在新产能投放，但对工业硅需求提振有限。铝合金方面按需采购为主，对工业硅需求保持平稳。 【观点及操作策略】供增需弱局面短期难改，丰水期供给维持增量，下游需求延续疲软，市场情绪低迷，期货承压持续下探，日内短线为好。(倍特期货 谭江） 铜：基本面偏弱 铜承压下挫 【基本面】隔夜伦铜收9236.50美元/吨，跌幅0.58%；隔夜沪铜主力2409合约收75510元/吨，跌幅0.93%。 宏观方面，上周美经济数据增强了美联储降息预期，但美总统大选不确定性增加，美元表现仍然坚挺，市场关注周四美第二季度国内生产总值(GDP)报告和周五的6月个人消费支出（PCE）物价指数，以寻求有关美联储利率路径线索。国内货币政策发力，央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别下调10个基点至3.35%和3.85%。 供给方面，国家统计局数据显示，中国6月精炼铜（电解铜）产量为112.8万吨，同比增长3.6%；1-6月精炼铜（电解铜）产量为667.2万吨，同比增长7.0%。 库存方面，上周伦铜库存持续垒库，周内增加25200吨至231425吨，环比前一周涨幅12.22%。7月22日LME铜库存录得23.44万吨，较上一日增加2975吨，增加幅度为1.29%。。沪铜库存上周减少6926吨至309182吨，环比前一周跌幅2.20% ，整体库存水平仍然高于同期。 现货方面，持货商延续挺价出货，价格下跌刺激下游入市采购，但沪铜转跌下游买涨不买跌情绪显现，整体成交稍显清淡。 【观点与操作策略】宏观存在不确定性，市场风险偏好降低，且铜实际消费仍然表现疲软，内外库存高位压制铜价；短期铜承压大幅下挫，关注75000元/支撑，日内谨慎空单短线参与。 (倍特期货 谭江） 尿素：UR09延续走弱 【行业动态】23年，尿素行业产能增加至7381万吨。2024年1-6月尿素产量同比增加8.8%，下半年仍有多套装置投产，预计产能增加409万吨，同比增加约6%。海关总署，中国5月出口尿素3万吨，1-5月累计出口7万吨，同比减少91.7%。6月7日起，尿素出口法检叫停。截至7.17企业库存30.22万吨，较上周增加5.32万吨。眼下消费高峰已过，日产维持17-18万水平，山东地区尿素现货主流成交2160-2240元/吨。 【操作策略】UR09承压20日均线，近期延续走弱，观察2000整数关口支撑情况，不宜做多。（倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号：Z0000361） 早间要闻： 2024-07-23 华尔街见闻-市场概述 1、 美股上涨，标普涨超1%，涨幅七周最佳，纳指涨1.6%。 2、 美国总统大选周末再生变数，避险需求在美股盘初拉低美债收益率和美元、抬升黄金，随后恐慌退潮，VIX波动指数跌10%脱离近三个月最高。 3、 中概指数强势上涨2.8%，离岸人民币跌超110点至两周多低位。 4、 油价一度跌超1%。商品再下跌，金属大跌。 5、 亚洲时段，A股集体收跌，银行、石油、煤炭股大跌，网络安全股逆市大涨，国债期货再创新高。 华尔街见闻-国内宏观 1、 中国“降息”，7月1年期、5年期LPR下调10BP。 2、 中共中央定调房地产政策：充分赋予城市调控自主权，改革商品房预售制度。 华尔街见闻-海外宏观 1、 对冲基金上周对美国股票的减持速度创2021年1月以来最快。 2、 美国消费放缓的信号：消费者对价格逐渐敏感，麦当劳延长5美元超值套餐优惠。 文华财经-行业资讯 1、 2024年7月15日一7月21日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨,环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨,环比增加113.2万吨，其中澳洲发往中国的量1407.2万吨，环比增加155.2万吨。巴西发运量708.9万吨，环比减少204.0万吨。 2、 咨询机构Safras&Mercado称,巴西2025年大豆出口量料总计为1.07亿吨，于2024年的9700万吨，增长10%。 3、 巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示，巴西7月前三周出口大豆771.62万吨，日均出口量为51.44万吨，较上年7月全月的日均出口量46.17万吨增加11%。 4、 据Mysteel调研显示，截至2024年7月19日(第29周)，全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为195.661万吨，较上周减少0.867万吨，减幅0.44%;同比2023年第29周三大油脂商业库存215.14万吨减少19.48万吨，减幅9.05%。 5、 Alphaliner发布的最新数据显示，截至2024年7月22日,全球运营集装箱船总数为7,023艘,全球运营总运力30,273,041TEU,运营船舶吨位共计载重359,115,026吨。 6、 美国农业部(USDA):截至2024年7月21日当周，美国大豆优良率为68%,一如市场预期的68%，前一周为68%,上年同期为54%。 7、 南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA):2024年7月1一20日马来西亚棕榈油产量环比增加17.83%，油棕鲜果串单产增长18.47%,出油率下降0.10%。 8、 国际铜研究小组(ICSG):2024年5月，球精炼铜市场供应过剩65,000吨，而4月时为供应过剩11000吨。 9、 国际铝业协会(IAI):6月全球原铝产量同比增长3.2%，至594万吨;6月原铝日均产量为19.80万吨。 资料来源：华尔街见闻、文华财经 ----来源:倍特期货研发策略团队 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况据此投资，责任自负。bh16878117lg...
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