FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

苹果谷歌等七大科技股今年表现亮眼：问题是还能持续多久？

市场竞争力呢？也不用担心。像谷歌母公司Alphabet和Meta Platform这些公司，仍将从世界各地的广告销售中受益。各项业务又开始恢复增长了？没错，包括英伟达的人工智能和特斯拉的电动汽车。这四家公司，以及亚马逊(、苹果和微软，一直主导着今年的美国股市。由于纳斯达克100指数上涨近40%，标准普尔500指数上涨16%，导致投资者的投资组合超载，以至于警告再次拉响：如果所有人都完全投资于这些大型科技股，那么下一个进一步上涨的动力将来自哪里？如今，这个问题变得越来越紧迫紧迫，因为自7月中旬以来，标准普尔500指数的走势基本持平。这主要是因为投资者正在消化最新一轮财报和经济数据，同时试图判断美联储是否即将暂停或调整加息。关于利率问题，投资者周三将从美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）那里获得最新线索。投资管理服务公司Bokeh Capital Partners创始人兼首席投资官Kim Forrest表示：“这是一种自我强化，但无论出于什么原因，人们都会有一个极限。他们会说，‘是的，够了’。” Forrest说，当散户投资者克服对错过的恐惧并控制买入时，动力往往就会减弱。研究公司Vanda Research的数据也显示，上周散户净买入人工智能相关股票的数量，已降至4月份以来的最低水平。看涨的投资者认为，这些大型科技股将继续在人工智能领域占据主导地位，即使在不确定的宏观经济背景下，它们也会推动利润增长，并可能打开新的市场。在标准普尔500指数37万亿美元的总计市值中，这七大科技股目前的占比约为28%，高于年初的约20%。共同基金信托公司Frank Value Fund的投资组合经理Brian Frank表示：“这也是一些人所希望的，其估值也是人们所期待的。如今，很难不看好创新和科技。” 大型科技股受追捧已经导致一些股票的价格相对于历史水平变得很高。最新数据显示，苹果公司的预期市盈率已经达到27倍，而过去10年的平均水平为18倍。微软的市盈率为29倍，较过去10年的平均水平高出约25%。在众多投资管理公司中，Zacks Investment Management是对这些大型科技公司持“观望”态度的投资公司之一。该公司客户投资组合经理Brian Mulberry表示，最近已将苹果股票评级下调至“中性”。他说：“短期内，苹果股票将处于横盘状态。” 一些人担心，持续的通胀、潜在的美国消费者疲软，以及其他悬而未决的因素，将导致大型科技股失去部分上涨的动力。 Frank Value Fund投资组合经理Frank称：“美联储不仅在试图扼杀这些股票的上涨势头，也在试图扼杀任何形式的投机活动。我们认为，这些股票并不是无懈可击的。一旦抛售开始，就可能会出现一些下跌势头。” 如今，英伟达的市盈率，与费城半导体指数（PSI）和纳斯达克100指数的市盈率之间的差距已创下新低。目前，英伟达的预期市盈率已跌至30倍以下，为一年来的最低水平。英伟达上个季度令人瞠目结舌的业绩预期推高了其盈利预期，而近期，其股价上涨已陷入停滞。

