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硅谷银行事件延烧！拜登调查中国风险敞口跨境调查组织：瑞士信贷与多家中国实体关系密切
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的问题削弱美国和全球经济前景，财政部长耶伦(Janet Yellen)周二(3月21日)表示，如果小银行受到威胁，美国政府可能会重复最近为保护银行存款人而采取的严厉行动。美国政府对科技行业的多年监管打击，对中国的风险投资环境造成严重的打击。根据研究公司Preqin数据，2022年前11个月，中国风险投资交易的价值下降50%。研究人员表示，在此期间，以中国为重点的筹款活动下降81%。近期被瑞银集团(UBS)并购的瑞士信贷，被组织性犯罪和腐败报告项目披露，一直在投资中国受制裁的实体。其财务困境背后的原因可以在其2022年年度报告中找到，该报告记录去年年底“现金存款的提取量显着增加”，以及同一季“客户存款减少1380亿瑞郎，约合1483亿美元”。但由于瑞士国内的负面宣传，该银行与受制裁的国有实体在中国的活动直到现在都没有引起注意。来自香港证券交易所的数据显示，瑞士信贷对受制裁实体以及与中国铁建(CRRC)等受制裁实体有关联的公司的投资。瑞士信贷是中国中车(CRRC)，以及一家中国本土银行的重要股东。大约十年前，中国中车因招待费超过1亿美元而受罚。同年，它开始向南非运送机车。到2020年，南非储备银行冻结了对中国中车超过2.15亿美元的付款。次年，中国中车被美国政府列入制裁。这一指定并没有阻止瑞士信贷在次年向中国中车证券投资至少1.75亿美元，瑞士信贷还单独交易中国中车的大量股票，并作为与中国工商银行合资企业的一部分进行交易。合资效应使两家银行成为中国中车的最大股东之一，而瑞士信贷向OCCPR强调：“瑞士信贷遵守所有适用的制裁法律，包括美国、欧盟和瑞士实施的制裁法律。” 该银行的投资组合还包括美国禁令的中国船舶工业集团公司(CSSC)和中国油轮公司(COSCO)。耶鲁大学调查经济学家兼讲师吉姆·亨利说：“像瑞士信贷这样的银行似乎就是不明白这一点，在几十年来试图让他们停止参与金融欺诈和破坏制裁之后，他们只是坚持下去，这就是为什么它们最终会像南非铁路站场周围悬挂的数十辆坏掉的机车一样。”
秉哥说市 1评论2023-03-22
美联储决议重磅来袭！警惕鲍威尔引发剧烈波动 CMC Markets：欧元、英镑和日元最新走势分析
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尔的新闻发布会上，市场波动性比前任主席耶伦和伯南克的新闻发布会上高出三倍以上。尽管在他们召开的记者会上市场波动都会加剧，但在鲍威尔任期内尤其明显：市场波动比前任主席任期内高出三倍。鲍威尔的记者会期间市场波动更加剧烈的一个解释可能是，在其任期内宏观环境更加动荡，其中包括疫情应对和随后的通胀走高。以下是Michael Hewson对主要货币对的走势分析：欧元/美元欧元/美元继续走高，突破了上周的高点，并朝着1.0800前进。若突破1.0800，欧元/美元可能重新瞄准近期区间高点1.1030。在近期低点1.0520仍有支撑位。 (欧元/美元走势图来源：CMC Markets) 英镑/美元英镑/美元昨日接近1.2300后回落，如果未能突破这一关键阻力位，该货币对将容易重新跌向1.2000。英镑/美元在1.1800仍有稳固的支撑位，一旦跌破这一支撑，该货币对将瞄准1.1640区域。 (英镑/美元走势图来源：CMC Markets) 欧元/英镑欧元/英镑昨日从始于去年8月低点的趋势线支撑位0.8720强劲反弹，并反弹至0.8820区域上方。若进一步上升，这可能导致欧元/英镑涨向0.8930。支撑位目前在0.8780。 (欧元/英镑走势图来源：CMC Markets) 美元/日元美元/日元本周从云支撑位(目前位于131.05)强劲反弹，主要阻力位仍在200日移动均线135.90附近。若跌破130.00，美元/日元将瞄准128.00区域。 (美元/日元走势图来源：CMC Markets)
tqttier2023-03-22
兴业投资：市场担忧缓解，美油一度逼近70美元
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步银行挤兑的担忧。美国财政部长珍妮特•耶伦周二表示，政府准备在银行危机中采取干预措施，并向所有美国小银行提供存款担保。供应端也进一步提振了油价。俄罗斯副总理亚历山大•诺瓦克周二宣布，俄罗斯将维持每天50万桶的石油减产计划，直到6月底。从目前的市场形势来看，俄罗斯主动减产50万桶/日的决定将持续到2023年6月。此外，厄瓜多尔石油公司宣布数个油田遭遇不可抗力，导致产量下降，因当地局势动荡。与此同时，中国呼吁乌克兰冲突降温也提振了市场情绪，推高风险资产。俄罗斯总统普京对中国提出的一份12点文件表示欢迎，该文件呼吁乌克兰冲突降级并最终停火，尽管该文件缺乏如何结束战争的具体步骤。普京表示，中国提议可以成为乌克兰和平解决方案的基础，但他指出，西方和乌克兰还没有准备好。虽然银行业形势仍令人忧虑，但大型石油交易商和能源对冲基金仍持看涨基调，认为油价在年底前会出现一波涨势。对冲基金Andurand Capital的创始人Pierre Andurand对油价最为看好，认为到今年年底布伦特原油价格可能达到每桶140美元，其预计石油需求将在2030年左右达到1.1亿桶/日的峰值；石油交易商贡渥集团（Gunvor）联席主席预计油价到12月不会超过100美元/桶；大宗商品贸易商托克（Trafigura）联席主管表示，未来石油价格将更容易飙升，到今年夏末，预计原油价格将达到80美元/桶。