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Mint Ventures：快速成长的Morpho 会是Aave的潜在对手吗？
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为抵押物用什么作为借出资产采用什么预言机借贷比率（LTV）和清算比率（LLTV）是多少利率模型（IRM）是怎么样的这会带来哪些价值呢？在官方的文章中，对 Morpho Blue 的特点总结包括：无需信任（Trustless），因为： Morpho Blue 是无法升级的，没有人可以改变它，遵循最小化治理原则仅有 650 行 Solidity 代码，简单且安全高效，因为：用户可以选择更高的 LTV、更合理的利率平台无需支付第三方的审计、风险管理服务费用基于简单代码的单例合约（singleton smart contract，指的是协议采用一个合约来执行，而非多个合约的组合，Uniswap V4 也采用了单例合约），这让 Gas 成本大幅降低 70% 灵活，因为：市场构建和风险管理（预言机、借贷参数）无许可，不再采用统一模式，即整个平台遵循 DAO 制定的一套标准（Aave 和 Compound 的模式）开发者友好：引入多种现代智能合约模式，账户管理实现了无需 GAS 交互和账户抽象功能，免费的闪电贷允许任何人通过一次调用同时访问所有市场的资产，只要在同一笔交易中偿还即可 Morpho Blue 采用了类 Uni V4 的产品思路，即自己只做一类大金融服务的基础层，把基础层之上的模块都开放出去，允许不同的人进来提供服务。与 Aave 的不同之处在于：虽然 Aave 的资金存借是无许可的，但是大家可以在 Aave 存借什么样的资产，风控规则是保守还是激进，预言机用哪家，利率和清算参数怎么设置，这些都是由 Aave DAO 以及 DAO 背后的各类服务商比如 Gaunlet 和 Chaos 制定和管理的，它们日常监控和管理着超过 600 个风险参数。而 Morpho Blue 就像一个开放的借贷操作系统，任何人都可以像 Aave 一样在 Morpho Blue 之上构建一套自己认为最优的借贷组合，而像 Gaunlet 和 Chaos 这样的专业风险管理机构，也可以到市场里寻求合作伙伴，兜售他们的风险管理服务来获取对应的费用。在笔者看来，Morpho Blue 的核心价值主张不是无需信任、高效和灵活，而是提供了一个借贷自由市场，方便借贷市场各个环节的参与者在这里协作，为各个环节的客户都提供更丰富的市场选择。 Morpho Blue 对 Aave 会造成威胁吗？可能会。 Morpho 与此前众多 Aave 挑战者有一些不同，在过去的一年多中，它已经积累了一些优势： 10 亿别的资金管理量，这已经与 Aave 70 亿级别的资金管理量来到了同一个数量级，尽管这些资金目前沉淀在 Morpho 的利率优化器功能中，但有很多把它们导入新功能的途径 Morpho 作为过去一年增速最快的借贷协议，加上其代币没有正式流通，这留下了很大的想象空间，其重磅新功能上线很容易吸引到用户参与 Morpho 的代币预算充足且灵活，有能力在前期通过补贴吸引用户 Morpho 的平稳运行历史和资金量，让它在安全性品牌上已经有了一定积累当然，这不意味着 Aave 会在未来的对垒中一定会处于劣势，因为大部分用户可能不具备从众多借贷方案中挑选服务的能力和意愿，目前 Aave DAO 这种统一化的管理模式下输出的借贷产品，最终可能依旧是最受青睐的。其次，Morpho 利率优化器很大程度上继承了 Aave 和 Compound 的安全信用，这让更多资金逐渐放心使用。但 Morpho Blue 是一个全新的产品，单独的代码，鲸鱼们在放心投入前必然有一个犹豫期。毕竟像 Euler 这样的前一代主打无许可的借贷市场被盗事件犹在眼前。再者，Aave 完全有能力在现有方案上构建一套与 Morpho 利率优化器一样的功能，以满足用户提高资金匹配效率的需求，把 Morpho 挤出 P2P 借贷的市场。尽管这种可能性目前看来不大，因为 Aave 今年 7 月份还给一个类似于 Morpho 的 P2P 借贷产品 NillaConnect 发放了 Grants，而不是自己做。最后，Morpho Blue 采用的借贷商业模式，终归与 Aave 现有的方案没有本质性的差别，Aave 也有能力观察、模仿 Morpho Blue 上好的借贷模型。但无论如何，Morpho Blue 上线后，会提供一个更开放的借贷试验场，为借贷的全环节提供参与和组合的可能性，这些新串联起来的借贷组团中是否会涌现出足以挑战 Aave 的方案？我们拭目以待。来源：金色财经
金色财经2023-11-03
意图桥梁：跨链价值转移和互操作性的未来
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验证源链的状态，包括多重签名、中继器和预言机以及零知识证明。这些方法具有不同的信任假设，并且通常需要昂贵的链上验证。 DvP 桥接还有另一个缺点。当用户在源链上存入资金时，只有在源链最终确定后，他们的存款才能得到验证，只有在目标链最终确定后，他们才能提取资金。换句话说，最短传输时间=始发地最终性+目的地最终性。这可能会导致传输时间变慢。 Stargate 或许是使用链上流动性进行 DvP 的桥接最明显的例子。 Stargate 将自己定位为“流动性传输协议”，利用 LayerZero 的中继器和预言机消息传递机制。总之，当桥接使用链上流动性时，只有在源链上的存款在目标链上得到验证后，订单才能被填写。这导致更高的Gas成本和填充时间。链下流动性和意图链桥可以使用链下流动性，而不是在收到付款时采购链上流动性来交付资金。通过这种方法，做市商或中继者用自己的资金来满足用户的订单，以满足目的地的请求。这些第三方参与者代表用户承担最终风险，作为回报，他们从借出的资产中赚取利率。中继者必须等待偿还，也称为结算，这是在验证他们进行了有效填充后发生的。