金融界2023-09-21

英伟达会成为AI时代的苹果？亦或再经历一场“宿醉”？

预测英伟达是否成功，还需要观察下微软、Alphabet（GOOGL.O）、甲骨文等云服务平台。英伟达一直是这些公司的关键AI芯片供应商。这类云服务平台公司能否成功快速的开发下一代软件和服务，为自己带来收入？更重要的是，这会在什么时候发生？参考苹果起飞的样板，这些公司需要在未来几年内让他们的新产品取得成功，但分析师表示，如果其他科技公司的收入没有大幅增加，那么这波对人工智能的投资可能不太能持续下去。在英伟达的历史上，对芯片需求巨大但又突然消失的例子已屡见不鲜。2018年，用于开采加密货币的GPU需求下降，导致英伟达CEO黄仁勋接受媒体采访时说出这样一段话： “加密货币业务如同一场宿醉，带来了很多惊喜，但并不知道它将持续多久。” 去年疫情对游戏显卡需求的下滑，也同样对英伟达的收入和股价带来了巨大冲击。不过，英伟达高管坚称，该公司不需要依靠对生成式AI的兴趣来延续成功。首席财务官Colette Kress上个月表示，虽然“生成式AI是企业了解人工智能如何工作以及如何应用它的‘顿悟时刻’，”但英伟达的技术将用于更广泛的AI用途，例如医药和超级计算机。英伟达在未来几年应该会维持强劲的业绩表现，股价在这个期间内也不太可能暴跌，但能否持续强劲上涨则不确定，尽管当前估值至少能维持收入增长。倘若英伟达像苹果一样，其生态系统在未来几年刺激软件创新，说服公司继续购买他们的设备，那么现在买入它可能就像在2008年买入苹果股票一样。但如果你认为人工智能需要更长时间才能展现出效果，那么该股可能会出现下跌，从而在未来提供更好的买入机会。毕竟，思科的市值也已从互联网泡沫破灭的深渊中增加了两倍。

金融界2023-09-19

为达成收入目标谷歌暗中调整广告拍卖方式

Alphabet旗下的谷歌会对其广告拍卖方式进行调整，以确保实现收入目标，有时广告价格会提高多达5%。这是该公司一名高管在联邦反垄断审判中作证词时提供的信息。谷歌广告产品副总裁杰里·迪施勒（Jerry Dischler）表示，该公司经常对其用于销售搜索广告的拍卖方式进行更改。搜索广告指的是根据用户查询内容而出现在搜索结果页面顶部的促销信息。他说，作出的变化可能涉及提高广告成本或广告底价。迪施勒作证说，即使这些“调整”影响了广告价格，谷歌通常也不会告诉广告商，某些变化“有可能”导致价格上涨高达10%。在2019年5月的一封电子邮件中，迪施勒和他的团队讨论了如何通过调整广告拍卖方式，以确保谷歌实现首席财务官露丝·波拉特（Ruth Porat）向华尔街传达的季度收入目标。迪施勒说， “我的目标是发挥创造力，以便我们能够完成配额”。迪施勒表示，一项名为RGSP的改变增加了谷歌的收入。它改变了拍卖方式，亚军可获得最佳广告位置，也就是说，真正的获胜者是第二名得主。迪施勒称，亚马逊或Booking等主要广告商只要出手，都能给出最高价并获得最佳位置，而通过RGSP，谷歌改变了这种局面，“否则，亚马逊总是会出现在最前面。” 迪施勒表示，他不知道这一变化是否会导致广告商提高出价，但它增加了谷歌的收入。司法部指控谷歌向网络浏览器和智能手机制造商支付数十亿美元以确保其成为用户访问网络的预选选项，从而非法维持对在线搜索的垄断。作为协议的一部分，谷歌向苹果、三星等公司支付其搜索广告收入的一部分。迪施勒表示，谷歌总收入的约三分之二（超过60%）来自搜索广告，2020年广告收入超过1000亿美元。根据司法部周一公布的文件，自2012年以来，该公司的搜索广告收入每年增长都处于“高位”。迪施勒还表示，如果谷歌试图明面上将价格提高15%，大多数广告商可能都会转向Meta等竞争对手。他说，“这将是一件危险的事情”。但他也认为，即使涨价15%，谷歌也还能留住足够的广告商使公司收入继续增长。

金融界2023-09-19

随着人工智能科技时代到来英伟达的股价会追随苹果或思科脚步?

