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中国突放大招刺激楼市！全球市场反攻：美联储要收手？美元先跌为敬

济得到提振的前景，帮助推高了原油和铜、铁矿石等其它工业大宗商品的价格。中国监管机构周一延长了去年11月出台的救助计划中的部分政策，以提振陷入困境的房地产行业的流动性。继“金融16条”大礼包后，据央行7月10日官网消息，中国人民银行、国家金融监督管理总局再次发布关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知，将《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（以下简称《通知》）中有适用期限的政策统一延长至2024年12月31日。中国人民银行、国家金融监督管理总局有关负责人表示，《通知》发布实施后，对保持房地产融资合理适度、推动化解房地产企业风险发挥了积极作用，取得了良好的政策效果。综合考虑当前房地产市场形势，为引导金融机构继续对房地产企业存量融资展期，加大保交楼金融支持，中国人民银行、国家金融监督管理总局决定，延长有关政策适用期限。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华评价，延长的这两条主要涉及房地产供给端融资支持措施，继续为部分房企缓解短期资金压力，随着楼市需求稳步复苏，房地产自我造血能力改善，信用环境改善，房地产有望逐步进入良性循环。一直难以摆脱18个月低点的布伦特原油期货上涨0.4%，至每桶78美元，美国原油期货上涨0.5%，至73.35美元。 LME铜价上涨0.5%，至每吨84000美元左右。价格正走向2018年以来的首次年度下跌，这在很大程度上是因为中国的需求不均衡。黄金价格日内小幅反弹，目前交投在1935美元附近。

厉害啦2023-07-11

商品期货收盘多数上涨，纯碱、甲醇涨超4%，焦炭涨超3%

市场交易量比较活跃，主要表现在螺纹钢、铁矿石、油脂、PTA(精对苯二甲酸)等，主要原因是国内经济活动有效恢复，企业生产经营有序发展，让其对风险管理的需求稳步增长。自然资源部：今年上半年，全国固体矿产、油气矿产勘查投入同比增长17.2%、7.5% 据中国网，国新办今日上午10时举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，自然资源部部长、国家自然资源总督察王广华介绍，围绕能源资源安全，全面启动实施新一轮找矿突破战略行动，完善矿产勘查开采管理制度，激发矿业市场活力。今年上半年，全国固体矿产、油气矿产勘查投入同比增长17.2%、7.5%；全国新设探矿权242个，同比增长25.4%，并陆续取得山东莱州金矿、云南昭通磷矿等重大找矿突破。经济日报：推动生猪价格回归合理区间经济日报评论文章指出，目前，面对猪价低位运行，降低生产成本、推动高质量发展仍是生猪产业发展的核心。要加快淘汰低效母猪，适当降低出栏目标，优化饲料配方结构，健全疫病防控措施，多在节本增效上下功夫。此外，近年来，养猪业向上游的饲料、种猪繁育和下游的屠宰、食品加工行业进军，这是产业发展的一个方向。当经营主体的成本竞争力达到一定水平后，不妨适当开展全产业链布局。