此外，OPEC成员国将做出更多努力，将油价维持在适当水平。加拿大皇家银行分析师Croft表示，沙特方面暗示他们不会永远站在美国一边；如果油价大幅下跌，OPEC将进行干预。然而，在美联储宣布备受期待的利率决议之前，交易员不太可能以这样或那样的方式过度建仓。尽管出现了银行业危机，人们担心这可能会引发一场破坏原油需求的经济衰退，但预计美联储仍将继续努力放缓美国经济，以降低通胀。预计美联储将加息，并将联邦基金利率提高到4.75%-5.00%。美联储还将公布点位图，会后新闻发布会可能会强调美联储还没有完成收紧政策的任务。美联储为抑制通胀而不遗余力地加息，外界认为这在一定程度上引发了自2008年金融危机以来银行业最严重的崩溃，对于美联储周三是否会被迫暂停加息周期以确保金融稳定，交易员们的看法存在分歧。渣打银行G10外汇研究主管Steve Englander表示：“银行业过去两周经历的垂死挣扎可能会使美联储官员在加息步伐上的立场更加谨慎。” 道明证券分析师认为，官员们可能会指出经济环境不确定因素加大。美国国债将因美联储关于今后加息和点位图的信息出现波动。美联储出于对稳定的担忧而停止加息的任何暗示都可能引发市场出现巨大波动。该分析师称，”美联储信息传递和位图将至关重要。我们的基本预期是美联储将呈现鹰派，这会造成短期利率波动持续存在的风险。” 美国原油库存增加，但成品油库存下降，这给油价的影响有限。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至3月17日当周，API原油库存增加326.2万桶至4.63亿桶，前值增加115.5万桶，预期增加60万桶；汽油库存减少109.5万桶，前值减少458.7万桶，预期减少120万桶；精炼油库存减少186.3万桶，前值减少288.6万桶，预期减少90万桶；库欣原油库存减少75.7万桶，前值减少94.6万桶。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至3月17日当周，EIA原油库存将减少144.8万桶，此前一周增加155万桶。除此之外，原油投资者会密切关注欧美银行业危机的后续发展、以及围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得明确方向。美元指数美元指数周二早盘小幅反弹至103.515水平后再度下滑，一度跌至103.002的五周低点，连续四个交易日收跌，因美国政策制定者发表的言论以及为抑制最新银行业危机引发的担忧而采取的行动改善了市场情绪，削弱了美元避险需求。美国财政部长耶伦称，“财政部、美联储和联邦存款保险公司的行动降低了进一步银行倒闭的风险，这些银行倒闭将对存款保险基金造成损失。”此外，对美联储不那么鹰派的预期可能会压制美国债券收益率和美元的任何有意义的反弹。投资者现在似乎相信，美国央行将软化其立场，以防止高借贷成本带来的任何进一步经济压力，甚至可能在今年下半年降息。美国房地产经纪人协会(NAR)周二发布报告称，美国2月份成屋销售增长14.5%，经调整折合成年率为458万套，远好于市场预期的0%，1月份下降了0.7%。成屋销售价格较去年下降0.2%至36.3万美元。美国2月成屋销售反弹幅度超过预期，较低的抵押贷款利率和11年来房价首次同比下降吸引买家回到市场，这进一步证明了住房市场正在低水平上稳定下来。NAR首席经济学家Lawrence Yun在评论数据时表示，“购房者意识到抵押贷款利率的变化，正在利用任何利率下降的机会。此外，我们看到，在房价下跌、当地经济增加就业岗位的地区，销售增长更为强劲。”然而，费城联邦储备银行的非制造业商业前景调查指数在3月份跌至-12.8。接下来，市场焦点转向备受关注的为期两天的FOMC货币政策会议结果，该结果将于北京时间周四凌晨2点宣布。市场参与者将关注美联储在银行业危机迫在眉睫、政策转向可能即将到来的情况下，如何表现出强硬态度。这将确定美元短期交易方向。德国商业银行外汇分析师Antje Praefcke认为，明天的FOMC会议对美元来说将是一场过山车，反而会对其产生压力。如果美联储像欧洲央行一样决心继续采取对抗通胀的措施，这将对美元有利，因为市场将不得不向上调整其关键利率预期。在我的印象中，美联储利率会议前的预期从未相差如此之大，从0-25-50个基点。没有人真正知道我们明天会得到什么，这有点像从巧克力盒中挑选。也许在这个阶段，连央行行长自己都不知道，如果他们有愿望的话，可能会希望本周不要开会。我担心鲍威尔将不得不在明天的新闻发布会上跑龙套，FOMC会议将成为美元的过山车，而不是对其产生影响。如果银行领域没有明显的积极发展，荷兰国际集团经济学家们怀疑，美联储的公告即将到来，可能有利于今天的一些防御性美元头寸。毋庸置疑的是，明天的利率公告将是一个大的风险事件，而市场对加息的可能性只有60%。从外汇的角度来看，我们不会惊讶地看到美元--昨天随着风险情绪的反弹而下跌--在FOMC公布前找到一些支撑，因为市场转向更多的防御性，并可能考虑到更大的鹰派风险。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20均线看涨；随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道收敛，油价回落至接近中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在67.90-70.