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财神到！明天AI概念发红包？

AI的闭源生态策略似乎正在动摇。CEO奥特曼在随后的Reddit“有问必答”活动中罕见公开反思，“在开源权重AI模型这个问题上，(个人认为）我们站在了历史错误的一边”，并表示将重新思考OpenAI的开源策略。 31号晚，国内AI产品分析平台AI产品榜发布的数据显示，上线18天的DeepSeek日活已经达到1500万，ChatGPT过1500万花了244天，DeepSeek增速是ChatGPT的13倍。一年以前甚至难以想象，国产AI会给一直以来试图以闭源技术和先进芯片垄断AI行业的美国，带来翻天覆地的震撼，对整个行业也产生了全方位、深层次的影响。当我们能以更低的推理成本使用性能更好的模型时，可以预见的是，如同前几年GPT问世，AI能力每一次的迭代将带来范围更大的产业升级机会。而这，也将意味着巨大的投资机会。 02 在美股市场，由于DeepSeek颠覆性的成本优势，使得此前以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到重新动摇，导致英伟达、博通、甲骨文、美光科技等美股AI上游硬件巨头一度出现罕见大跌。但在国内，情况反而有很大不同。可以预见，随着更多下游企业和开发者能以超低的成本使用先进的AI技术，中国的AI产业链从上游的硬件和中游的算法、数据资源，到下游应用和商业化场景，都将迎来磅礴的发展红利。比如算力基建方向，实际上，资金对于英伟达、博通、台积电等上游硬件巨头出现越跌越买的情况，就是基于对未来算力基建需求的坚定看好。据数据提供商Vandatrack的统计，本周前两天，散户投资者对英伟达股票的净买入额达到了惊人的9亿美元。其中，周一的净买入额高达5.62亿美元，创下历史新高，周二则为3.6亿美元。他们把英伟达股价下跌视为“杰文斯悖论带来的买入机会”。也就是说，提高资源使用效率，反而可能增加其总消耗量。 Grok创始人曾总结过，过去60年，每10年计算成本降低约1000倍，但人们的购买量增加了10万倍，总支出反而增长了100倍。未来仍然是AI算力需求规模增长带来的利润远大于算力单位成本骤降（降价但增量更多）。国内算力芯片等产业链基础设施的市场逻辑也同样如此，甚至国产替代的逻辑能得到更有力的验证。因为以DeepSeek为代表的中国大模型的崛起意味着我们不必完全依赖美国先进高端的AI芯片（不用再卷英伟达的高端芯片）也能造出可以媲美美国科技巨头的大模型。这方向，利好为国内科技巨头提供国产AI芯片制造商、网络通信设施、AI服务器集群、机柜资源、液冷系统以及相关的软件和服务等上游企业。还有数据要素方向（AI语料、传媒、数据安全、数据存储系统等板块），因为算力优化需要大量优质数据，带动数据标注、数据清洗、数据安全等数据服务产业的兴起，同时AI 与云计算、物联网、5G 等技术的融合，为数据要素的发展提供了更广阔的空间和技术支持，促进数据要素与其他产业的深度融合，这里面一直都会有足够故事可以讲。马斯克说过：“数据就是新的黄金!因为为AI注入生命的是数据和元数据，它们向模型描述数据--就像我们的氧气一样。未来的财富取决于我们的数据。” 最明确的投资机会在AI应用端，包括软件和硬件。去年以来，AI智能硬件如人形机器人、智能穿戴设备（AI 眼镜、智能手表、智能耳机等）已经得到市场的充分追捧。但还有很多概念方向还尚待市场的发掘。比如还没有得到关注的AIPC/AI手机，随着AI模型的优化，像PC和手机这些端侧设备AI计算能力将得到提升，接下来就有可能迎来加速更新换代红利。比如AI广告服务商。参考美股AI广告巨头Applovin，由于通过AI赋能广告业务的智能投放（精准受众定位/投放策略优化/预测性投放）和客户服务与管理，确实做到了帮助广告主以更低的成本实现更好投入回报比的广告效果。得益于此，该公司在过去两年股价增长了数十倍，市值一度超过1500亿美元，成为最核心的AI红利受益者之一。国内的与抖音、腾讯、快手、阿里京东拼多多等电商巨头有广告业务的技术合作商，仍有炒作的空间。类似的机会，还有无人机、智能家居、AI 办公软件、AI教育，等等。 03 尾声总的来说，在DeepSeek的巨大热度之下，下周国产AI产业链大爆发已经是一个高度确定的事情。但也要注意到，从AI大模型的成功，到下游应用市场的真正打开并形成足够的市场规模，还需不少的时间。不少机构也倾向认为AI端侧的真正形成规模化市场，对企业带来明显业绩贡献，至少要在2026年之后。所以目前这些概念可能会被市场热烈追捧炒作，但也注意到股价过度炒作的风险。同时，近期由于特朗普不断挥舞关税大棒也确实较大程度引发市场的动荡和不安，美股在周五尾盘出现由涨转跌，类似的情况已经发生了不止一次，后续也会继续出现，A股港股市场到时候肯定也会多少受到影响，所以即使AI产业链的确定性很高，也要注意外部风险。（全文完）

