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加密市场情绪低迷哪些风险让机构们忧虑？

高企的情况下。此外，资本外流还可能引发新兴市场国家的金融不稳定，尤其是那些依赖美元融资的国家。金融系统的不稳定性：虽然降息旨在减轻经济压力并支持金融系统，但当下日元-美元的套利在利差缩小的背景下，流动性有坍塌的风险。政策工具的有效性受限：在2008年和2020年，美联储在利率接近零后不得不采用其他政策工具来应对经济下滑，说明在极端情况下，降息的效果有限。机构们现在担心美联储的降息是被动的，不确定会不会出现衰退，许多人将9月份潜在的降息视为美联储的“防御性降息”，即在经济数据未明显恶化的情况下，为降低经济衰退风险而采取的降息决策。美国的失业率已经触发了“萨姆规则”对衰退的警戒线，因此，9月份的降息能否遏制失业率上升，从而稳定经济，抵抗衰退至关重要。机构们也担心日元-美元的套利结构出现风险，日本央行的政策态度对全球市场有重大影响，特别是在全球杠杆资金来源的情况下，日本央行的任何加息举措都将带来市场不确定性。 StarEx认为随着美国大选临近，将会有更多不确定性事件发生，金融市、经济表现、军事、贸易等不确定风险都在加大，所以机构们此时宁愿观望也不愿意大规模入场。机构们更多在等待确定性事件落地。来源：金色财经

金色财经08-30 14:05

做空TA是最明确的选举交易！花旗为何坚持看涨美元？

的外汇策略团队周四强调美元相对于一篮子新兴市场和发达市场货币（从欧元到人民币和墨西哥比索）的上涨潜力，原因是交易员考虑到唐纳德·特朗普在11月大选中获胜的潜在影响。到目前为止，选举的影响被美联储预计下月开始降息的预期所掩盖，这激励投资者在债券收益率下降的情况下将资金移出美国。但该银行对美元看涨观点的主要驱动因素是特朗普第二任期内可能出台的更保护主义的贸易政策。包括Daniel Tobon和Luis Costa在内的策略师们在报告中写道，例如，更高的关税可能会减少进口，遏制美元在全球市场上的外流。 “美国大选进入一个最终可交易的阶段，”策略师们写道，“我们认为，做空欧元/美元是G10国家中最明确的选举交易。” 在中国，关税冲击可能会促使政策制定者容忍人民币走弱，以抵消对经济的打击。策略师们表示，在欧洲，美国的保护主义政策可能会冲击德国制造业，推动通货紧缩，并影响与中国的贸易。 “市场具有前瞻性，我们预计任何由于选举引发的美元走强将在选举前被定价，我们可能会看到美元在11月前达到高点，”Tobon和他的团队说。今年夏天早些时候，有人对“特朗普交易”表现出浓厚兴趣——交易者押注于债券收益率上升和美元走强，认为特朗普第二任期将推高通胀。但随着副总统卡马拉·哈里斯搅动竞选局势并抹去了特朗普在民调中的优势，最近几周这种兴趣有所减弱。与此同时，由于交易员为美联储转向降息做准备，美元指数在8月份下跌约1.7%，有望创下今年最差月度表现。花旗策略师警告称，经济可能在决定美元走向方面起主导作用。 “美联储的鸽派转向最近确实在压低美元，这与我们基于选举的强势美元观点直接相悖，”花旗策略师写道，“美国经济如何发展——以及这对美联储定价意味着什么——如果重新定价依然激进，可能会比选举本身更重要。”