结算系统（即桥）可以单独验证中继者的填充，然后进行一系列偿还，也可以批量验证和偿还多个填充。在 Across 中，独立中继者填写订单，UMA 乐观地验证中继者捆绑还款。这会降低Gas成本并降低用户的费用。桥可以使用链上或链下流动性来完成订单，存款可以单独或批量验证。上图说明了桥接器如何验证和填写订单。 Cross 使用链下流动性以最好的价格和速度完成订单，并通过捆绑验证以高效的方式乐观地偿还中继者。 Across 的桥接架构比 DvP 系统具有明显的优势。我们可以将其用链下流动性填充订单的方法分类为一种新的心理模型：意图。 Across 是一座意图桥梁，链下流动性满足用户的意图。 Across 用户无需向桥接器下订单来履行消息。他们只需发出想要在哪里收集资产的信号，然后等待中继者填写订单。如果 Stargate 用户在主网上存入 1 ETH，并等待消息验证其请求，然后再在 Optimism 上收取，Across 用户会说：“我在主网上有 1 ETH，希望在 Optimism 上从任何可以快速完成我的订单的人那里收取 1 ETH ，而且以便宜的价格。” 为什么意图将塑造桥接的未来意图是加密货币中一个相对新兴的概念，最初作为解决 MEV 的一种方式而流行。 Across 和 UniswapX 等其他解决方案也采用了基于意图的设计，但我们可以看到意图模型在未来出现在整个领域。跨链生态系统变得越来越复杂。意图有助于消除普通用户的复杂性，提供有意义的节省和更好的用户体验。意图设计还可以使加密货币更容易访问。不难想象，未来经验丰富的做市商会越来越多地满足普通用户的请求，无论是跨链转移资产、竞价高价值 NFT，还是代表他们进行其他活动。跨链生态系统也在不断扩大，因为该领域欢迎新进入者，并且像 Base 这样的新链继续吸引交易量。这意味着跨链桥将继续存在。如果我们假设转移价值仍将是桥接的主要用例，我们还可以推断基于意图的系统将在未来得到广泛采用。当网络桥接使用基于意图的框架时，用户要求在目的地发生某些事情，中继者会竞争以确保“某事”以最好的价格、尽可能快地进行。这提供了更好的用户体验。 Across 日益增长的市场主导地位证实了基于意图的系统将引领未来市场的论点。目前，Across约占链桥容量的 30%，仅次于Stargate。其市场份额在 2023 年不断增长，很大程度上是因为其基于意图的设计使其能够在价格和速度上获胜。综上所述，跨链桥可以通过不同的方式帮助用户转移价值。虽然一些解决方案已成功使用链上流动性和 DvP 机制，但意图设计和链下流动性提供了显著的好处。随着基础知识变得越来越重要，我们很可能会看到意图设计蓬勃发展。我们相信未来将有数万亿美元的价值通过提供最佳用户体验的跨链桥和解决方案流动。如果我们是对的，像 Across 这样基于意图的系统看起来将在未来许多年主导跨链生态系统。来源：金色财经
金色财经2023-11-03
“第四次重大转折”来了！？每个CEO都在讨论“1930年代以来的最大威胁” 灾难性一幕重演？
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l Howe)合著的《第四次转折:美国预言》一书。它描述了美国历史上代际循环的理论。《第四次转折》认为历史是循环的，特别是以80-100年为周期的“轮回”。每个周期分为四个转折，持续大约20-22年——高潮、觉醒、解体和危机(第四次转折)。另一种理解这一观点的方式是用一个流行的梗:“艰难时期造就强者，强者创造美好时光，美好时光造就弱者，弱者创造艰难时期。” （图源：X）这位经济学家解释说，历史就是在这样的周期中发生的，而我们正处于文明早该面临危机的时刻。“对我来说，这个故事的寓意是，是的，我们正处于一个危险的时期，”圣·奥格说道。“历史告诉我们，有这样一个周期。当我们环顾四周时，有很多非常令人担忧的趋势。” 圣·奥格谈到了美元武器化和金砖国家(巴西、俄罗斯、印度、中国和南非)扩张的危险。#去美元化浪潮# “世界经济中有很大一部分正在退出美元领域，并准备加入这个由中国主导的替代领域，”圣·奥格表示。圣·奥格说，加速去美元化趋势背后的主要推动力之一是美元的政治化。他特别指出，西方冻结了俄罗斯一半的国际储备。 “即使在冷战期间，美国也从未碰过苏联中央银行的主权美元。这是因为我们是由成年人管理的，他们明白，保持世界储备货币地位最重要的是，你希望每个人都使用它，甚至是你的敌人。” 如果美元失去世界储备货币的地位，美国经济将长期面临真正的危险。他说:“对美国人来说，保持美元作为世界储备货币的地位是一个更重要的优先事项，因为现有的美元比美国人实际使用的美元多好几倍。”“经过70-80年的储备货币地位，大多数美元都在美国境外持有，世界各地可能隐藏着数万亿美元。如果美元不再是储备货币，那么数以万亿计的资金就会回流。” 圣·奥格表示，如果发生这种情况，对美国来说将是“绝对灾难性的”。圣·奥格警告说，最近有关沙特阿拉伯被邀请加入金砖国家联盟的六个国家之一的事态发展可能至关重要。“沙特阿拉伯是所谓的石油美元体系的关键。过去掌管美国美元相关政策的成年人已经失去了理智。”“各国现在正在剥离。它们是绝对的最小值。他们开始意识到持有美元是一种风险资产。”
会员
财经风云2023-11-03
渣打：全球石油需求超疫情前明年布油98美元预测受良好支撑
