【美国5月Markit制造业与服务业PMI表现分化】5月23日，根据标普全球的最新数据，美国公布5月Markit服务业PMI初值为55.1，高于预期的52.5，也高于前值的53.6，创13个月新高。然而，Markit制造业PMI却与服务业走势截然相反，5月初值48.5，不及预期的50，也低于前值的50.2，创三个月新低，重回50荣枯线下方。5月Markit综合PMI初值54.5，预期53，前值为53.4，创13个月新高。主要由于私营部门商业活动的稳固和快速扩张。 【欧元区5月制造业PMI创3年最低】5月23日，标普全球旗下IHS Markit公布的数据显示，欧元区5月制造业PMI为44.6，不及预期的46，前值为45.8，创36个月新低。欧元区5月服务业PMI初值为55.9，高于预期值55.5，低于前值56.2，为近两个月新低。欧元区5月综合PMI初值为53.3，不及预期53.5和前值54.1，为近三个月以来新低，但仍处于荣枯线以上。从欧元区各国来看，德国5月制造业PMI初值为42.9，为2020年5月以来新低；法国5月制造业PMI为46.1，小幅超预期，服务业PMI和综合PMI均不及预期。 （三）大宗商品 【国际原油期货小幅上涨，NYMEX天然气价格继续下跌】5月23日，WTI 6月原油期货收涨0.92美元，涨幅1.28%，报71.99美元/桶；布伦特7月原油期货收涨0.85美元，涨幅1.12%，报76.84美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收跌3.29%至2.321美元/百万英热单位。 二、资金面 （一）公开市场操作 5月23日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。 （二）资金利率 5月23日，资金面延续宽松，主要回购利率均下行：当日DR001下行3.38bps至1.223%，DR007下行5.10bps至1.771%。 数据来源：Wind，东方金诚 三、债市动态 （一）利率债 1.现券收益率走势 5月23日，股市下跌，债市继续走暖，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行1.20bp至2.7000%；10年期国开债活跃券230205收益率下行1.25bp至2.8600%。 数据来源：Wind，东方金诚 债券招标情况 数据来源：Wind，东方金诚 （二）信用债 1. 二级市场成交异动： 5月23日，3只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“20金地MTN001B”跌超16%；“21远洋控股PPN001”涨超31%，“20阳城04”涨超54%。 5月23日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19泰兴成兴债02”跌超23%，“19江油停车项目NPB01”跌超25%。 2. 信用债事件： 恒大地产：公司公告称，“20恒大02”拟于5月24日至25日召开2023年第一次债券持有人会议，审议关于调整债券本息兑付安排等议案。 绿城房地产：公司公告称，拟发行不超15亿元中票，募资用于置换前期偿还已到期债务融资工具的自有资金。 融创房地产：据中国执行信息公开网显示，融创房地产集团有限公司、重庆融创置地有限公司、成都融创文旅城投资有限公司、重庆金河天街置地有限公司等新增被执行人信息，执行标的逾4.56亿元，累计被执行超74亿。 雅居乐：公司公告称，获52.57亿港元及4719.13万美元定期贷款融资，期限为19个月。 龙光集团：公司公告称，香港呈请聆讯日期已延至7月17日。 连云城建：据光大银行公告，拟于5月24日召开“20连云城建MTN002”2023年度第一次持有人会议。 安徽耀安投资：公司公告称，控股股东变更为安徽铜都投资集团，实控人变更为铜陵市国资委。 华远陆港：据国开行公告，“20华远陆港MTN001”持有人会议召开，拟提前兑付等议案获表决通过。 湖北能源集团：据招商银行公告，拟5月26日召开“19鄂能源MTN002”持有人会议审议关于股票激励计划回购并注销公司股份等3项议案。 中林集团：据华夏银行公告，"20中林集团MTN001"持有人会议审议通过提前兑付等两项议案。 武汉当代集团：公司公告称，“18当代02”“20当代01”拟于6月5日召开2023年第一次持有人会议，审议关于变更付息方案及特殊条款等议案。 红星美凯龙：公司公告称，厦门建发接获函件，建议收购事项获国有资产主管当局、厦门市人民政府国有资产监督管理委员批准。 