10/24/23同意征求获通过，“20恒大02”拟调整本息兑付安排，易居企业控股进一步延长重组支持协议截止期限至5月30日，潍坊海洋投资5％国有股权无偿划转至潍坊国控发展；转债市场指数小幅上涨，转债个券多数上涨；海外方面，各期限美债收益率普遍变化不大，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。 一、债市要闻 （一）国内要闻 【5月LPR报价维持不变】5月22日，全国银行间同业拆借中心公布新版LPR报价：1年期品种报3.65％，5年期以上品种报4.30％，均与上次相同。 点评：5月LPR报价不变，符合市场预期，主要原因是当月MLF操作利率未做调整，LPR报价基础稳定；另外，近期银行净息差下行幅度偏大，再创历史新低，报价行压缩LPR报价加点动力不足；与此同时，当前宏观经济整体延续复苏过程，LPR报价下调的迫切性不高。 【国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议】5月22日，据国家金融监督管理总局网站，日前，国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议，分析了整体保险业、重点公司的偿付能力和风险状况，研究了2023年第一季度保险公司风险综合评级结果。2023年第一季度末，纳入会议审议的185家保险公司平均综合偿付能力充足率为190.3％，平均核心偿付能力充足率为125.7％；53家保险公司风险综合评级被评为A类，105家被评为B类，16家被评为C类，11家被评为D类，风险综合评级保持稳定。 【中基协：4月末存续私募基金规模20.75万亿元，环比增长2.05％】中基协发布数据显示，截至2023年4月末，存续私募基金153,539只，存续基金规模20.75万亿元，较上月增加4,167.28亿元，环比增长2.05％。其中，存续私募证券投资基金99,775只，存续规模5.94万亿元，环比增长4.86％；存续私募股权投资基金31,410只，存续规模11.16万亿元，环比增长0.54％；存续创业投资基金20,926只，存续规模3.04万亿元，环比增长3.61％。 【中钢协：4月国内市场钢材价格由升转降，5月止跌趋稳】据中钢协，4月份，国内钢铁生产保持较高水平，但钢材市场需求增长低于预期，钢材价格由升转降。进入5月份以来，钢材价格止跌趋稳。据钢铁协会监测，4月末，中国钢材价格指数（CSPI）为111.16点，环比下降7.38点，降幅为6.23％；比年初下降7.97点，降幅为4.58％；同比下降28.86点，降幅为20.61％。 （二）国际要闻 【美联储今年票委：暂停加息不意味着结束加息周期】5月22日，继美联储“大鹰派”布拉德发表鹰派观点，认为今年可能还有两次加息后，美联储今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他对6月暂不加息持开放态度，但同时警告说不要过度解读这一暂停行动。卡什卡利表示，当前，6月再次加息与不加息的可能性非常接近。“我的一些同事谈到了跳过6月。对我来说重要的是，不要表示我们已经完成了加息进程。如果我们在6月跳过加息，那并不意味着紧缩周期已经完成。对我来说，这意味着我们可以获得更多信息。” 如果通胀没有下降，卡什卡利表示，他将赞成再次加息。 （三）大宗商品 【国际原油期货价格止跌转涨，NYMEX天然气价格跌逾7％】5月22日，WTI 6月原油期货收涨0.44美元，涨幅0.61％，报71.99美元/桶；布伦特7月原油期货收涨0.41美元，涨幅0.54％，报75.99美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收跌7.16％至2.400美元/百万英热单位。 二、资金面 （一）公开市场操作 5月22日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为2.0％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。 （二）资金利率 5月22日，资金面宽松，主要回购利率均下行：当日DR001下行14.64bps至1.257％，DR007下行5.21bps至1.822％。 数据来源：Wind，东方金诚 三、债市动态 （一）利率债 1.现券收益率走势 5月22日，资金面持续宽松，银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230004收益率下行0.65bp至2.7075％；10年期国开债活跃券230205收益率下行0.70bp至2.8700％。 数据来源：Wind，东方金诚 债券招标情况 数据来源：Wind，东方金诚 （二）信用债 1. 二级市场成交异动： 5月22日，4只地产债成交价格偏离幅度超10％。其中，“19融侨01”跌超10％，“H9龙控01”跌20％；“19远洋02”涨超11％，“20阳城04”涨超61％。 5月22日，4只城投债成交价格偏离幅度超10％。其中，“19益阳专项债01”跌超19％，“19长兴太湖01”“18东坡发投债02”跌超24％，“14合肥建投债”跌超34％。 2. 信用债事件： 蓝光发展：公司公告称，“20蓝光CP001”持有人会议将审议无条件豁免事先承诺条款等议案。 远洋资本：公司公告称，SINOCL 6 10/24/23（ISIN：XS2545211240）同意征求获通过，拟议修订及豁免已生效。 华鑫置业：公司公告称，公司所持上海馨之慧100％股权无偿划转至上海仪电集团。 