北美站2024-09-19 04:44:53【丹斯克：英国央行将按兵不动，沟通中采取鸽派态度】9月19日讯，丹斯克银行预计英国央行将把利率维持在5%不变，坚持谨慎的语言，并在其沟通中采取鸽派的态度。预计投票结果将是7比2，拉姆斯登和丁格拉投票支持降息。预计英国央行将在今年9月和12月的会议上保按兵不动，因服务业通胀和工资增长仍处于高位。英国央行将在11月降息25个基点，为今年的最后一次降息，少于市场预期。预计货币政策委员会将宣布从10月开始的下一年再实施1000亿英镑的量化紧缩。丹斯克银行预计欧镑可能会在政策声明发布后轻微的上行，就像过去的会议一样。然而，更广泛的预计是欧镑会继续其近期的下跌走势，这是由于英国经济表现优异，英国央行目前在宽松周期中落后于其他同行，以及信贷息差收紧。
2024-09-18 08:03:09【丹斯克：料美联储降息25bp，前瞻指引更温和】9月18日讯，丹斯克银行预计美联储将降息25个基点，预计QT的步伐不会改变。新的点阵图将表明，2024年总共降息3×25bp。随后在2025年降息6×25bp。预计2026年不会有政策利率变化，最终利率为3.00-3.25%。预计2024-2025年的通胀预测将小幅下调，2024-2026年的失业率预测将小幅上调。鲍威尔将传达一系列降息的信息，并为更大规模的降息保持开放，即使这不是基线预期。降息25个基点加上温和的前瞻性指引，市场反应可能会相对温和，但风险倾向于美元走强和美元短期收益率走高。
2024-09-12 12:33:14【丹斯克：欧洲央行每季度降息25bp的步伐似乎正合适】9月12日讯，丹斯克银行研究部欧洲央行观察家Piet Haines Christiansen表示，欧洲央行将存款利率下调25个基点，符合普遍市场预期，但同时也发出了对进一步降息的谨慎态度。在这个阶段，该行每季度降息25个基点似乎是合适的。Christiansen称，通胀数据基本符合预期。由于工资仍在高速增长，国内通胀依然居高不下。
2024-09-06 12:16:10【非农将如何横扫各大市场？】 1. 摩根大通：非农就业数据将令人失望，为美联储本月降息50个基点铺平道路，因此正在增加日元多头头寸。 2. 德商银行：美联储9月降息已被定价，因此若数据符合预期，美元或收复本周部分跌幅，若疲软则进一步承压。 3. 激石集团：若非农低于10万，将引发对经济恶化的担忧，进一步推高金价，若数据强劲则将使金价维持当前区间。 4. 巴克莱银行：股市对疲软的非农数据已经有了更多准备，这意味着，若数据符合预期，美股可能缓慢性反弹。 5. 马来亚银行：8月非农报告存在强于预期的风险，若强于预期将使美元走强，但美元的任何反弹都可能是做空的机会。 6. 丹斯克银行：如果数据显示就业增长复苏、失业率保持不变、收入稳定增长，美元可能会升值，但未来一个月仍承压。 7. 荷兰国际银行：市场期待疲软的非农数据，若就业人数没有低于10万来证实经济实质性放缓，美债收益率将小幅上涨。
2024-09-06 06:54:52【丹斯克银行：即使就业状况良好，美元也会因美联储降息面临压力】9月6日讯，在美国非农就业报告之前，美元跌至一周低点。丹斯克银行分析师Kirstine Kundby-Nielsen在一份报告中表示，该报告可能对美联储是否在9月18日的会议上降息50个基点具有决定性作用。她说，如果数据显示就业增长复苏、失业率保持不变、收入稳定增长，美元可能会升值。然而，随着美联储启动降息周期，美元可能在未来一个月面临下行压力。