风起08-30 11:29

中远海控：2024H1净利润168.70亿，业务、业绩全面提质增效

度业绩。今年上半年，受欧美提前补库存、新兴市场货量增长、国际区域冲突加剧等多重因素共同作用影响，全球集装箱航运市场呈现出有效运力供给偏紧、需求高企、供应链紧张等态势。在此背景下，中远海控上半年各项财务指标稳中有升，经营情况好于预期。半年报显示，中远海控上半年实现营业收入1012.01亿元，同比增长10.19%。息税前利润（EBIT）人民币246.55亿元；实现利润总额人民币230.60亿元；实现净利润人民币192.55亿元，其中，归属于上市公司股东的净利润为人民币168.70亿元，同比增加人民币3.09亿元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额达到人民币226.38亿元，同比增长70.71%，为公司数字智能、绿色低碳转型，提升核心竞争力奠定了坚实的基础。全球布局加速物流网络建设，全链纵深推进成效卓著今年以来，国际区域冲突导致的全球供应链偏紧局面，也进一步体现了全球供应链体系脆弱的一面。中远海控作为行业龙头，面对复杂多变的市场环境，加速对全球运输网络的优化布局，全面提升“集装箱航运+港口+相关物流”一体化的服务生态体系，公司对全球供应链的服务能力稳步提升。持续优化运力结构，温和稳定保持运力规模扩张。截至6月30日，公司自营集装箱船队运力规模达324万TEU，较期初增长6.5%，船队规模继续保持在行业第一梯队。同时，中远海控持续推进全球化均衡布局。一方面，成功推动海洋联盟合作期限延长至2032年，为公司和全球航运业的稳定发展注入强大动力。另一方面，在不断优化传统干线网络产品的同时，布局亚非、南美等新兴市场航线，全球航线网络进一步完善。公司积极加速在集装箱全程供应链的纵深推进，构建的“集装箱航运+港口+相关物流”一体化全球数字化供应链服务生态取得卓绝成效。值得关注的是，公司上半年实现除海运以外的供应链收入人民币198.93亿元，同比增长17.28%，公司的全球供应链产品数量和形态不断丰富，各区域服务能力稳步提升。数实融合驱动新质发展，绿色低碳蓄足崛起动能 2024年，中远海控持续深耕数字化转型，大力推动数字经济与实体经济的深度融合，加速推动“航线产品”向“数字化供应链产品”跃迁，为客户提供从标准化到个性化的全链解决方案。报告期内，锂电池、光伏、跨境电商三类货品同比分别增长22.8%、27.6%和61.3%。此外，面对全球供应链的持续紧张的局面，中远海控为广大客户，特别是中小客户提供全流程在线服务，悉心构建起稳定、高效、多元化的供应链服务保障矩阵。 8月29日，中远海控还宣布旗下全资子公司中远海运集运与扬州中远海运重工在上海签署12艘14,000TEU型拉美极限型高冷插甲醇双燃料动力集装箱船建造合同。中远海控表示，此举将有利于稳步提升公司新能源、清洁能源动力船舶运力占比，降低日常运营对环境生态的影响，实现长远可持续发展。据了解，中远海控目前主要采取新建船舶和现有船舶升级改造相结合的方式，加快公司船队绿色低碳转型。公司已订造12艘24,000TEU型甲醇双燃料动力集装箱船舶、签署8艘船舶甲醇双燃料动力改造合同，并同步推进纯电力船舶运营、生物燃料试点等绿色发展实践，为公司竞速新赛道积蓄了强劲动力。精细化管理公司运营提质增效，中期分红提升股东回报中远海控作为国资央企，一方面积极深化落实国企改革行动，把价值创造理念贯穿于企业经营决策全过程，进一步完善中国特色现代企业治理，公司经营能力稳步提升。另一方面，公司将价值创造和市值管理相结合，向市场传递信心、稳定预期，更好地回报投资者。报告期内，公司资产质量持续向好。公司资产负债结构进一步优化，财务状况持续稳健，截至2024年6月30日，公司资产负债率进一步下降至44.89%，较上年末下降约2.51个百分点。同时，公司延续高比例分红方案，再次启动中期分红。根据公告，中远海控向全体股东每股派发2024年中期现金红利人民币0.52元，应派发现金红利约人民币83亿元。本次现金分红总额接近归属于上市公司股东净利润的一半。展望下半年，面对国际形势和行业趋势的挑战与机遇，中远海控表示继续围绕“以集装箱航运为核心的全球数字化供应链运营和投资平台”的定位，积极推动供应链生态创新、智能互联生态创新、绿色低碳生态创新，着力以科技创新催生新发展模式、新增长动能，以新质生产力更好赋能高质量发展，从而为客户提供更优质的服务，为股东创造更大的价值。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-30 11:06

数字资产舞台的聚光灯打向RWA

蚂蚁数科业务中，一部分是服务于东南亚等新兴市场中企业数字化转型问题，另一部分则是服务于数字化下一阶段中数据价值流转问题，即产业Web3赛道。当前，Web3.0发展仍然有交易效率存在瓶颈，安全性难以保障、用户体验不够友好等难题。从基础设施建设角度看，Web3在安全、性能、成本、开发体验等方面有很大的优化空间。去年，zkWASM开源社区Delphinus Lab宣布升级ZK加速服务，引入ZAN团队的软硬一体加速方案后，GPU运算性能提升超20%；NFTScan与ZAN Node达成合作，通过ZAN Node节省成本50%+；HKbitEX与ZAN SCR达成长期合作关系，为合约安全保驾护航....... 不久前，ZAN和Web3基础设施公司Mysten Labs合作，ZAN将为Mysten Labs在两个关键领域提供技术支持：KYC基础设施和RPC节点服务。出海战略已成为大部分科技公司的共同选择，蚂蚁数科正在其底盘业务之外画出另一条独特的增长曲线。