格隆汇02-02 19:51

OpenAI被卷到了！上线新推理模型o3 Mini，首次向免费用户推出，Altman“认错”开源

t和网友们来了场互动问答。在问答中，奥特曼坦诚地表示：“在开源上我们站在了历史的错误一方。” 他透露，内部正在考虑开源策略，继续研发模型，但OpenAI领先优势不会像以前那么大了。对于特朗普推动的星际之门计划，OpenAI表示，这非常重要。事实表明，计算能力越多，就能建立更好的模型，并制造更有价值的产品。 OpenAI现在同时在两个维度上扩展模型——更大的预训练和更多的强化学习/strawberry训练，这两者都需要计算资源。此外，为数亿用户提供服务，且随着OpenAI转向更多为您持续工作的智能产品，这些也都需要计算资源。因此可以将Stargate视为工厂，将算力/GPU转化为令人惊叹的产品。就OpenAI的表态来看，DeepSeek引发的算力需求可能会过剩的争议被证伪了。 OpenAI还透露，预计完整版o3将在超过几周，少于几个月的未来推出。语音模式更新即将到来，会直接叫它GPT-5而不是GPT-5o，目前还没有时间表。

格隆汇02-01 11:19

华尔街日报：天哪，有人从OpenAI 偷了东西吗？

l on Unsplash 致：山姆·奥特曼 OpenAI首席执行官尊敬的奥特曼先生及OpenAI领导层，首先，哈哈哈。我们饶有兴趣地阅读了你们的担忧：你们认为中国人工智能创业公司DeepSeek可能使用了你们自己的产品来开发他们的产品。你们表示，已经看到来自中国的机构试图从你们的AI工具中提取大量数据，可能用于训练他们自己的模型。嗯，窃取别人的成果！那句老话怎么说来着？因果报应是个…… 嗯，你们懂的。如果不懂，GPT-4可以很轻松地补全这个句子。听着，我们理解。这确实不太妙。美国在AI开发方面曾处于领先地位，而现在中国可能正站在你们的成功之上继续前进。而且，他们甚至都没问一声。当然，需要说明的是，我们确实欣赏你们最近在与内容创作者达成交易，并为他们提供补偿方面所做的努力。你们与出版商达成的协议，包括新闻集团（《华尔街日报》的母公司）、Vox Media、英国《金融时报》等，的确是朝着正确方向迈出的一步。当然，仍有许多艺术家和机构在法庭上向你们讨个说法。顺便问一句，你们和斯嘉丽·约翰逊的事情进展如何了？注：去年5月，斯嘉丽·约翰逊指控OpenAI的ChatGPT非法使用她的声音，要求将相关语音下架。OpenAI对此表示，ChatGPT的语音功能采用了专业配音演员的声音，并非刻意模仿斯嘉丽的声线。然而，你们依然在回避关于训练数据的问题。还记得你们前首席技术官被问及是否使用了YouTube数据时，她的回答吗？ “我其实不太确定。” 还有你们去年承诺推出的“媒体管理工具”呢？当时你们表示，创作者和内容所有者可以通过这个工具，告诉你们他们拥有哪些作品，并指定他们的作品是否可以被用于机器学习研究和训练。上周，在达沃斯的一次采访中，一位《华尔街日报》的专栏作家问你们的首席产品官凯文·威尔这个工具的进展如何。威尔回答：“我们仍在开发这个功能，等到有更多消息时，我们会再做说明。” 当被追问该工具是否会在今年第二季度推出时，他的回答是：“我们拭目以待。” 如果DeepSeek开发了一款工具，可以让人们选择不让它使用你们的数据，我们想，你们现在一定……很想要这个工具吧？署名：全球的作家、艺术家、电影制作人和创作者 P.S. 随意让你们的AI用这封信进行训练吧。瞧？这才是许可！来源：加美财经