2024-08-27 08:17:17每日投行/机构观点梳理（2024-08-27） 1. 高盛：对冲基金加大对美国大型科技股的抛售力度。 2. 花旗：中东地缘局势恶化导致油价上涨。 3. 德银：建议做空美国10年期国债，因就业市场富有韧性。 4. 高盛：预计标普500指数本周将创新高，或引发市场FOMO情绪。 5. 瑞银：美瑞利差收窄可能会削弱美元兑瑞郎。 6. 麦格理：日元年底前将升至135，两年后将上破120。 7. 法兴银行：美联储9月降息50个基点的可能性不大。 8. 丹斯克银行：美元正接近投资者可能考虑买入的水平。 9. 德商银行：德国商业的悲观情绪指向经济停滞。 10. 澳新银行：欧洲央行似乎有望在9月份进行第二次降息。 11. 荷兰国际银行：德国经济增长恢复落后状态。 12. 丹斯克银行：欧元走强似乎已超过基本面水平。
2024-08-26 07:18:16【丹斯克银行：欧元走强似乎已超过基本面水平】8月26日讯，丹斯克银行外汇和利率策略主管Kristoffer Kjaer Lomholt表示，欧元兑美元汇率一度升至1.12左右的年内新高。欧元似乎已经超出了其基本面水平，欧元兑美元的近期公允价值接近1.10。本周数据相对平静，因此该货币对在未来几个交易日可能会在当前水平附近盘整。目前欧元兑美元EUR/USD在1.1180左右波动。
2024-08-26 06:47:45【丹斯克银行：美元正接近投资者可能考虑买入的水平】8月26日讯，丹斯克银行研究部分析师表示，美元上周因美联储主席鲍威尔即将降息的信号而遭遇抛售，目前已接近投资者可能考虑买入的水平。美元不太可能持续疲软，因为今年美联储降息100个基点的定价过高。该行分析师表示，虽然我们承认美元近期可能进一步走软，特别是随着美联储和欧洲央行即将降息，积极的风险情绪持续存在，但我们认为美元持续走软的条件尚未完全具备。
2024-08-14 12:16:04【丹斯克银行：CPI料温和上涨，美联储将密切关注通胀数据】8月14日讯，丹斯克银行预计，美国经季节调整后的整体CPI和核心CPI预计将环比上涨0.2%。这是9月下次FOMC会议之前的倒数第二个重要数据的发布，美联储无疑会密切关注这些数据。昨日，由于公布的PPI数据较为温和，美国国债收益率全线下跌，股市上涨，以科技股为主的纳斯达克指数领涨。市场对即将到来的9月美联储会议的定价也略有变化，市场目前认为9月降息50个基点的可能性略高于25个基点。然而，值得注意的是，由于上周对经济衰退的担忧激增，定价最近非常不稳定。
2024-08-06 08:12:52每日投行/机构观点梳理（2024-08-06） 1. 美银：美联储目前没有必要进行经济衰退规模的降息。 2. 汇丰：模型显示美股将进一步下跌。 3. 瑞银：现预计美联储今年将降息100个基点。 4. 小摩：套利平仓交易预计仅完成了一半。 5. 高盛：美股重挫下投资者应削减敞口，对冲风险。 6. 摩根大通：美股逢低买入机会临近，从科技股向外轮动已基本完成。 7. 摩根大通：股市料持续承压，美联储预计以被动方式放松政策。 8. 潘森宏观：欧元区经济似乎将再次陷入困境。 9. 潘森宏观：ISM服务业调查的反弹应能平息衰退担忧。 10. 丹斯克银行：10年期美债收益率12个月目标仍为4.35%。 11. 盛宝银行评全球股市暴跌：美国经济实现软着陆的假设遭到更多质疑。
2024-08-06 07:10:57【丹斯克银行：10年期美债收益率12个月目标仍为4.35%】8月6日讯，在上周五公布的弱于预期的就业数据导致美国国债收益率大幅下跌后，丹斯克银行确认，10年期美债收益率12个月的目标仍为4.35%。分析师表示，鲍威尔强调，美联储是依赖于数据的，但不是依赖于单一的数据点。这表明，FOMC需要看到更多疲弱的数据，才能像目前（担保隔夜融资利率）曲线前端所反映的那样大幅降息。如果未来数据并未如预期疲软，那么市场将很快开始预期，美债收益率此前的大幅下跌是难以持续的。
