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苹果和三星将投资软银旗下芯片设计公司Arm，预计9月完成上市

份报道称，Arm正在与包括苹果、三星和英特尔在内的十多家公司进行谈判，目的是在此次发行中引入一个或多个锚定投资者。上个月路透社和其他媒体报道称，Arm正在与美国芯片设计公司英伟达(Nvidia)进行谈判，希望英伟达成为其在纽约上市的主要投资者。日经新闻称，苹果、三星、英伟达和英特尔都计划在Arm上市后立即投资。该报称，这家软银控股的公司将于本月晚些时候正式向美国证券交易委员会申请上市，Arm计划向两家芯片制造商各出售“几个百分点”的股份。期待已久的首次公开募股被视为软银创始人兼首席执行官孙正义庞大的科技集团的潜在意外之财。自从去年软银将Arm出售给英伟达的交易因反垄断监管机构的反对而破裂以来，软银一直致力于让Arm上市。消息人士在4月对路透社表示，计划中的美国上市可能筹资80至100亿美元。在周二的财报发布会上，软银首席财务官没有提供有关上市日期或融资目标的细节，但表示准备工作“非常顺利”。软银周二出人意料地公布了亏损，但表示在其愿景基金(Vision Fund)部门6个季度以来首次扭亏为盈后，软银公司正在重新尝试新的投资。

迪星妮2023-08-08

苹果、三星、英伟达等全球芯片制造商巨头计划投资ARM

、三星电子、英伟达(NVDA.US)和英特尔(INTC.O)等全球领先的芯片制造商将在软银旗下ARM在9月份上市后立即对其进行投资。报道称，ARM计划以中长期股东的身份向每家芯片制造商出售少量股份，此举是为了在ARM上市时稳定股价。 ARM寻求最早在今年9月份上市，筹集高达100亿美元的资金，估值将在600亿至700亿美元之间。按照筹资目标的高端计算，Arm的上市将成为科技行业有史以来仅次于Facebook和阿里巴巴的最大规模IPO。

金融界2023-08-08

投资100亿欧元！台积电德国建厂合作伙伴确定获德政府不遗余力支持补贴金额高至50亿欧元

护措施的基金追加约 220 亿美元。英特尔将获得柏林政府约 110 亿美元的补贴用于其自己的芯片联合体。

IreneLim2023-08-08

德国预计台积电将于周二批准在德累斯顿兴建芯片厂

保护措施的基金额外注入约220亿美元。英特尔的芯片设施料将获得柏林约110亿美元的补贴。据此前报道，台积电一直在与恩智浦半导体、博世和英飞凌科技等合作伙伴洽谈投资于该德国合资企业。