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切关注。今年只剩下两个月了，华尔街的预言家和投资者都越来越多地转向水晶球，试图预测2024年石油市场会发生什么。看看主要能源机构对2024年油价的预测，你会发现，在供应持续短缺的情况下，最近几个月预测已经大幅收窄。渣打银行的大宗商品分析师指出，尽管他们的预测是彭博样本中最高的，但与其他一些关键指标上升之前相比，它似乎不那么异常。也就是说，渣打银行5月份的预测比美国能源情报署（EIA）的预测高出23美元/桶，高出期货价格近28美元/桶，但这两个差距现在分别缩小到3美元/桶和14美元/桶。该银行家还指出，彭博中值上方的差距仅略有缩小，尽管高至低区间有所收窄，但最近几个月仍保持在12-15美元/桶之间。渣打银行表示，其对2024年布油价格为98美元/桶的预测得到了供需基本面的良好支撑，预计2024年全球需求将增长150万桶/天，其中非OPEC国家的供应量将增加88万桶/天，主要来自美国、加拿大、圭亚那和巴西。他们还预测，第一季度和第二季度的供应短缺最终将让位于下半年的温和过剩。与此同时，渣打银行预测，OPEC将价格稳定在可接受范围内的目标可能会继续下去，并可能导致2025年基本面的进一步收紧。渣打银行预计，继第三季度减少1.72亿桶石油之后，第四季度全球石油库存将进一步减少1.2亿桶。专家预计，库存减少的速度将从10月份的52万桶/天加速到11月份的138万桶/天和12月份的199万桶/天。渣打银行表示，目前中东头条交易的主导地位可能分散了市场对库存下降和生产商旨在实现市场软着陆的政策的注意力，从而导致价格下跌。换句话说，近期价格上涨、波动性降低的趋势已经被波动性加大的下行趋势所取代。考虑到美国产量的飙升，这是一个引人注目的趋势。美国能源情报署（EIA）的数据显示，7月份美国原油产量增长0.7%，至1299万桶/天，为2019年11月以来的最高水平，当时产量达到1300万桶/天的峰值。德克萨斯州7月份产量增长1.3%，达到560万桶/天，创历史新高；北达科他州的产量增加了1.2%，达到120万桶/天，而新墨西哥州的产量增加了0.6%，达到180万桶/天。等式的需求方同样令人鼓舞。根据渣打银行的数据，全球石油需求已经超过了2019年8月疫情前设定的石油需求，平均1.0233亿桶/天，环比增长120万桶/天，同比增长230万桶/天。这些分析师驳斥了一些华尔街分析师的观点，即高油价已经引发了需求破坏。与此同时，美国汽油价格近几周继续下跌，目前每加仑普通汽油的全国平均售价为3.462美元，低于一个月前的3.815美元和一年前的3.758美元。
金融界2023-11-02
美联储，赢了
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界静待今晚，中国央行率先行动》，里面的预言全中。 - 在其公布利率决议前几个小时，美元指数试探了本轮走势高位107水平；美债收益率一度触及4.93%，朝向5%大关跃跃欲试；而美国股市在本轮走势低位徘徊。可以说这三大市场某一个突破了近期“高点”或“低点”，都将引发全球市场的恐慌。 - 再看看美联储公布利率决议后，美元和美债收益率掉头下跌，而美国股市收盘全线上涨，纳斯达克指数和标普500指数涨幅都超过了1%。可以说千钧一发时刻，美联储赢了，不仅赢了，而且还大获全胜。本次会议要点：一、利率声明有两处关键改动声明第一段：对经济的表述，从“适度”改为“强劲”；声明第二段：将拖累经济活动的因素，在信贷问题之外，还加入了“金融条件收紧”（暗示近期债券收益率飙升，相当于加息）；二、鲍威尔的新闻发布会毫无亮点美联储致力于与市场充分沟通，以便其货币政策不被市场误解。但这一次，美联储主席鲍威尔恨不得新闻发布会早点结束，因为市场已经完全理解他的意思了，说过了反而可能被市场误解。要点如下： 1、美联储将逐次会议进行决策，尚未就下次会议采取什么行动做出决定（跟上次的会议表述一致，没有完全关闭加息的大门）； 2、政府关门是一个潜在的风险来源（市场只顾眼前，现在还理解不了这句话，但要小心美国政府11月关门的风险）； 3、美联储关注的是政策必须在多长时间内保持限制性（多长时间维持高利率，鲍威尔也没给出答案）； 4、鉴于迄今采取的措施，美联储会继续谨慎行事（“谨慎行事”四个字的预期其实已经暗示，未来不加息的可能性大于加息）； 5、没有考虑或谈论过降息（未来很多人会因为提前押注降息，栽一个跟头）。 6、如果金融状况持续收紧，可能会影响美联储的行动，但情况是否会如此仍有待观察（没有正面回答对美债收益率上升的看法）。没了，对。没有一句让人记忆犹新的话，这就是鲍威尔的目的。这是我们解读美联储会议最轻松的一次。整场发布会透露着三个字“也许吧”，一切皆无定数。三、该怎么解读呢没有看到一句鹰派的信息（没有像过去那样坚定的说利率会更高），那么就是“鸽派”。昨天的文章就预测过了，这会是一次“鸽派暂停”，默认下一次会议不加息，但不排除加息的可能。而9月份的会议是“鹰派暂停”，这是两次会议最大的区别。美联储决策公布后，市场对12月会议加息的预期略有下降，互换合约定价显示加息幅度约为6个基点（前一天为8个基点）；市场体现出到明年9月会议降息约53个基点（前一天为48个基点）。到目前为止，美联储整个加息进程一切顺利。（华尔街情报圈）
金融界2023-11-02
抗通胀稳定币是个真命题吗？
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货膨胀稳定时，其靠Truflation预言机，该预言机据项目方称是跟踪 1000 万种商品的价格变动，并生成与美联储估计相符的每日通胀。在此之下，根据通胀的变化，其代币的价值每天校准一次。具体来说，也就是Nuon 的价格与价格为1美元的一篮子商品的当前价值软挂钩，一篮子商品包括广泛的实际实物商品以及被认为在现代社会不可或缺的服务，包括食品、日用品、文娱、烟酒、服装、住房、交通、公用事业、健康、通信、教育等类别。每个类别分为多个子类别，并包括多个数据源。按照其白皮书的内容：Nuon协议本身使用超额抵押和套利来维持挂钩。金色财经记者阅读项目的白皮书发现，该代币在维持其稳定性采用的方法大致为：当Nuon 的价格升至挂钩水平之上时，Nuon 协议上所有抵押资产的清算比率都会降低。这使得 Nuon 铸造的资本效率更高，从而强烈激励用户铸造更多 Nuon 并将其在市场上出售。那么Nuon 供应量的增加，其价格自然会下降，直到恢复挂钩。而在Nuon 的价格跌破其挂钩时，Nuon 协议上所有抵押资产的清算比率都会增加。套利者将加速锚定恢复，清算比率的上升也会增加 Nuon 协议参与者的清算风险。这将激励用户增加抵押品或销毁 Nuon 以维持安全的抵押品比率。