越秀房产基金：穆迪投资者服务公司授予越秀房地产投资信托基金“Ba1”企业家族评级，并撤销其“Baa3”发行人评级。同时将Yuexiu REIT MTN Company Limited中期票据计划的有支持高级无抵押临时评级从“（P）Baa3”下调至“（P）Ba1”，并将根据该计划发行的有支持中票高级无抵押评级从“Baa3”下调至“Ba1”。评级展望调整至“稳定”。 西安临潼城投：公司公告称，截至2022年末子公司合计10.12亿元借款逾期，已征收土地无法及时招拍挂所致。 徐州金龙湖控股：公司公告称，100％股权划转至徐州产业集团，变更为徐州经开区管委会二级子公司。 重庆港：为深化国有企业改革，重庆市人民政府拟将重庆两江新区管理委员会持有的港务物流集团98.27％股权无偿划转给重庆市国有资产监督管理委员会。上述划转事项将导致公司实际控制人由两江新区管委会变更为重庆市国有资产监督管理委员会，公司控股股东仍为港务物流集团。 武汉天盈投资:拟于2023年5月26日召开“20天盈01”2023年第一次债券持有人会议，审议《关于豁免本期债券持有人会议现场召开方式、通知期限、临时提案提交期限的议案》和《关于调整“20天盈01”债券本息兑付安排的议案》两项议案。 恒大地产：拟于2023年5月24日至2023年5月25日召开“20恒大02”2023年第一次债券持有人会议，审议《关于变更本期债券持有人会议相关时间的议案》和《关于调整“20恒大02”债券本息兑付安排的议案》两项议案。 安阳钢铁：河南资本集团投资公司拟无偿划转公司20％股份至安钢集团。 中林集团：“20中林集团MTN001”持有人会议于5月22日召开，审议的2项议案均获通过，本次持有人会议通过的决议合法、有效。两项议案分别为《关于缩短本次债务融资工具持有人会议召集及召开、议案发送及修订日程的议案》和《关于同意“20中林集团 MTN001”存续金额提前兑付并免除行权日之后所产生利息的议案》。 华晨汽车集团:合格意向投资人已向管理人提交华晨集团等12家企业整体或部分资产的重整投资方案。管理人将对重整投资方案进行审查。重整投资人将通过竞争性遴选的方式确定。 潍坊海洋投资：潍坊市国资委持有的潍坊市海洋投资集团5％国有股权无偿划转至潍坊国控发展集团，目前已完成相应工商变更。变更后，潍坊市国资委持有公司63.632％股权，潍坊市城市建设发展投资集团持有公司30％股权，潍坊国控发展集团持有公司5％股权，山东省财欣资产运营有限公司持有公司1.368％股权。 易居企业控股：公告称，公司已将重组支持协议截止期限由2023年5月19日下午四时正（伦敦时间）延长至2023年5月30日的下午四时正（伦敦时间）。 （三）可转债 1. 权益及转债指数 【A股主要股指缩量上涨】 5月22日，权益市场主要指数震荡收涨，上证指数、深证成指、创业板指分别小幅上涨0.39％、0.32％、0.07％，两市成交额不足8000亿元。当日申万一级行业指数多数上涨，但大部分行业涨幅不大，22个上涨行业中仅美容护理、食品饮料、公用事业涨超2％，家用电器、汽车涨超1％，其余行业涨幅不及1％；类似情况，9个下跌行业中仅传媒、通信跌逾1％，其余行业跌幅不及1％。 【转债市场指数小幅收涨】5月22日，转债市场主要指数震荡收涨，但涨幅较小，中证转债、上证转债、深证转债仅分别上涨0.13％、0.19％、0.01％。转债市场日成交额432.39亿元，较前一交易日减少33.41亿元。当日转债个券多数上涨，499只个券中285只上涨，210只下跌，4只持平。当日，新港转债上涨14.63％，大幅领先市场，惠城转债、超达转债涨超5％，表现不俗；而将成为首只退市转债的搜特转债下跌19.99％，收盘价跌至18元，另外因正股大跌，精测转2跌逾7％，精测转债、城市转债跌逾4％，北方转债、远东转债跌逾3％，调整明显。 数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 今日，韵达转债上市。 5月22日，宏昌科技可转债申请获证监会批复同意，荣晟环保、双良节能发行可转债申请获上交所审议通过，运机集团发行可转债申请获深交所受理，恒锋工具拟发行可转债募资不超6.2亿元，深交所决定终止对吉宏股份可转债发行申请的审核 5月22日，精工转债公告预计满足转股价格修正条件。 5月22日，城市转债公告提前赎回，英特转债公告可能满足赎回条件。 （四）海外债市 1. 美债市场： 5月22日，各期限美债收益率普遍变化不大。其中，2年期美债收益率上行1bp至4.29％，10年期美债收益率上行2bp至3.72％。 数据来源：iFinD，东方金诚 5月22日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄1bp至57bp；5/30年期美债收益率利差扩大1bp至20bp。 5月22日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.24％不变。 2. 欧债市场： 5月22日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行2bp至2.45％，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行2bp、4bp、3bp和8bp。 数据来源：英为财经，东方金诚 中资美元债每日价格变动（截至5月22日收盘） 数据来源：英为财经，东方金诚整理lg...
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