金融界2023-08-08

疯了！今年大涨300%还被认为低估了

企业的认可：超微电脑公司通过与英伟达、英特尔和AMD建立了强大的战略合作伙伴关系。这些合作伙伴关系为超微电脑带来了坚实的竞争优势，因为与这些巨头的合作是一个强有力的高质量迹象。其次，该公司在增长方面表现出色，近年来业绩明显超过了行业增长。在当前严峻的环境中实现盈利能力指标的改善令人印象深刻。最近的科技巨头的财报显示，即使是超大规模的技术巨头在当前环境中也难以保持盈利能力指标，但相对较小的超微电脑表现出了坚实的适应能力。最后，该公司多样化的终端市场组合也使其成为市场中的强势参与者，并使其在所服务的终端市场中更具有保护性。值得强调的是，与半导体行业的许多公司不同，超微电脑没有面临客户集中风险。根据最新的10-K报告，没有一家客户占据总销售额的10%以上。图片来源：超微电脑最新的财报总结一下，分析师喜欢该公司在当前不确定的环境中的财务表现。这意味着管理层积极应对营收方面的挑战。分析师也认为营收的快速反弹是一个强有力的看涨迹象。该公司谨慎的资本配置和强大的资产负债表意味着超微电脑足够强大，能够经受住暂时的困境。该公司运营在一个高度可能享受长期趋势的行业，分析师认为公司已经为捕捉这些长期的利好趋势做好了准备。估值该股票今年大涨300%。也就是说，超微电脑在广泛的美国股市中表现出色。Seeking Alpha Quant将该股票评定为“D级”低估值等级，因为估值倍数大多高于行业中位数和历史平均水平。图片来源：Seeking Alpha 公司不向股东支付股息。因此，分析师采用折现现金流方法进行估值分析。分析师已经有截至2030年财年的共识营收预测。对于更远的年份，分析师预计年复合增长率为5%。总体而言，按照基本情况，营收预计每年平均增长14%。过去十年，自由现金流毛利率波动较大，所以分析师认为使用约7%的TTM水平是公平的。图片来源：作者的计算分析师更倾向于保守估算，对自由现金流采用适度的每年增长50个基点。分析师将10%的加权平均资本成本（WACC）作为分析师的折现现金流计算折现率。如您所见，尽管今年股票大涨300%，但股票看起来仍然被低估了约90%。图片来源：作者的计算在今年迄今上涨300%之后，90%的上涨潜力可能看起来太好了，所以让分析师以10%的收入复合年增长率来模拟一个更保守的情景。图片来源：作者的计算即使假设更为保守的年复合增长率为10%，股票仍然非常具有吸引力，有36%的上涨潜力。这看起来不错，特别是考虑到公司几乎没有杠杆的干净资产负债表。风险考虑没有巨大的上涨潜力就没有巨大的风险。超微电脑是一家激进的成长型公司，目前的市值仍有很多待证明的地方。公司可能无法实现预期的营收增长轨迹或盈利能力的扩展，这是一个重要的风险。任何一季度财务表现不佳或临时降低预期都很有可能导致投资者失望，并引发大规模的股票抛售。目前，股价处于新高，意味着短期内回撤的风险远非零。如果出现这种情况，可能需要多个季度才能让公司重新赢得投资者对其未来增长前景的信心。该公司的大部分营收来自美国以外的地区，这意味着收益容易受到外汇汇率的不利波动影响。如果国际贸易规则和关税发生不利变化，公司的运营和收益也可能受到不利干扰。地缘政治可能升级也会对公司产生重大不利影响。作为一家尖端技术公司，超微电脑面临着技术过时的重大风险。为了扩大业务寿命周期，管理层应该投资于创新，并确保公司的专利得到合法和妥善的保护。总结总体而言，公司处于良好的位置来吸收长期趋势，目前仍被严重低估。短期挑战似乎已经在过去了，未来季度的收益预期将会强劲。即使在可预见的未来公司再次面临挑战，其资产负债表足够强大来应对困难。分析师认为巨大的上涨潜力远远超过风险和不确定性，使超微电脑成为一个引人注目的投资机会。 $超微电脑(SMCI)$

