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盘点2023年全球最受欢迎的4家加密交易平台

和规模，有时会成为攻击者的目标。 3.Kraken Kraken是一家总部位于美国的交易平台，成立于2011年。它是加密货币市场上最古老的交易所之一，拥有超过700万用户和190个国家的服务。 Kraken提供超过70种数字货币的交易，包括BTC、ETH、XRP、LTC等。优点：非常安全和透明，拥有良好的声誉。 Kraken提供低廉的手续费和快速的交易速度。 Kraken还提供多种订单类型和交易工具，以及高度自定义的界面。缺点：交易体验不够友好，有一定的学习曲线。平台可能会在高峰期遇到一些问题，导致交易延迟或失败。 4.BitVeuns BitVeuns是一家总部位于英属维京群岛的交易平台，成立于2018年，为用户提供多元化加密金融衍生品交易、7*24小时高质量服务及用户教育，拥有丰富金融行业和区块链技术经验的专业团队，坚持安全合规运营，获得美国、加拿大MSB数字牌照。优点：有非常成熟的风控经验和流畅的用户体验，也具备较高的交易深度。简易的操作体验更适合刚入币圈的新人，手续费相对较低，平台回馈的福利较多。缺点：平台知名度较小，产品服务较为匮乏，目前只有现货和合约这个主流金融衍生品服务。结语：当前，加密货币交易平台是区块链行生态中不可或缺的一环。它们是数字资产的市场，也是投资者和交易者交换加密货币的场所。在选择交易平台时，投资者需要考虑许多因素，例如安全性、费用、用户体验等。俗话说，没有最好的交易平台，只有更适合自己的。在上述的交易平台中，你会选择哪一款呢？来源：金色财经

金色财经2023-03-15

Filecoin虚拟机FVM主网上线会带来哪些用例

及对Binance、Coinbase、Kraken等主要交易所的支持。你现在可以将本地链上的FIL兑换为其他资产，包括桥接ETH、BTC和稳定币，支持本地链上资产管理策略。用户还可以使用跨链去中心化交易所（如Squid）以及各种自动化做市商（如SushiSwap）和衍生品（如Thetanauts）发现最低费用路径，并开发保险和对冲策略。 DeSci、视频、游戏及其他！智能合约与内容可寻址和可验证的永久存储相结合，为去中心化的数据管理、支付和照管创造了无限的可能性。FVM的发布将为FVM支持的服务——如视频创作者社区和直播存储（如Livepeer）、社交数据保存和移植、实时游戏等——开启新的范式。 “随着FVM的发布，我们很高兴能够在Brave对Filecoin和IPFS的既有支持的基础上进行建设，提供更多的方法来建设去中心化的Web并与之交互”。— Brave联合创始人兼首席技术官Brian Bondy 这仅仅是个开始。Web3企业家现在有机会释放万亿美元的开放数据经济的潜力，重塑Web2的中心化商业模式。Filecoin和相邻生态中的初创公司已经筹集了超过2亿美元的资金。社区为团队提供了充足的支持和资金结构，包括新的web3加速器和即将到来的bug赏金计划，该计划为白帽黑客提供高达50万美元的奖励（很快将公布细节）。 Filecoin社区的下一步是什么？ “FVM是区块链和Web3向前迈出的重要一步——它使开发人员能够开发建设新型应用程序，将智能合约的强大功能带入大规模数据中。”— Protocol Labs创始人Juan Benet 请访问fvm.filecoin.io获得更多信息。来源：金色财经

