FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

台积电2023Q3业绩电话会议纪要

，请快速跟进。三个月前，您的目标是将 CoWoS 容量提高一倍。刚才您提到人工智能需求继续呈现出人意料的上升趋势。那么请问你们CoWoS扩容方面有没有什么最新消息？苏杰夫好的。所以我将把这个作为你的第二个问题，Sunny，但她问的是 CoWoS 扩展。我们三个月前就说过要将产能增加一倍。我们能否提供总体更新情况，因为 CoWoS 容量以及我认为资本支出和容量是齐头并进的。我们的计划是什么？魏CC博士好吧，Sunny，上次我们说过我们将把 CoWoS 容量增加一倍。我们正在非常努力地将产能提高一倍以上，但今天受到我的供应商的能力或他们的能力的限制。因此，我们仍然坚持到 2024 年底我们将把 CoWoS 产能增加一倍。但由于我们客户的需求非常高，从 2023 年到 2024 年，总产量实际上增加了一倍多。所以实际上，这种趋势将继续增加我们的 CoWoS 能力，以支持我们的客户，甚至到 2025 年。苏杰夫好的。阳光明媚，这就是答案。好的。谢谢。接线员，我们可以接听下一个呼叫者吗？操作员下一位有请来自FIG的Mehdi Hosseini。迈赫迪·侯赛尼据我所知，你们将在年底和 24 年上半年针对不同的终端市场推出许多新产品。我想了解这些新产品的增长如何影响季节性因素，我们是否可以看到上半年这些新产品的增长，特别是在前沿的增长，在一定程度上抵消了季节性因素？如有任何想法，我都会跟进。苏杰夫好吧，迈赫迪，迈赫迪的第一个问题是关于新产品的，当然，我们不会评论客户产品，但他说我们正在将产品推向下半年。那么，当我们进入 24 年上半年时，新产品的增加将如何进行。这是否可以抵消或减轻一些季节性因素。迈赫迪·侯赛尼不，让我重新表述一下，客户新产品的贡献。这将如何影响或如何抵消季节性因素。黄文德尔是的。Mehdi，我认为我们无法对特定的客户产品发表评论，但我可以告诉您，到目前为止，我们没有看到季节性发生任何巨大变化。迈赫迪·侯赛尼好的。因为我正在查看您 23 年的日历，并考虑到您的第四季度指南，您实际上比三个月前的指导做得更好，一旦您说过，收入可能会下降 10% 美元，现在实际上可能是下降高个位数。这是更强劲的新产品增长和更好的定价的结合吗？这是一个公平的评价吗？苏杰夫好的。因此，Mehdi 确实在关注，他正确地指出，三个月前，我们表示今年以美元计算将下跌 10% 左右。现在，第四季度的暗示指导稍好一些。所以他想知道，这背后到底意味着什么？魏CC博士好吧，让我给你一个简单的原因，因为我们对 N3 的提升，因为 N3 的需求很强劲。因此，我们迅速扩大规模以满足客户需求。所以，最终的结果比我们三个月前的预期要好。苏杰夫我们也说过N3的强劲增长将在明年继续，好吗？这就是我们所能提供的所有季节性色彩。迈赫迪·侯赛尼明白你了。好的。也许，如果我要问第二个问题，我只是想更好地了解您对客户库存修正的看法。我们已经触底，无法了解他们刷新库存的速度。复苏的斜率仍不清楚。我对你的理解正确吗？苏杰夫因此，迈赫迪想澄清第二个问题。那么我们是不是说客户的库存已经到达或接近底部，但是库存的斜率并不明显，是我们所说的吗？魏CC博士好的。我来回答这个问题。事实上，这几个月，我们开始看到PC和智能手机终端市场的需求趋于稳定。事实上，我们看到某种紧急采购订单要求将更多设备运送到他们的所在地以满足需求。这向我们暗示库存已经变得比我们想象的更健康。因此，就宏观不确定性而言，这种情况可能会持续下去，但我们的预期非常接近健康状况。这就是为什么我们说 2024 年将是台积电健康增长的一年。迈赫迪，我回答你的问题了吗？迈赫迪·侯赛尼伟大的。谢谢。苏杰夫好的。为了节省时间——谢谢你，迈赫迪。由于时间关系，我们将回答最后两位参与者的问题。操作员下一位提问者是来自 TD Cowen 的 Krish Sankar。克里斯·桑卡我有两个。第一个是毛利率。您预计N3的企业平均毛利率将达到多少？展望明年，随着更多成熟节点容量在整个行业上线，如何考虑成熟节点毛利率？之后我有一个后续行动。苏杰夫好的。因此，克里什的第一个问题是毛利率。我应该说，我们预计 3 纳米或 N3 何时能够达到企业平均毛利率。那么我们如何看待更成熟节点的毛利率趋势呢？黄文德尔是的。