老虎证券2023-08-07

苹果市值蒸发1万亿，亚马逊大涨超8%！纳指100ETF（159660）低开后买盘踊跃，溢价达0.49%，近60日吸金超2亿元！

学涨超4%，超威半导体、高通涨超2%，英特尔、Illumina、英伟达、微软、奈飞纷纷收涨；飞塔（Fortinet）跌超25%，Palo Alto Networks跌超8%，苹果跌近5%，创年内最大单日跌幅，市值失守3万亿美元，市值一夜蒸发超1万亿人民币，特斯拉、贝宝跌超2%，Meta、谷歌、博通纷纷收跌。中概股方面，拼多多、京东跌超1%。热门ETF方面，主打低费率的纳指100ETF（159660）低开低走跌0.74%，溢价成交明显，买盘势头强劲，目前溢价高达0.49%，反映资金或借道纳指100ETF（159660）逢跌布局美股科技龙头！福利提示：纳指100ETF管理费0.5%/年，托管费0.15%/年，明显低于市场主流费率！统计截至2023.8.7 10:36 值得重点关注的是，低费率的纳指100ETF（159660）近期资金面火爆，获得场内资金大幅增仓，近10个交易日获得资金净申购累计近6400万元，近60个交易日获资金增仓超2亿元，净流率高达274%！根据统计，今年以来美股纳斯达克市场表现优异。截至8月4日，纳斯达克指数年内涨32.89%，纳斯达克100指数更是涨39.63%，领涨全球主要指数！值得注意的是，目前纳指100ETF（159660）是在同类产品中单日申购不设上限的稀缺品种！纳指100ETF联接基金（A类：018966；C类：018967）已经成立，汇添富基金信心自购超1000万元！目前该联接基金已经在全网打开申购赎回，偏好场外申购、定投的投资者可密切关注这一纳指100场外投资工具，目前已经在全网主流基金销售平台上线，欢迎关注这一7X24小时纳指100场外布局利器！【二季度业绩报告出炉，苹果市值一夜蒸发1万亿】当地时间8月3日美股盘后，苹果发布了2023财年三季报（即2023自然年第二季度业绩）。财报显示总营收818亿美元，较去年同期的830亿美元同比下滑1.4%，较上季度的948.4亿美元环比跌近14%。这是苹果自2016年以来首次连续第三个季度收入同比下滑。其中，拳头产品iPhone销售额396.7亿美元，同比跌2.5%且不如预期的399亿美元，上年同期的407亿美元曾同比增近3%。受此影响，苹果周五股价重挫4.8%，市值缩小至2.85万亿美元左右。这是该公司去年9月以来最大的单日跌幅，市值一天之内蒸发逾1,600亿美元（约合人民币1.15万亿元）。传统业务板块减弱之际，头显等应用AI技术的新终端让外界对苹果业绩提升寄予厚望。此前，库克向所有人推广了混合现实头戴式显示设备Vision Pro。库克表示，自己每天都在使用苹果的MR头显Vision Pro，无论是媒体人员、开发人员还是分析师，所有看过演示的人都"被震撼了"。苹果Vision Pro头显将于2024年初在美国向消费者发售，并将于明年晚些时候在更多的国家和地区推出。同时，苹果正在内部开发类似ChatGPT的AI工具和名为"Ajax"的大语言模型，但迄今为止，这一模型及应用依旧较为神秘。【亚马逊业绩亮眼，股价大涨超8%市值飙升至1.43万亿美金】亚马逊公布二季度业绩，二季度亚马逊营收及三季度业绩均超市场预期，受此影响，亚马逊大涨超8%市值飙升至1.43万亿美金。财报显示，二季度亚马逊净营收同比增长11%至1343.8亿美元，高于市场预期的1316.3亿美元。其中不包括由于汇率带来的3亿美元损失。拆分来看，北美业务营收同比增长11%至825.5亿美元，高于市场预期的796.8亿美元；国际业务营收同比增长10%至297亿美元；AWS业务营收同比增长12%至221.4亿美元，高于市场预期的217.1亿美元，但这是AWS业务营收增速连续第六个季度下降。