金色财经2023-03-15

ETH到达关键位置,上涨继续？

在 ETH/USD 的小时图（来自 Kraken 的数据）上，一条主要的看涨趋势线正在形成，支撑位在 1,690 美元附近。该货币对可能会走低，但跌幅可能会限制在 1,650 美元的支撑位下方。以太坊价格看涨更多以太坊价格开始大幅上涨至 1,600 美元阻力位上方。ETH 甚至清除了关键的 1,700 美元阻力区域，进一步进入积极区域，类似于比特币。最终，价格飙升至1,740 美元阻力位上方并接近 1,800 美元。在出现下行修正之前，在 1,784 美元附近形成了高点。价格急剧下跌至 1,700 美元以下。价格测试了 1,665 美元的支撑区域并低至 1,666 美元交易。以太币价格目前在 1,650 美元和 100 小时简单移动平均线上方交易。在 ETH/USD 的小时图上，还有一条主要的看涨趋势线在 1,690 美元附近形成支撑。从好的方面来看，价格在 1,725 美元区域附近面临阻力。它接近近期从 1,784 美元摆动高点回落至 1,666 美元低点的 50% 斐波拉契回撤位。第一个主要阻力位在 1,740 美元和 1,750 美元附近。近期从 1,784 美元摆动高点回落至 1,666 美元低点的 76.4% 斐波拉契回撤位也在 1,750 美元附近。下一个主要阻力位在 1,800 美元附近。收于 1,800 美元阻力位上方可能会开始另一次大幅上涨。在这种情况下，价格可能会上涨至 1,880 美元的阻力位。任何更多的收益都可能将价格推向 2,000 美元。 ETH 支持 Dips 吗？如果以太坊未能清除 1,740 美元的阻力位，它可能会开始另一次下跌。下行的初步支撑位在 1,690 美元和趋势线附近。下一个主要支撑位在 1,650 美元区域附近。如果跌破 1,650 美元，价格可能会跌向 1,600 美元。任何更多的损失都可能需要测试 1,550 美元的水平。技术指标每小时 MACD —— ETH/USD 的 MACD 现在在看涨区域失去动力。每小时 RSI —— ETH/USD 的 RSI 现在高于 50 水平。主要支撑位——1,650 美元主要阻力位 – 1,740 美元来源：金色财经

金色财经2023-03-15

比特币达到阻位,接下来上涨还是下跌？

BTC/USD 货币对的小时图（来自 Kraken 的数据）上，一条关键的看涨趋势线正在形成，支撑位在 24,750 美元附近。如果保持在 24,000 美元的支撑区域上方，该货币对可能会开始新的上涨。比特币价格拒绝 2.65 万美元比特币价格在24,000 美元阻力位上方开始强劲上涨。BTC 甚至突破了 25,000 美元的阻力位，进一步进入积极区域。最后，价格飙升至 26,000 美元和 26,200 美元的阻力位上方。在出现大幅下行修正之前，在 26,526 美元附近形成了高点。价格大幅跌破 26,000 美元和 25,500 美元的水平。它的交易价格接近 24,000 美元的支撑区域。在 24,051 美元附近形成低点，价格目前正在上涨。比特币价格高于 24,000 美元和100 小时简单移动平均线。在 BTC/USD 货币对的小时图上，还有一条关键的看涨趋势线正在形成，支撑位在 24,750 美元附近。直接阻力位在 25,300 美元附近。它接近近期从 26,526 美元摆动高点回落至 24,051 美元低点的 50% 斐波拉契回撤位。下一个主要阻力位在 25,600 美元区域附近。它接近近期从 26,526 美元摆动高点回落至 24,051 美元低点的 61.8% 斐波拉契回撤位。收于 25,600 美元阻力位上方可能会开始向 26,000 美元阻力位发起新的上涨。下一个关键阻力位在 26,500 美元区域附近，高于该区域价格可能获得看涨势头并测试 27,500 美元。 BTC 的跌幅有限？如果比特币价格未能清除 25,300 美元的阻力位，它可能会开始另一次下跌。下行的直接支撑位于 24,750 美元区域和趋势线附近。下一个主要支撑位在 24,000 美元区域附近，低于该区域价格获得看跌势头。下一个主要支撑位在 23,200 美元附近。任何更多的损失都可能将价格推向 22,500 美元的水平和 100 小时的简单移动平均线。技术指标：每小时 MACD – MACD 现在在看跌区域失去步伐。每小时 RSI（相对强弱指数）——BTC/USD 的 RSI 现在高于 50 水平。主要支撑位——24,750 美元，然后是 24,000 美元。主要阻力位——25,300 美元、25,600 美元和 26,200 美元。来源：金色财经