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月21日高点69.70，突破后将上探2022年12月12日低点70.20，然后是3月14日低点70.80和2022年12月7日低点71.75，以及3月15日高点72.55和2月3日低点73.10；而下方支持留意2021年12月21日低点68.50，跌破后将下探3月20日高点67.90，然后是3月21日低点66.90和3月19日低点66.50，以及2021年12月20日低点66.10和3月15日低点65.70。布伦特原油日图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价向中轨回落；14和20均线看涨；随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨；14和20小时均线看涨；随机指标进入超卖区。综述：预计日内油价将在72.80-75.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月21日高点75.40，突破将上探3月17日高点75.90，然后是3月14日低点76.85和1月5日低点77.60，以及3月13日低点78.30和3月15日高点78.70；而下方支持留意3月20日高点73.90，跌破将下探3月21日低点72.80，然后是2021年11月26日低点72.10和3月15日低点71.65，以及3月17日低点71.35和2021年12月6日低点70.80。周三关注：美国EIA每周原油库存报告美联储货币政策会议决议 2023-03-22
兴业投资2023-03-22
决策分析：救命稻草来了！市场谨慎反弹今日小心美联储“鸽派加息”
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弹的带动下攀升2.0%。美国财政部长耶伦(Janet Yellen)平复市场紧张情绪的努力，似乎在银行股隔夜大涨的情况下发挥了作用。政府官员也在考虑提高存款保险上限，不过目前尚未就此达成协议。悉尼澳大利亚国民银行(NAB)高级外汇策略师Rodrigo Catril说：“市场似乎越来越相信，当局在防止系统性银行业危机方面可能已经采取了足够多的措施。” Catril：“现在可能下定论还为时尚早，但过去48小时的价格走势无疑表明，投资者的情绪发生了变化。” 不过，美国地区银行仍面临明显的压力，第一共和银行(First Republic Bank)股价下滑，因有人暗示政府可能参与纾困交易，这可能对股东不利。这种不安情绪让标准普尔500指数期货和纳斯达克期货几乎没有变化。欧洲斯托克50指数期货上升0.2%，富时指数期货上升0.1%。在美国银行对全球基金经理的最新调查中，这种依然脆弱的情绪很明显。调查发现，由于担心信贷风险和投资者逃离银行股，悲观情绪接近过去20年来最严重的水平。所有这些都使美联储在今天晚些时候决定是否提高利率时处于艰难的境地。例如，高盛(Goldman Sachs)就认为，银行业的压力将导致放贷收紧，这在本质上等同于加息，因此暂停加息是合理的。高盛说：“历史记录表明，联邦公开市场委员会(FOMC)倾向于避免在金融压力时期收紧货币政策，而倾向于等到问题的严重程度变得清晰时再采取行动，除非它有信心其他政策工具将成功遏制金融稳定风险。” 另一方面，摩根大通(JPMorgan)分析师与多数人持相同立场，认为此次会加息25个基点，部分原因是推迟到5月份加息将威胁到美联储抗击通胀的可信度。他们指出，美联储仍可能软化其前瞻性指引，放弃“持续加息”的提法，就像欧洲央行(ECB)上周所做的那样。另一个复杂的问题是，美联储是否会暂时停止出售其持有的美国国债，即所谓的量化紧缩(QT)，以及美联储成员如何处理他们对未来加息的点阵图预测。后者将是一个关键焦点，因为市场对政策前景的看法各不相同。上周市场甚至已经消化了降息的风险，当前的期货市场暗示，美联储不加息的可能性约为14%，加息25个基点至4.75-5.0%的可能性为86%。戏剧性的是，几周前市场还在押注加息0.5个百分点。投资者也对预期5月将进一步加息摇摆不定，但也纠结最早在7月降息，到年底利率将降至4.25-4.50%的可能性。美东时间周三下午02:30，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)如何在新闻发布会上驾驭这一切，很可能决定本周剩余时间的市场走向。鉴于最近几天的剧烈波动，债券投资者将希望他能给市场注入一些平静。两年期美国国债收益率徘徊在4.13%，在短短9个交易日内从5.085%大幅降至3.635%。欧洲债券也坐上过山车。德国两年期国债收益率(殖利率)隔夜创下2008年以来最大单日涨幅，因市场重新计入欧洲央行加息的预期。这一跳升扶助欧元兑美元在隔夜升至1.0789美元的五周高位，欧元兑美元最后持稳于1.0770美元。美元兑日元汇率则相反，升至132.40水平，日本收益率仍受到日本央行(Bank of Japan)的严格控制。对日元的避险需求在本周初曾令该货币对低见130.55水平。美元周三跌至近五周低点，投资者等待美联储在全球银行业动荡后可能采取何种行动的明确消息。衡量美元兑六种货币的美元指数交投在103.22，略高于隔夜触及的五周低点102.99。在大宗商品方面，风险情绪温和改善，令金价回落至1,939美元，逼近1930支撑位，远离周一触及的约2,009美元的高位。油市方面，一份行业报告显示，上周美国原油库存意外增加，显示燃料需求可能减弱，油价随之回落。布伦特原油期货下跌41美分，至每桶74.91美元，美国原油期货下跌40美分，至每桶69.27美元。日内焦点与风向标：待定美国财长耶伦与美国国务卿布林肯出席听证会 15:00 英国2月CPI月率 15:00 英国2月零售物价指数月率 17:00 欧元区1月季调后经常帐 19:00 英国3月CBI工业订单差值 22:30 美国至3月17日当周EIA原油库存次日02:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要次日02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会