加美财经01-31 00:00

为什么说DeepSeek带来的科技巨头抛售，是被夸大的恐慌

一角。据OpenAI首席执行官山姆·奥特曼介绍，2023年底发布的GPT-4模型的训练成本超过1亿美元。而Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代在去年的一次播客中表示，某些模型的训练成本接近10亿美元。这些巨额开支对于像英伟达、博通和迈威尔这样的公司来说无疑是好消息，因为对AI芯片和服务的爆炸性需求推动了公司市值大幅增长。 AI行业的高入门成本，以及美国政府限制向中国公司销售先进AI芯片的制裁，也成为微软、亚马逊、谷歌和Meta等科技巨头的竞争壁垒。这些公司是少数能够大规模建立昂贵AI网络的企业之一。因此，DeepSeek的突破，对市值超过1万亿美元的几乎所有公司来说，都是一个特别糟糕的消息。以科技股为主的纳斯达克指数下滑3%，相比之下，道琼斯工业平均指数的小幅上涨则形成了鲜明对比。这波抛售显得过于夸张。关于DeepSeek的声明，许多关键细节仍不明确，包括公司在制裁影响下所使用的芯片类型。周一，多位芯片分析师对DeepSeek以如此低成本打造出与美国先进AI模型相媲美的成果表示质疑。伯恩斯坦公司的斯泰西·拉斯根表示，“DeepSeek并没有用500万美元建造出OpenAI。” TD Cowen的乔舒亚·布查尔特写道，“‘DeepSeek时刻’促使投资者先行动，再提问。” 花旗集团的阿提夫·马利克也指出，“尽管DeepSeek的成就可能具有突破性，但我们质疑这一成果是否是在没有使用先进GPU进行微调的情况下实现的。” 更重要的是，这样的技术突破不太可能冷却AI竞赛或减少资金投入。奥本海默的爱德华·杨在对比DeepSeek与苏联卫星事件时指出，太空竞赛并没有导致支出减少。 “竞争的增加很少会降低总支出，”他在致客户的一份报告中写道。 New Street Research的皮埃尔·费拉古提到，更先进的“前沿模型”，仍需要突破技术极限并使用最先进的计算资源，而较小的“落后边缘”模型将致力于开发更加节省成本的AI功能。 “DeepSeek并非行业游戏规则的改变者，相反与我们过去三年所观察到的行业发展趋势非常吻合，”费拉古写道。确实，DeepSeek的突破正值AI支出进一步加码之际。Meta首席执行官扎克伯格上周五宣布计划再次提高资本支出，今年将达到650亿美元。消息紧随OpenAI、软银和甲骨文联合发起的“星门项目”之后，项目计划在AI基础设施上投入高达5000亿美元。微软将于周三发布季度财报，这将成为首家有机会表明DeepSeek的突破，是否会影响投资计划的大型科技公司。根据Visible Alpha的共识预测，微软在截至6月的本财年预计资本支出约为840亿美元，下一年将增加至940亿美元。截至目前，公司并未显露任何缩减野心的迹象。微软首席执行官萨提亚·纳德拉周一上午在X平台上发文表示，“随着AI变得更高效、更易获取，我们将看到其使用量激增，成为一种我们无法满足的商品。” 这场AI支出大战，或许刚刚进入一个新阶段。（华尔街日报）来源：加美财经