金色财经2023-03-15

一文读懂Pendle：LSD战争的背后赢家？

性监管政策问题。我们已经看到最近关于 Kraken 成为质押服务目标并被视为证券的消息，虽然我们大多数人都会同意这是相当离谱的，但由于 FTX 的崩溃，我们可能会在可预见的未来看到 SEC 的强势出手，而这不是我们希望的。到目前为止，让我们谈谈基础设施将如何在大规模采用中发挥重要作用。我们将看到工具的不断创建，这将有益于在公众意识到之前大规模采用，因为目前的用户体验远远落后于传统行业。让我们看看传统债券如何进行流通的。想要投资债券的普通人可以通过经纪公司和在线经纪人购买并持有债券，经纪公司将代表投资者处理债券的托管和管理账户。这意味着实物债券将由经纪公司持有，投资者将定期收到显示其所有权和投资细节的报表。当投资者通过经纪公司购买债券时，债券存放在投资者在经纪公司的账户中，利息支付记入账户。经纪公司通常还会处理债券的到期日，包括在到期时偿还债券的面值。我们看到用户主要委托给经纪公司，不必担心托管问题。虽然这在我们去中心化的世界中被视为负面因素，但大部分积累的财富足以从这种激励繁荣起来。 Pendle Finance 可以提供相同的服务，但用户可以作为自己的经纪公司，不必信任第三方。用户不仅可以自由地进行自我托管，而且现在还可以根据财务预测充分提高自己的收益或降低风险。为用户提供自定义收益策略多样化服务将是 DeFi 的持续趋势。做市商或 LP 可以通过 Pendle 的流动性条款更有效地对冲头寸，允许更大的参与者因较小波动性选择进入市场。经过实战考验的智能合约和充足的流动性是让更大的机构参与进来的先决条件。该项目在什么条件下能够表现出色 Pendle 在上一轮牛市中启动，并且直到最近，去年的活跃度都很低迷。该团队一直在不断创新，并通过新的合作伙伴实现快速发展并适应新的生态系统设计。 Pendle Finance 一直是收益策略的创新者，它将从即将到来的 EIP-4844 升级中受益，因为这将极大地降低 Rollup 的成本费用。Arbitrum 生态系统很快将成为人们关注的焦点，因为经济状况将极大地有利于产品和应用程序。由于高费用和不可扩展的技术，DeFi 发展一直受到阻碍，现在这个障碍不再存在，我们将看到用户活动的快速增加。此外，vePENDLE 通过多个生态系统创造收益的能力也值得关注。如前所述，如果在持有 vePENDLE 时充当 LP，那么所有 LP 的 PENDLE 激励和奖励也将进一步提高，根据 vePENDLE 价值最高可增加 250% 。最近流动性质押衍生品（LSD）的激增，随着他们的发展，Pendle 也会加速发展。反过来，价值将流回到 Aura，Balancer，Lido，RocketPool 等。因为用户可以通过 Pendle Pro 的收益策略降低风险，所以根据风险承受能力，他们可以将 stETH 等资产的个位数 APY 提升为两位数，同时几乎没有安全风险。随着 DeFi 的成熟，由于这种有吸引力的收益率和增强 ETH 等安全资产的能力，我们将看到更多的机构参与者涌入。既然 DeFi 已经从 Terra 的垮台中吸取了教训，那么需要做出哪些改变才能为收益率提供稳定的流动性和挂钩。流动性提供者可以选择降低风险，因为如果提供到期的流动性，IL 将被限制和最小化。唯一的 IL 风险来自 PT 和 YT 需求的波动，这是所有流动性池所固有的。这是可能的，因为提供的两种资产在到期时具有完全相同的价值。这样，流动性提供也可以作为您的任何 PT 或 YT 头寸的对冲。这是在最大限度地减少不渗透损失和增加流动性的斗争中向前迈出的一步，这是 Pendle 成功所非常需要的。随着上海更新的到来，我相信大多数人会寻找替代品来最大化 ETH 收益率。存在的风险先把合法化的无聊话题抛开，如果美国证券交易委员会继续将质押机制视为证券，它将在短期内扼杀创新和流动性，但创始人最终将转移到更多的加密原生国家中。