克里什，过去，我们的领先节点通常会在大约八个季度内达到毛利率——企业利润率。但随着我们的领先节点越来越多，由于多种原因，它会变得越来越具有挑战性。那么，首先，我们企业的利润率，比以前更高了。其次，正如我刚才所说，主导节点变得越来越复杂。而且，过去几年，未预料到的通胀压力也导致了N3成本的上升。因此，对于未来的领先节点来说，要像以前一样在同一时间范围内达到以前的企业利润率将是相当具有挑战性的。成熟的节点，我可以告诉你，我们的成熟节点是——毛利率实际上集中在公司平均水平的一个相当窄的范围内，因为我们专注于专业技术。这不是商品容量。克里斯·桑卡这非常有帮助。然后我会——然后作为后续行动。在亚利桑那州，您提到您雇佣了大约 1,100 名当地员工。我有点好奇，这个临界质量足以让你们开始 4 纳米生产吗？或者，在我们真正开始生产之前，你们是否还有另一个员工目标水平，因为你们仍将产量维持在 2025 年上半年？苏杰夫好的。所以谢谢你，克里什。克里什的第二个问题是关于我们在亚利桑那州的第一家工厂。他指出，我们说过我们雇佣了 1,100 名当地员工。因此，他的问题是，正如我们今天在上半年所说的那样，有足够的临界质量或足够的人员基本上可以支持我们计划的第一座晶圆厂的扩建。魏CC博士当然，我们继续聘请当地人才加入台积电位于亚利桑那州的晶圆厂。因此，当我们开始批量生产时，我们相信我们将有足够的资源来支持我们在亚利桑那州的产能扩张。苏杰夫好的。好的。谢谢你，克里什。接线员，我们可以转到最后一位参与者吗？操作员最后一个提问的是李约瑟的 Charles Shi。查尔斯·施首先，我真的要祝贺台积电在第三季度取得了良好的业绩，并为第四季度提供了非常好的指导。但我想真正指出第三季度 5 纳米的报告收入。看起来你正在表现出一些非常好的反周期强度，并且可能创下历史新高。我想了解一下第三季度5纳米业务的反弹情况。接下来的几个季度会更多吗？这背后是什么？相对而言，就像三到六个月前您降低 23 前景时的预期一样，5 纳米的表现是否比预期更好？过去两三个月5纳米的需求趋势如何？苏杰夫好的。所以 Charles 的第一个问题是关于 5 纳米的。他是在近期询问的。他指出，他看到第三季度的收入连续强劲增长。所以，他想知道是什么推动了这一点。然后他询问未来三到六个月的前景如何，特别是 4 纳米、5 纳米。黄文德尔是的。Charles，我可以跟大家分享一下，N5第三季度的营收增长主要来自于两个平台，HPC和智能手机。HPC 还包括与人工智能相关的需求、智能手机、基本上、客户——一些客户的产品季节性。现在展望未来，我不会与您分享，但我们会在一月份告诉您下一季度 N5 的实际收入是多少？苏杰夫总体收入。我们不按流程节点提供收入，好吗？你的第二个问题是什么，查尔斯？查尔斯·施是的。谢谢，杰夫。另一个问题是关于资本支出。听起来您预计以绝对美元计算的资本支出可能仍会增长。展望未来，我知道这是一个长期的评论。但从近期来看，台积电的资本支出似乎在 23 年下半年每季度达到 70 亿美元，年化运行率为 280 亿美元。但如果我们预计 24 年的总资本支出以美元计算会比 23 年增长，那么您似乎预计 2024 年资本支出将有所增加。也许这就是您对 24 年部分资本支出增加的计划。这是思考资本支出的正确方法吗？70 亿美元真的是台积电目前资本支出的最低水平吗？苏杰夫好的。所以查尔斯的第二个问题也是关于资本支出。基本上，他说，根据他正在研究的资本支出指引，我们的运行速度约为 70 亿美元。因此，他假设，或者虽然我们不对 24 年发表评论，但他假设明年的资本支出金额是否会增加，但如果我们以 70 亿美元的运行速度运行，这是否意味着 280 亿美元，应该如何他对此表示同意。黄文德尔查尔斯，每年，资本支出都是根据未来的增长机会进行投资，我们进行投资是为了抓住这些未来的机会。谈论 2024 年还为时尚早，实际上，我们将在 1 月份的季度发布中与您分享指导。苏杰夫好的。好的。谢谢你，查尔斯。谢谢大家。我们的问答环节到此结束。在我们结束今天的会议之前，请注意，会议重播将在 30 分钟内提供。成绩单将于 24 小时后提供。您可以通过台积电的网站 www.tsmc.com 找到这两种服务。谢谢大家今天抽出时间加入我们。我们希望每个人都一切顺利，并希望在一月份看到您再次加入我们。再见，祝你有美好的一天。谢谢。

