场口香糖的影响所抵消，以及业务和不利的汇率因素影响。 毛利方面，Mondelez 的表现同样令人印象深刻，达到$4,750M，较去年同期的$3,446M增长了37.8%。调整后毛利增加了$384M，而毛利率也从去年同期的37.6%提升至51.1%，调整后毛利率更是上升了240个基点至39.2%。这主要归因于定价提升、稼动率提高以及产品组合的改善，使制造成本降低，部分被原物料及运输成本增加等不利因素所抵消。 在营业利益方面，Mondelez 的表现同样出色，营业利益达到$2,727Mn，较去年同期的$1,505Mn增长了81.2%。调整后营业利益增加了$256Mn，而营业利益率也从去年同期的16.4%提升至29.4%，调整后营业利益率更是增加了160个基点至18.5%。这主要得益于定价提升、稼动率提高以及产品组合的改善，使制造成本降低，部分被投入成本通膨、销售管理费用、广告费用提高所抵销。 然而，Mondelez 的凈利润和稀释后每股收益（EPS）较去年同期均有所下降，分别为$1,416Mn和$1.04。调整后EPS则为$0.95，年增长率为16.3%，优于市场预期。尽管凈利润和稀释后EPS下降了31.6%，但这主要是由于去年同期存在一次性收益，因此与今年的表现相比，略显不足。 Mondelez在不同地区的业务状况呈现出多样性。在拉丁美洲地区，营收达到$1,319Mn，年增长率达到8.9%，有机增长为7.1%。尽管销售量略有下降，但由于产品组合和定价策略的提升，整体表现仍然稳健。 亚洲、中东及非洲地区的营收为$1,950Mn，年增长率为0.6%，有机增长达到5.9%。尽管面临销售量的微幅下降，但通过产品组合和定价策略的优化，该地区业务表现依然强劲。 欧洲地区的营收为$3,368Mn，年增长率达到1.8%，有机增长为4.4%。虽然销售量有所下降，但通过产品组合和定价策略的调整，业务表现仍然保持稳定。 然而，北美地区的业务表现稍显疲软，营收为$2,653Mn，年增长率为-2.1%，有机增长为1.3%。销售量和产品组合/定价策略均呈现下降趋势，对整体业绩产生了一定的压力。 Mondelez在不同产品业务方面呈现出不同的状况。首先，饼干和烘焙点心业务占比营收的49%，年增长率为0.6%。尽管受到销售量和产品组合的负面影响，但定价提升的效应仍然明显。 其次，巧克力业务占比营收的30%，年增长率达到5.8%。主要受到定价提升的推动，虽然销售量和产品组合方面存在一定的压力，但整体仍然保持着稳健增长。 最后，口香糖和糖果业务占比营收的12%，年增长率达到12.9%。同样受到定价提升的带动，尽管受到部分销售量和产品组合方面的影响，但整体业绩依然强劲。 Mondelez International 维持了对于 2024 年的预期指引。在这份指引中，他们预计营收将保持有机增长率在 3% 到 5% 之间，调整后的每股盈利（EPS）预计年增率将达到 HSD%（高单位数），并预计自由现金流将超过 35 亿美元。 然而，公司也提到预期汇率逆风将对 2024 年的营收增长产生约 1.5% 的不利影响，对调整后的每股盈利（EPS）带来约 0.1 美元的负面影响。 总体而言，CPT Markets 分析师认为Mondelez在第一季度取得了令人振奋的业绩表现，并展现出强劲的财务状况和良好的业务运营能力。尽管在某些地区和产品业务上面临挑战，但公司通过定价策略的提升和产品组合的优化，成功抵消了不利因素的影响，实现了稳健的有机增长。 此外，Mondelez积极维持对 2024 年的预期指引，表明了对未来发展的信心。尽管预期汇率逆风可能对业绩增长产生一定的影响，但公司已做好应对措施，以确保业务的持续稳健发展。 CPT Markets分析师觉得Mondelez对于长期投资者而言，确实是一个具有吸引力的投资目标。作为全球领先的食品和饮料公司，Mondelez 拥有丰富的品牌组合，包括奥利奥、吉百利、亿滋口香糖等众多知名品牌，这些品牌在全球范围内深受消费者喜爱。此外，Mondelez 的业务稳健，持续实现稳定的营收增长，并通过定价策略和产品组合的优化。与此同时，股价也与公司的营运成长一样呈现出长期走高的态势，并且公司也愿意分享营运的结果定期配发股息给投资人。因此，CPT Markets分析师建议投资人逢Mondelez的股价拉回都是一个可以买进持有的良好机会。通过长期持有Mondelez的股票，投资者不仅能够参与公司的稳健增长，还可以享受股息收益，实现资本增值和稳定的收入。 来源：金色财经lg...
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