我们已经开始在某种程度上看到这一点，这只是美国证券交易委员会何时就允许的内容给出明确的指导方针的问题。智能合约风险是巨大的，因为 TVL 在市值方面取得了巨大成功，所以如果有任何缺陷，将会成为黑客的主要攻击目标。该团队意识到了这一点，并且在审计方面保持绝对透明。另一个考虑因素是中心化竞争对手能够提供更好的收益和托管权。普通人会恐惧加密货币的复杂性，所以更倾向于逃到为他们做艰苦工作的中心化参与者所营造的安全地带。也许我们会看到人们从最近的崩溃（FTX，Celsius 等）中吸取教训，但是当采用率提高时，除非用户体验显着改善，否则未受过教育的用户将涌向中心化实体。由于行业仍处于早期阶段，竞争将非常激烈，可以想象大多数公司都在寻找一种方法来抢先占领市场。Aave 在贷款和借款方面具有巨大的领先优势，借助 Aave，如果添加一些可定制的收益策略来像过去几年一样主导市场份额并不难。归根结底，流动性就是一切，如果没有可靠供应商的真正引导，用户活动就永远无法实现质的飞跃。生态系统的发展从来都不是一件容易的事。作为一个初创项目，你的存在并不为人所知，并且可能很难与那些对你最有利的人进行合作。除非 Pendle 团队继续为其他 DEX 和平台上的流动性池和激励措施建立新的合作伙伴关系，否则 PENDLE 将无法看到应有的曝光。他们完善了基础设施，现在该由团队来证明他们拥有将用户流向产品所需的营销人才。意见专区从基本面和价格角度分析： DeFi 吸引新参与者的能力最好的证明之一是 TVL。Lido 的成功绝大部分来自其超高 TVL，这让人们更加信任其机制，导致更多的人参与进来。由于 Pendle 的锁定机制，如果价格行为保持稳定，我们将看到他们的 TVL 始终超过具有激励结构的市值。这对估值来说看起来不错，并可以向投资者证明他们有产品市场契合度。对我来说，Pendle 就像更加完善的 Aave，它允许更大程度的定制和内部对冲选项，这意味着用户不必去其他地方。如前所述，流动性起到决定性作用，如果团队能够设法不断引入新的生态系统并制造影响力，就像他们对 Camelot 所做的那样，那么我认为它有一些成为黑马的潜力。随着 LSD 成为市场热点，未质押的 ETH 和更好的 Rollup 扩展将在 DeFi 活动中产生新的火花。对于希望在火热的生态系统中获利的用户来说，Pendle 将处于一个完美的位置。随着最近 wsETH 和 rETH 的增长，Pendle 团队清晰地了解这种解锁规模以及它为他们的生态系统创造的潜力。您现在可以提供流动性并获得 28-63% 的 APY，这对于可以在加密货币中进行的最安全投资之一来说非常疯狂。即使 Pendle 增长 10 倍并达到 1.7 亿美元市值，它仍然需要翻倍才能赶上一些头部项目。根据最近的营销和即将发生的事件，我相信它的价格会有一个不错的涨幅。目前有 2750 万个 PENDLE 被锁定，占流通供应量的 18.3% 。图表和流动性概述流动性：目前在四个上市的 DEX 中（Sushiswap，Camelot，Kyberswap 和 TraderJoe），流动性约为 190 万美元。它唯一上线的 CEX 是 Gate.io，所以流动性有限，百分之二的价差只有 500 美元。 TVL 为 2700 万美元，并且持续增长，之前的 ATH 为 3700 万美元，当时代币约为 0.8-1 美元，因此目前的价格并不能反映 TVL。需要关注的价格水平：$ 0.24、$ 0.33、$ 0.5 和 $ 0.8-$ 1 ，直到之前的 ATH 2 美元。在未来几个月内达到接近 2 美元的条件是 ETH 上升趋势的稳定延续，当然还会受到 Arbitrum 和 Optimism 生态系统爆发的影响。希望我们看到更多的 LSD 池和新的合作伙伴关系，以促进更多的流动性。来源：金色财经