除了二季度业绩整体超预期之外，更令市场欣喜的是亚马逊的三季度指引远超预期。在财报中，亚马逊预计三季度营收将在1380亿至1430亿美元，这意味着同比涨幅在9%至13%之间，整体高于市场预期的1383亿美元；预计三季度运营收入55亿美元至85亿美元，高于市场预期的54.1亿美元和2022年三季度的25亿美元。【机构：加息预期减弱，未来健康增长可能性上升】最新数据显示，美国7月非农就业增幅低于预期。美国7月季调后非农就业人口为增加18.7万人，市场预期为20万人，为2020年12月以来最小增幅。7月失业率为3.5%，预期为3.6%，前值为3.6%。美国7月就业保持温和增长，但薪资稳健增长和失业率下降表明就业市场状况持续紧张。博斯蒂克表示，美国就业增长正在有序放缓，没必要进一步加息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，预计经济将以一种相当有序的方式放缓，FOMC正处于回到2%CPI目标的轨道上，只要长期维持目前的利率水平就能实现这一目标。根据芝加哥商品交易所集团（CME）观点，FOMC在9月会议上按兵不动概率从数据公布前的78%左右升至82%左右，FOMC将利率上调25个基点概率从数据公布前的22%左右降至18%左右。此外，摩根大通放弃美国衰退预期，并称健康增长可能性上升。摩根大通曾经预计经济衰退在2023年开始，该行现在预计今年经济会继续扩张，2024年经济“温和，低于通常水平的增长”是最可能的情况。摩根大通首席经济学家表示，得益于人工智能可能带来生产率提高，以及劳动力供应增加，经济出现“健康的非CPI增长”的可能性正在上升。根据方正证券的统计，2010年以来纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数年化收益率分别为13.5%、10.3%和9.2%。分解来看，盈利稳定增长是美股长牛的根基，2010年以来纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数盈利年化增幅分别为14.3%、8.7%和6.3%。数据来源：方正证券纳指100ETF（159660）跟踪纳斯达克100指数，在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超59%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，托管费0.15%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。（风险提示：以上指数成份股仅作展示，不代表任何形式的个股推荐！）【始于纳斯达克，更胜于纳斯达克！】根据公开资料，纳斯达克指数包含100家在纳斯达克上市的非金融公司，纳斯达克市场自诞生以来成功孵化出了一大批科技巨头，被广泛认为是培育创新型、科技型、成长型公司最成功的投资市场之一。作为纳斯达克市场的旗舰指数，纳斯达克100指数长期涨幅明显跑赢纳斯达克指数。自1991年起，纳斯达克100指数30多年来年化收益14.13%，明显高于纳斯达克的11.65%。（数据截至2023.6.30）数据统计区间1991.1.1-2023.6.30 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于纳斯达克100指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-07