厉害啦2023-03-22
就在今晚鲍威尔将作出任内最艰难的利率决定
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陷入金融业动荡的银行提供支援。美国财长耶伦周二表示，如果监管机构认为银行系统存在挤兑风险，联邦政府可能介入保护更多银行的储户。鲍威尔是否会同样加大力度表露救助托底的承诺，也值得留意。鲍威尔还肯定会被问及旧金山联储的监管机构为何未能发现或阻止硅谷银行的问题。硅谷银行在利率上升时因证券损失惨重。美国参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)本周已抨击鲍威尔创造了“一连串惊人的失败”，这些失败助长了目前的危机。来源：金色财经
金色财经2023-03-22
HYCM兴业投资原油日评:市场担忧缓解，美油一度逼近70美元
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步银行挤兑的担忧。美国财政部长珍妮特•耶伦周二表示，政府准备在银行危机中采取干预措施，并向所有美国小银行提供存款担保。　　供应端也进一步提振了油价。俄罗斯副总理亚历山大•诺瓦克周二宣布，俄罗斯将维持每天50万桶的石油减产计划，直到6月底。从目前的市场形势来看，俄罗斯主动减产50万桶/日的决定将持续到2023年6月。此外，厄瓜多尔石油公司宣布数个油田遭遇不可抗力，导致产量下降，因当地局势动荡。　　与此同时，中国呼吁乌克兰冲突降温也提振了市场情绪，推高风险资产。俄罗斯总统普京对中国提出的一份12点文件表示欢迎，该文件呼吁乌克兰冲突降级并最终停火，尽管该文件缺乏如何结束战争的具体步骤。普京表示，中国提议可以成为乌克兰和平解决方案的基础，但他指出，西方和乌克兰还没有准备好。　　虽然银行业形势仍令人忧虑，但大型石油交易商和能源对冲基金仍持看涨基调，认为油价在年底前会出现一波涨势。对冲基金Andurand Capital的创始人Pierre Andurand对油价最为看好，认为到今年年底布伦特原油价格可能达到每桶140美元，其预计石油需求将在2030年左右达到1.1亿桶/日的峰值；石油交易商贡渥集团（Gunvor）联席主席预计油价到12月不会超过100美元/桶；大宗商品贸易商托克（Trafigura）联席主管表示，未来石油价格将更容易飙升，到今年夏末，预计原油价格将达到80美元/桶。　　此外，OPEC成员国将做出更多努力，将油价维持在适当水平。加拿大皇家银行分析师Croft表示，沙特方面暗示他们不会永远站在美国一边；如果油价大幅下跌，OPEC将进行干预。　　然而，在美联储宣布备受期待的利率决议之前，交易员不太可能以这样或那样的方式过度建仓。尽管出现了银行业危机，人们担心这可能会引发一场破坏原油需求的经济衰退，但预计美联储仍将继续努力放缓美国经济，以降低通胀。预计美联储将加息，并将联邦基金利率提高到4.75％-5.00％。美联储还将公布点位图，会后新闻发布会可能会强调美联储还没有完成收紧政策的任务。　　美联储为抑制通胀而不遗余力地加息，外界认为这在一定程度上引发了自2008年金融危机以来银行业最严重的崩溃，对于美联储周三是否会被迫暂停加息周期以确保金融稳定，交易员们的看法存在分歧。渣打银行G10外汇研究主管Steve Englander表示：“银行业过去两周经历的垂死挣扎可能会使美联储官员在加息步伐上的立场更加谨慎。” 　　道明证券分析师认为，官员们可能会指出经济环境不确定因素加大。美国国债将因美联储关于今后加息和点位图的信息出现波动。美联储出于对稳定的担忧而停止加息的任何暗示都可能引发市场出现巨大波动。该分析师称，”美联储信息传递和位图将至关重要。我们的基本预期是美联储将呈现鹰派，这会造成短期利率波动持续存在的风险。” 　　美国原油库存增加，但成品油库存下降，这给油价的影响有限。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至3月17日当周，API原油库存增加326.2万桶至4.63亿桶，前值增加115.5万桶，预期增加60万桶；汽油库存减少109.5万桶，前值减少458.7万桶，预期减少120万桶；精炼油库存减少186.3万桶，前值减少288.6万桶，预期减少90万桶；库欣原油库存减少75.7万桶，前值减少94.6万桶。　　接下来，市场焦点将转向美国能源信息署（EIA）的每周原油库存报告。预计截至3月17日当周，EIA原油库存将减少144.8万桶，此前一周增加155万桶。除此之外，原油投资者会密切关注欧美银行业危机的后续发展、以及围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得明确方向。　　美元指数　　美元指数周二早盘小幅反弹至103.515水平后再度下滑，一度跌至103.002的五周低点，连续四个交易日收跌，因美国政策制定者发表的言论以及为抑制最新银行业危机引发的担忧而采取的行动改善了市场情绪，削弱了美元避险需求。