金色财经2023-03-14

灰度：Silvergate、SVB、Signature是如何倒下的美联储还会加息吗

全天候即时结算网络，包括Gemini、Kraken和ErisX在内的加密交易所都在使用该网络。SEN之所以有价值，是因为它允许大型机构立即将美元转移到这些交易所。尽管深陷困境，Silvergate一直被认为是一家管理良好的机构，具有支持加密行业的良好声誉。硅谷银行（SVB）硅谷银行（SVB）是为科技和风险投资行业提供银行服务的旗舰提供商，是下一个陷入困境的银行。在宣布出售22.5亿美元的股票进行筹资后，硅谷银行遭遇了超过420亿美元的挤兑。由于该银行开发了一个迎合初创公司的利基市场，存款主要来源为风险资本支持的公司，而非传统的小额存款。SVB的贷存比也很高（见图3），只有少量粘性较强的小额存款，使其在利率上升、存款外流和强制出售资产（所有这些最近都有发生）的情况下面临潜在的资本短缺风险。图3：美国银行贷存比vs小额存款预估百分比（来源：摩根大通资产管理公司。证券分为持有至到期和可供出售两类。2022年第三季度。） Signature银行 Signature银行的利基市场和资产负债表与硅谷银行类似，贷存比接近100%（见图3）。自2022年以来，该银行持续努力将其加密货币敞口从25%降低到15%。然而，3月12日周日晚，美联储关闭了该银行，以防止周一市场开盘时出现进一步的系统性风险。与Silvergate的SEN类似，Signature的Signet网络是唯一一个也提供全天候即时结算网络的银行替代方案。没有了SEN和Signet，加密货币的整体流动性可能会降低，因为法币到加密货币的转换途径可能会减少。对加密市场的影响尽管一周以来都是不好的消息，但加密市场弥平了损失，BTC和ETH分别上涨了5.78%和6.65%（见图5），我们认为这主要是由稳定币的出售推动的。希望出售稳定币的投资者通常有三种难度选择：图4：投资者出售稳定币的选择（来源：Grayscale Research）在近期事件中，USDC并不是唯一一个贬值的稳定币。稳定币——除了Tether和TrueUSD——暂时失去了它们的美元挂钩。当波动性超过流动性时，稳定币的挂钩可能会被打破，这通常是因为对支持该代币的储备缺乏信任。从USDC脱钩到后来恢复挂钩的这段时间，比特币和以太坊都表现出了持续的上升趋势，表明投资者正在使用稳定币购买这些数字资产。（1）选项1将稳定币风险转换为银行风险，目前就小型银行来说，该风险尤其高。（2）鉴于Tether迄今为止的稳定表现，选项2的表观风险较低，但有限的流动性可能使之几乎不可能实现，而且涉及将交易对手风险转移到一家不透明的海外机构。（3）选项3是让用户完全控制其资产的唯一选择，同时以自我托管方式消除所有交易对手风险。USDC与美元脱钩到恢复挂钩期间的上升趋势表明，这是投资者的热门选择。图5：比特币和以太坊收益（来源：TradingView，东部时间2023年3月8日 – 3月13日上午11时） DeFi展现弹性在最近的银行挤兑和稳定币脱钩的乱局中，DeFi继续安之若泰地处理着创纪录的日交易量。Uniswap的日交易量超过120亿美元（见图6），接近纳斯达克前一日日交易量的5%。值得注意的是，Uniswap协议是一个不可升级的协议，这意味着一旦部署，便不能进行任何更改。图6：DEX协议交易量（来源：Dune Analytics，东部时间2023年2月11日 – 3月13日上午11时）在最近的危机中，人们争先恐后地将Dai和USDC兑换成Tether，稳定币去中心化交易所Curve Finance的交易量也大幅飙升。虽然3Pool与USDT余额严重不平衡（见图7），但并没有发生重大问题，主要因为USDC挂钩在几天内以相对较快的速度得以恢复。这个池子已经开始缓慢重新平衡，我们预计随着时间的推移，它将继续向重新平衡发展。图7：Curve 3Pool的构成（来源：Flipside Crypto，东部时间2023年3月1日 – 13日上午11时）接下来会怎样？展望未来，我们认为下一个关键事件将是3月22日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议。考虑到最近的市场事件，美联储似乎不太可能继续其激进的加息政策。市场预期大多为加息25个基点，但如果银行业问题持续存在，美联储可能会决定完全放松管控，并于本月停止加息。值得注意的是，利率的快速上涨是SVB倒闭的一个关键因素，因此，在美国历史上第二大银行倒闭后不到两周内，美联储似乎不太可能继续采取激进措施。图8：联邦公开市场委员会利率预测（来源：Bloomberg，2023年3月13日）在美联储不太可能继续激进加息的情况下，我们认为加密货币的前景将继续向好。纵观加密货币历史，加密货币受益于量化宽松措施，我们认为加密货币应受益于任何政府支出或干预。最终，最近这些银行的纷纷倒闭再次提醒我们关于部分准备金银行存在的风险，并有可能推动自我主权和比特币、以太坊等去中心化数字资产的进一步采用。来源：金色财经