2024-07-29 06:11:51【每日全球外汇市场要闻速递（7月29日）】 1. 瑞银：各国央行正计划进一步加强欧元和人民币的地位。 2. 新西兰总理拉克森：预计随着通胀减缓，利率将下降。 3. 日本最高委员会敦促政府和日本央行着眼于日元疲软来指导政策。 4. 埃塞俄比亚央行：全面取消关于银行外汇分配的相关规定，允许本币自由交易。 5. Allizgi CFO Gregor Hirt：日本央行可能会在7月减少债券购买并提高利率。 6. 荷兰国际银行预计，美联储将为9月降息奠定基础，货币政策将开始从限制性领域转向更中性领域。 7. 丹斯克银行：英央行本周将维持利率不变，但政策声明中可能增加鸽派措辞，为即将开始的降息周期做好准备。 8. 分析师Giuseppe Dellamotta：美联储将维持利率不变，市场已经完全消化了9月和12月的降息预期，下一次发布的CPI报告将是关键。 9. 华侨银行：预计本周美联储将按兵不动，但立场偏向鸽派，日本央行将最低限度地缩减日本国债购买量，并可能加息10个基点，英国央行将自2020年以来首次降息。 10. 土耳其央行副行长阿克恰伊：提前放松货币政策的风险大于延迟放松，可能会重新激活通胀。目前并不考虑降息。货币宽松还取决于通胀预期改善的速度以及国内需求的适度变化。
2024-06-26 12:56:06【丹斯克银行：未来几个月欧/美将在1.06-1.07区间交易】6月26日讯，丹斯克银行外汇策略高级分析师Jesper Fjaerstedt指出，欧元/美元昨日处于观望状态，本周五将公布美国PCE通胀数据和欧元区第一批国家的通胀数据，此外，法国议会将于本周日第一轮选举。最近几周，法国政治的不确定性一直是外汇市场的一个重要因素，并给欧元/美元带来了压力。但与此同时还有其他因素在起作用。我们认为，美国通胀压力的缓解和欧洲能源价格的小幅上涨推动了欧元/美元的走低。如果本周末法国第一轮投票后政治局势能够平静下来的话，这些因素也将限制欧元/美元反弹的可能性。因此，我们预计未来几个月欧元/美元将保持在1.06-1.07区间。
2024-06-24 07:43:55每日投行/机构观点梳理（2024-06-24） 1. 中信证券：美国公布对中国半导体投资限制 料影响有限。 2. 美银：尽管通胀逐渐下降，亚洲新兴市场央行不急于降息。 3. 摩根大通：欧洲政治局势将继续承压，建议目前保持观望。 4. 高盛：瑞郎将受到法国政治风险影响，当前不是首选投资工具。 5. 富国银行：瑞典央行本周料暂停宽松周期，年内将再降息三次。 6. 美银：日本央行会议纪要料表明将大幅削减购债，利率路径偏鹰派。 7. 德勤：预计上半年中国内地将有44只新股上市，融资325亿元人民币。 8. 巴克莱：上调中国2024年GDP增速至5%，预计亚洲新兴市场整体GDP增长将达5.2%。 9. 丹斯克银行：预计美联储将在9月首次降息25个基点，随后在12月份进一步降息。 10. 野村：预计比亚迪2023-2026财年出货量复合年增长率为18%，收入复合年增长率为17%。
2024-06-14 10:07:04【丹斯克银行：市场的目光焦点从美联储转向法国政治】6月14日讯，丹斯克银行表示，由于对法国政治情况的担忧进一步加剧，欧元兑美元昨日回落至1.08下方，这几乎完全逆转了周三美国CPI意外下行后的上涨。再加上欧元兑美元的波动再次飙升，法国国债信贷违约掉期（CDS）上升等情况，表明市场又开始担心即将到来的法国议会选举。此前左翼政党组成联盟挑战马克龙的消息，可能是市场对政治不确定性的担忧日益加剧的原因。我们认为，新的政治不确定性将在未来几周对欧元兑美元造成压力。