800G需求爆发在即，CPO直线拉升！5GETF（515050）今年累计涨幅近33%

。此前，微软、谷歌、META、台积电、英特尔等科技巨头均已公布2023Q2业绩与资本开支计划，整体资本开支继续向AI倾斜。多家机构指出，2023年下半年起，以服务器、光模块等为代表的A股领军厂商有望陆续进入业绩兑现期，在下半年AI不会证伪+流动性继续宽松两大条件下，AI行情有望反弹。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-07

ChatGPT爆火这半年：热钱、巨头与监管

型展区展出的部分国产芯片自1971年英特尔造出世界上第一块CPU至今50余年，在民用服务器、PC市场，早已是英特尔和AMD的天下，英特尔更是建立起涵盖知识产权、技术积累、规模成本、软件生态于一体的整个商业模式壁垒，且这种壁垒从未衰退。要完全抛开X86架构和ARM架构，基于一个全新架构研发完全自主的CPU芯片，可以说是“九十九死一生”，基于MIPS指令集的龙芯，在这条路上走了20多年，更不用说是 RISC-V这样未被充分开垦和验证过的开源架构。指令集，就像一块块土地，基于指令集开发芯片，就相当于是买地盖房子。X86的架构是闭源的，只允许Intel生态的芯片，ARM的架构需要支付IP授权费，而RISC-V是免费的开源架构。产业界和学术界已经看到了这样的机会。 2010年，加州伯克利两位教授的研究团队从零开始开发了一个全新的指令集，就是RISC-V，这个指令集完全开源，他们认为CPU的指令集不应该属于任何一家公司。 “RISC-V或许是中国CPU的一道曙光。”高峰说。2018年，他在院所孵化了一家AI芯片公司，彼时他表示，自己不想错过 AI浪潮发展的机会，这一次，他依然想抓住，而这个切入点，就是RISC-V。在大模型以及如今国产替代的时代，这个需求显得更为紧迫，毕竟，极端地考虑一下，如果有一天，中国公司用不了A100了，又该怎么办。 “如果要取代ARM和X86，RISC-V的CPU需要性能更强，也需要和Linux上做商业操作系统的人参与到代码的开发中。”高峰说。高峰不是第一个意识到这个机会的人，一位芯片行业投资人告诉虎嗅，他曾与一家芯片创业公司创始人聊起，用RISC-V的架构去做GPU的机会。如今，在中国已有一些基于RISC-V架构做GPU的公司，但生态依旧是他们面临的最大的问题。 “Linux已经示范了这条路是可以走通的。”高峰说，在Linux这套开源操作系统中，诞生了红帽这样的开源公司，如今许多云服务都建立在Linux系统上。“需要足够多的开发者。”高峰提出了一个方法。这条路很难，但走通了，将是一条光明的道路。飞轮转得太快了大模型的“应激反应”下，感到急迫的不光是高峰。国内某AI大模型公司联创告诉虎嗅，今年初他们也曾短暂上线过一款对话大模型，但随着ChatGPT的升温，有关部门提高了对大模型安全性的重视，并对他们提出了很多整改要求。 “在没有特别明确的监管政策出来之前，我们不会轻易把产品开放给普通用户，主要还是To B的逻辑。”左手医生CEO张超认为，在《管理办法》出台之前，贸然将生成式AI产品开放给C端用户，风险很大。“现阶段，我们一方面在持续迭代优化，另外一方面也在持续关注政策、法规，保证技术的安全性。” “生成式AI的监管办法还不明确，大模型公司的产品和服务普遍很低调。”一家数字化技术供应商，在6月发布了一款基于某云厂商通用大模型开发的应用产品，在发布会上，该公司技术负责人向虎嗅表示，他们被这家云厂商要求严格保密，如果透露使用了谁的大模型，他们会被视为违约。