格隆汇08-30 10:47

石头科技半年报增长超预期，第二增长曲线效果显现

育的增长新引擎。搭建更多本土团队深耕新兴市场值得关注的是，此次，石头财报一如既往保持以往简洁明快的风格，除了机构要求的企业经营数据之外，并未透露太多额外信息。但仅就披露出的营业收入、净利润两项数据便引发了行业内不小的震动。奥维云网（AVC）推总数据显示，2024上半年清洁电器销额165亿元，同比增长9.8%，销量1241万台，同比增长13.6%。整体来看，清洁电器市场开始回暖，但行业整体增幅也不超过10%，石头科技的营收的增长规模显著超过行业大势，显示了石头品牌在清洁电器领域的市场号召力进一步增强。对照营收的增长，石头科技的净利润的增长超过50%，也体现了公司经营管理的效率大幅提升。扫地机器人作为石头的传统优势品类，石头科技优势进一步扩大。从行业整体来看，扫地机器人上半年新品拉动效应显著，领跑清洁整体，销额销量均实现两位数增长，销额同比18.8%，销量同比11.9%。扫地机器人行业头部效应明显，行业前五名玩家占据市场全部份额的90%。而随着行业竞争加剧，头部品牌厮杀也日趋白热化。石头坚定持续加大在扫地机器人上的投入，一方面加大研发投入，上半年研发投入4.10亿元，同比增长42.92 %，另一方面加大市场开发，持续开拓海内外市场。今年三月，根据欧睿国际数据显示，石头科技在2023年全球扫地机器人市场销售额排名第一，彰显了其在行业内的领先地位。以此为基础，石头科技正在加大对海外市场的开发。在北美市场，石头线下渠道加速扩张：石头科技于2023年首次进驻美国线下零售市场，目前已经扩展到美国线下1400多家Target门店和1000多家Best Buy门店，覆盖全美超700个城市。随着随着渠道合作关系的不断成熟，以及石头产品在门店的良好的销售情况，石头正与这些线下渠道加强合作关系，未来将有更多新款将进入线下门店。在欧洲市场表现亮眼：石头科技在北欧及德国等主要欧洲市场占据领先地位，2024年第一季度，石头科技在丹麦、芬兰、挪威和瑞典的扫地机市场中，销量/销额均排名第一。亚太市场也是石头的重点目标市场，目前石头产品在韩国、土耳其等亚太市场，销售成绩优异，销量和销售额占比持续保持行业领先。与此同时，石头科技已经搭建了更多本土化团队，将逐步开发更多具有潜力的新兴市场。洗衣机板块增速喜人有望贡献新增长在扫地机器人为代表的清洁电器板块营收、净利保持快速增长的同时，石头科技加快了第二增长曲线的布局和培育。2023年3月石头科技在自研分子筛低温烘干技术的技术上，推出了首款洗烘一体机。今年以来，石头科技在洗衣机产品上的布局明显加快，意味着经过一年时间的探索，公司已经开始明确看好洗烘一体机的市场，将重点打造这一品类。石头科技董事长兼ceo昌敬透露：公司经过机构改革调整，成立清洁电器事业部和洗衣机事业部两大事业部。独立出来之后，洗衣机板块有了更强的人力物力等资源，投入到洗衣机品类的建设。 “石头洗烘一体机对用户来讲确实比较新鲜，需要花费一定的时间和资源做好市场教育，但是依托石头科技技术领先的品牌形象，以及分子筛烘干技术的独特优势，石头分子筛洗烘一体机一定能够在洗衣机市场占据一席之地，成为支撑公司长期增长的另一大品类。”昌敬表示。据了解，目前，石头洗衣机共5款在售产品，包括3款12kg洗烘一体机和2款迷你洗烘一体机，计划在今年9月，再发布两款洗烘一体机新品。依托原本的电商经验，石头科技在天猫、京东以及抖音等传统及新兴电商平台，都建立起了专门的销售团队，销售情况不断向好，在国内洗烘一体机市场中异军突起，跻身前列。今年618期间，石头科技全渠道销售情况良好，销量销额双双高速增长。其中内衣洗衣机m1 pure ，位居天猫洗衣机新品榜top 1、天猫洗烘一体机新品榜top 1，洗烘一体机h1 air，位居天猫洗衣机新品榜top 2、洗烘一体机新品榜top 2,共计三款产品进入天猫洗烘一体机总榜单的前十，在抖音内衣洗衣机中位列第一、全品类洗衣机中位居前五。据家电行业资深观察者分析，石头进去洗衣机市场初期，外界普遍不看好，洗衣机品类在中国发展多年，巨头林立，海小美三家几乎占据了绝大多数市场份额，是个明显的红海市场。但石头科技之所以能够取胜，在于找准了洗烘一体机尚存在的市场空间，通过独家技术拉低洗烘一体机产品价格，提升了洗烘一体机产品的普及率。与此同时，石头内衣洗衣机又很好地解决了都市女性健康需求，很好的挖掘出了石头在都市青年当中的品牌号召力。值得关注的是，石头洗衣机也加快了海外市场拓展的步伐，借助石头扫地机器人在海外打造了强大品牌优势和渠道资源，石头科技将加快推进洗烘一体机产品进入多个海外市场。石头科技已经完成海外营销部并进行团队搭建，打造一支聚焦洗衣机业务的海外市场管理战队。目前，公司已经与欧洲、东亚等多个地区的合作商进行了初步沟通，并与目标客户群体达成合作意向，在近期的ifa展会上石头的新品洗衣机也正式亮相。昌敬表示，石头在洗衣机市场上的布局思路为，2024年打开市场，2025年完善品类，随着石头在“洗烘一体”和“迷你洗烘一体机”用户群体心智逐渐成熟，未来石头横向扩展到洗烘套装、洗衣机、迷你洗衣机的市场，并且纵向延伸到高中低各价位段，石头科技也将跻身成为专业的洗衣机品牌。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-30 10:37