官方表示在铸造时超额抵押的方式，避免了死亡螺旋挤兑的风险。根据白皮书表示，Nuon价值的增加来自于抵押品提供者铸造时的超额抵押。他们通过治理代币 nuMINT 的奖励以及协议金库的费用来补偿通货膨胀导致的 Nuon 价格上涨。这样看似乎是合理的，实际上，如果面临了高速的通货膨胀，如一美元的咖啡涨价到两美元一杯。如果最初一枚Nuon可以兑换1美元，那么此时Nuon就可以兑换两美元。而这时我们就会发现，虽然是超额抵押，但是这时抵押品和Nuon并不能实现一比一的兑换，而此时，如果有大量人涌入想要用Nuon去兑换抵押品时，就会因为无法兑付而项目崩溃。根据项目的白皮书，该项目本身在设计上，希望能够通过治理代币以及协议金库的费用来补偿通货膨胀导致的价格的上涨。但是金色财经记者在其官网和白皮书上都未找到相关治理代币是如何详细发挥作用的。 FPI Defi协议Frax Finance中的三种稳定币之一。和nuon一样，其挂钩的是美国的通货膨胀率，其与美国 CPI - U 平均值定义的一篮子现实世界消费品挂钩。这个挂钩计算率每 30 天更新一次，与美国政府发布的月度 CPI 价格数据同步。在抵押铸造方面， FPI保持着100%的抵押率。根据梳理Frax Finance白皮书上关于FPI的介绍，项目明确表示当由于通货膨胀，FPI国库不能创造足够的收益来维持每FPI增加的价值时，新的FPIS（治理代币）可能被铸造和出售来增加国库资金。这仍然是凭空造币然后卖出，来填FPI的窟窿。 Spot 第一代算法稳定币Ampleforth （AMPL）背后的团队所创造的抗通货膨胀稳定币项目。 Spot的实现借助了 Ampleforth 生态中已有的工具。首先是Spot的铸造需要用到已有的稳定币AMPL，抵押AMPL 之后，用户拿到的是A-Tranche和Z-Tranche，这是两种债权凭证，而用户再拿着债权A-Tranche去铸造Spot。实际上，参与 Mint 的用户以 AMPL 为本金，得到 Spot 和 Z-Tranche。而在赎回方面，Spot代表的是链上一揽子资产的赎回权，而且它是按照持有的Spot比例去赎回等比例抵押品池子中的抵押品。比如总量 1% 的Spot即可赎回抵押品的 1%。首先我们来看看作为抵押品的AMPL。作为算法稳定币，AMPL本身就无法解决的就是死亡螺旋。它无抵押，其价格靠的是大家的共识。它的机制非常简单，通过Rebase（这是一种类似于股票拆分的机制）来整体改变所有人的持币数量。按照通俗的话来就就是当AMPL超过1U，就会增发，把价格打回1U；AMPL价格跌破1U，就会通缩，把价格拉回1U。而这套机制能够成功的关键就在于人们的fomo情绪。但是在实际的运作上，该稳定币的问题也就出现了，它本身的波动性是较大的，项目方后来便不在称自己为稳定币，而是弹性货币。而以这样的一个共识并不高的代币作为抵押品，金色财经记者认为Spot本身的抵押品就不值得信任。那建立在这之上的抗通货膨胀稳定币还是值得信任的吗？总结：通过以上三个抗通货膨胀稳定币，我们能够看到，其中有两个在维持代币的价格稳定时，首先是用预言机跟踪通货膨胀指数，调整代币价格。然后是投机者们的套利，让价格不脱钩。这是和算法稳定币一致的维持价格稳定的方式。不同的项目，可能会有一些限制机制，在极端的金融波动时，现在人们的挤兑（如大规模去兑换抵押品）比如Spot用的是按照占有多少Spot就赎回同样比例的抵押品篮子里的抵押品。不过该抵押品本身也是其整个生态系统中的另一种算法稳定币。以上种种复杂的设计，似乎都让这个货币系统运转起来了，但实际上，该系统的本质要么就是仍旧无法避免死亡螺旋，要么就是造新币去补窟窿，又或者只不过是用一个没有共识空气币去做通货膨胀稳定币的抵押品。而这在金色财经记者看来，始终是没有摆脱旁氏的困境。我们不能渴望用一套经济模型搭起一个故事，就能够让人们有共识。而且还是在抗通货膨胀稳定币本身并不是刚需的情况下。总的来说，这只能是一场金融实验，不建议用户投入大量资金参与。来源：金色财经
金色财经2023-11-02
强势上涨：八个币已超越比特币
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币，Chainlink是一个去中心化的预言机网络，旨在为智能合约提供安全、可靠的链下数据输入。Chainlink利用去中心化的节点网络，实现了链下数据和链上智能合约之间的连接。LINK作为Chainlink生态系统中的关键组成部分，其价值受到了市场的追捧。第五，RNDR（Render Token） RNDR是Oracle Network的原生代币，Oracle Network是一个去中心化的计算网络，旨在为分布式渲染提供算力支持。RNDR是Oracle Network生态系统中的重要一环，随着网络的发展，RNDR的价值也得到了市场的认可。第六，BSV（Bitcoin SV） BSV是Bitcoin SV的分叉币，Bitcoin SV是由nChain公司主导的分叉项目。BSV旨在实现比特币协议的原始愿景，回归中本聪的白皮书。尽管BSV与比特币有诸多不同，但在本轮牛市中，其价值也得到了市场的肯定。第七，AAVE（Aave） AAVE是Aave的去中心化借贷平台的原生代币，Aave是一个去中心化的金融市场，旨在为用户提供借贷、挖矿等金融服务。AAVE在Aave生态系统中扮演着重要的角色，其价值随着平台的发展而稳步上升。第八，TRX（Tron） TRX是Tron的原生代币，Tron是一个去中心化的内容娱乐平台，旨在建立一个全球化的娱乐生态系统。TRX在Tron生态系统中具有重要的地位，随着平台的发展，其价值也得到了市场的认可。综上所述，本轮上涨的八个币种各有特点，它们在不同领域都取得了不俗的成绩。投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标，在这些币种中寻找适合自己的投资机会。同时，我们也要提醒投资者，加密货币投资具有一定的风险，投资需谨慎。今天的文章到这里就结束了，喜欢可以点个关注~更多好的文章等着你~ 如果您想了解更多币圈的相关知识和一手的前沿资讯，欢迎咨询我，我们有最专业的无门槛交流社区，每日发布行情分析、早评、优质潜力币种推荐。熊市无情人有情，欢迎大家一起交流！来源：金色财经