要预测英伟达的成功，不妨考虑一下微软和Alphabet Inc.旗下的谷歌等公司，它们正在收购英伟达的人工智能设备，并通过云服务付费使用这些设备。这些公司能否成功开发下一代软件和服务，为自己带来收益?更重要的是，这将在何时发生? 对于英伟达来说，要想效仿苹果的做法，这些客户需要在不超过几年的时间里推出成功的新产品。英伟达高管尚未提供超过一个季度的财务指引，但分析师表示，如果没有其他科技公司的大幅增长，这波投资不太可能持续到这之后。伯恩斯坦(Bernstein)分析师在7月底对英伟达的成功进行其他历史比较时写道:“虽然衡量产能增加和人工智能需求的规模和轨迹可能是愚蠢的预测，但我们怀疑，我们可能还会有12至18个月以上的人工智能基础设施无限制地建设，但除此之外，情况看起来更加黯淡。” 在英伟达的历史上，对芯片的巨大需求不断增加，然后突然消失的例子比比皆是。2018年，用于开采加密货币的卡的需求下降，导致了“加密宿醉”，去年大流行时期对游戏卡的需求结束，在目前的高峰之前，销售和公司股票都受到了影响。但英伟达高管坚持认为，该公司不需要当前对生成式人工智能的兴趣——这种方法使ChatGPT出名——来继续取得成功。上个月，英伟达首席财务官科莱特•克雷斯告诉MarketWatch，虽然“生成式人工智能是企业了解人工智能如何工作以及如何应用它的‘顿悟时刻’，”但英伟达的技术将被用于更广泛的人工智能用例，比如药物发现和强大的超级计算机。英伟达在接下来的几年里应该会继续保持强劲的增长势头，在此期间，它的股价不太可能暴跌。不过，该股能否在这段时间内持续强劲上涨则更加不确定，尽管目前的估值似乎至少反映了该公司维持收入增长的可能性。如果英伟达像苹果一样，拥有一个将在未来几年刺激软件创新的生态系统，从而说服企业继续购买他们的设备，那么现在购买英伟达就像在2008年购买苹果的股票一样。但如果你认为人工智能时代需要更长的时间才能看到成果，那么可能会有一个更好的买入机会——毕竟，思科的市值已经从互联网泡沫破裂的谷底增长了两倍，该股已经加入了蓝筹股道琼斯工业平均指数。

金融界2023-09-19

Gemini vs. GPT-4：谷歌与OpenAI的生成式人工智能之争要来啦？

金色财经2023-09-18

“泡沫预言家”格兰瑟姆：美国衰退概率高达七成，股市反弹只是“假动作”

弹，因为投资者大举押注英伟达、特斯拉、Alphabet和微软等主要人工智能公司。这位资深投资者表示说，海外股市似乎远没有美国股市这样被高估。他指出，如果人们确实想投资美国股票，应该优先考虑那些负债较少、对经济低迷更有弹性的高质量公司。格兰瑟姆说：“我非常担心最终会出现财务问题。”他在今年早些时候曾警告称，今年春天硅谷银行和其他地区性银行的倒闭可能预示着一场“持续不断的财务压力”。至于房地产市场，格兰瑟姆建议避开。他指出，20年来抵押贷款利率的不断下降，已将发达国家大部分地区的房价推高至“令人难以忍受”的高倍数。“我不会碰房地产，”他说。格兰瑟姆还告诫不要持有大宗商品。“记住，持有每一种大宗商品都是非常痛苦的，因为它会出现完全不可预测的、令人震惊的下跌，”他说，只向“神经强大”的投资者推荐这些商品。当被问及他认为未来18个月美国经济衰退的可能性有多大时，格兰瑟姆回答说超过50%，如果他必须更具体的话，大约是70%。格兰瑟姆说：“美联储和经济机构、金融机构总是低估经济衰退的可能性。”“你总是有他们，他们总是说一切都会好起来的。” “这并不罕见，这是绝对不可避免的，现在他们又来了，”他继续说。“我认为，如果我们的经济没有长期问题，这将是独一无二的。