采访18位内部人士万字长文揭示OpenSea兴衰与SEC纠纷

兴趣可能仅是监管机构试图更好地理解一个新兴市场的尝试。她说：“与SEC相比，FTC更有可能提出非调查性的文件请求，而不是调查。” 同时，国内外的各种税务机关也在不断向OpenSea发起询问。例如，根据内部文件，澳大利亚税务局（ATO）与OpenSea之间就该创业公司是否需要对其平台上每笔NFT销售所收取的费用以及NFT的全价缴纳税款进行了反复沟通。根据公司文件，10月初，OpenSea的法律团队飞往澳大利亚，争辩其平台应免于更严厉的税收打击。如果澳大利亚税务局(ATO)不做出有利于OpenSea的决定，根据2023年8月内部讨论的数字，Finzer的创业公司将需要承担约1.3亿美元的税款。更不用说来自华盛顿州、印度和台湾税务机构的询问了。澳大利亚税务局以保密和隐私法为由，拒绝就OpenSea发表评论。华盛顿州也因类似原因拒绝置评。印度和台湾的税务机构没有回应置评请求。 OpenSea的发言人Galper拒绝就公司与税务机关的沟通发表评论。根据我获得的一份文件，OpenSea前法律总顾问Gina Moon在一次全体会议上表示：“我们确实引起了政策制定者和监管机构的极大兴趣，最终，法院和公众将看到我们的说法。” OpenSea2.0会如期而至吗？在万圣节那天，当OpenSea的季度收入降至NFT热潮以来的最低水平时，Finzer和他的伴侣参加了Heidi Klum在纽约市Marquee夜总会举办的年度万圣节派对。根据Kuo的Instagram，Finzer装扮成“AI黑客”，戴着眼镜，穿着印有OpenAI标志的连帽衫，还拿着键盘。他的伴侣则装扮成他的“AI女友“，带着血迹斑斑的刀和看起来像机械的假肢。 (OpenSea的发言人Galper反驳说，Finzer的装扮是临时凑合的，他只是为了拍照才出现，走完橙色地毯后就急忙回家接工作电话，继续为他的创业公司规划一个重大变革。) 三天后，也就是FTX前CEO Sam Bankman-Fried被判欺诈罪的第二天，OpenSea宣布大规模裁员，导致100多名员工离职，约占员工总数的56%。Finzer在X上表示，他正在“围绕‘OpenSea 2.0’重新调整团队”，这是一个他没有公开提供太多细节的战略和产品变革。 “这是一个巨大的赌注，而且相当激进。”他后来对员工说。根据Finzer发给员工的备忘录，离职员工获得了4个月的现金遣散费和6个月的健康保险等其他福利。 Finzer邀请剩余的员工参加一个场外会议，讨论公司的新方向。根据我获得的一份文件，在一次全体会议上，他在好莱坞一座曾属于Katy Perry和Russell Brand的豪宅中说：“这些变革的真正目标是从跟随者的位置转变为领导者。” 据执行团队成员Lorens Huculak在全体会议上说，OpenSea计划“成为Web3的入口“，这里指的是未来互联网将基于区块链的理念。该创业公司计划重写大部分代码，让用户更容易在平台上跟踪加密交易，而无需访问其他网站。Huculak说：“我们将成为一个聚合器，不仅聚合链，还包括协议、市场、各种流动性，包括代币。” 根据一位熟悉新产品的消息人士，产品改版还包括使OpenSea更能与Blur竞争的功能。“这只是OpenSea Pro的重新包装，”他们说，指的是OpenSea平台上专门为NFT投机者服务的部分。然而，一名现任员工反驳了这种描述，称重新启动不仅仅是为交易者升级和增加跟踪交易的功能。不过，这名员工拒绝提供有关重新启动的更多细节。 Galper在一份声明中表示：“我们关于2.0的计划是保密的。” 显然，新的产品愿景和大规模裁员最初并没有激励员工或投资者。转型后不久，The Information报道称，OpenSea最大的支持者之一Coatue Management在2023年第二季度实际上将该创业公司的估值降至仅14亿美元，较不到两年前的133亿美元大幅下降。随后，OpenSea的多名高管在裁员后离职，包括法律总顾问、运营副总裁、人力资源主管和传播主管。根据公司内部通讯，OpenSea向留下的员工提供了在现有薪资基础上20%的现金奖金，以留住他们。 (“我们给不想留在OpenSea的人付钱让他们离开，而那些相信公司未来的人选择留下来帮助我们建设，”Galper说。) 