金色财经2023-11-02
峰会回顾丨圆桌讨论：DePIN：Web3百倍新机遇
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常复杂的垂直栈，从区块链开始，需要打造预言机、TEE，另外还需要有硬件打造，需要让用户参与到DePIN生态中，相比于其他区块链原生项目来说，所以这是非常复杂的全栈。在其他区块链赛道看到的摩擦会更小，对于参与到DePIN领域的项目和团队来说，很重要的挑战是如何为DePIN打造底层基础设施。因为我觉得，很多架构及代码库都可以重新使用，而不是团队需要从头开始搭建自己垂直的技术栈。对于DePIN项目来说的第二个挑战是如何让用户能参与其中，有些用户体验、UI到目前为止和Web2.0服务没有办法媲美。如何提升用户体验，打造像Web2.0一样的用户体验，对于DePIN领域项目方来说至关重要。 DePIN领域的市场本身是非常大的，正如Jonathan刚刚提到的，现在已经有很多DePIN项目了，在“如何使用创新方式快速启动项目并获客”方面存在着巨大的机会。与此同时，对于DePIN来说，我看到了一个趋势，有很多传感器网络现在正在搭建，都在各自领域有所部署，但我觉得这样的趋势最终和人工智能发展又可以集成整合起来，从而成为AI数据来源。这是我对于机会和挑战的个人看法。彭昭：您刚刚提到了很多机遇和挑战，既需要抓住机遇，也需要面对挑战。面临种种挑战，您觉得有怎样的解决方法，有没有特殊的方法是你们经过实践所总结分析出来的？高原：我们没有统一的战略或方法来解决刚才提到的挑战。首先，项目方及基础设施构建者能够从现有解决方案中获取经验，借鉴一下，将共性提取出来，并且有现有基础设施是可以复用的。比如说像代币经济学、预言机、数据层，有很多特性和好经验，或者说可以从现有项目方中汲取不太好的失败经验，也可以。总体而言，这是很有机的过程，没有任何主导的叙事。但我确实也看到了，有很多风投机构正在构建自己的叙事，也正在构建自己的DePIN栈Demo，对具体案例的研究能获得很多洞见，对于新项目、新团队来说，可以从现有项目和现有研究中取经。 Jonathan Victor：我也想补充一点，至少从Filecoin角度来说，我们是用zkSNARK用得很多，打造了当前的Filecoin网络，它是很好的存储网络。举个例子，如果你要开始新项目的话，不要试图一下子把大海点燃，相反应该从具体的领域开始，逐渐提升优化项目。比如说你先专注一个垂直的领域，像Filecoin成功将存储成本下降90%之后再拓展到其他领域，对DePIN项目来说，应该思考是起点是什么，需要捕捉的核心市场是什么，以及自核心市场之后可以再拓展到任何其他领域，如果你刚刚启动项目的话，这些都是非常重要的。 DePIN相比于其他Web3.0领域有优势，人们会使用存储、使用WiFi，在互联网上进行项目开发，这些都是资本，可以在经济中进行交易，这样可以有更多资源进行洞见。如果你思考一下DeFi项目，最难的一点就在于吸引流动性，因为存储费用、计算费，以及信息提取费用都很高。从这个角度来说，可以考虑如何实现经济垂直整合，基于其之上进行搭建，DePIN有核心的经济激励机制。彭昭：说得非常好，因为是开放讨论，大家如果有任何观点和意见，都可以随时加入讨论。我知道FutureMoney Group对于DePIN领域的投资非常多，你们也做了大量研究，有些很好的研究成果。我想请问Steve，从你们的角度来说，DePIN赛道主要的构建者是哪些机构？李思宇：Web2.0、Web3.0、Web1.0开发者进入到DePIN领域，比如说在Web3.0的区块链探讨的是加密原生构建者，他们构建开发的是人们想要的产品，比如说如何使用BTC和ETH相关的产品，这也是我们所谓的加密原生构建者。看一下Filecoin和Helium，现在有些项目在区块链上进行DePIN的搭建，这是很重要的力量，会给当前的加密用户带来新的产品和新的体验。除此之外有很多Web2.0的公司，比如说Web2.0的IoT公司也想要快速启动自己的产品投入到DePIN领域。有些被投公司来自于电动车公司，他们现在打造电动车充电桩，希望将其变成Web3.0版本，也就是DePIN版本，加上代币经济的激励，这是Web2.0参与者如何参与的方式。还有Web1.0参与者，像我和我的家人都有制造业背景，制造很多GPU及硬件，我们住在深圳，他们也很关注DePIN领域，因为他们发现互联网的需求已经得到满足，因此将目光投向Web3.0，想看看是否能为Web3.0打造一些产品，或者直接开展DePIN领域的项目，并全身心地投入Web3.0领域。 Web1.0、Web2.0、Web3.0领域都有利益相关者投身DePIN，我们相信DePIN将是Web3.0发展的一大趋势。彭昭：您能不能分享一下您的投资理念？如何做投资。李思宇：对于投资来说，每一个企业家、创业者都希望能够让自己的产品成为市场需要的产品，也就是所谓的产品市场适合性，但是对Web3.0来说这点尤其重要，也就是说你想要打造的产品并不是简简单单任何的“庞氏骗局”，相反应该是具有真实世界的应用。同样,我们在做DePIN领域投资时会寻求那些人们想要真正的DePIN项目，比如说Filecoin、Helium，甚至比特币项目本身，这些都是很好的DePIN项目，有很多人参与其中，有新的工作岗位被创造出来，人们希望参与到网络中，他们想要成为网络的一部分，而不是那些自称会想要打造某一个生态，用激励的方式等方式让用户加入，相反应该是用户主动想要加入。从投资者角度来说，希望有真正产品的项目，哪怕这些项目最开始的用户量很少，哪怕只有几千用户，但他们有真实世界的应用及真正的产品，那么对我们来说就是很好的产品。Web3.0传统VC看的是流量、DAU日活数字。但因为我们在关注项目时，哪怕这些项目很小，但必须要有很好的代币经济学，使用代币作为激励，给社区提供激励。