金色财经2023-03-14

以太坊创始人正在疯狂销售这可能意味着什么

in在最近将 200 ETH 转移到 Kraken 加密货币交易所后一直成为头条新闻。在尝试出售时，投资者经常将他们的加密货币转移到交易所。根据早些时候的 Peckshiled 报道，以太坊创始人使用 ETH 储备作为 Reflexer 的抵押品来创建 150,000 个 RAI 代币。然后，Buterin 用 132,500 RAI 换取了 378,500 美元的代币 (USDC)。对于 50,000 Dai，剩余的 17,500 RAI 被交换（DAI）。据 PeckShield 称，不到三个小时就完成了将 ETH 兑换成稳定币 USDC 和 DAI。区块链监控服务 Etherscan 也记录了交易。为了创建 100,000 RAI，Buterin 最初向 Reflexer 发送了 200 ETH。然后，Buterin 立即向 Reflexer 捐赠了 300 ETH 以产生 50,000 RAI。据 Etherscan 称，Buterin 花费了 200 多美元来处理这两笔交易。此外，他最近以 58 个以太币 (ETH) 的价格出售了 99 亿个 CULT 代币，这是 CultDAO 的原生代币。据区块链分析师 PeckShield 称，他还出售了他在 BITE 和 MOPS 的股份。据 Coindesk 称，销售总额为 220 个以太币，目前价值 332,420 美元。 Bite 和 r/Testingtesting62831 论坛中描述的大多数其他硬币都被标记为 Buterin 作为“shitcoins”，它们没有赎回文化或道德意义，并且可能会损失他们在 3 月 9 日投入其中的大部分资金。“我强烈反对这些提议，”他说。通过在 2021 年 5 月出售像 Dogelon Mars (ELON) 这样的代币，Buterin 发起了类似的抛售，导致价值分别减少了 40% 和 90%。回到以太坊，在 Vitalik Buterin 最近关于网络的评论之后，以太坊的价格预测是乐观的。来源：金色财经

金色财经2023-03-14

随着加密货币反弹 BNB 暴涨超过 13%

BeInCrypto 先前报道的那样，Kraken 还表达了建立银行的计划。然而，鉴于FTX 的崩溃，对加密货币友好的银行面临更严格的审查。SVB 和 Silvergate 最近的失败只是加强了对此类机构的审查。来源：金色财经

金色财经2023-03-14

在银行倒闭之后稳定币真的那么稳定吗？

这一消息导致 USDC 挂钩最近在 Kraken 交易所跌至 0.869 美元的低点。一场蔓延很快接踵而至，导致Dai ( DAI )、TrueUSD (TUSD)、Frax (FRAX) 和 Pax Dollar (USDP) 脱钩。因此，USDT 的价格飙升至 1.06 美元的高位，表明资金流向了更强大的稳定币。 SVB 的崩溃：对稳定币的警钟 SVB 的崩溃以及这些代币的脱钩引发了人们对稳定币稳定性及其对银行系统依赖性的质疑。虽然银行倒闭并不是一个新现象，但它以前发生过，而且近年来，许多银行都违约了，包括 Silvergate 和现在的 SVB。这些失败在投资者、监管机构和更广泛的市场中引起了广泛的恐慌和困惑。SVB 的倒闭尤其令人担忧，因为它持有大量 Circle 的资金，这些资金构成了 USDC 供应的很大一部分。 