金融界2023-09-18

“末日预言家”警告，股市今年的涨势是一次“虚假突破”，经济衰退不可避免

资者大举押注英伟达、特斯拉、谷歌母公司Alphabet和微软等关键人工智能公司，股价已经反弹。这位资深投资者管理着自己基金会的150亿美元资产，他表示，与美国股票相比，海外股票似乎要低估得多。如果人们想要投资美国股票，他们应该优先选择那些债务较少、更具抗经济衰退韧性的高质量公司。格兰瑟姆表示：“我对最终的财务问题非常紧张。”他重申了今年早些时候的警告，即硅谷银行和其他地区银行在今年春季的倒闭可能预示着“连续的财务压力”。这位市场历史学家还推崇参与应对气候变化的公司作为有吸引力的投资。他说：“我喜欢气候变化股票。它们将实现令人难以置信的营业收入增长，像特斯拉和电动汽车一样不断前进，与无聊的大众汽车和老式汽车相比。” 格兰瑟姆建议远离房地产市场。他指出，二十年来不断下降的抵押贷款利率已经推高了发达国家大部分地区的房价，使其倍数“非常高”。他表示：“我不会碰房地产。” 格兰瑟姆还警告不要持有大宗商品。他表示，“请记住，每种大宗商品都很难拥有，因为它们在一路上是完全不可预测和令人震惊的下跌，只建议给那些“神经强大”的投资者。” 在Livewire Markets活动中，格兰瑟姆被问及他认为未来18个月内美国衰退的概率是多少。他回答说，概率超过了50%，如果要更具体一些，大约是70%。通货膨胀从去年夏天的历史高点9%多下降到最近几个月的不到4%，人们寄望于美联储扭转加息政策，减轻对经济的压力。高盛认为未来12个月内美国衰退的机会只有15%，而美联储的经济学家也不认为会发生衰退。格兰瑟姆说：“美联储和经济界、金融界，他们总是低估衰退的概率。你总是会遇到这些情况，但他们总是说一切都会好起来。”他继续说道：“这并不罕见，这是绝对必然的，他们又来了。如果我们不会在经济方面遇到延长的问题，那将是独一无二的情况。” 格兰瑟姆在这里表达了他认为衰退是一种经济周期中常见的现象，几乎是不可避免的。他认为，经济出现延长问题是更为常见的情况，而不出现问题才会是罕见的情况。因此，他对未来经济前景持谨慎态度，认为衰退可能是不可避免的。 Tips：杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）是一家位于波士顿名为格兰瑟姆·梅奥·范·奥特鲁（Grantham Mayo Van Otterloo）的资产管理公司的董事会主席。他在股票、债券和商品市场领域的都有着自己深刻的见解。格兰瑟姆在20世纪70年代初创立了全球最早一批的指数基金。截至2009年初，GMO网站上公布格兰瑟姆所管理的资金超过850亿美元。格兰瑟姆被称作“末日预言家”，他可以正确识别市场泡沫，引导客户规避投资风险，在业内有着极高的投资声望。80年代末，格兰瑟姆避开了日本股票和房地产的投资。在90年代末，他预言科技股泡沫，没有投资科技股。2006年时，他称美股被严重高估，他做预测的时间远远早于2008年经济危机发生的时间。杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）的投资理念可以用他常用的短语“回归均值”来概括。本质上，他认为所有资产类别和市场都将从高点和低点回归到历史平均水平。他的公司致力于了解市场的历史变化，并预测未来七年的业绩。并根据市场走向的内部预测来调整资产分配。

