债市早报：资金面延续宽松，债市继续走暖，银行间主要利率债收益率普遍下行lg...

　　金融界5月24日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

　　【内容摘要】5月23日，资金面延续宽松，主要回购利率均下行；债市继续走暖，银行间主要利率债收益率普遍下行；融创房地产新增被执行人信息，绿城房地产拟发行不超15亿元中票，雅居乐获52.57亿港元及4719.13万美元定期贷款融资，滇池投资回应称超短融兑付资金来自市级兄弟公司的拆借而非社保资金和公积金；转债市场指数集体下跌，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。

　　一、债市要闻

　　（一）国内要闻

　　【二十届中央审计委员会第一次会议召开】5月23日，国家主席习近平主持召开二十届中央审计委员会第一次会议。会议要求，聚焦高质量发展首要任务，加大对重大项目、重大战略、重大举措落实落地情况的监督力度。聚焦稳增长稳就业稳物价，继续盯紧看好宝贵的财政资金，加大对稳经济一揽子政策措施落实情况的审计力度。聚焦实体经济发展，加大对金融支持实体经济、助企纾困政策落实情况的审计力度，推动落实好“两个毫不动摇”。聚焦推动兜牢民生底线，紧盯人民群众最关心最直接最现实的利益问题，推动惠民富民政策落实。聚焦统筹发展和安全，密切关注地方政府债务、金融、房地产、粮食、能源等重点领域，牢牢守住不发生系统性风险底线。聚焦权力规范运行，充分发挥审计在反腐治乱方面的重要作用，坚决查处政治问题和经济问题交织的腐败，坚决查处权力集中、资金密集、资源富集领域的腐败，坚决查处群众身边的“蝇贪蚁腐”。

　　【国资委：增强自主创新能力，打造更多“国之重器”】5月23日，国资委党委召开扩大会议。会议强调，要着眼国家战略需求和国际竞争前沿，大力提升科技自立自强水平，发挥企业科技创新主体作用，加快关键核心技术难题攻关，推进传统产业高端化、智能化、绿色化升级改造，培育壮大战略性新兴产业，增强自主创新能力，打造更多“国之重器”；着力发展实体经济特别是战略性新兴产业，指导企业坚决端牢主业饭碗，聚焦国家战略需求，增强产业链供应链稳定性和竞争力，加快推进现代化产业体系建设。

　　【央行：4月份债券市场共发行各类债券62153.6亿】5月23日，央行公布2023年4月份金融市场运行情况。4月份，债券市场共发行各类债券62153.6亿元。国债发行7518.5亿元，地方政府债券发行6728.5亿元，金融债券发行10057.7亿元，公司信用类债券1发行15214.6亿元，信贷资产支持证券发行257.5亿元，同业存单发行21966.8亿元。截至4月末，债券市场托管余额为148.7万亿元。其中，银行间市场托管余额128.9万亿元，交易所市场托管余额19.8万亿元。

　　【交易商协会：核减或注销10家发行人债务融资工具注册额度】交易商协会官网披露了10份关债务融资工具注册额度变更的函。涉及主体有珠海华发实业、天津津南城投、徐州交通控股、安阳投资、青岛黄岛发展、江苏广电有线、海发宝诚融资租赁、张家界经投、深圳能源、天津武清经开公司。其中，7家发行人被核减金额合计43.11亿元，3家发行人被予以注销金额合计110亿元。

　　（二）国际要闻

　　【美国5月Markit制造业与服务业PMI表现分化】5月23日，根据标普全球的最新数据，美国公布5月Markit服务业PMI初值为55.1，高于预期的52.5，也高于前值的53.6，创13个月新高。然而，Markit制造业PMI却与服务业走势截然相反，5月初值48.5，不及预期的50，也低于前值的50.2，创三个月新低，重回50荣枯线下方。5月Markit综合PMI初值54.5，预期53，前值为53.4，创13个月新高。主要由于私营部门商业活动的稳固和快速扩张。