美国财政部长耶伦称，“财政部、美联储和联邦存款保险公司的行动降低了进一步银行倒闭的风险，这些银行倒闭将对存款保险基金造成损失。”此外，对美联储不那么鹰派的预期可能会压制美国债券收益率和美元的任何有意义的反弹。投资者现在似乎相信，美国央行将软化其立场，以防止高借贷成本带来的任何进一步经济压力，甚至可能在今年下半年降息。　　美国房地产经纪人协会（NAR）周二发布报告称，美国2月份成屋销售增长14.5％，经调整折合成年率为458万套，远好于市场预期的0％，1月份下降了0.7％。成屋销售价格较去年下降0.2％至36.3万美元。美国2月成屋销售反弹幅度超过预期，较低的抵押贷款利率和11年来房价首次同比下降吸引买家回到市场，这进一步证明了住房市场正在低水平上稳定下来。NAR首席经济学家Lawrence Yun在评论数据时表示，“购房者意识到抵押贷款利率的变化，正在利用任何利率下降的机会。此外，我们看到，在房价下跌、当地经济增加就业岗位的地区，销售增长更为强劲。”然而，费城联邦储备银行的非制造业商业前景调查指数在3月份跌至-12.8。　　接下来，市场焦点转向备受关注的为期两天的FOMC货币政策会议结果，该结果将于北京时间周四凌晨2点宣布。市场参与者将关注美联储在银行业危机迫在眉睫、政策转向可能即将到来的情况下，如何表现出强硬态度。这将确定美元短期交易方向。　　德国商业银行外汇分析师Antje Praefcke认为，明天的FOMC会议对美元来说将是一场过山车，反而会对其产生压力。如果美联储像欧洲央行一样决心继续采取对抗通胀的措施，这将对美元有利，因为市场将不得不向上调整其关键利率预期。在我的印象中，美联储利率会议前的预期从未相差如此之大，从0-25-50个基点。没有人真正知道我们明天会得到什么，这有点像从巧克力盒中挑选。也许在这个阶段，连央行行长自己都不知道，如果他们有愿望的话，可能会希望本周不要开会。我担心鲍威尔将不得不在明天的新闻发布会上跑龙套，FOMC会议将成为美元的过山车，而不是对其产生影响。　　如果银行领域没有明显的积极发展，荷兰国际集团经济学家们怀疑，美联储的公告即将到来，可能有利于今天的一些防御性美元头寸。毋庸置疑的是，明天的利率公告将是一个大的风险事件，而市场对加息的可能性只有60％。从外汇的角度来看，我们不会惊讶地看到美元--昨天随着风险情绪的反弹而下跌--在FOMC公布前找到一些支撑，因为市场转向更多的防御性，并可能考虑到更大的鹰派风险。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20均线看涨；随机指标在超买区走高。　　1小时图：保利加通道收敛，油价回落至接近中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在67.90-70.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月21日高点69.70，突破后将上探2022年12月12日低点70.20，然后是3月14日低点70.80和2022年12月7日低点71.75，以及3月15日高点72.55和2月3日低点73.10；而下方支持留意2021年12月21日低点68.50，跌破后将下探3月20日高点67.90，然后是3月21日低点66.90和3月19日低点66.50，以及2021年12月20日低点66.10和3月15日低点65.70。　　布伦特原油　　日图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价向中轨回落；14和20均线看涨；随机指标在超买区走高。　　1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨；14和20小时均线看涨；随机指标进入超卖区。　　综述：预计日内油价将在72.80-75.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月21日高点75.40，突破将上探3月17日高点75.90，然后是3月14日低点76.85和1月5日低点77.60，以及3月13日低点78.30和3月15日高点78.70；而下方支持留意3月20日高点73.90，跌破将下探3月21日低点72.80，然后是2021年11月26日低点72.10和3月15日低点71.65，以及3月17日低点71.35和2021年12月6日低点70.80。　　周三关注：　　美国EIA每周原油库存报告　　美联储货币政策会议决议
金融界2023-03-22
4张图证明鲍威尔说谎：美国银行债券投资组合损失逾7000亿挤兑起源未断“利好黄金”！
