他科技公司一样,Meta也采取了削减成本的措施,包括去年秋天解雇11000名员工,今年又裁员10000名。 截至6月30日,Meta的员工人数为71469人,同比下降14%。 在监管问题上,Meta评论说,随着欧盟委员会通过最终的充分性决定,它看到了“积极的发展”,这“使我们能够继续在欧洲提供服务”。 尽管如此,该公司表示,它仍然看到“欧盟和美国的法律和监管阻力不断增加,这可能会严重影响我们的业务和财务业绩。” Meta公布第二季度业绩之前,该公司于7月初推出了Twitter(Twitter老板马斯克已将其更名为X)的竞争对手Threads,这是一款与Instagram绑定的文本对话应用程序。 据该公司称,该应用程序在不到一周的时间里注册量就突破了1亿,但第三方衡量公司报告称,自推出以来,每日用户参与度有所下降。
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金融界
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