根据内部文件显示，在离职潮中，高管们担心剩下的工程师或产品经理中没有女性，特别是因为一些离开公司的人抱怨性别歧视。 (OpenSea之前曾聘请外部调查员调查其中一项投诉，调查员认为投诉没有依据。) Galper在一份声明中表示：“如果我们收到员工投诉，我们会认真对待并及时调查。任何性别歧视的指控都没有得到证实，我们也从未就该主题进行过任何诉讼、仲裁或调解。” 其中一位表示：“现在少了很多废话，比如Slack消息和会议。”另一位表示：“令我惊喜的是，人们很快就回到了正轨。” NFT不会随着OpenSea衰亡而落幕在我参观NFT.NYC的同一个春日，我前往哈德逊河的一个码头。 OpenSea的竞争对手Magic Eden正在一艘改装成派对船的浮动赌场上举办所谓的“Degen游艇派对”。在雨中，我排队等候登船，并与James Woods聊了起来，他是一位收藏家，T恤上印有他拥有的NFT图像：一只戴着黑色太阳镜、水手帽和棕色连帽衫的粉色狗。“在任何NFT相关活动或我生活中的重要事件中，我都会尝试这样打扮，”Woods说，他也戴着太阳镜、水手帽和连帽衫。他甚至在赌场的第一次约会时也穿成这样：“效果很好。” 最终，我们登上了船。船上有冰雕、DJ、免费食物(一位参加者告诉我，像在成人礼上的自助餐)、免费酒水、镀金电梯和能量饮料。我与一个自称“Breads”的人交谈，还有一个叫“Toast”的人(两人进行了热情洋溢的重逢)，一个说“Cyber Frogs”改变了他生活的人，以及一个抱着名为“Chonky”的毛绒玩具的女士。我聊天的大多数人都对OpenSea评价不佳。毕竟，我是在敌人的地盘上。“他们没有加倍支持那些让他们成为市场上最佳交易平台的创作者，”Woods说，指的是OpenSea决定不执行版税费用，“相反，他们背叛了我们所有人。” 游艇在雨中左右摇晃，但我们始终没有离开码头。风暴太猛烈了。最后，在三楼，我与Magic Eden的联合创始人兼首席运营官Yin Zhuoxun聊天。与OpenSea一样，Magic Eden也得到了知名风险投资公司的支持，根据最近一轮融资，估值超过10亿美元。“这不是一个你可以坐下来数鸡的行业，”Yin告诉我，他的昵称是Z，“一切都在快速变化。” 虽然Blur从OpenSea那里抢走了铁杆NFT交易者，但Magic Eden似乎正在蚕食OpenSea在创作者中的受欢迎程度。2月，Bored Ape Yacht Club和其他蓝筹NFT系列背后的公司Yuga Labs与Magic Eden一起推出了一个竞争性市场。4月，根据DappRadar的数据，Yin的公司在月度NFT交易量上超过了OpenSea和Blur。尽管市场动荡，但我采访的大多数在NFT行业有经济利益的人对其未来持乐观态度。 “如果有人认为OpenSea正在衰落因此NFT已死，那就错了，”Forgotten Runes的联合创始人TJ Fuller告诉我，该公司是一个让粉丝以NFT形式拥有角色的奇幻类项目，他认为这项技术仍然具有创新性：“我们在哪里交易NFT并不重要。” 我采访的大多数前OpenSea员工也看到了这些代币的未来用例：现场活动的门票或视频游戏中的用户可以更明确地说他们拥有的物品。但是，有些人补充说，目前为投机而投机的文化无法扩展到加密货币狂热者之外。“我认为现在的方式有点糟糕，”一位前员工说。“我不认为销售JPEG图片值得。” 在游艇派对即将结束时，我走下舞池，推开一个像Metallica乐队成员一样在吹长笛的男人，向戴着水手帽的Woods道别。当被问及对NFT的最后看法时，他说：“把它们当作收藏品购买。不要指望从中赚钱。” 对OpenSea来说，这也许是个好建议。根据我获得的一份内部文件，该公司在2023年前三个季度亏损了约3000万美元。(不过，它预计11月的裁员将减少公司2024年的开支。)根据DappRadar的数据，6月，其平台上的交易量降至2021年初NFT热潮之前未见的低点。 OpenSea仍有充足的资金。根据一份内部文件，截至2023年11月，它拥有4.38亿美元现金和4500万美元加密货币储备，正依靠这些资金，希望“2.0“转型能帮助它渡过难关。 Finzer曾说他希望他的创业公司能建造一片海洋，而不是一个水族馆。但如果NFT市场继续下滑，OpenSea不会引领数字收藏品的海洋——它将在水中溺亡。来源：金色财经