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于必须还款的其他银行的客户。美国财长耶伦(Janet Yellen)曾预测她有生之年不会再遇到另一场金融危机，但现在她甚至不得不承诺FDIC对存款提供无限担保，以试图阻止正在进行的银行挤兑。FDIC的资本总额为1280亿美元，而美国商业银行的存款总额为17.6万亿美元。所有银行存款都将受到保障，但不构成系统性风险的银行则不会，通过这种选择性措施，“大到不能倒”的区域性银行现在面临风险。这一决定可能会促使这些银行的客户将资产转移到受美联储保护更多的机构。最脆弱的机构可能会忍不住变得“大到不能倒”，以获得美联储的神圣保护。莫瑞尔指出：“如何成为大到不能倒？你要做的就是成为一家大型银行机构的交易对手，让它承担倒闭时的偿付能力风险。” 在硅谷银行破产一周后，这种交易对手风险引发了第二个周末的恐慌，瑞士信贷爆雷。瑞士信贷的股东对瑞银集团合并交易感到震惊，该行的收购价格较上周五的收市价-62.5%，而该股在短短几个月内已贬值近-95%，瑞士信贷崩溃的图表将长期留在银行业投资者的记忆中。更令人惊讶的是，AT1债券的持有人也在行动中被清算。然而，购买这些债券只是为了这种类型的转售场景。在触及这类投资者之前，应该先清算股权持有人。伤害这些投资者的决定现在将整个AT1债券市场置于风险之中。投资者的损失达160亿瑞郎，创市场成立以来的最高纪录。鲍威尔试图向公众保证金融体系的稳定性，随后美联储推出了大规模的新措施，以帮助中央银行在紧急情况下将美元兑换成本国货币。莫瑞尔提出质疑：“为何如此紧急？为什么会有这样的数额？瑞士信贷的资产负债表和资产负债表外账户为何会引发这种恐慌？” 然而，瑞士信贷已经通过了新的银行偿付能力限制所施加的考验。“矛盾的是，为了避免银行业风险的蔓延，当局现在被迫不透露瑞士信贷在被瑞银收购时的真实风险敞口。为了保持自信，一个人必须撒谎。” 最重要的是，瑞士当局决定强行解决这个问题，不会咨询瑞银股东。一项特殊的法律将无视他们的声音，他们将不得不承担转移到他们作为股东的机构的风险。莫瑞尔强调：“允许为瑞银违约风险提供保险的合同(CDS)成本随着这次回购而激增，证明风险从现在开始直接转移到银行。” (来源:Bloomberg) “看到这样的政策发生在瑞士，真是不可思议。但显然，如果没有这一权力举措，整个金融体系就有摇摇欲坠的危险。” 过去两周以事实的方式展示的重点包括： 1. 银行存款正在使用高杠杆率转换为无担保证券。 2. 这些证券目前正在给银行的资产负债表造成损失，当银行陷入困境并且不得不在这些证券到期前出售时，这种损失就会出现。 3. 美国FDIC的资本不足以为所有存款提供保险。对银行客户做出的承诺只约束那些相信他们的人。 4. 客户必须相信他们的银行有能力避免银行挤兑。为了帮助他们，他们可以指望分析师，但他们中的大多数人并没有预见到银行业危机的到来。他们可以指望新的法规，但这些法规无法阻止这场新的危机。 5. 整个金融体系和法定货币的价值最终由信任结合在一起。 6. 对系统运行的信心假定客户继续信任他的银行，而银行被迫对他说谎。 “正是这最后一个不合逻辑的观点，理性地驱使投资者转向在银行系统之外持有的实物黄金，黄金是防止银行风险蔓延的最佳方式，”莫瑞尔说道。 “很少有机构了解这个非常清楚的事实，黄金很少被纳入投资组合。当机构接触黄金时，几乎完全是通过证书和 ETF，而不是实物金属。更令人担忧的是，投资计划还不包括购买实物黄金。”#银行业危机#
小萧2023-03-22
币圈浮竹：3.22美联储会议即将公布结果大饼以太应该如何操作？
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昨夜，美国财政部长耶伦表示，在监管机构采取强硬行动后，美国银行体系正在企稳，但如果银行业危机继续恶化，政府准备为储户存款提供进一步的担保。新的美联储工具、贴现窗口贷款正在为银行系统提供流动性，银行系统正在稳定。但如果有必要，还会采取更多措施。她强调，保护硅谷银行和签名银行存款人的措施旨在保护美国银行系统，而不是特定的银行或银行类别，干预是必要的。“如果规模较小的机构遭遇存款挤兑，或者出现蔓延的风险，也可能有必要采取类似行动。” 耶伦认为，美国政府在银行稳定方面的行动显示了确保储户储蓄和银行系统安全的“坚定承诺”，在采取相关措施之后，从地区银行流出的美国总存款已经稳定下来。。一向以金融立国的美国，由于超高的利率水平，小银行遭遇存款挤兑，这种挤兑蔓延使得银行倒闭的风险愈演愈烈。为避免这些银行倒闭可能会对存款保险基金造成损失，遏制和降低银行倒闭带来的金融系统风险，耶伦老太太再次出手救市了，以政府信誉向所有储户担保，耶伦一通讲话，极大地刺激市场投资信心，今晨美股三大股指齐涨，避险情绪得以缓解。目前美联储正在召开3月份的货币政策会议，明日凌晨公布会议结果，鲍威尔将在会后发表讲话。市场普遍预计美联储将放缓紧缩步伐，加息25个基点的可能性为83%，不加息的概率为16.6%。加息25个基点是大概率，对市场影响不会太大，但鲍威尔的讲话是关键，如何应对银行倒闭和通胀高企，考验着鲍威尔的智慧，因此建议大家还是控制好仓位为主。在此浮竹大胆预测：因为经济衰退风险增加，通胀压力下降，叠加现在的银行危机，这一次美联储极有可能会发出加息行动即将结束的信号。若果真如此，将会是市场最大的利好！大饼昨天继续走震荡行情，走势也符合我的预期。高点28400附近，回调低点27300附近，昨天在文中给的多单，目标27800-28300达成，获利空间有1000多点，28500空单，发稿前也有400点的获利。昨天浮竹就说过回调才能更好的蓄力，果然大饼昨天下午回调一波后，再次去冲击28500一线，只是未能冲击上去。日线上看低点在抬高，依然处于上升趋势中，MCAD有点顶背离，虽然多头强劲，但短期若不能冲破28500一线，我们就要警惕再次回调，从4小时图来看，顶部背离仍未结束，目前依然处在高位区间震荡中。综合来看市场估计都在等待周四的利率会议，会议前基本走震荡行情了。日内上方关注压力位28500，下方关注支撑位26900。今日操作上还是保持低吸为主，建议27300-26900区间分批轻仓多，止损放到26300下方，目标看到27800-28300。28500附近轻仓空，止损放到29200上方，目标28000-27400. 行情变化万千，具体操作以实时策略为主。