老虎证券2023-10-19

半导体板块回暖，寒武纪20cm涨停，半导体ETF(159813)上涨1.97%

芯片及AI算力相关产业链，台积电将扩充CoWoS产能，关注可提升AI算力的先进封装产业链。半导体ETF(159813)，场外联接(A类：012969；C类：012970)。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-19

芯片半导体板块走高文一科技(600520.SH)3连板

芯片及AI算力相关产业链，台积电将扩充CoWoS产能。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-19

2024年行业有望实现9%增长，半导体设备ETF(561980)五连阳累涨超5%，拓荆科技、安集科技、中微公司领涨成分股

亿美元的WFE投资；3）建议关注台积电CoWoS产能扩充带给先进封装设备供应商的业绩兑现情况，以及HBM需求增长带来的测试机企业业绩增长情况。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-12

郭明錤看好AMD的AI加速卡 2025年出货量约为英伟达的30%

明年AI加速卡出货量约为英伟达（基于 CoWoS）的10%。AMD明年AI加速卡最大的客户是微软，出货量占比超过50%；其次是亚马逊；另外Meta和谷歌两家公司目前正在测试AMD的AI加速卡，预估Meta有极高概率会成为AMD的下一个CSP客户。如果微软与AMD的合作进展顺利，AMD获得Meta和谷歌的订单，预计2025年AMD的AI芯片出货量达到英伟达（基于CoWoS）的30%。

金融界2023-10-11

赛微电子：公司BAW（含FBAR）滤波器已启动量产（公司已披露相关公告）

证券之星2023-10-07

郭明錤：英伟达正与纬创讨论增加明年一季度AI基带订单

券分析师郭明錤发布最新调查指出，考量到CoWoS与HBM供应在4Q23显著改善并有利未来生产能见度，英伟达正与纬创讨论增加1Q24 AI基带订单。受惠于此，纬创1Q24基带订单可望显著增加约60%。若产能不足则会将部分订单转至2Q24生产。受惠于新订单，纬创的英伟达AI芯片基带出货预期在4Q23出货创新高后，将在1Q24持续成长10-20%QoQ，出货动能淡季不淡。纬创预期将取得B100的部分模组订单，受惠于模组与基带垂直整合，有利于纬创提升利润。

金融界2023-10-04

消息称英伟达追单AI芯片台积电增购设备扩充CoWoS产能

据台湾经济日报，台积电CoWoS先进封装产能塞爆，积极扩产之际，传出大客户英伟达扩大AI芯片下单量，加上超威、亚马逊等大厂急单涌现，台积电为此急找设备供应商增购CoWoS机台，在既有的增产目标之外，设备订单量再追加三成。

金融界2023-09-25

台积电先进封装追单来了辉达、超微、亚马逊急单涌现

据报道，台积电CoWoS先进封装产能塞爆，积极扩产之际，传出大客户辉达扩大AI晶片下单量，加上超微、亚马逊等大厂急单涌现，台积电为此急找设备供应商增购CoWoS机台，在既有的增产目标之外，设备订单量再追加三成，凸显当下AI市况持续发烧。