金色财经08-29 22:29

股价3月暴跌近50%，彩电巨头怎么了？

前以微弱差距排在海信后面，但其在欧洲和新兴市场的覆盖率较高，第二季出货量超越海信，达到668万台，且季度和半年度的增长均突破10%。目前市场减量，下半年国内第一之争将会更加白热化，这是可以预见得到的。从整个利润表现来看，均价增长没能抵消规模下滑和原材料成本的上升，加上出海航运价格在上半年波动显著，海信视像毛利率相比去年同期下滑了1.38%，净利率下滑了0.67%。行业看似没有价格战，但是竞争依然激烈。如果我们对显示设备的观察扩大至投影仪，会发现竞争已经导致这个行业整体规模在不断下降，处于量增额降通道。根据洛图科技数据，2024年上半年，中国智能投影全渠道市场销售额为47.6亿元，同比下降10.2%。“国产投影仪第一股”极米科技半年报预告让人“大跌眼镜”，归母净利润同比减少96%，仅剩下三百多万。 02 去年，海信视像营收提高了接近20%，利润增长约25%，主营业务的境外收入占比超过50%，这个表现非常符合A股高股息，出海标的的审美。根据奥维，2023年全球电视出货量失守2亿大关，同比下降3.5%。而海信电视全球出货量则连续7年保持增长的势头，不断逼近三星，蝉联第二。带着自主品牌出海的表现也很亮眼，去年在欧美多个地区市占率明显提升。在全球彩电市场目前减量竞争的环境下，海信在国外的品牌知名度在上升，这是个积极信号。然而去年至今，公司市值最高的时候357亿，按去年21亿的净利润，估值倍数已经能给到17倍，如今被市场修正了接近一半。就连投资审美一向偏好有业绩支撑的外资，显然也改变了立场。去年，外资持股占流通股比例从0.11%一路飙升至9%，但现在又撤出了近一半。这很可能是因为，今年上半年电视行业众多利好之下的不佳表现会直接影响到下半年。每年7-8月份是传统淡季，前期销售不利导致的库存压力还有持续堆积，下半年的“金九银十”，“双十一”，“年终好货节”可能都会继续承压。连续两个季度处于弱势的海信，剩余时间来一波逆势反转的可能性并不大。再加上行业竞争激烈，上游面板价格波动，这些都将对利润造成压力，而且并不知道能下滑得多惨。从更长期的视角来看，黑色家电行业的成长性也并不足够吸引人。国内彩电保有量从13年以后已经接近饱和，企业非常重视市场份额的竞争，价格战也经久不息，虽然规模增长了，但增长基本盘并不稳定。《2024年中国智能电视交互新趋势报告》显示，过去我国电视开机率由2016年的70%下降到了2022年的不足30%，销售额也连续下降5年。在短期，居民消费仍受到资产价格下滑的影响，长期还会面临人口因素的制约，未来国内人口基数减少、老龄化程度上升可能是长期趋势所在，加之如果居民收入和预期迟迟难以提升，那么消费将面临着较大挑战，所以依然需要政策来提振，改善当前居民对于收入、资产价格的预期。存量的周期更替虽然有以旧换新政策在支持着，但由于部分资金补贴还要依赖于有条件的地方政府，以及部分地方促销只面向了份额极小的一级能效产品，实际市场拉动力甚微。当行业成长空间有限，没有形成较强的竞争壁垒，公司业务又比较单一时，可能会面临进退两难的境地，要么有能力守好当前的一亩三分地，要么集中资源去投资更有前景的技术。市场是如何看待这种选择的？我们不妨把视角拉回到90年代的日本。泡沫破灭后的十年间，受地产、汇率等因素拖累，日本家电的内需和出口表现都不尽人意，销量是整体下行的。这段时间内，家用电器个股基本为负收益，但是业务更多元化的公司表现相对占优，比如与电气、消费电子设备相关的个股，因为其他新生业务的对冲减少了地产的负面冲击。随着2000年互联网浪潮爆发，松下、夏普、索尼、尼康、日立等电子公司都取得了很高的涨幅。电视机显示技术在90年代也经历一番大的革新。1996年夏普推出了10寸液晶电视，标志着液晶电视商业化时代的到来，随着一户多机和更新需求的推动，十年间电视机销量还有小幅增长的趋势。不过后来因为快速成长的韩企和中企与之竞争，日企市场份额已经大幅萎缩，到今天日企已经基本退出主流电视机厂商之列。再看今年A股家电个股的涨跌情况，按照市值排序，那么规模最大，市占率稳定，产品矩阵更丰富，又有稳定分红能力的家电巨头，往往在这个时候比较值得信赖。当一家企业在行业内有足够的竞争地位时，是有能力在市场行情比较差的时候向上下游索要更多利润的。总的来说，周期的逆风，终究还是吹遍了电视机行业，即使哪一年做到了领先，也很难保证这种优势能延续下去。（全文完）