金融界2023-07-11

风雨欲来！中国数据“爆冷”、美联储飞出三只“老鹰” 美元却未升反跌、全球市场跃跃欲试

本降低，而较低的消费通胀也抑制了中国对铁矿石和原油等大宗商品的需求，有助于抑制其他地区的通胀。中国不温不火的国内需求与美国和其他大多数西方经济体形成了鲜明对比。在这些国家，尽管采取了控制通胀的措施，但通胀仍高得令人不安。美国的核心通胀率有所放缓，但5月份仍保持在4.6%的强劲水平，这使得美联储有可能继续加息。欧元区20个国家的通胀率同样居高不下，从5月份的6.1%降至6月份的5.5%。巴克莱首席中国经济学家Jian Chang在5月份给客户的一份报告中写道：“稳定房地产市场、提振消费者和企业信心需要采取整体措施和协调一致的政策努力，打破通缩或通缩的恶性循环。” 但到目前为止，中国政府一直没有推出大规模的刺激计划，部分原因是债务负担加重，以及政府主导的投资回报不断减少。中国央行上月下调了几项关键政策利率，不过许多经济学家预计，由于经济前景恶化，这些举措对提振需求的效果不大。其他人预计中国的刺激措施仍将是有针对性的。凯投宏观的经济学家表示：“在信贷需求疲软、人民币承压的情况下，我们认为大部分支持措施将来自财政政策。” 美元下跌主要非美货币上扬随着投资者继续消化美联储紧缩周期接近尾声的预期，美元兑日元周一跌至三周低点，兑其他主要货币也下滑。不过，市场普遍预期美联储本月将再升息25个基点，尽管上周五公布的数据显示，美国非农就业增幅为两年半以来最小。在美联储6月份暂停加息之后，预计7月份将加息。与此同时，在数据显示6月份核心通胀继续上升并创下新纪录后，今年表现第二差的挪威克朗走强。另一方面，由于世界第二大经济体的通货膨胀数据疲软，人民币兑美元汇率下跌。在美国，上周五非农就业报告的细节反映出薪资持续强劲增长，突显了市场对本月晚些时候进一步升息的预期。不过，市场开始意识到，美联储加息周期的结束至少已经接近尾声，尽管一度预期在2023年晚些时候降息的可能性现在看来不大可能。美元兑日元跌至141.41，为6月21日以来的最低水平。上周五，该货币对下跌近1.3%。追踪美元兑一篮子主要货币走势的美元指数下跌0.2%，至102.05低点，上周五下跌0.87%，此前美国6月份非农就业人数增加20.9万人，15个月来首次低于市场预期。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168） “我想知道我们是否正走向更加负面的美元环境，”Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示。 “自6月底以来，美国国债收益率大幅上升:10年期国债上升约30个基点，两年期国债上升约22个基点。而美元并没有真正获得多少牵引力。” 欧元兑美元上周五上涨0.7%，最新报1.0989，日内上涨0.2%。英镑兑美元上涨不到0.1%，现报1.2844，前一交易日上升0.79%，至15个月高点1.2850。对于关注央行(尤其是美联储)政策前景的市场来说，现在的注意力转向了将于周三公布的美国通胀数据，预计6月份核心CPI将较上年同期上升5%。在其他货币方面，挪威公布通胀数据后，挪威克朗兑美元和欧元走强。挪威克朗兑美元汇率上升0.8%，至1美元兑10.5390，欧元兑挪威克朗汇率上升0.7%，至1美元兑11.5666。在中国，周一公布的数据显示，6月份工业品出厂价格(PPI)以7年半以来的最快速度下跌，消费者价格指数(CPI)降至2021年以来的最低水平，这加大了人们对中国当局采取进一步支持措施的希望。美元兑离岸人民币汇率最后变动不大，报7.232。疲弱的中国经济数据拖累了澳元和纽元，这两种货币通常被用作人民币的流动性替代品。澳元兑美元下跌0.6%，至0.6654；纽元兑美元下跌0.3%，至0.6192。美股升跌互现美国股市周一午盘涨跌互现，关键的通胀数据即将公布，第二季度财报季也将开始，交易员们正在寻找更多线索，以判断美联储今年下半年可能的利率走势。道琼斯工业股票平均价格指数上涨142点，涨幅0.4%。标准普尔500指数上涨不到0.1%，纳斯达克综合指数下跌0.2%。（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168）股市在本周伊始就在苦苦寻找方向，上周标准普尔500指数下跌1.2%，原因是相对强劲的经济数据将债券收益率推高至周期高点。因此，分析师指出，人们将密切关注美联储进一步上调基准利率的计划，其中包括将于周三公布的消费者价格指数(CPI)。 “美国6月份的通胀率预计将于周三公布，年率料将从4%降至3%左右，月度数据可能会有所上升。但核心通胀率可能会在5%左右的关口更加顽固，”瑞讯银行(Swissquote Bank)高级分析师Ipek Ozkardeskaya说。 “在所有情况下，走软甚至在理想情况下低于预期的通胀数据，都有可能迫使美联储的鹰派后退。这可能会迅速支撑美国股市，美国股市在7月第一周和下半年第一周均收跌。” Navellier & Associates董事长兼创始人Louis Navellier表示，他“比以往任何时候都更有信心，本周之后，由于有利的通胀证据以及劳工部黯淡的就业数据，美联储将果断地按下‘暂停键’。” 不过，克利夫兰联储主席梅斯特周一说，由于通胀率仍远高于美联储2%的目标，美联储需要进一步加息。梅斯特在加州大学圣地亚哥分校的一次演讲中说:“为了确保通货膨胀率在可持续和及时的道路上回到2%，我的观点是，基金利率将需要从目前的水平进一步上升，然后在一段时间内保持在这个水平，因为我们在经济发展过程中积累了更多的通货膨胀。” 旧金山联储主席戴利也表示，今年可能还需要“几次”额外加息，而美国的劳动力市场仍然“非常强劲”。交易员需要考虑的另一个因素是美国第二季度企业财报季，该季度将于周五开始，届时摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗集团(Citigroup)和富国银行(Wells Fargo)等大银行将公布财报。据Refinitiv的数据，标普500指数成分股利润预计将下降6.4%，不过剔除能源板块后，降幅仅为0.7%。 SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示:“鉴于今年科技行业的动向，人们将格外关注人工智能。” “尽管如此，标准普尔500指数成分股公司从人工智能中获得增量利润的时机和能力仍不确定。因此，管理层的指导和评论将帮助投资者识别人工智能的推动者、扩大者和长期受益者。” 欧股上涨欧洲股市继上周出现自3月以来的最大跌幅后，周一持稳，投资者正为财报季做准备，美国通胀数据可能显示物价正在降温。斯托克欧洲600指数收盘时上涨约0.2%，抹去了早些时候因数据显示中国6月份消费者通胀率持平而工业品出厂价格进一步下跌而导致的跌幅。旅游和休闲类股领涨，公用事业和房地产类股落后。德国DAX30指数收盘上涨66.05点，涨幅0.42%，报15669.45点；英国富时100指数收盘上涨17.20点，涨幅0.24%，报7274.14点；法国CAC40指数收盘上涨31.81点，涨幅0.45%，报7143.69点；欧洲斯托克50指数收盘上涨19.25点，涨幅0.45%，报4255.85点。（德国DAX30指数30分钟走势图，来源：FX168）个股方面，拜耳公司(Bayer AG)股价上涨，此前有报道称，该公司首席执行官Bill Anderson正致力于通过上市将公司的农业化学品业务分拆出去。由于对利率上升和经济增长放缓的担忧挥之不去，欧洲股市下半年开局疲弱。经济合作与发展组织(OECD)首席经济学家表示，欧洲央行面临决定何时停止加息的艰难任务。交易员们现在正在关注财报季，以评估企业是如何度过利率上升和中国需求放缓等不利因素的。定于周三发布的美国通胀数据也将对市场产生重大影响。 “本周市场将会有一点反弹。因此，预计美国良好的通胀数据可能会推动市场企稳，”Liberum Capital战略、会计和可持续发展主管Joachim Klement表示。“但随着财报季升温，我们预计企业对下半年的展望将相当糟糕，这应该会在短期内给股价带来持续压力”，然后才会最终回升。与此同时，花旗集团策略师Beata Manthey等人将欧洲股票评级上调至增持，因为欧洲股票的股价较美国股票有创纪录的折让，而且应该会受益于美元走软以及中国出台的任何刺激措施。