一颗红心做好两手准备威信F六伍柒零八零，浮竹提醒切记带好止损止盈以太坊昨日发稿后一直围绕1750运行，文中也给了1750的空单，目标1720完成，回调低点1717附近，反弹高点1835附近，昨日文中还给了1700附近的多单，目标1780也完成，还有1840附近的空单，目标1810-1770也完成，昨日算是收获丰富，获利空间达190点。昨日晚间由于资金的流入以太坊走出独立行情，反弹较为强势直接去冲击1850一线。日线上看以太依然处在1700-1850区间震荡。从4小时图来看以太昨日又重新站上1750一线，。日内关注上方阻力1830-1850，下方关注支撑1700-1720。日内操作建议1720附近轻仓多，止损放到1660下方。目标1750-1800。1840附近轻仓空，止损放到1890上方，目标1800-1750，行情变化万千，具体操作以实时策略为主。跟单学员会时时提醒。免责声明：以上内容均为个人观点，内容仅供参考！不构成具体操作建议。市场行情瞬息万变，分析具有一定时效性，文章具有一定滞后性，具体操作以实时策略为主。本文由币圈浮竹独家提供，仅代表浮竹独家观点，转载请注明出处，做单合理控制好仓位，切勿重仓或满仓操作。投资理财不是一朝一夕的事，前期的亏损，不代表后期的亏损，前期的获利，不代表后期的获利。所以，亏损的朋友不要气馁，获利的朋友不要自满，让自己以平和的心态理性的投资。浮竹会给出准确的分析，合理的建议，帮助困境中的朋友解决问题，顺境中的朋友再创佳绩。来源：金色财经
金色财经2023-03-22
张津镭：鲍威尔最后决定，黄金新的突破在即
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布利率决议和经济预期摘要待定美国财长耶伦与美国国务卿布林肯出席听证会今日重点关注的财经数据与事件：2023年3月22日周三黄金：1945-1946做空，止损1953，目标看1920-1915一线。故日内操作上张津镭建议：总之，美联储是否调整加息节奏，对于黄金的影响都是很复杂的，复杂的原因还是因为避险情绪掺杂其中。日内保守选择观望不参与，当前行情还是非常情绪化的，节奏难把控，基本面消息无从预判，所以规避这种不确定风险最好的方式就是观望。激进的白盘可以继续做反弹空头行情。凌晨行情可以等待明日开盘后进场第2波。关注公宗号张津镭，免费实时盈利喊单，需要合作的朋友请关注咨询。从技术上来看，结合日线以及小时图走势，日内技术点位可关注上方5日线1953-55附近短压，上方强压则关注1965一线，按照小时图结构，日内亚欧盘时段行情可能会有回弹，但当前避险情绪已经降温，短线测压1951-53可能都是比较困难的，很有可能短暂回弹后再度下跌，失守1937-35的话，下方就很有可能回撤1920-15附近，此位也是前期的交投高点，同时也是目前的10日线位置，理论上是可以提供支撑的，但是当前行情毕竟还是很情绪化的，如果避险情绪降温幅度太大，黄金彻底回吐此前欧美银行业危机带来的避险空间也不是不可能的，历史走势规律也是避险情绪带来多少涨幅，避险情绪降温后大概率就会吐多少空间。现在市场自然全部转移到周四凌晨的美联储会议和鲍威尔讲话，根据上周欧洲央行的情况，美联储仍有可能强调抗击通胀的决心，这可能会令金价面临进一步回调风险。当然，此次美联储大概率会加息25个基点，主要是后续鲍威尔讲话对于后续会议加息的态度是鹰还是鸽。若是鹰派，自然会继续跌势，甚至会逐步试探1800关口。反之，若是鸽派或者态度不显，都是走一个卖预期，买事实的反弹行情。周三（3月22日）昨日黄金大跌，其实原因这几日都已经多次提到，因避险起，自然会因避险落。市场目前对银行业危机的担忧缓解，促使一些投资者谨慎地重返高风险资产，美债收益率周二大涨，黄金遭遇抛售，昨日才大跌40余美金。昨日黄金走了一个大跌行情，午盘前还是高位震荡，最高到了1984美元，随后开始震荡回落，欧盘加速，美盘最低是到了1935美元一线，在跌破1965后就以放弃多单，只是后续稳健也没有追进空单，最终金价是收盘于1940美元，日线收于2连阴。
黄金分析张津镭2023-03-22
半夏投资李蓓：美国银行危机远未结束，除非美联储大幅降息到2％以下，并继续大幅QE扩表
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近期美国银行业危机。　　昨天美国财长耶伦表示如果有必要，联邦政府有意为更多中小型银行的存款提供担保支持。美国银行股大涨，带动风险资产大涨。　　李蓓观点鲜明指出，危机远未结束。除非美联储大幅降息到2％以下，低于大部分银行存量资产的利率水平，并继续大幅QE扩表，美国小银行的问题是无解的。　　她也分析，本轮银行危机对实体经济的影响有限，远小于2008年。但对金融市场影响，不确定性高得多。她指出，这些银行跟金融市场联系广泛和复杂。各种隐秘的角落，都可能带来意想不到的冲击。　　本轮美国银行业危机有两个关键点　　李蓓指出，本轮美国的银行业危机有两个关键点：银行的风险管理存在严重的问题和漏洞，造成实质性资产负债表创伤；存款流失。　　1，银行的风险管理存在严重的问题和漏洞，造成实质性资产负债表创伤　　美国银行业总体40％的资产是按揭贷款，基于按揭贷款的MBS，长期国债。因为几家大银行此类资产平均比例更低，仅20％左右，所以小银行的此类资产比例大于50％。　　　　美国90％以上的按揭贷款都是固定利率的，期限20-30年。因此，美国小银行50％以上的资产都是长期固定利率资产，粗略估计这部分资产久期大于10年。于是美国的银行面临着巨大的久期风险。　　作为对比，中国的银行业90％以上的按揭贷款都是浮动利率的。弹性而健康。　　