而对于为何要对案例保密，这位负责人分析，可能很大一部分原因是要规避监管风险。在全球都对AI提高警惕的当下，任何市场都不能接受监管的“真空期”。 7月13日，网信办等七个部门正式发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》（下文简称“《管理办法》”），该办法自2023年8月15日起施行。 “《管理办法》出台后，政策会从问题导向转为目标导向发展就是我们的目标。”观韬中茂律师事务所合伙人王渝伟认为，新规是重“疏”而不重“堵”。浏览美国的风险管理库，是王渝伟每天必需的功课，“我们正在为利用GPT等大模型进行细分行业的商业应用提供风控合规的方案，建立一套合规治理框架。”王渝伟说。美国的AI巨头们正排着队向国会表忠心。7月21日，谷歌、OpenAI、微软、Meta、亚马逊、AI创业公司Inflection、Anthropic，七家最具影响力的美国AI公司，就在白宫签署了一份自愿承诺。保证在向公众发布AI系统前允许独立安全专家测试他们的系统。并与政府和学术界分享有关他们系统安全的数据。他们还将开发系统，当图像、视频或文本是由AI生成时向公众发出警告，采用的方法是“加水印”。 7家美国AI巨头排代表在白宫签署AI承诺此前，美国国会听证会上，OpenAI的创始人山姆·奥特曼表示，需要为人工智能模型创建一套安全标准，包括评估其危险能力。例如，模型必须通过某些安全测试，例如它们是否可以“自我复制”和“渗透到野外”。或许山姆·奥特曼自身也没有想到，AI的飞轮会转得这么快，甚至有失控的风险。 “我们一开始还没有意识到这件事情这么紧迫。”王渝伟说，直到上门来咨询的公司创始人越来越多。他感到，这一次的人工智能浪潮正在发生与过去截然不同的变化。今年年初，一家最早接入大模型的文生图公司找到王渝伟，这家公司希望把自己的业务引入中国，因此，他们想了解这方面的数据合规业务。紧接着，王渝伟发现，这类的咨询越来越多，更明显的变化是，前来咨询的不再是公司的法务，而是创始人。“生成式AI的出现，原有的监管逻辑已经很难适用。”王渝伟说。从事大数据法律工作多年的王渝伟发现，生成式AI与上一波AI浪潮正在呈现更加底层的变化。例如，上一次的AI更多是基于算法进行推荐，还有就是一些人脸识别，都是针对一个场景，针对一些小模型，在具体应用场景当中进行训练，涉及的法律问题不外乎知识产权、隐私保护的问题。而在这个生成式AI生态之上的不同角色，例如提供底层大模型的公司，在大模型之上接入做应用的公司，存储数据的云厂商等，对应的监管都不尽相同。目前大模型所带来的伴生风险已经有了共识，业界明白，商业化应用势必会放大这种风险，要想保持业务的连续性，就需要重视监管。难点就是，“如何找到一条既能做好监管，又能不影响行业发展的路径。”王渝伟说。结语对于整个行业来说，在对技术加深探讨的同时，也正在引发更为深远的思考。在AI逐渐占据科技产业的主导地位之时，要如何确保技术的公正、公平和透明性？当头部公司紧紧掌控技术和资金流向时，如何确保中小企业和初创公司不被边缘化？大模型的开发和应用蕴含巨大潜力，但盲目跟风是否会导致我们忽视其他创新技术？ “从短期来看AI大模型正在被严重高估。但从长期看，AI大模型被严重低估了。” 半年时间里，AI热浪翻涌。然而对于中国的创业公司和科技巨头来说，在热炒的市场氛围中，如何保持清醒的判断，做出长远的规划和投资，将是检验其真正实力和远见的关键。来源：金色财经