会员

夏洛特2023-07-11

中国6月经济数据疲软！经济学家：中国陷入通缩边缘，可能导致恶性循环

本降低，而较低的消费通胀也抑制了中国对铁矿石和原油等大宗商品的需求，有助于抑制其他地区的通胀。今年初服务业支出带动下的短暂反弹之后，中国经济复苏自4月份以来在多个方面陷入停滞。5月份年轻工人的失业率飙升至创纪录的20%以上，中国6月份的制造业活动连续第三个月萎缩，对美国和其他西方经济体的出口也有所减弱。最近尽管中国政府放松了政策刺激购房需求，但作为经济重要支柱的房地产市场的复苏已经消退。经济学家认为，中国没有通货膨胀，这与大多数国家在疫情关闭后重新开放经济后所经历的情况相反，而暴露了3年疫情控制后经济中的结构性问题，包括家庭资产负债表恶化，抑制了消费者支出。 6月份消费者价格指数(CPI)同比没有变化，5月份和4月份分别增长0.2%和0.1%。这是自2021年2月以来的最低水平，低于接受《华尔街日报》调查的经济学家预期的0.2%的增幅。剔除波动较大的食品和能源价格，中国的核心通胀率从5月份的0.6%降至6月份的0.4%，反映出商品和服务需求低迷。中国6月份的生产者价格指数较上年同期下降5.4%，为2015年12月以来的最低水平，也是连续第9个月同比下降。中国不温不火的国内需求与美国和其他大多数西方经济体形成了鲜明对比。在这些国家，尽管采取了控制通胀的措施，但通胀仍高得令人不安。美国的核心通胀率有所放缓，但5月份仍保持在4.6%的强劲水平，这使得美联储有可能继续加息。欧元区20个国家的通胀率同样居高不下，从5月份的6.1%降至6月份的5.5%。巴克莱(Barclays)首席中国经济学家Jian Chang在5月份给客户的一份报告中写道：“稳定房地产市场、提振消费者和企业信心需要采取整体措施和协调一致的政策努力，打破通缩或通缩的恶性循环。” 但到目前为止，中国政府一直没有推出大规模的刺激计划，部分原因是债务负担加重，以及政府主导的投资回报不断减少。中国央行上月下调了几项关键政策利率，不过许多经济学家预计，由于经济前景恶化，这些举措对提振需求的效果不大。其他人预计中国的刺激措施仍将是有针对性的。凯投宏观(Capital Economics)的经济学家表示：“在信贷需求疲软、人民币承压的情况下，我们认为大部分支持措施将来自财政政策。”