2024-05-29 08:08:29每日投行/机构观点梳理（2024-05-29） 1. 瑞银：欧洲央行可能在6月降息，随后开启季度宽松周期。 2. 瑞银：欧洲股市比美国股市更具吸引力。 3. 高盛：预计石油需求将持续增长至2034年。 4. 瑞银：澳大利亚消费紧缩不会引发央行降息。 5. 加皇银行：如果高通胀持续下去，标普500指数可能跌至5000点以下。 6. 裕信银行：受基数效应影响，欧元区通胀将首次加速。 7. 法巴银行：英国央行将在8月首次降息。 8. 富国银行：预计欧洲央行将在年内累计降息100个基点。 9. 凯投宏观：澳大利亚消费者支出疲软可能导致澳洲联储提前降息。 10. 意大利联合信贷银行：欧洲央行下周降息使得欧元走势艰难。 11. 丹斯克银行将美联储首降预期从6月推迟至9月。 12. 加拿大丰业银行：降息即将到来，但全球政治风险隐现。
2024-05-28 08:08:24【丹斯克银行将美联储首降预期从6月推迟至9月】5月28日讯，丹斯克银行表示，最近美国的数据一直在下滑，但总体而言，美国经济/通胀叙事中的裂缝仍然很小。2024年上半年强劲的通胀和劳动力市场数据导致我们在本月早些时候将美联储首次降息的时间从6月推迟到9月，尽管我们也认为7月有可能降息。稍晚开始降息似乎与美联储成员发出的信号非常一致，他们主要是在等待通胀压力消退的更明确迹象。第一个微弱的迹象（或许）可以从4月份的CPI数据中看到，其中潜在的通胀指标出现了一些疲软。与此同时，新增就业人数略有回落，尽管4月非农17.5万人的水平仍然过高，无法真正缓解经济的压力。我们相信，从现在开始，数据会略微走软，但不会严重到迫使美联储迅速放松政策的程度。
2024-05-24 06:41:32【丹斯克银行：目前预计欧洲央行2024年只会降息两次】5月24日讯，丹斯克银行周五表示，预计欧洲央行今年只会降息两次，而非三次，这是该银行一年多来首次下调预估。该行首席分析师、密切关注欧洲央行的观察人士Piet Haines Christiansen在一份报告中表示，他预计欧洲央行将在6月"政治降息"，但9月不会降息，12月第二次降息，明年将降息三次。到2025年底，存款利率将达到2.75%。
2024-05-10 12:49:42【丹斯克银行：数据将给予英国央行足够信心在6月首次降息】5月10日讯，丹斯克银行指出，我们仍然预计英国央行将在6月份首次降息25个基点，接下来的几个季度都将进行25个基点的降息，2024年总共降息75个基点。而市场则预计，今年剩余时间内将降息60个基点，8月首次降息25个基点已被完全定价。在6月20日的下次会议之前，我们将获得两份完整的月度数据，涵盖经济活动、通胀和劳动力市场。我们预计届时数据将显示出进一步的疲软迹象，通胀和工资增长将趋于平稳，这将使英国央行有足够的信心在6月会议上选择降息。然而，如果我们在所有方面都出现意外，那么降息周期可能会推迟。
2024-05-08 06:51:12【瑞典央行可能选择降息，提振风险偏好】5月8日讯，丹斯克银行分析师在一份报告中表示：“全球股市昨日上涨，主要受欧洲股市推动，而金融股则受到瑞银出人意料的强劲报告的提振。投资者对当前的宏观环境表现出相当大的信心。”周三的主要事件是瑞典央行的货币政策决定，瑞典央行可能选择降息，一些分析师称此举可能提振风险偏好。英国央行将于周四做出决定，届时焦点将集中在有关英国何时可能降息的任何线索上。