伊泰集团：拟于2023年5月31日召开“19伊泰01”2023年第一次债券持有人会议，审议《关于豁免债券持有人会议相关期限等相关事项的议案》和《关于同意内蒙古伊泰煤炭股份有限公司开展H股回购并退市及减少公司注册资本的议案》两项议案。 宝龙实业：拟于2023年5月30日召开“21宝龙MTN001”2023年第一次持有人会议，拟对债券发行条款进行调整。 珠海大横琴集团：将于6月26日召开“22横琴01”和“22横琴02”持有人会议，审议重大资产重组议案。 滇池投资：“22滇池投资SCP003”顺利兑付，滇池投资相关负责人表示，兑付资金来自市级兄弟公司的拆借，而非社保资金和公积金；对于年内到期的两只债券，将通过新增融资及债券续发来兑付。 旭辉集团：公司发布关于“20旭辉01”2023年第一次持有人会议的补充说明，为保障债券持有人利益，发行人承诺：如前述议案获得通过，则将按如下方案进行兑付：1、发行人将于议案约定的第二次回售兑付日前，分别于 2023 年5月29日、2023年9月29日、2023年12月29日、2024年5月29日、2024年9月29日向本期债券全部持有人付本期债券本金的2%、2%、3%、3%、5%及对应本金的利息。 金科股份：收关注函，要求结合近期实控人等平仓情况说明金科控股履约能力，是否存忽悠式增持等。 世茂股份：发布公告，“21沪世茂MTN001”利息兑付日为2023年5月30日，本期应偿付利息金额8,325,833.34元。“21沪世茂MTN002”利息兑付日为2023年5月30日，本期应偿付利息金额5866,666.67元。“20沪世茂MTN001”部分本金及利息兑付日为2023年5月30日，本期应偿付部分本金及利息金额为：本金0.25亿元，利息397,890.41元。 （三）可转债 1. 权益及转债指数 【A股主要股指集体收跌】 5月23日，权益市场主要指数震荡走弱，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌1.52%、1.03%、1.18%，两市成交额不足8000亿元，北向资金创近7个月最大净卖出额，接近80亿元。当日申万一级行业指数除医药生物小幅上涨0.36%外，其余行业普遍收跌，且超过20个行业指数跌幅超过1%，其中传媒、非银金融跌逾2%。 【转债市场指数集体下跌】5月23日，转债市场主要指数震荡整理，中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.43%、0.45%、0.39%。转债市场日成交额410.67亿元，较前一交易日减少21.72亿元。当日转债个券多数下跌，500只个券中109只上涨，388只下跌,3只持平。当日，新上市韵达转债上涨26.80%，涨幅大幅领先市场，特一转债上涨7.15%，花王转债、金禾转债涨超3%，而超八成上涨个券受市场影响涨幅不及1%；当日，小康转债尾盘一字跌停收跌20%，城市转债下跌9.95%，新港转债下跌6.79%，调整幅度较大，此外搜特转债停牌，将面临强制退市。 数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 下周，光力转债拟于5月29日上市。 5月23日，武进不锈、深圳燃气发行可转债申请获上交所审议通过。 5月23日，胜蓝转债公告不下修转股价格，同时在未来四个月内（即2023年5月24日至2023年9月23日），如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案。 5月23日，城市转债公告提前赎回，鼎胜转债公告可能满足赎回条件。 （四）海外债市 1. 美债市场： 5月23日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行3bp至4.26%，10年期美债收益率下行2bp至3.70%。 数据来源：iFinD，东方金诚 5月23日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄1bp至56bp；5/30年期美债收益率利差保持在20bp不变。 5月23日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行2bp至2.26%。 2. 欧债市场： 5月23日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率上行2bp至2.47%，法国、西班牙10年期国债收益率各小幅下行1bp，意大利、英国10年期国债收益率分别上行2bp和9bp。 数据来源：英为财经，东方金诚 中资美元债每日价格变动（截至5月23日收盘） 数据来源：Bloomberg，东方金诚整理lg...
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