　　【欧元区5月制造业PMI创3年最低】5月23日，标普全球旗下IHS Markit公布的数据显示，欧元区5月制造业PMI为44.6，不及预期的46，前值为45.8，创36个月新低。欧元区5月服务业PMI初值为55.9，高于预期值55.5，低于前值56.2，为近两个月新低。欧元区5月综合PMI初值为53.3，不及预期53.5和前值54.1，为近三个月以来新低，但仍处于荣枯线以上。从欧元区各国来看，德国5月制造业PMI初值为42.9，为2020年5月以来新低；法国5月制造业PMI为46.1，小幅超预期，服务业PMI和综合PMI均不及预期。

　　（三）大宗商品

　　【国际原油期货小幅上涨，NYMEX天然气价格继续下跌】5月23日，WTI 6月原油期货收涨0.92美元，涨幅1.28%，报71.99美元/桶；布伦特7月原油期货收涨0.85美元，涨幅1.12%，报76.84美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收跌3.29%至2.321美元/百万英热单位。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　5月23日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。

　　（二）资金利率

　　5月23日，资金面延续宽松，主要回购利率均下行：当日DR001下行3.38bps至1.223%，DR007下行5.10bps至1.771%。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1.现券收益率走势

　　5月23日，股市下跌，债市继续走暖，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行1.20bp至2.7000%；10年期国开债活跃券230205收益率下行1.25bp至2.8600%。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　债券招标情况

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　（二）信用债

　　1. 二级市场成交异动：

　　5月23日，3只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“20金地MTN001B”跌超16%；“21远洋控股PPN001”涨超31%，“20阳城04”涨超54%。

　　5月23日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19泰兴成兴债02”跌超23%，“19江油停车项目NPB01”跌超25%。

　　2. 信用债事件：

　　恒大地产：公司公告称，“20恒大02”拟于5月24日至25日召开2023年第一次债券持有人会议，审议关于调整债券本息兑付安排等议案。

　　绿城房地产：公司公告称，拟发行不超15亿元中票，募资用于置换前期偿还已到期债务融资工具的自有资金。

　　融创房地产：据中国执行信息公开网显示，融创房地产集团有限公司、重庆融创置地有限公司、成都融创文旅城投资有限公司、重庆金河天街置地有限公司等新增被执行人信息，执行标的逾4.56亿元，累计被执行超74亿。

　　雅居乐：公司公告称，获52.57亿港元及4719.13万美元定期贷款融资，期限为19个月。

　　龙光集团：公司公告称，香港呈请聆讯日期已延至7月17日。

　　连云城建：据光大银行公告，拟于5月24日召开“20连云城建MTN002”2023年度第一次持有人会议。

　　安徽耀安投资：公司公告称，控股股东变更为安徽铜都投资集团，实控人变更为铜陵市国资委。

　　华远陆港：据国开行公告，“20华远陆港MTN001”持有人会议召开，拟提前兑付等议案获表决通过。

　　湖北能源集团：据招商银行公告，拟5月26日召开“19鄂能源MTN002”持有人会议审议关于股票激励计划回购并注销公司股份等3项议案。

　　中林集团：据华夏银行公告，"20中林集团MTN001"持有人会议审议通过提前兑付等两项议案。

　　武汉当代集团：公司公告称，“18当代02”“20当代01”拟于6月5日召开2023年第一次持有人会议，审议关于变更付息方案及特殊条款等议案。

　　红星美凯龙：公司公告称，厦门建发接获函件，建议收购事项获国有资产主管当局、厦门市人民政府国有资产监督管理委员批准。

　　伊泰集团：拟于2023年5月31日召开“19伊泰01”2023年第一次债券持有人会议，审议《关于豁免债券持有人会议相关期限等相关事项的议案》和《关于同意内蒙古伊泰煤炭股份有限公司开展H股回购并退市及减少公司注册资本的议案》两项议案。