另外还有各种各样的可能性，他们可以基于彼此进行搭建，而不是每个项目都从头开始，这和传统的互联网领域、互联网公司是大相径庭的。在Web3.0和加密世界里，总是存在着彼此基于对方的技术和产品之上进行搭建的可能性，并且可以共同拥有同样的社区，并不像滴滴、Uber大战，用户只能二选一。在Web3.0的世界里情况并不一样，比如说像DePIN如果有资金流入的话，至少可以去到四个不同的协议，比如说借贷协议或者稳定币之中，所以我们想要寻求的产品要有很好的可组合性，能够真正吸引到用户，能很好地启动，这就是我们看项目的投资标准，尤其在DePIN领域。彭昭：我也学到很多，另外想要问你的问题是如何判断DePIN项目存在可以实现快速增长的潜力。李思宇：这确实和上一个问题密切相关，如果矿工和社区对于项目都真正感兴趣都想真正参与的话，也许这就是很好的DePIN项目，除此之外也有些项目只有创始人和团队相信他们所做的事情，相信自己拥有美好的未来，面对这类项目需要三思而后行。毋庸置疑，DePIN寻求的是从项目一推出就能吸引到真实用户、真实兴趣的产品，而不是没有任何人想使用的产品。彭昭：请高原回答一下，作为DePIN领域的先行者，你觉得是不是有看到一些比较独特的商业模式或者有趣的用例？高原：从需求侧来说，使用的具体场景是Helium在过去几年及未来几年都持续关注的东西，跟各位分享几个具体很有意思的应用领域。首先介绍一下Helium，Helium是去中心化无线网络平台，现在有两个提供支撑。一是无所不在的全球网络，主要是IoT设备所组成的网络，从而允许不同的IoT设备进行合作。二是5G网络，从美国先开始，我们有将近100万的IoT热点，以及大概有8000的5G热点设备已经加入到网络。就具体使用场景来说，我将其分成三个不同的领域： 1.传统IoT使用场景。Helium看到了三大领域需求巨大。第一个领域是资产追踪，可以应用于物流业或者用在农业，还有其他的行业，例如工业、农业、物流业等。通过将很小的追踪器贴在任何包装和产品之上，追踪器的电池足以运行两年。这样对物流公司来说带来了可能性，物流公司可以利用小追踪器进行创新，对自己的包裹进行很好的追踪，我也请所有感兴趣的人都自己去网站上关注一下他们的项目和产品，产品是非常好的。 2.和5G使用相关。我们的创始团队最开始在美国做了移动虚拟运营商网络，现在在美国全国范围内招募用户，最近在迈阿密推出了一项野心勃勃的计划，如果你登记了就可以获得无限的数据语音流量，每个月费用只需要5美元，相比传统运营商来说这个价格是非常具有吸引力的，如果大家感兴趣的话可以去网站上了解一下具体的情况。 3.加密原生。很多项目都使用Helium基础设施，发送和与其他网络之间的通信及数据，从这个角度来说，DePIN对Web3.0而言非常重要，因为DePIN的参与可以使得增长的门槛变得很低，另外可以使得不同项目有更新的认知。另外我们也看到很多项目是基于Helium的热点进行搭建，Helium的热点相当于是非常强大的边缘节点硬件，很多DePIN应用及硬件都可以和热点进行连接，作为锚，这样就能降低DePIN项目启动成本，这也是很有意思的使用场景。彭昭：对，Helium对其他DePIN项目来说更多是基础层的作用，刚刚你也提到了传统IoT网络、5G、WiFi，除了这些，对于DePIN建设者来说，他们是来自于相同的群体吗？高原：对于DePIN项目来说，大多数DePIN项目创始人有着工业背景，如果说你对于你要解决的问题没有自己独到洞见的话，就很难真正地解决我刚刚提到的垂直栈问题，你需要对业界所面临的问题有深度的见解，才能推出真正适合市场需要的产品，才能真正把项目做好。我看到了大多数创始人都有制造业从业的背景，但有时候他们对于区块链及Web3.0的了解确实不够，这也是为什么我们需要有这样的基础设施帮助他们更快速地启动项目，使得流程变得尽可能的顺畅简单。彭昭：Jonathan，现在有个问题想要请教您，您认为DePIN项目的投资和其他Web3.0赛道的投资有那些差异？以及从你们生态的角度来说，你们关注哪些DePIN项目？ Jonathan Victor：首先，我要回答您的第一个问题。是，不同。你如果要投资DePIN项目的话，很多DePIN创始人对Web3.0不太了解，他们来自于Web2.0背景，尤其他们想要打造能和Web2.0具有一争之力的Web3.0产品，就需要知道Web2.0到底有哪些东西是需要解决的，这是很难的。 DePIN代表不同赛道，但依然存在很多机会，因为很多行业专家花了很多时间研究为什么这些行业虽然有所发展，但依然面临着局限，通过这样的方法探索如何更好地将Web3.0激励机制整合起来，或者如何很好地设计激励机制，也就是说你要对于两个领域都需要有深度见解。从投资者角度来说，如果你想投资这些项目的话，要尽可能多地了解项目的可行性，在技术层面尽可能深的洞见，这是从最简单的角度来看。如果有些创始人说他做了各种各样不切实际的许诺和空想，甚至违背了物理法则，你要马上对这些项目要有警惕。DePIN虽然存在挑战，但依然存在很多机会，因为假以时日如果你理解了技术的复杂性，能找到正确的团队，最后你能产生的投资回报是巨大的。彭昭：下面进入第三个环节，也就是最后一轮讨论，在这轮讨论中希望给DePIN项目及DePIN参与者一些建议，请Jonathan 先给出你的建议，你觉得好的DePIN项目到底应该有哪些特点或要素，从而使他们能获得成功。 Jonathan Victor：对于DePIN项目来说，你要知道短期、长期的路线图怎么布局，在最开始的时候不能想要什么都做，而是应该先关注垂直的市场，如果你想要爬山的话，首先要知道从哪里开始，以及如何一步一步地走向山顶。除此之外，对于DePIN来说必须要有经济飞轮，从而使得项目能够可持续性，通过这样的方式才能真正从山脚走到山顶，之后需要有愿景，在设计过程中要有设计愿景告诉你如何从零到一，再从一到无限，这也是最重要的一点，在最开始的时候需要对项目进行深思熟虑，起点是什么，后续的里程碑是什么，另外还有协议设计，哪些是更加中心化的，或者想用预言机、SNARK，从硬件的角度需要考虑到硬件的成本是否会下降，以及你需要理解最开始的时候有哪些东西要保证网络是一定要有的，有哪些东西不是那么重要可以最开始的时候做出牺牲的，这是平衡，是创始人在开始必须思考的。