SVB 的拖累对 USDC 的稳定性影响显着。USDC 旨在与美元保持 1:1 挂钩，这意味着每发行一个 USDC 代币，就应该有等量的美元储备。但 SVB 的倒闭意味着 SVB 持有的 Circle 的 3.3B 美元资金无法使用，从而使 USDC 挂钩面临风险。危机中的稳定币：透明度和监管的必要性 SVB 崩溃后 USDC 和其他代币的脱钩凸显了它们的脆弱性和对银行系统稳定性的依赖。稳定币依靠银行来持有储备金，如果银行倒闭，这些币的稳定性就会面临风险。脱钩也引发了人们对这些代币发行者的透明度和问责制的担忧。 Circle 宣布他们将支持 USDC 稳定币供应的任何短缺，这令人安心，但也引发了对他们的责任范围以及他们为确保 USDC 稳定而采取的措施的质疑。缺乏对稳定币的监督和支持一直是业内许多人关注的一个问题，这一事件可能会促使监管机构最终更仔细地审视稳定币以及银行在其运营中的作用。监管稳定币：呼吁加强监督 SVB 的倒闭也重新引发了关于监管机构在监管稳定币方面的作用的争论。财政部长珍妮特耶伦提到了她对 SVB 的支持，但没有提到救助。缺乏对稳定币的监管和支持一直是业内许多人关注的问题，而这一事件可能会促使监管机构更仔细地审视稳定币的稳定性以及银行在其运营中的作用。建议加密货币行业和政府监管机构需要共同努力，为稳定币市场提供稳定性。加强监管稳定币在监管灰色地带运行。为了稳定市场，监管机构需要通过制定清晰和标准化的监管框架来加强监督。该框架应包括对储备持有量、资本要求和合规程序的透明度和披露的要求。这些法规将确保稳定币是负责任和透明的，从而减轻市场和投资者面临的风险。改善银行基础设施稳定币依赖于银行来持有储备金。如果银行倒闭，稳定币的稳定性就会受到威胁。发行人应考虑在多家银行持有准备金，这样违约风险就会分散到多家机构。银行还应考虑为稳定币账户创建单独的基础设施，以确保稳定币发行人拥有能够承受市场压力的安全银行环境。制定应急计划发行人应制定应急计划，以防银行倒闭。这些计划的设计应确保即使银行持有准备金失败，稳定币供应也能保持稳定。稳定币发行人应考虑制定保险政策或紧急流动资金池，以确保稳定币即使在危机时期也能保持锚定。教育公众和投资者许多人仍然不了解这些硬币及其在加密货币市场中的作用。稳定币发行人应就稳定币的好处及其稳定性对公众和投资者进行教育。这种教育应该包括稳定币的运作方式、它们相对于传统加密货币的优势，以及与投资它们相关的风险。透明度的重要性随着加密市场的发展，重要的是要知道稳定性对于任何数字资产的长期成功都至关重要。SVB 的崩溃和随后的脱钩引发了对稳定币的担忧。缺乏监管一直是业内许多人关注的问题。稳定币在监管灰色地带运作，导致市场缺乏清晰度和标准化。这显然需要改变。缺乏监督使发行人更容易创造新的硬币并在没有透明度或问责制的情况下运作。现在，SVB 的倒闭将这个问题推到了风口浪尖。作为回应，一些业内人士呼吁市场发生变化。一项提议是要求稳定币发行人在多家银行持有储备金，以降低违约风险。其他人则呼吁更多地披露发行人的储备金持有量，以提高透明度和问责制。确保加密货币市场的生存能力最近 SVB 的崩溃和随后稳定币的脱钩，使加密货币行业的核心动摇了。这一事件凸显了发行人提高透明度的必要性。并为监管机构提供稳定的市场。稳定币的生存能力对于加密货币的长期成功至关重要。然而，如果稳定币依赖不稳定的银行系统，它们就不可能稳定。来源：金色财经