格隆汇08-29 19:20

立中集团：8月29日召开业绩说明会，中金公司、华福证券等多家机构参与

需求持续增加，新增产能逐步释放，汽车及新兴市场开拓力度持续加大，一体化压铸免热处理合金材料等新材料已完成前期市场开发进入规模化量产阶段，进一步提升了产品的销量、销售收入和盈利能力。功能中间合金业务始终保持行业龙头优势，持续加大全球市场及中高端产品的市场开拓力度，积极布局高端新兴产业，销量和收入均稳步增长，公司充分利用区域产能优势，降本增效，增强管理，保证了公司功能中间合金业务的业绩稳定。铝合金车轮业务销量和销售收入均有提高，公司重点布局高端、大尺寸、锻造、低碳等高附加值铝合金车轮产品，陆续获得了多个国际知名整车厂和新能源品牌高端铝合金车轮项目定点；报告期内，墨西哥铝合金车轮工厂投产，产能逐步释放，进一步补充了公司海外地区的产能缺口，但受海外政治经济因素影响，墨西哥比索兑美元贬值，导致美元长期贷款产生未实现汇兑损失，侵蚀了部分铝合金车轮业务的经营业绩。问：公司一体化压铸免热处理材料的市场推广情况如何？答：2024年上半年，公司的一体化压铸免热处理合金材料陆续获得多家头部新能源车企和大型压铸厂等客户的终端认证和项目定点，并进入规模化量产阶段。同时，公司持续加强免热处理合金材料的纵向深度研发，目前已研发推出再生低碳、高性能等衍生系列免热处理合金材料，将助力公司持续扩大一体化压铸免热处理合金材料在多品种应用、多元客户覆盖、细分终端产品应用领域的市场规模，进一步提升公司的盈利水平。问：目前再生铝回收资源紧缺，公司如何实现再生铝采购的稳定增长？答：公司是国内再生铝合金行业的领军企业，拥有40年再生铝收、加工、循环利用技术和人才优势，持续推动再生资源的循环利用。公司充分发挥国内21家工厂区域布局及保定、江苏再生铝采购、分选、加工基地优势，进一步提升区域半径范围内的再生铝资源收利用；随着泰国再生铸造铝合金项目投产，进一步扩充了公司海外再生铝原材料的采购渠道，推动了公司再生铝资源收和利用的全球化布局。同时，公司积极布局汽车拆解业务，进一步扩大公司再生铝资源利用优势，目前公司已与蔚来签署整车循环备忘录，将最大化挖掘整车材料循环的价值增值，实现整车材料的循环经济效益。问：公司在ESG方面做了哪些举措？答：公司以实际行动践行环境、社会与公司治理（ESG）理念，推动可持续发展，持续提升ESG水平，不断拓展ESG信息披露的深度与广度，自2022年以来，连续两年披露了《立中集团环境、社会与公司治理（ESG）报告》。在具体措施方面，公司四十年来致力于再生铝资源的循环利用，积极落实低碳、环保、绿色发展战略，在废铝的收利用、再生铝研发应用等领域不断突破，始终将可持续发展的责任理念融入公司的日常管理和生产运营中，积极推动公司数智化转型，借助先进科技实现业务智能化管理，精益化生产进而提升运营效率，2023年公司完成了5G+智慧工业园更新改造，作为北方地区第一个落地的汽车零部件制造行业5G定制网全场景应用，国内示范性效应显著。同时，公司持续强化治理结构，确保决策过程的透明性和公正性；持续优化并完善温室气体核算工作，提升公司碳排放管理水平；加大对员工培训的投入，确保每一位员工都能在推动公司可持续发展的过程中发挥作用；持续开展各类慈善公益活动，积极推进和谐社区建设，全面推动公司的可持续发展。问：公司发布“质量回报双升”行动方案的主要目标？答：公司以维护公司全体股东利益、增强投资者信心、促进公司高质量发展为目标，围绕公司核心竞争力，结合公司发展战略、经营情况及财务状况，制定了公司“质量报双提升”行动方案，从聚焦核心主业，深耕铝合金及铝合金的高端应用；强化科技引领，积极培育和发展新质生产力；围绕再生循环，坚持可持续发展道路；规范公司治理，加强信息披露工作；重视股东报，加强投资者关系管理五个方面进行了部署和实施。公司将围绕“铝合金新材料和汽车轻量化零部件全球供应商”的市场定位，通过聚焦主业、持续创新和运营提质增效提升公司自身内在价值和核心竞争力，夯实公司治理，提升信息披露质量，重视股东报，切实履行上市公司的责任和义务，积极落实“质量报双提升”行动方案，为增强市场信心、促进资本市场积极健康发展贡献力量。立中集团（300428）主营业务：功能中间合金新材料业务,再生铸造铝合金材料业务,铝合金车轮业务,新能源锂电新材料业务。立中集团2024年中报显示，公司主营收入125.15亿元，同比上升14.96%；归母净利润3.82亿元，同比上升53.61%；扣非净利润3.52亿元，同比上升63.41%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入65.49亿元，同比上升13.6%；单季度归母净利润1.08亿元，同比下降17.49%；单季度扣非净利润8900.67万元，同比下降33.23%；负债率64.66%，投资收益-1404.93万元，财务费用1.82亿元，毛利率9.92%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为25.75。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3046.51万，融资余额减少；融券净流出179.14万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星08-29 18:59

光伏逆变器概念领涨，行业积极因素不断累积，光伏ETF基金(159863)收涨4.06%

续看好底部向上机会，关注逆变器（大储、新兴市场爆发）、辅材（排产改善可期）、一体化及新技术标的。光伏ETF基金(159863)，场外联接(A类：021084；C类：021085)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-29 17:10