同时，网络中有哪些是必不可少的元素？Helium做得很好，和其他网络确保经济方面有经济飞轮效应，这样才能实现长期的可持续。首先把需求带进来了，另外和其他的合作方进行合作，保证网络足够巨大、足够具有可持续性。彭昭：请另外两位跟我们分享一下，你觉得对于DePIN项目来说，要想成功的话有哪些必不可少的元素？高原：我非常同意Jonathan刚刚所讲，补充一点。从团队角度来说，必须要有正确起始的路径，也就是说Web3.0元素如何能够真正成为DePIN项目的优势，帮助他们快速启动网络，从团队角度来说需要考虑如何把产品做好，另外也要让社区理解他们所做的产品。 1.你在做最小可行的产品（MVP）并不一定要是完美无缺的，但产品必须要让社区快速理解它，另外价格也需要是对人来说可以接受的。 2.团队还需要思考如何搭建代币经济学，如何对不同生态系统参与者提供很好的激励，使得他们真正参与到生态的构建中，这也是DePIN项目最重要的元素。 3.如果你要做项目的话，每个阶段都面临不同的问题，不能从一开始就贪大求全。我们看到了DePIN栈正在逐渐搭建过程中，但基础设施现在还处于初始阶段，如何成功地度过这一阶段，如何以具有创造力的方法解决问题这一点是非常重要的。 4.社区构建非常重要，如果你是私人公司，你去搭建网络，你会有资金部署做基础设施搭建，一旦网络达到了一定的规模，达到了具有规模效应的阶段，那网络就具有极大的价值。对于DePIN项目来说情况截然不同，最开始的时候你就需要搭建共识，搭建节点认知，这是从最开始角度做的，和思宇刚刚所说的一样，首先要让社区同意你的愿景，而且愿意加入你的网络一道成长，这是非常重要的。李思宇：将DePIN领域分为三大子领域：传感器网络、无线网络、GPU网络（计算），网络需要对最后一个投入很大量的资本，如果进入这一领域的话，大家可以通过代币经济学的方式解决GPU的问题。对于前两个子领域，不管是无线还是传感器，我对创始人的建议是你没有必要自己做硬件搭建，因为现在你想要启动大网络，但又完全是新设备的话是很难的。可以看一下在每一天日常工作中已经被使用的传感器或无线网络，可以以创新的方式，从几千个用户开始做满足用户的产品。第二个建议，吸引当前的矿工，我不知道现在Filecoin矿工数量是多少，是否达到了500万-1000万？高原：大概几千，4000的矿工数量。李思宇：另外是300万Helium用户，如果我没记错的话。高原：就热点来说，热点不足100万。但未来网络肯定会变得更大，虽然当前的数字不是很多。为什么要和社区网络进行合作，为什么要基于它进行搭建？可以把他们当前的社区和用户作为快速启动的杠杆，也就是说不需要自己来做，如果你的团队本身在最开始的时候是小团队的话，可以搭其他网络的便车。彭昭：最后一个问题，请各位分享一下，从愿景、展望的角度，3-5年后DePIN领域会实现怎样的可能性，DePIN领域在三年后到底会变成什么样？李思宇：我不知道在座各位有多少人知道DePIN，但是我的意见是五年后DePIN将成为第二个DeFi，而且可组合性会得到解决，IoT设备可以彼此之间实现密切的协作，而不是现在的情况。现在IoT设备、无线设备彼此之间很难集成，很难协作，但随着业界的发展，随着更多构建者参与，随着更多中间件及二层是协议进入DePIN领域，我认为未来DePIN会更像DeFi一样，可组合性会大大提升，不同数据将会从一个DePIN协议转移到另外的DePIN协议，这个过程将会变得非常重要。另外一个热词是零知识证明ZK，存在着巨大的潜力，DePIN的设备将成为ZK产品的进入点，看一下AI，AI很容易改变图像、声音，可以对图像和声音进行大量修改，在当前的情况下可以在后台进行修改。零知识证明可以确保做验证，零知识证明能够和DePIN结合的潜力点，可以真正保证声音是原始的，声音不会被AI篡改。所以DePIN不仅仅在IoT领域有所应用，更多也会成为一切各方面所有Web3.0项目的进入点。高原：从长期愿景来说，如果你关注一下当前的全球化，就目前而言，全球化处于关键的转折点，地缘政治正在发挥作用，当前全球化的速度正在放缓，对于全球化1.0版本来说，更多是全球范围内供应链的整合，同样我认为DePIN很有可能会带来新一波全球化2.0，就价值层而言，可以看到价值存储、价值结算现在都以分布式、去中心化等方式做了整合，而且我觉得硬件基础设施也会变得全球化。在过去，硬件基础设施要么在地区层面，要么在国家层面，但随着Helium的先行先试，全球范围内统一了基础设施的搭建和网络，这是我们前所未见的，所以我觉得DePIN正在释放这样的潜力，创造另一个层面的全球化，从价值全球化到基础设施全球化，令人兴奋。 Jonathan Victor：确实，我也补充一下前两位嘉宾的观点。DePIN给我们带来分布式硬件，这可能是他们最强大的点。你刚刚提到了3-5年之后的展望，我能够预期的是当它会发生的时候，如果你的软件没有办法做到很成熟的话，可能在软件成熟之前一切发展都很慢，但一旦达到成熟阶段会做的非常快。补充一下，DePIN也能加速DeFi，因为有服务固定在网络中，DeFi现在更多是P2P交易，从而使得资本流动。在Filecoin生态中，我们都是数据中心，都是业务，DePIN能更好地利用流动资金，这就是区块链所带来的好处，可以实现资产更好的流动。DePIN来说，能够快速加速Web3.0大规模应用，另外也可以更好地加快DeFi的发展，达到万亿规模，甚至更多。彭昭：非常感谢各位的时间，感谢各位的真知灼见，再次感谢各位圆桌嘉宾。来源：金色财经
金色财经2023-11-02
TRB3个月涨10倍其背后究竟谁在操控？