金色财经2023-03-14

币圈惊魂时刻：SVB 暴雷事件回顾

司的首选银行，包括 Coinbase、Kraken 和 Gemini 等加密货币交易平台，以及稳定币发行商，如 Circle、Paxos 和 TUSD，都是 Silvergate 的忠实客户。 Silvergate 崩盘的原因在于对美联储加息幅度的误判。公司此前买入了大量的长期市政债券和抵押贷款支持证券（MBS），由于利率在 2022 年迅速上升，导致 Silvergate 投资组合的价值大幅缩水（注：利率上升债券价格下降）。屋漏偏逢连夜雨，22 年 11 月，Silvergate 的大客户 FTX 宣告破产，恐慌的储户们纷纷开始提款，为了应对这种情况，Silvergate 只能被迫出售此前高价购入的资产。持续的存款流失和证券亏损让 Silvergate 的流动性问题一直没能得到解决，坚持不住的 Silvergate 终于在 3 月 9 日宣布了破产。 SVB 的情况和 Slivergate 类似，只不过是 SVB 规模更大，影响也更深。 3 月 9 日，SVB 发布消息称其核心仓位有近 910 亿美金的债券将受到基准利率的上升而影响（价格下跌）；紧接着又宣布将紧急抛售其价值 210 亿美金的债券组合，而这将带来 18 亿美金的亏损，并寻求 22.5 亿美元的股权融资。 SVB 此举被认为是为了提振流动性而进行的恐慌性的资产抛售，后面的剧情我们也很熟悉了，SVB 股价暴跌，恐慌开始，所有人都争先恐后要赎回自己的资产。短短 48 小时，SVB 就直接宣告破产，由美国联邦存款保险公司（FDIC）接管。 Silicon Valley Bank，简称 SVB，是美国西部湾区最大的地区银行，专注于为硅谷中科技类初创企业提供服务。根据 FDIC 截至 22 年底的统计，SBV 总资产为 2090 亿美金，其中客户的储蓄规模为 1754 亿美金，90% 以上的硅谷初创企业与 SVB 都有业务往来，此外 Web3 风险投资公司在 SVB 中的存款总计超过 60 亿美元，这就是为什么说 SVB 破产的影响要远远大于 Slivergate 。在 2020-2021 美联储大放水的两年里，美股也迎来了史无前例的科技牛，大量的钱流到了硅谷的这些创业公司里，而作为“硅谷钱罐子”的 SVB 也是吃足了红利，存款规模迎来了大暴涨，翻了 4 倍有余。有了钱的 SVB 做了与 Slivergate 几乎一样的事情，那就是配置了大量的国债和 MBS 相关的资产，所以 SVB 后面也面临了和 Slivergate 一样的困境。面对美联储快速的加息节奏，持有债券的账面亏损不断加大，而且在流动性紧缩之后，一些初创公司们撑不下去了，大量科技公司裁员缩减成本，还有不得不大量消耗自己的存款来维持生计。而 SVB 的存款就这么一点一点的被抽走了，当存款不足兑付时，SVB 就只能抛售此前购入的债券资产，资产被变卖后，这些账面亏损就一点一点变成了已实现亏损。当实现的亏损大到了 SVB 撑不住的时候，破产也就来临了。 USDC 危机 Slivergate 和 SVB 的接连暴雷把稳定币 USDC 推向了风口浪尖，因为 USDC 的发行商 Circle 和这两家银行都有业务往来。 3 月 11 日，Circle 发布消息称，其 400 亿美元的 USDC 储备中有 33 亿美元存在 SVB，此外，Circle 也证实在 Silvergate 中有一笔未公开的存款。消息发布后，USDC 的价格开始出现脱锚。实际上 Circle 存在 SVB 的 33亿美元对于其 400 亿的储备并不算多，况且 Circle 还有 324 亿美元短期国债组合，存在其他银行的 78 亿美元现金及等价物。但是当市场恐慌情绪被点燃的时候，什么都无法阻挡用户们疯狂地赎回 USDC ，大量资金从 Circle 中撤出。而 Coinbase、Binance 等主要交易所也宣布暂停 USDC 与美元转换，这些都让 USDC 雪上加霜，脱锚情况持续加剧，一度跌至 0.87 美元低点，市值也跌去了 60 亿美元左右。而且 USDC 的持续脱锚也带崩了整个加密市场，除了 USDC 之外，DAI、BUSD、FRAX 等稳定币也出现了不同程度的脱锚。稳定币、脱锚、暴雷这些关键词联系在一起时，很难不让人想起去年的 UST 事件，人们对于稳定币崩塌的担忧加剧，大量资产遭到恐慌性抛售，市场一时间哀鸿遍野。美联储救市不过事情很快迎来转机。 3 月 13 日凌晨，美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔和美国联邦存款保险公司（FDIC）主席Martin Gruenberg 发表联合声明，表示 FDIC 和美联储批准了 FDIC 对 SVB 的决议，将采取行动来支撑存款并阻止 SVB 破产带来更广泛的金融影响。声明还表示，与 SVB 的决议相关的损失不会由纳税人承担，不过股东和某些无担保债务人将不受保护，银行相关的高级管理人员也已被免职。政府正在采取行动，通过增强公众对美国银行体系的信心来保护美国经济。消息一放出，市场的恐慌情绪终于得到释放，加密市场迎来强力反弹，总市值重回万亿美元上方，比特币和以太坊价格涨幅都超过了 10% ，USDC 的价格也恢复至 0.99，危机似乎得到解除。而且在美联储这次出手救市之后，市场已经开始预期美联储三月不再加息。根据 CME FedWatch Tool 的数据显示， 9 天之后的美联储 FOMC 加息 50 bps 的预测已经从 1 天前的 40% 跌到 17.4% ；82.6% 概率为加息 25 bps，高盛更是直接预测 3 月份加息 50 bps 的概率为 0，这个数字在一周前为 70%。这对于全球成长性资产而言，无疑最重磅的利好。总结知名对冲基金经理 Bill Ackman 在周末发文表示，美国联邦存款保险（FDIC）必须在亚洲股市开盘前采取行动，为所有银行存款提供担保，防止 SVB 的危机扩散。如今随着美联储出手，危机终于被按下了暂停键。但是美国银行业的问题依旧没有得到解决，就在美联储宣布救市的同一份声明里，另一家币圈银行 Signature Bank 也被宣布关停，3月 13 日晚间，美股第一共和银行开盘跌 67% 创最大跌幅纪录，人们对银行业的担忧还在继续。此外随着 Slivergate 和 Signature 这些加密友好银行停止运营，加密公司失去了主要的获得法定货币的关键通道，无疑也会对加密市场当前紧张的流动性造成进一步伤害。因此美联储的出手并不会是本次危机的终点，还得让子弹再飞一会。来源：金色财经

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