随着过去一年美联储大幅加息，这些长期固定利率资产如果按照最新市场价格定价，已经贬值了20％以上（当然，银行在报表上把此类资产计入持有到期账户，账面并不体现亏损）。考虑到50％的占比，银行总资产如果按市场定价出售，平均贬值10％。　　而银行普遍是10倍以上杠杆的，所以如果就当前市场价格变现资产，很多美国小银行已经资不抵债，实质破产。并不仅仅是流动性问题。　　2，存款流失　　一家金融机构如果存在上面的情况，存量资产按市场价格实际破产，并不是一定会死。只要还能维持正常的资产增速，资产和负债健康增长，那新的优质资产就可以稀释之前的亏损资产。时间就能解决一切的问题。　　而且现在的问题是：美国全行业的存款在流失。　　这个存款流失并不是硅谷银行的风险爆发之后才发生的，而是在己之前已经持续了半年，并不是个别银行的现象，而是全行业总体的现象。　　本世纪以来，第一次，持续半年时间，全美银行业存款负增长。　　　　李蓓分析，存款流失背后有两个原因。　　1、美国总体的货币增速在下行，已经转负。　　　　2、美国银行的存款大多是无息和低息存款。　　她以富国银行为例，存款成本仅不到0.5％，无息和低息存款占比一半。　　　　李蓓指出，随着利率大幅上升，这些无息和低存款面临着极高的机会成本，开始向货币市场基金转移。　　当存款流失。一个银行如果要维持自己的资产负债表规模甚至增长，只能从市场上去使用一些高价负债，比如银行间市场的短期流动性，考虑到现在美国整个利率曲线是大幅倒挂的，短端明显高于长端，即便是匹配了新的资产，实现资产负债表增长，那新增资产负债也是倒挂的，也是饮鸠止渴。　　在李蓓看来，即便联邦政府为更多中小型银行的存款提供全额担保支持，只是短期遏制居民和企业从小银行挤兑，转移存款到大银行的行为，不能改变全行业存款下降的事实，不改变银行温水煮青蛙慢慢死的结果。　　而且，全额担保极大可能是会被国会反对的。因为逆向选择和道德风险无边无际。对国民的利益构成极大威胁。　　举个简化而极端的例子，如果存款完全政府兜底，那储户根本不需要辨别银行的风险和质地，谁的利率高就存谁那里。那么，我可以去美国开一家银行，高息揽储10个亿，都贷款给我妈的公司，我妈的公司可以雇我的女儿做CEO，每年给她发3个亿奖金，3年后之后，10个亿花光，公司破产。银行贷款收不回来，也破产，10亿存款损失由纳税人承担，但都输送给了我女儿。　　如果美国政府不能全额担保存款，那么存款从小银行流向大银行，加速小银行死亡，大概率还是依然会发生的。　　所以，除非美联储大幅降息到2％以下，低于大部分银行存量资产的利率水平，并继续大幅QE扩表，美国小银行的问题是无解的。　　但以上基本是不可能的。　　银行太蠢，迟钝，在风险管理上尸位素餐　　因为本轮银行危机，本质上就是美国的小银行自己的风险管理问题，如果他们当初发放的都是浮动利率贷款，而非固定的贷款全然，不可能有这样的结果反而会受益于加息带来的资产收益率上行。　　在这个过程中，实体经济不仅没有受害，反而是受益的。一个普通的美国家庭，相比疫情前，工资增长了20％以上。疫情前购买的房产已经大幅升值，但是每个月的月供维持不变。家庭的资产和可支配收入都是显著改善的。所以，美国的实体经济韧性十足，美国的通胀极其顽固。　　而银行就是老百姓的这种改善的对立面。一定程度可以说，这一轮美国的老百姓剪了银行的羊毛，割了银行的韭菜。但这不是老百姓故意干坏事，是银行自己太蠢，太迟钝，在风险管理上，用尸位素餐来说，毫不为过。　　李蓓指出，美国银行90％以上的按揭贷款都是固定利率的，这种极其不专业和不严谨的行为，竟然发生在美国整个银行业。银行管理层竟然如此愚蠢迟钝，美国监管竟然如此毫无作为，事先没有任何风险警示和监管干预。　　即便美联储已经开始快速加息，他们依然没有做出应对，愚蠢和迟钝得令人难以置信。　　本轮银行危机对实体经济影响有限　　虽然很多小银行的死亡大概率难以避免，但本轮危机，完全不能跟2008年相比，对实体经济的影响远远小于2008年。就是银行自己的问题。　　区别于2008年居民部门资产价格暴跌，杠杆崩溃重创。本轮居民部门不仅没有变坏，反而是变好了。美国企业部门，总体并不依赖银行体系融资，有着发达的直接融资市场。因为银行危机，长短利率下行，企业的融资成本反而下降，大企业甚至是受益的。这也是大型科技公司占比高的标普500指数近期为什么如此坚挺的原因。会有一些依赖银行的小企业受到伤害，但这在美国整个经济中比重不大。　　区别于2008年，美国的系统重要性大银行位于风暴核心，本轮问题主要在区域银行。　　美国的银行业总资产大约20万亿美元，区域银行占比1/3，总资产表大约7万亿。美国总的负债（政府+企业+居民）合计近70万亿，区域银行占比仅1/10。只要处理平稳，并不会对实体经济造成特别大的打击。　　美国纳税人没有理由为这些愚蠢的区域银行管理层，股东买单。　　所以，本轮银行危机，对实体经济的影响有限，远小于2008年。但至于对金融市场的影响，不确定性则会高得多。毕竟仅美国区域银行就由7万亿美元的资产负债表。还有情况类似的欧洲银行。　　之前已经被合并的瑞士信贷，其资产负债表之前多年萎缩，构成其脆弱的基础，而另一家资产负债表多年萎缩的大银行，是德意志银行。（下图的摩根大通和汇丰，是用来衬托和对比他们的）　　李蓓指出，大方向来说，一家高杠杆的大型金融机构长期缩表，一般情况，只要遇到金融条件收紧，都是很危险的。　　而这些银行跟金融市场的联系广泛和复杂。各种隐秘的角落，都可能带来意想不到的冲击。所以，未来一段时间，金融市场上，还是要小心一些。　　
金融界2023-03-22

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