　　宝龙实业：拟于2023年5月30日召开“21宝龙MTN001”2023年第一次持有人会议，拟对债券发行条款进行调整。

　　珠海大横琴集团：将于6月26日召开“22横琴01”和“22横琴02”持有人会议，审议重大资产重组议案。

　　滇池投资：“22滇池投资SCP003”顺利兑付，滇池投资相关负责人表示，兑付资金来自市级兄弟公司的拆借，而非社保资金和公积金；对于年内到期的两只债券，将通过新增融资及债券续发来兑付。

　　旭辉集团：公司发布关于“20旭辉01”2023年第一次持有人会议的补充说明，为保障债券持有人利益，发行人承诺：如前述议案获得通过，则将按如下方案进行兑付：1、发行人将于议案约定的第二次回售兑付日前，分别于 2023 年5月29日、2023年9月29日、2023年12月29日、2024年5月29日、2024年9月29日向本期债券全部持有人付本期债券本金的2%、2%、3%、3%、5%及对应本金的利息。

　　金科股份：收关注函，要求结合近期实控人等平仓情况说明金科控股履约能力，是否存忽悠式增持等。

　　世茂股份：发布公告，“21沪世茂MTN001”利息兑付日为2023年5月30日，本期应偿付利息金额8,325,833.34元。“21沪世茂MTN002”利息兑付日为2023年5月30日，本期应偿付利息金额5866,666.67元。“20沪世茂MTN001”部分本金及利息兑付日为2023年5月30日，本期应偿付部分本金及利息金额为：本金0.25亿元，利息397,890.41元。

　　（三）可转债

　　1. 权益及转债指数

　　【A股主要股指集体收跌】 5月23日，权益市场主要指数震荡走弱，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌1.52%、1.03%、1.18%，两市成交额不足8000亿元，北向资金创近7个月最大净卖出额，接近80亿元。当日申万一级行业指数除医药生物小幅上涨0.36%外，其余行业普遍收跌，且超过20个行业指数跌幅超过1%，其中传媒、非银金融跌逾2%。

　　【转债市场指数集体下跌】5月23日，转债市场主要指数震荡整理，中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.43%、0.45%、0.39%。转债市场日成交额410.67亿元，较前一交易日减少21.72亿元。当日转债个券多数下跌，500只个券中109只上涨，388只下跌,3只持平。当日，新上市韵达转债上涨26.80%，涨幅大幅领先市场，特一转债上涨7.15%，花王转债、金禾转债涨超3%，而超八成上涨个券受市场影响涨幅不及1%；当日，小康转债尾盘一字跌停收跌20%，城市转债下跌9.95%，新港转债下跌6.79%，调整幅度较大，此外搜特转债停牌，将面临强制退市。

数据来源：Wind，东方金诚

　　2. 转债跟踪

　　下周，光力转债拟于5月29日上市。

　　5月23日，武进不锈、深圳燃气发行可转债申请获上交所审议通过。

　　5月23日，胜蓝转债公告不下修转股价格，同时在未来四个月内（即2023年5月24日至2023年9月23日），如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案。

　　5月23日，城市转债公告提前赎回，鼎胜转债公告可能满足赎回条件。

　　（四）海外债市

　　1. 美债市场：

　　5月23日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行3bp至4.26%，10年期美债收益率下行2bp至3.70%。

　　数据来源：iFinD，东方金诚

　　5月23日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄1bp至56bp；5/30年期美债收益率利差保持在20bp不变。

　　5月23日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行2bp至2.26%。

　　2. 欧债市场：

　　5月23日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率上行2bp至2.47%，法国、西班牙10年期国债收益率各小幅下行1bp，意大利、英国10年期国债收益率分别上行2bp和9bp。

　　数据来源：英为财经，东方金诚

　　中资美元债每日价格变动（截至5月23日收盘）

　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理