加美财经01-29 00:00

“川普2.0”的第一场宫斗：奥特曼离间，班农煽火，马斯克与特朗普的“裂痕”出现了？

互动来削弱马斯克的影响力。特朗普对于奥特曼的赞誉也颇为积极，特朗普称Altman是“根据我所读到的一切，毫无疑问是领先的专家”。作为回应，Altman将这个项目的功劳归功于总统，尽管其中一些部分早在本周之前就已经开始。然而，这种在特朗普面前的示好却为马斯克带来了不安。他在X平台上发布了一系列帖子，对白宫的声明进行了全方位的抨击——从质疑项目的可行性，称参与企业“实际上没有那么多资金”；到指出软银“确定的资金远低于100亿美元”。有分析认为，这种争斗不仅体现了对于特朗普政权期望的落差，也揭示了马斯克对政治营销的敏感性。特朗普的态度马斯克这一举动引发白宫内部和特朗普盟友的强烈不满。包括他的前首席策略师史蒂夫·班农（Steve Bannon），明言支持对马斯克的驱逐，试图在其内阁中切割势力。另据媒体报道，一位不愿透露姓名的白宫官员表示，马斯克“显然越界了”。另一位特朗普盟友更直言，马斯克“滥用了与总统的亲密关系”。面对这场“宫斗”，特朗普似乎并不困扰，并依旧选择在一定程度上容忍马斯克的个性。据《华尔街日报》报道，当被问及是否对马斯克的行为感到困扰时，特朗普耸耸肩说他继续与两人保持联系。 “他（马斯克）讨厌交易中的一个人，我也讨厌某些人。” 特朗普与马斯克的关系仍然相对较新。马斯克直到去年7月才公开支持特朗普，投入超过2.5亿美元帮助他当选，并利用自己的社交媒体影响力为特朗普造势。