Heidi2023-09-16

【一周科技动态】苹果“危”矣？特斯拉画饼？要不还是谷歌？

64%，其次是META+4.6%和 $Alphabet(GOOG)$ $Alphabet(GOOGL)$ 的+3.38%， $Microsoft(MSFT)$+2.24%， $Amazon.com(AMZN)$ +2.07， $苹果(AAPL)$ +0.32%， $英伟达(NVDA)$ +0.12%。 TSLA的波动较大，而META和GOOGL近两周表现强势，AAPL和NVDA近两周表现弱势。一周大科技见闻苹果发布会举行，与此前预期基本一致：公布iPhone 15系列：全系列灵动岛、改USB-C接口，高端机配最强芯片、潜望镜头。同时公布iWatch9、Ultra 2 瑞银将苹果iPhone15系列新机出货量由8,000-9,000万支下调至7,800万支法国称苹果iPhone12手机电磁波辐射值超出欧盟标准，已要求下架，德国或跟进，苹果不予置评，并要求员工不评价；参议院AI峰会聚集了包括微软、谷歌、Meta、特斯拉在内的闭门政策讨论AI的监管；欧盟委员会调查微软就“英国批准该公司收购动视暴雪的交易”进行的（合规）尝试； $Samsung Electronics Co., Ltd.(SSNLF)$ 三星与微软合作开发聊天机器人；在司机罢工事件后，亚马逊将提高合同送货司机的工资；亚马逊和 $西方石油(OXY)$ 公布了为期10年的碳减排信用购买协议；谷歌接近发布Gemini AI，以与OpenAI竞争; 特斯拉计划今年从印度采购价值高达19亿美元的汽车零部件；摩根士丹利发布研报称，得益于Dojo超级计算机，特斯拉股价将大涨（目标价400美元）； Meta正在开发一个新的更强大的AI系统，计划明年推出新的AI模型；英伟达等八家公司自愿承诺管理AI风险，包括展开安全测试、添加数字水印等 $Arm Holdings(ARM)$ 定价在每股51美元，首日开盘飙涨20%，TTM的市盈率超过英伟达；三星已对移动手机存储芯片DRAM和NAND涨价10%-20% 一周核心观点苹果新品发布会，惊喜太难，惊吓也难？众星盼月的苹果发布会终于举行，照例般的“卖事实”也让苹果股价在发布会后下挫，究其原因还是创意不足，且已有的变化都被市场猜中。我们认为 iPhone15系列的涨价估计是支持业绩的最大利好了，北美区的涨幅更大，增速最强的大中华区反而显得涨幅不大了。考虑到两国的通胀、利率水平差距，苹果还是想在大中华区获得销量领先的优势，竞争对手也是给足了压力；更新了全系列的充电线，也是变着法子增加配件利润。加上近几年的服务收入增速上升，搭配的Apple Care之类的也成了重要增量；从这个角度看，“苹果税”短期内是没有谈判余地的了；人们的换新需求很有可能是来自容量端的压力。由于软件的不断升级，此前iPhone 11-13的用户越来越多有更换更大容量的需求。苹果近几年发布会，市场都反馈是“平平无奇、缺少新意”，短期内股价在“卖出事实”之后，“惊喜也难、惊吓也难”。但是往年在购物季的销量也还不错，所以，待Q4购物季（双十一、黑五等）过去后，来观察头3个月的销量情况，可能对苹果未来半年的股价有更大的指引。不知道哪天iPhone设备在中国区“失速”之后，库克会不会也像Meta的小扎一样翻脸无情呢？大摩招了木头姐方舟基金的EV团队？ $摩根士丹利(MS)$ 很少更新对Tesla的报告，但是这次更新就很重磅，他们联合了多个团队的分析师，一举将目标价从此前的250美元提升至400美元，而这关键因素就是超算Dojo。这个饼画的足够大： Dojo超算旨在处理训练自动驾驶系统中的大量数据，它可能会给特斯拉在这个潜在价值达10万亿美元的自动驾驶领域，带来“不对称的优势”。这篇报告虽然清晰地给出了提升目标估值的来源——因为Dojo不直接单独产生收入，更重要的是提升硬件产品销售，或者向外收取Service费用来获得现金流，而且是以2030年的市场规模以及获得市场份额的情况倒推回来，像极了当时给3000目标价（Tesla除权前，即对应现在750美元目标价）的“木头姐”Cathie Wood。 $ARK Innovation ETF(ARKK)$ 我们提示一下几个风险，毕竟2030还挺远，现在的科技进步很快。自动驾驶的合法性。以美国的效率，国会辩论个3年也未必有结果，更何况还有各方利益要平衡，而各州法律又不想同，万一有州特立独行？此外，欧洲最擅长给大企业“敲竹杠”，就等着你特斯拉来呢；不能忽视其他厂商的研发能力。包括中国新能源势力的努力，毕竟特斯拉想卖给其他车企，别人也得要。数据安全。开放自动驾驶，意味着把该国的路面信息都交出去，站在国家安全视角，也断然不会同意。当然，短期内这种重量级、看着玄学却有理有据的报告，是特别能对交投活跃的票产生效果的，这恐怕是特斯拉冲300美元的最好机会。机会还是在谷歌？虽然与OpenAI的大模型竞速中落于下风，但谷歌的马上就要发布谷歌大脑与DeepMind共同研发的人类最强大模型——Gemini（双子星）。 Gemini直接对标OpenAI GPT-4，是谷歌两支最强人工智能团队合并后的结晶。除了常规AI聊天机器人具备的功能（总结文本、撰写邮件等），Gemini可能还支持图片生成，此外，在代码能力上也可能有极大提升。从二级市场表现来看，谷歌也是Q2财报以来表现最稳定、最强势的，原因包括且不限于： 1. 对广告业务的预期可以再提高一些。近期NFLX的CFO表示更多用户选择不带广告的套餐，导致广告收入可能增长没有那么快，而谷歌的表现一直很稳定，且Chrome在融合GPT以及日后的Gemini之后，从广告上变现能力可能更强。 2. 此前被市场看衰（的确是Bard表现不好）的AI机器人，有很大可能迎来翻盘。且Chrome的基本盘本来就大，更容易培养了用户习惯。此外谷歌的云服务还能提供更多的机会。 "TANMAM"的投资策略我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了1391.97%，同期SPY回报155.77%。年初以来，该组合总回报为97.1%，夏普比率为6.0，而同期SPY总回报18.7%。