卓越商企服务（06989.HK）：降本增效夯实内生动能，拓“量”、优“质”蓄势未来成长

道建立了先发优势，为其在这些细分行业和新兴市场的发展奠定了坚实基础。值得一提的是，今年上半年卓越商企服务成功完成了百万方级别的互联网总部园区——阿里巴巴西溪五期全球总部的服务交付，并顺利进驻多个高端制造业态园区，实现了品质保障和高质量交付，铸造了良好的市场口碑。其二，优势区域布局，驱动稳健的规模增长。上半年，卓越商企服务依托「1+1+X」战略，深耕大湾区，长三角两个核心优势区域，重点布局一线，新一线及其他高价值城市，实现全国化重点区域均衡发展。在管面积中，北京、上海、深圳、广州、成都、杭州、重庆等一线和新一线城市占比达75.4%，粤港澳大湾区和长三角两大核心经济圈占比达62.9%。通过布局核心经济带和高能级城市，公司不仅能够及时响应市场需求，同时也带来更优质的业绩成长动能。截至今年6月末，公司合约面积约为8008万平方米，同比增长9.2%；在管面积约6812万平方米，同比增长12.7%，其中来自第三方的在管物业面积占比达62.2%。此外，财报数据同时显示，上半年，公司新拓第三方项目物业合同87个，总合同额7.95亿元。上半年公司商务物业收入占基本物业服务收入的64.8%，而第三方基本物业服务占基本物业服务收入的比重近六成。一系列数据清晰地展示了卓越商企服务稳健的规模增长势头，尤其是在外拓方面的显著实力。通过在优势区域的深耕布局，公司能够持续扩大市场份额，增强市场竞争力，为未来的持续增长奠定坚实的基础。其三，业务结构持续优化，独立性不断增强。从上面的外拓数据情况不难看出，2024年上半年，卓越商企服务继续展现出强大的独立外拓能力。一方面，从业务端来看，在管物业面积中来自第三方的业务占比已经超过六成。另一方面，收入端来看，第三方基本物业服务占基本物业服务收入的比重也接近60%。第三方业务的强劲拓展表现，以及对营收结构的优化，不断增强了公司抗风险能力，同时也侧面反映了公司强劲的市场竞争力，能够支撑其不断向外扩张，助力长期增长。同时也可以看到，卓越商企服务也在积极应对房地产下行，不断优化业务结构，推动独立市场化发展。在结构优化方面，公司业主增值服务持续提升，利润贡献持续增强。上半年，业主增值服务收入同比提升87.8%至2.0亿，占增值服务收入的比例提升17个百分点至58.1%，与此同时，增值服务中的毛利贡献近七成来自业主增值服务；非业主增值服务方面，去年公司已基本完成去地产化，今年稳步压缩，收入与毛利均有所压降，持续巩固去地产化成果。值得一提的是，卓越商企服务的独立性还体现在持续对新业务的布局与探索上，此前公司还展开了对关联方停车位的收购动作，通过布局停车位及停车场资产运营这一具有稳定且优质资产属性的领域，有望进一步提升其盈利能力，兑现业绩成长潜能。其四，科技驱动下的内生动能释放与外在创新机遇。作为传统的劳动密集型的领域，物企的转型成为新的趋势，围绕科技展开布局也成为关键。从卓越商企服务来看，公司持续推进业务创新，通过数字化变革转型为其长远发展赋能。在经营管理层面，其通过数字化平台和智能技术，能够为客户提供更加便捷和高效的服务体验，同时也能够驱动自身内部经营管理的降本增效。如在智慧物联方面，上半年卓越商企服务开展了智慧社区、园区和EMOP平台的功能建设工作，在各项目上进行了大量设备及系统的布设上线，通过对回传信息数据的实时监测，减少了设备资产的折损和故障以及继而引发的导致楼宇日常运营的异常，降低了设备设施运营成本。此外，借助科技创新带来的一系列新的产品与服务模式，卓越商企服务也将具备创造更多商业机会的可能，持续打开新的业务增长点。可以说，不论是科技驱动优化运营提升其内生动能，还是外在创新带来新的业务机遇，都将不断提升卓越商企服务的业绩成长预期和发展想象空间。 3、结语站在当下来看，物企作为地产产业链中的一环，受到此前房地产行业的调整，导致了市场的信心不足，估值持续承压。如今随着一系列政策支持的驱动，整个房地产行业正迎来企稳向好，在此背景下，市场也将对那些具备核心竞争力，经营持续稳健的物企予以更多的关注。特别是，外部不确定性环境下，市场对于确定性的追求也将更加聚焦那些稳健盈利并不断兑现股东回报的优质企业。从卓越商企服务来看，公司持续的高派息动作表现颇为抢眼，此次中期，公司派息每股7.66港仙，派息率达50%，值得一提的是，公司自上市以来累计现金分红超9.7亿港元，对比当下公司约16亿港元的市值，公司亦呈现明显的低估。相信随着后续市场的向好，卓越商企服务的独特价值和潜力，将会受到关注。

格隆汇08-29 16:51

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