金融界01-26 10:36

陕西水电冲击上交所主板IPO！

名为“星际之门”（Stargate），奥特曼称“这将是这个时代最重要的项目”，特朗普称该公司是“历史上最大的人工智能基础设施项目”。特朗普表示，他将消除障碍，允许建立更多的数据中心，星际之门项目预计将为美国创造10万个就业岗位。他将通过其他紧急声明提供帮助，以启动更多人工智能基础设施，保持人工智能在美国的发展。他预计将发布一系列行政令，确保与投资相关的新数据中心将有足够的能源。简单来说，星际之门项目会建设更多的数据中心，大幅提升对电力的需求。美股电力公司应声大涨，其中核电股NNE和Oklo短短四个交易日分别涨超82%和60%，其余电力个股VST、SMR、CEG、TLN等也都有不同幅度的上涨。 NNE股价走势（截至2025年1月23日），来源：东方财富与此同时，国内电力行业在资本市场上也有新动态。继上次中国铀业更新招股书后（详情可见《铀矿巨头冲击上市，能否搭上AI的快车？》），近期又有一家电力公司更新了信息。格隆汇新股获悉，1月14日，陕西省水电开发集团股份有限公司（简称：陕西水电）更新了财务资料，保荐人为中信建投证券股份有限公司和西部证券股份有限公司。不过，陕西水电的上市之路也曾经历波折。 2023年12月，公司向上交所主板递交招股书；2024年8月27日，据上交所官网信息显示，公司因聘请的证券服务机构被证监会采取限制业务活动的监管措施，上交所中止了陕西水电的发行上市审核；但是此后很快又恢复了上市审核流程。接下来一起看看陕西水电的详细情况。 01 以水电起家，目前主要收入来源依靠光伏发电陕西水电成立于1999年5月，总部位于陕西省西安市，公司主营业务为光伏发电、风力发电和水力发电等绿色清洁能源发电项目的投资、开发和运营。截至招股书签署日，陕投集团直接持有陕西水电50.44%股份，为陕西水电控股股东，并直接及间接控制了公司73.71%的股份，为陕西水电的实际控制人，而陕投集团背后是陕西省人民政府。陕西水电设立初期主要从事水力发电业务，自2016年起，公司开始拓展布局光伏发电、风力发电业务。截至报告期末，公司已投产项目并网装机容量1595.05MW。其中，光伏发电1061.26MW，风力发电379.90MW，水力发电153.89MW。公司电站资产主要集中在陕西地区，因此公司报告期内对陕西电网的销售收入占同期主营业务收入的比例在90%左右。 2021年、2022年、2023年及2024年1-6月（报告期），光伏和风力发电业务收入是公司主要的收入来源，这两项业务收入占主营业务收入比例在80%以上。其中，2024年1-6月，光伏发电占营业务收入的比例为61.47%。公司营收按业务分类，来源：招股书经营成果方面，报告期内，陕西水电分别实现营业收入9.73亿元、10.3亿元、10.82亿元和5.38亿元，净利润分别为2.4亿元、1.97亿元、2.95亿元和2.92亿元。公司主要财务数据，来源招股书从毛利率情况来看，各项业务之间毛利率存在差异。其中，报告期内光伏发电的毛利率分别为55.29%、52.35%、48.99%、48.81%，部分年份低于可比公司平均水平。主要原因为：西北地区光照资源相对丰富但部分地区发电消纳水平相对有限、配套输送设施建设相对滞后，导致公司光伏电站弃光率分别为7.44%、6.94%、8.63%和9.68%，报告期内高于全国平均水平，相对偏高的弃光率在一定程度上拉低了毛利率水平。同样的，风力发电业务也受公司所持风电场弃风率较高影响，导致2022年以来风力发电业务的毛利率低于同行业平均水平。同行业可比公司毛利率对比，来源：招股书值得注意的是，报告期各期末，陕西水电应收账款账面价值分别为12.69亿元、10.5亿元、11.95亿元和14.31亿元，占流动资产比例分别为51.19%、41.67%、56.77%和67.42%，应收账款规模较大。目前我国风力发电、光伏发电企业的上网电价包括两部分，即燃煤脱硫标杆电价和可再生能源补贴。发电项目实现并网发电后，燃煤脱硫标杆电价部分，由电网公司直接支付，通常次月结收电费，即本月对上月发电收入进行结算，账龄一般在1个月之内。可再生能源补贴根据可再生能源基金的拨付进度收取补贴，其款项收回受到基金拨付进度、进入补贴清单时点影响。近年来，一方面公司装机规模快速增加，发电收入逐年提高；另一方面，可再生能源补贴发放周期较长，已经纳入补贴目录或补贴清单的发电项目，通常1-4年才能收回补贴，暂未纳入补贴目录或补贴清单的项目补贴回款周期则可能更长，以上因素客观上导致公司应收账款规模逐年增大。 02 行业具有重资产属性，需要大量资金构建固定资产随着“碳达峰、碳中和”目标的纵深推进，清洁能源发电是大势所趋，清洁能源对煤电的存量替代将进一步提速。 2012年至2023年，我国社会用电量持续上升，全社会用电量从4.96万亿千瓦时增长到9.22万亿千瓦时，年均复合增长率为5.80%。电力供给方面则呈现出总量稳步上升、清洁能源（水电、风电、光伏、核电及其他）占比逐步扩大的趋势。 2012年至2023年，我国发电量从4.97万亿千瓦时增长到9.46万亿千瓦时，年均复合增长率为6.02%，其中清洁能源发电量从1.06万亿千瓦时增长到3.19万亿千瓦时，年均复合增长率达到10.55%。 2023年，我国清洁能源发电量占总发电量的比例达到33.74%，清洁能源成为我国电力供给环节中的重要一环。根据我国“双碳”目标，2060年我国非化石能源消费比重预计将达到80%，清洁能源将成为能源供给的主力军。 2012-2023年我国不同类型能源发电量情况（亿千瓦时），来源：招股书清洁能源发电属于资本密集型行业，进入行业的资金壁垒较高，要求企业具备雄厚的资金实力的同时，还需具备持续的项目开发和运营能力，因此大型国有企业通常具备较强的竞争优势。从事发电业务的竞争总体较为充分。根据国家能源局公布的数据及行业企业经营数据，清洁能源发电的市场参与主体逐渐形成两个梯队。第一梯队主要是以“五大”电力集团（国家电投、华电集团、大唐集团、国家能源集团、华能集团）和“六小”电力集团（三峡集团、中广核、中核集团、中节能、华润电力、国投电力）为代表的大型中央企业；第二梯队主要为从事清洁能源发电业务的大中型国有企业、实力较为雄厚的民营企业等。陕西水电在全国范围内属于清洁能源发电行业中的第二梯队。报告期内，陕西水电购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为13.47亿元、16.13亿元、17.83亿元和8.46亿元，呈增长趋势。 2021年年末至2024年6月30日，公司资产总额由115.04亿元增长至152.23亿元。不过，陕西水电为建设固定资产，产生了大量银行贷款、融资租赁借款等负债，导致报告期内合并资产负债率分别达69.09%、51.63%、56.54%和57.47%，处于较高的水平。 03 清洁能源发电行业受政策环境影响较大清洁能源发电行业的周期性受到多种因素的影响，例如宏观经济环境、政策环境、技术进步、市场需求等，但主要的影响因素为政策环境因素。政策环境方面，政府对清洁能源发电的支持程度和政策的稳定性会影响行业的发展，政策的变化可能会导致市场需求和投资热度的波动，从而影响行业的发展。此外，陕西水电还面临弃风限电及弃光限电风险。公司已并网风力及光伏发电项目必须服从当地电网公司的统一调度，根据用电需求调整发电量。当发电供应能力大于用电需求时，发电企业必须根据电网的调度要求减少发电量，或因电网建设滞后、输电通道受阻，造成发电量低于发电设备的额定能力，该种情况称为“限电”。由于地区消纳能力、技术条件限制、送出通道等电网设施建设滞后等原因限电，导致发电企业的部分风资源和光资源无法得到充分利用，造成所谓“弃风”“弃光”现象。未来若出现用电需求降低、电网设施建设进展不及预期、区域输送线路拥挤等情况而导致弃风、弃光率上升，将会对公司业务收入及利润产生不利影响。总体而言，陕西水电作为一家清洁能源发电企业，行业前景较好，公司在报告期内营收较为稳健；不过受“弃风”“弃光”等因素影响，公司的毛利率部分年份较同行业公司略低，净利润存在波动。未来，公司能否充分利用新建光伏项目，实现稳健增长，让我们拭目以待。