金色财经2023-08-04

特斯拉涨超2%！不设申购上限的纳指100ETF（159660）高开高走涨0.66%，溢价升至0.75%，近60日吸金近2亿元！

弟涨近3%，电动车巨头特斯拉涨超2%，英特尔涨超1%，英伟达、亚马逊、谷歌A小幅上涨；高通因业绩下滑大跌超8%，苹果、微软、脸书Meta小幅下跌。消息面上，Meta发布开源AI工具AudioCraft，帮助用户根据文本提示创作音乐和音频。Meta计划在秋季或明年春季发布第二代Ray-BanStories智能眼镜。特斯拉中国7月交付64285辆，创年内新低。根据乘联会周四公布的初步数据，特斯拉上海超级工厂7月交付64285辆电动车，同比增长128%，但较6月份下降了31.4%。需要注意的是，乘联会没有细分本地交付与出口的数据，但特斯拉通常会在每个季度初专注于向海外出口。特斯拉上海超级工厂每年可生产110万辆电动汽车，占该汽车制造商全球产量的一半以上。热门ETF方面，主打低费率的纳指100ETF（159660）高开高走，午后涨0.66%，溢价成交明显，买盘势头强劲，目前溢价升至0.75%，反映资金或借道纳指100ETF（159660）踊跃布局美股科技龙头！福利提示：纳指100ETF管理费0.5%/年，托管费0.15%/年，明显低于市场主流费率！统计截至2023.8.4 13:43 值得重点关注的是，低费率的纳指100ETF（159660）近期持续获得场内资金增仓，近5日合计吸金近4200万元，近10个交易日获得资金净申购累计超7100万元，近60个交易日获资金增仓近2亿元，净流率高达216%！根据统计，今年以来美股纳斯达克市场表现优异。截至8月3日，纳斯达克指数年内涨33.38%，纳斯达克100指数更是涨40.35%，领涨全球主要指数！值得注意的是，目前纳指100ETF（159660）是在同类产品中单日申购不设上限的稀缺品种！纳指100ETF联接基金（A类：018966；C类：018967）于8月2日正式成立，汇添富基金信心自购超1000万元！该联接基金已经于8月4日（今日）起打开申购赎回，偏好场外申购、定投的投资者可密切关注这一纳指100场外投资工具，目前已经在全网主流基金销售平台上线，欢迎关注这一7X24小时纳指100场外布局利器！【科技巨头最新财报陆续发布，多数业绩亮眼】中报业绩方面，整体来看，科技巨头二季度财报普遍超预期，例如特斯拉二季度营收劲增47%，谷歌、亚马逊和Meta业绩亮眼，微软营收净利同比也录得增长。随着美国科技股反弹的势头不断延续，积极的观点认为科技股已经进入了新一轮牛市。科技行业巨头苹果与电子商务巨头亚马逊等均发布财报。财报显示，截至7月1日，苹果第三财季总营收818亿美元，略好于市场预期的817亿美元，较去年同期的830亿美元同比下滑1.4%，较上季度的948.4亿美元环比跌近14%。这是苹果自2016年以来首次连续第三个季度收入同比下滑。三季度iPhone收入396.7亿美元，市场预期398亿美元；三季度MAC收入68.4亿美元，市场预期63.7亿美元；三季度IPAD收入57.9亿美元，市场预期63.3亿美元；三季度可穿戴设备、家居与配件收入82.8亿美元，市场预期83.8亿美元；三季度服务收入212.1亿美元，市场预期207.7亿美元；三季度大中华区营收157.6亿美元，市场预期145.9亿美元；三季度每股收益1.26美元，市场预期1.20美元；三季度经营现金流260亿美元，市场预期229.4亿美元。亚马逊公布二季度业绩，二季度亚马逊营收及三季度业绩均超市场预期。财报显示，二季度亚马逊净营收同比增长11%至1343.8亿美元，高于市场预期的1316.3亿美元。其中不包括由于汇率带来的3亿美元损失。拆分来看，北美业务营收同比增长11%至825.5亿美元，高于市场预期的796.8亿美元；国际业务营收同比增长10%至297亿美元；AWS业务营收同比增长12%至221.4亿美元，高于市场预期的217.1亿美元，但这是AWS业务营收增速连续第六个季度下降。除了二季度业绩整体超预期之外，更令市场欣喜的是亚马逊的三季度指引远超预期。在财报中，亚马逊预计三季度营收将在1380亿至1430亿美元，这意味着同比涨幅在9%至13%之间，整体高于市场预期的1383亿美元；预计三季度运营收入55亿美元至85亿美元，高于市场预期的54.1亿美元和2022年三季度的25亿美元。根据方正证券的统计，2010年以来纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数年化收益率分别为13.5%、10.3%和9.2%。分解来看，盈利稳定增长是美股长牛的根基，2010年以来纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数盈利年化增幅分别为14.3%、8.7%和6.3%。数据来源：方正证券纳指100ETF（159660）跟踪纳斯达克100指数，在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超59%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，托管费0.15%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。（风险提示：以上指数成份股仅作展示，不代表任何形式的个股推荐！）【始于纳斯达克，更胜于纳斯达克！】根据公开资料，纳斯达克指数包含100家在纳斯达克上市的非金融公司，纳斯达克市场自诞生以来成功孵化出了一大批科技巨头，被广泛认为是培育创新型、科技型、成长型公司最成功的投资市场之一。作为纳斯达克市场的旗舰指数，纳斯达克100指数长期涨幅明显跑赢纳斯达克指数。自1991年起，纳斯达克100指数30多年来年化收益14.13%，明显高于纳斯达克的11.65%。（数据截至2023.6.30）数据统计区间1991.1.1-2023.6.30 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于纳斯达克100指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-04

芯海科技：EC芯片已进入英特尔PCL列表

资者关系活动记录表显示，EC芯片已进入英特尔PCL列表，目前成为国内PC厂家国产替代的主要选择，第一代EC芯片于去年开始在PC头部厂家实现量产，正在逐步快速上量。从今年一季度来看，消费电子的景气度仍未得到明显改善。但从现有趋势判断，今年下半年的需求预计高于上半年，公司认为需求呈逐季复苏的状态是大概率事件。对于公司自身而言，会继续夯实老产品的存量业务，同时积极开拓新产品的增量市场，预计今年下半年公司将在BMS、EC、泛工业、32位通用MCU等产品及应用领域取得突破，导入多个细分市场的标杆客户。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-04

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