金融界2023-09-25

美股开盘：纳指涨逾百点科技股多数走高英伟达绩后涨超6%

Kress在电话会议上表示，英伟达在CoWoS封装等的关键制程已开发并认证其他供应商产能，预期未来数季供应可逐步攀升，英伟达持续与供应商合作增加产能。英伟达绩后获多家大行看好，分析师：英伟达的增长“前所未有”且“才刚刚开始” 奥本海默分析师在一份研究报告中表示，英伟达第二季度的出色业绩和指引是“前所未有的”，他们认为这家芯片制造商的增长“才刚刚开始”。Wedbush分析师Daniel Ives表示，英伟达的业绩和前景预期远高于市场预期，预示着未来几年人工智能支出的浪潮即将到来，将成为点燃科技股涨势的“燃料”，预计人们会看到这轮涨势将持续到今年底。华尔街唯一一家“卖出”英伟达的研究公司投降随着英伟达交出亮眼业绩，仅剩的一家给予英伟达相当于“卖出”评级的研究公司认输。在英伟达公布的业绩显示AI处理器需求激增之后，晨星公司将该股评级上调至「持有」。晨星公司作出评级决定考虑的因素包括，当前股价、分析师对该股“公允价值”的评估以及对估值的“不确定性评级”。英伟达的公允价值从300美元上调至480美元，不确定性评级上调至“非常高”。特斯拉Cybertruck预订量据估计已超196万辆根据一个特斯拉粉丝制作的预订跟踪器的估计，特斯拉备受期待的电动皮卡Cybertruck的预订量已经超过了196万辆。由于特斯拉接受预订时需要用户支付100美元订金(可全额退还)，如果这个数字是准确的，那么Cybertruck仅预订收入就超过了1.96亿美元。超微电脑2024财年业绩指引超预期，机构上调其评级 Wedbush分析师Matt Bryson发表研报，将超微电脑评级从“跑输大盘”上调至“中性”，并该股短期内下行空间“有限”。此外，对于2024财年，超微电脑预计销售额将在95亿至105亿美元之间，远高于普遍预期的69.2亿美元。十连跌！上市以来，耐克股价就没这么惨过昨夜，由于北美最大鞋履经销商Foot Locker二季报远逊于市场预期，耐克再度跟跌收盘跌2.7%，为其连续第10个交易日下跌，创下1980年耐克上市以来最长的连跌。据悉，美国消费者，尤其是准备重新开始支付学生贷款（疫情期间还贷暂停，将在10月重启）的千禧一代购物者，已经缩减了在衣服和鞋子等软性商品上的支出，而把钱用在了服务和体验上。耐克的鞋履销售面临极大考验。大摩：AI股迎来关键时刻，台积电等将受益摩根士丹利分析师认为，台积电、创意电子(GLOBAL UNICHIP CORP.)、纬创、SK海力士等股票将受益于人工智能趋势，原因是这些股票在人工智能趋势下的积极盈利前景和具有吸引力的估值。大摩将台积电描述为“未来人工智能芯片的关键推动者”，因为该公司在技术上处于领先地位。该行预计，到2023年，台积电6%的营收将来自与人工智能相关的芯片，这部分营收在未来五年的复合年增长率将达到50%。继VinFast上市大涨后，“越南小腾讯”VNG申请赴美上市继近期越南电动汽车公司VinFast Auto通过SPAC在美上市并几度大涨后，号称 “越南小腾讯”的互联网初创公司VNG Ltd也申请在美国上市，成为第一家寻求在纽约上市的越南科技公司。据透露，VNG计划通过IPO筹集约1.5亿美元，最早在9月进行。网易Q2营收同比增3.7%不及预期，净利润增长67%超预期网易盘前跌超3%，财报显示，网易Q2营收240亿元，略低于预期247.8亿元，同比增长3.7%，环比下降4.2%；净利润82.4亿元，上年同期为67.5亿元，同比增长22%；Non-GAAP净利润90亿元，超过市场预期，去年同期54亿元，同比增长67%，一季度为75.7亿元，环比上升19%。微博二季度净利润8140万美元微博第二季度净营收4.402亿美元，预估4.388亿美元。第二季度净利润8140万美元，每股摊薄净收益为0.34美元。第二季度广告及营销收入385.7百万美元，与去年同期持平或依据固定汇率计算同比增加7%。2023年6月的日均活跃用户数为2.58亿，同比净增约500万用户。2023年6月的月活跃用户数为5.99亿，同比净增约1,700万用户。移动端用户占月活跃用户数的95%。

金融界2023-08-24

24小时热点