格隆汇01-24 22:25

豆包模型毛利率已达50%！政策引导中长期资金入市，“进攻旗手”软件、芯片纷纷大涨！

官孙正义、OpenAI首席执行官山姆·奥特曼以及甲骨文联合创始人拉里·埃里森等人共同出席了发布会，奥特曼称“这将是这个时代最重要的项目”。AI已经成为大国之间科技竞争的高地，Stargate项目也可以看出美国对AI基建的高度重视。国内互联网厂商资本开支回暖，重点发力AI基建。2023年以来，腾讯、阿里等互联网厂商资本开支明显回暖，2023Q3-2024Q2阿里营业资本支出同比增速分别为-62.47%、25.77%、304.85%和98.75%；腾讯资本开支同比增速分别为236.8%、33.1%、225.5%、120.8%，判断AI算力或为投资重点。此外，据了解字节跳动计划2025年在人工智能基础设施上投入逾120亿美元，其中，字节跳动已为2025年在中国购买人工智能芯片编列了400亿人民币（55亿美元）的预算，是2024年支出的两倍。公司还计划在海外投资约68亿美元，加强基础模型训练能力。（来源：开源证券20250122《美国启动“星际之门”项目，继续推荐算力产业链》）【机构：美芯片限制强化，自主可控主线凸显】信达证券表示，AI芯片出口限制落地，国产AI算力芯片大有可为。1月13日，美有关部门正式发布了关于人工智能扩散的临时最终规则，根据机构计算，目前主流AI芯片和即将推出的AI芯片均在新规出口管制范围内。信达证券认为，随着美政府陆续推出限制中国半导体政策，自主可控重要性凸显。制裁升级或将加速国产替代节奏，产业链核心环节在自主可控大趋势下仍具备较大成长空间。（来源：信达证券20250120《半导体行业专题研究：美国芯片制裁不断强化，自主可控主线凸显》）硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920），联接基金（A类：020630；C类：020631）。芯片50ETF（516920）跟踪的中证芯片产业指数囊括了芯片板块的50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节。此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低的品种！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF、芯片50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-23 10:53

公开“打脸”特朗普第一个重大投资项目！美媒：马斯克此举恐激怒特朗普

月22日，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼(Sam Altman)在X上对马斯克的观点提出异议，称他的说法“不对”，并暗指马斯克是因为该协议可能与其自己的AI项目构成竞争而感到不快。奥特曼对马斯克说：“错了，你肯定知道。”他敦促马斯克把国家放在自己公司（利益）的前面。奥特曼早些时候说：“我真诚地尊重你的成就，认为你是我们这个时代最鼓舞人心的企业家。” Axios称，在两人共同创立的OpenAI的发展方向上发生争执后，马斯克和奥特曼的关系一直很紧张。马斯克最近对OpenAI提起了几起诉讼。奥特曼为特朗普的就职典礼捐款并出席了典礼。