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Tributes，是一种代表去中心化预言机协议的代币。这个协议的主要任务是为用户提供在ETF网络之外的链下数据访问权限，TRB的目标是解决目前ETF网络中信息孤立的问题，并在发展过程中获得了来自某安、Maker和ConsenSys等机构的投资。根据其代币经济模型，TRB的供应量并没有一个固定的数值，而是与数据提交的奖励挂钩。当前来看，TRB的总供应量在增长速度上较为缓慢。 TRB为什么一直处于上涨趋势？预言机作为DeFi生态的关键组成部分，一直以来都有一些知名的项目，例如Chainlink和Band Protocol等。 TRB是一个有着悠久历史的项目，自2019年以来一直存在。尽管在技术、社区和营销方面没有特别突出之处，但直到今年之前，它在大多数人的认知中并不太突出。三大项目Twitter粉丝量对比那么，为什么一直存在的TRB会在今年9月份开始出现猛烈的上涨呢？这可以从以下三个方面来解释： 1.巨鲸通过大量持有TRB代币来有效地控制代币的流通，他们可以有意识地推高或拉低价格。合约市场通常是大型投资者的主要战场，他们充分利用了人们的FOMO情绪。特别是在看到TRB价格不断上涨后，人们纷纷开空头，但却成为推动TRB价格上涨的火种。一些空头因为太过自信而损失惨重。 2.TRB的市值目前仅占领先的预言机项目Chainlink市值的3%。从市值的角度来看，TRB似乎还有很大的上涨空间。 3.TRB当前的流通筹码仅占总市值的0.01%。如此有限的流通筹码对项目方来说非常有利，因此推动价格上涨变得更加容易。尤其是考虑到TRB的最高价格曾达到168$，目前尚未突破历史高点。综合以上三个观点，我认为目前不是空头TRB的时机，可以再等待一段时间。不要再为错误的决定付出代价。有这些筹码，不如静下心来，寻找下一个潜力项目。来源：金色财经
金色财经2023-11-01
金色早报 | SEC发布加密会计公告违法 MakerDAO转移2.5亿美元保护DAI锚定
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用，通过私人合约增强安全性，并增强zk预言机，从而改变智能合约交互。加密货币 ▌知情人士：贝莱德现货比特币ETF或得到Jane Street、Jump Trading等做市商巨头的支持消息人士透露，如果监管机构批准贝莱德现货比特币ETF，一些全球最大的做市公司可能会参与其中，为其提供流动性。做市商对于ETF至关重要。他们负责创建和赎回ETF新股，其职责旨在使其价格与ETF持股价值隐含的价格挂钩。据知情人士查看的贝莱德幻灯片显示，交易巨头Jane Street、Virtu Financial、Jump Trading和Hudson River Trading已与贝莱德就做市角色进行了谈判。 ▌Coinbase将暂停Moss Carbon Credit (MCO2)代币的交易 Coinbase宣布，根据最近的上币审查结果，将于2023年11月14日美国东部时间2:00PM左右暂停Moss Carbon Credit (MCO2)代币的交易。Coinbase.com（简单和高级交易）、Coinbase Exchange和Coinbase Prime的交易将暂停。平台已将MCO2订单簿转为限价模式，限价订单可以下达和取消，并且可能会发生匹配。 ▌Bitfinex：比特币流动性上升或预示着价格持续复苏 Bitfinex分析师表示，过去四个月比特币市场流动性的增加是价格持续复苏的令人鼓舞的信号。分析师称，流动性的增加让交易者相信他们可以为他们持有的资产找到买家，从而降低投资风险并表明对该资产的需求增加，并补充说这受到高价交易者和机构的欢迎，他们更喜欢一种可以在没有高利差的情况下提供风险敞口和退出的资产类别。 Flacon X研究主管David Lawant也认为比特币流动性增加是数字资产的积极信号。 ▌参议员Lummis：全球每年非法金融活动中加密资产占比不到1% 美国参议员Cynthia Lummis在X平台发文称，上周一份不准确的报道声称哈马斯通过加密资产筹集了近1亿美元，但实际上，这一数字还不到50万美元。Chainalysis的详细报告发现，加密资产不到全球每年超过2万亿美元的非法金融活动的1%。在有报道称币安和Tether从事非法活动后，我致函鼓励司法部完成调查、跟踪证据并考虑刑事指控，因为无论谁做的非法活动都是非法的。 Lummis表示，毫无疑问，加密资产不是问题，不良行为者存在于各个领域，美国加密资产的未来比以往任何时候都更加光明。 ▌Bitwise分析师：现货比特币ETF或在未来五年内带来高达1000亿美元的资金流入资产管理公司Bitwise分析师Ryan Rasmussen在采访中表示，现货比特币ETF可能在未来五年内带来高达500亿至1000亿美元的资金流入，并且“可能对比特币价格产生巨大影响”。他还表示，预计SEC最早会在今年12月假期前批准ETF申请，Bitwise是众多申请方之一。 ▌Solana市值排名回升至第七位，10月份涨幅62% Santiment发布的数据显示，Solana市值排名回升至第七位，10月份涨幅62%。此外，社交媒体中所有与前100名代币相关的讨论中有近2%与SOL代币相关，SOL交易量显著上升。重要经济动态 ▌美联储本周维持利率不变的概率为98.4% 据CME“美联储观察”：美联储本周维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.0%。到12月维持利率不变的概率为72.1%，累计加息25个基点概率为26.7%，累计加息50个基点概率为0.0%。(金十数据APP) 金色百科 ▌区块链预言机区块链预言机充当着区块链与外部世界之间的桥梁，让智能合约能够获取到链下数据。预言机是一种第三方服务工具，用于获取、验证外部信息并将其传输到运行在区块链上的智能合约中。如果没有预言机，智能合约就会被局限在链上数据的世界中，而无法获取到外部信息。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经
金色财经2023-11-01

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