老虎证券2023-09-15

美股开盘：道指涨超200点科技股多数走高AMC院线涨近8%

“瘦身”！其全球招聘团队将裁员数百人 Alphabet旗下谷歌将在其全球招聘部门裁员数百人，这可能是未来几个季度大范围裁员计划的一部分。被裁的员工将从周三开始收到电子邮件。电动汽车拼不过特斯拉怎么办？大众称将裁员数百人由于欧洲市场的电动汽车需求低迷，德国老牌汽车制造商大众汽车正考虑裁减德国东部茨维考工厂的员工。据悉，该工厂共有约1.07万名员工，其中有2000多人签有固定期限合同。消息人士透露，大众考虑裁减部分临时合同工。高盛：中国股市有望在年底前出现上行的交易机会，维持中国股票超配近日，高盛研究部股票策略团队发表研究报告预测，受到五个因素的推动，中国股市有望在今年底前出现上行的交易机会，逐步趋向此前预测的MSCI中国指数67点位（潜在回报率10%）。这五个因素包括宽松政策提速、周期性改善、市场技术面向好、低估值和低仓位。央行宣布年内第二次降准，预计释放资金超5000亿元中国人民银行周四发布公告称，为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，将于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。

金融界2023-09-14

巴菲特突然减仓！伯克希尔哈撒韦公司认输止损 “这家科技股”宣布出现重大缺陷

美元，达到约1230亿美元。谷歌母公司Alphabet联合创始人佩奇(Larry Page)的财富缩水12亿美元，降至1220亿美元左右。巴菲特现在的身家仅比甲骨文董事长兼特斯拉主要投资者埃里森的1260亿美元，以及微软联合创始人、巴菲特亲密朋友之一盖茨(Bill Gates)的1290亿美元少。这位伯克希尔首席执行官的财富已经超过了 Alphabet 的谢尔盖·布林，其身价达到1160亿美元、前微软首席执行官史蒂夫·鲍尔默，其身价达到1150亿美元，以及Meta首席执行官马克·扎克伯格，其身价达到1100亿美元。今年截至目前为止，巴菲特的财富增加近160亿美元，伯克希尔股价上涨近19%，创历史新高。他的公司受益于对苹果股票的巨额押注，该股自1月初以来已飙升36%。伯克希尔哈撒韦因其庞大的规模和多元化的利益而被视为美国经济的缩影，通胀放缓以及对经济衰退和进一步加息的担忧，消退也提振了伯克希尔哈撒韦股价。在其他条件相同的情况下，如果巴菲特保留其所有伯克希尔股票，他将成为世界首富，净资产超过2600亿美元，远高于特斯拉首席执行官马斯克(Elon Musk)的2420亿美元财富。今年，投资者纷纷买入Alphabet和微软等大型科技股，因为他们预计这些公司能够从人工智能(AI)的繁荣中获利，并在经济放缓的情况下继续增长。这种热情推高了他们的股价，从而增加了股东的财富。

小萧2023-09-14

24小时热点