tqttier01-23 08:30

隔夜美股全复盘(1.23) | 星际之门概念股领涨，ARM暴涨16%，软银持股87.8%

0亿美元。OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼随后回应马斯克：“错了，你肯定知道。”他敦促马斯克把国家放在自己公司（利益）的前面。 2、1.23 据报道，美国陆军已采取措施，可能重新竞标微软价值220亿美元的集成视觉增强系统（VAS）生产合同，Palantir和Kopin（KOPN）被提及为可能争夺该合同的竞争者。 3、盈透证券Q4业绩超预期 1.22 在线券商盈透证券(IBKR.US)季度营收为13.87亿美元，超出分析师平均预期的12.9亿美元，调整后每股收益为2.03美元，相比分析师预期的1.73美元超出0.30美元。第四季度，该公司的客户账户同比增长30%，至334万户，客户权益资产增长33%，至5,682亿美元。盈透证券董事会宣布，将于2025年3月14日派发每股0.25美元的季度现金股息。宝洁第二财季业绩好于市场预期 1.22 宝洁(PG.US)2025年第二财季销售净额218.8亿美元，同比增长2.1%，预估215.5亿美元；核心每股收益1.88美元，上年同期1.84美元，预估1.86美元。宝洁仍然预测核心每股收益6.91美元至7.05美元，预估6.91美元。奈飞四季度付费用户增幅远超预期，上调2025年业绩展望 1.22 奈飞四季度付费用户增幅远超预期，上调2025年业绩展望。奈飞四季度EPS为4.27美元，分析师预期4.18美元。四季度营收102.5亿美元，分析师预期101.1亿美元。四季度流媒体付费用户数3.0163亿，分析师预期2.9093亿。四季度流媒体付费用户数净增1891万，分析师预期增加918万。四季度美国和加拿大（UCAN）流媒体付费净用户数增加482万，分析师预期增加175万。四季度亚太（APAC）流媒体用户数净增494万，分析师预期增加270万。董事会授权追加150亿美元股票回购。预计2025年营收435亿-445亿美元，公司原本预计430亿-440亿美元。预计2025年运营利润率29%，分析师预期28.4%，公司原本预计28.4%。预计一季度营收104.2亿美元，分析师预期104.8亿美元。 4、字节跳动董事：TikTok交易将完成，最快本周末达成可行方案 1.22 泛大西洋资本集团首席执行官比尔·福特 (Bill Ford) 周三在瑞士达沃斯举行的一场活动上表示，将达成协议以确保TikTok能够继续在美国使用。泛大西洋资本集团是字节跳动的主要投资者，福特是字节跳动的董事会成员。 5、特朗普:自2月1日起对进口自加拿大、墨西哥商品征收25%关税当地时间1月20日，刚刚就任美国总统的特朗普在白宫椭圆形办公室签署一系列行政命令。总台记者获悉，特朗普宣布将从2月1日起对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税。特朗普誓言对欧盟征收关税，计划2月1日对中国征收 10% 关税 1.21 美国总统唐纳德:特朗普誓言要对欧盟征收关税，并表示他的政府正在讨论从2月1日起对从中国进口的商品征收10%的关税，因为芬太尼正从中国运往墨西哥和加拿大。特朗普在白宫对记者表示，他在第一任期内已经对中国征收了巨额关税。他表示，欧盟等国家与美国的贸易失衡也令人担忧。 “欧盟对我们非常非常不好,"他重复了周一的评论。"所以他们要征收关税。这是唯一能得到公平的方法。" 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）10:00 特朗普的专访在《汉尼提》节目中播出（2）21:30 美国至1月18日当周初请失业金人数

格隆汇01-23 07:55

软银、OpenAI与甲骨文携手投资1000亿美元AI基础设施，特朗普力推确保美国人工智能领域领导地位

全球竞争力。OpenAI CEO萨姆·奥特曼表示，这一规模庞大的投资将显著加快技术进步。甲骨文的拉里·埃里森透露，德州的数据中心项目已在建中。编辑观点与名词解释该联合投资计划展现了科技巨头在推动AI基础设施方面的前瞻性布局。同时，这也反映出全球对AI领域资源竞争的激烈态势。人工智能（AI）：利用计算机系统模拟人类智能的技术。数据中心：存储和处理大量数据的专用设施。云计算：通过互联网提供计算资源和数据存储服务的技术。今年AI领域大事件 2025年1月：软银、OpenAI与甲骨文宣布成立联合投资基金。 2024年12月：微软承诺追加140亿美元用于全球AI数据中心建设。 2024年11月：英伟达发布新一代AI芯片，加速模型训练。来源：今日美股网

今日美股网01-23 00:11

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