Sue2023-07-10

完美风暴酝酿中！中国数据平地一声雷，全球市场本周恐巨震不已……

月中旬以来最大单周跌幅后出现波动。随着铁矿石和铜价下跌，矿业股领跌。力拓集团股价下跌超过2%，此前该公司董事长警告称，中国对原材料的需求将带来不利影响。拜耳公司股价上涨3.2%，此前有报道称，该公司计划剥离其农业化学品业务。亚洲基准股指连续第四天下跌，逼近一个多月来的最低收盘水平。在中国数据显示工业品出厂价格进一步下滑，核心通胀放缓后，中国香港和内地股市回吐涨幅。数据公布后，离岸人民币汇率转跌。股市在下半年伊始一直处于不利地位，因市场担心，随着各国央行继续抗击物价上涨，经济将在高利率下陷入困境。美国财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)周末表示，她不排除美国经济衰退的可能性，并指出通胀仍然过高。上周的债市风暴在周一有所平息，但鉴于经济活动和就业市场表现良好，利率前景目前在很大程度上取决于反通胀进一步加剧的证据。周三公布的美国消费者价格指数(CPI)报告预计将显示，上月整体通胀率下降近1个百分点，至3.1%，而中国周一也附和反通胀的论调——也许比它所希望的还要多，因为通缩现在是一个真正的问题。虽然这让中国感到担忧，但它应该有助于缓解世界其他地方的通胀担忧。美国国债收益率小幅走低。周一，美国两年期国债收益率交投在4.92%，上周曾触及5.12%的16年高点。全球利率将在更长时间内走高的风险已在债市造成严重破坏，美国10年期公债收益率上周跳升23个基点，德国和英国殖利率分别跳升24个基点和26个基点。发达国家国债收益率的跃升在外汇市场引发了波澜，尤其是在套利交易中，投资者以极低的利率借入日元，投资于高收益的新兴市场货币。最终的结果是投资者急于平仓日元空头头寸，这导致日元上周全线上涨，尽管周一难以维持这一涨势。 “每个人都在关注通胀，或者已经关注通胀很长时间了，”Azimut Group固定收益业务全球主管Nicolo Bocchin表示，“现在是时候关注增长了。” 交易员将评估周三公布的美国消费者通胀数据，以及次日公布的生产者价格数据，以寻找有关美联储可能的政策路径以及衰退风险上升的信号。周二公布的英国就业数据将对英国央行8月份的下一个政策决定至关重要。 DeVere Group首席执行官Nigel Green表示，随着第二季度财报季的临近，投资者应该预计，未来几周波动性将加剧。 “市场正在迎接疫情结束以来最糟糕的财报季，”Green说，“在上个季度的收益中，有很多负面指引。在几股主要经济逆风的完美风暴正在酝酿之际，我们很可能会看到这种说法被证明是正确的。” 上周美国就业数据抑制了美联储本月将维持利率不变的猜测。此后的前景尚不明朗。就业数据低于预期，但有迹象表明，工资通胀仍对美联储抑制物价上涨的努力构成威胁。根据其同名研究公司的总裁Ed Yardeni的说法，本周通胀指标的意外下行可能会刺激多头，使标准普尔500指数突破该通道。“另一方面，高于预期的通胀数据可能加剧人们的担忧，即美联储将不得不收紧货币政策，以引发经济衰退，这是降低通胀的唯一明确途径。” 油价在连续两周上涨后，周一小幅走低，金价也小幅走低。

厉害啦2023-07-10

中国“稀土”限制有解？美国、加拿大补贴矿业澳媒：澳大利亚将成为替代市场

方面的强烈反对。中国正在大力补贴国内铁矿石生产，以使其与澳大利亚最大的出口市场“脱钩”，它还对非洲和南美的“友好”替代铁矿石供应商发起了一项重大投资活动。但是，正如澳大利亚为中国惩罚性经济限制所禁止的产品找到了替代市场一样，澳大利亚也计划利用中国新一轮的限制性贸易限制。越南、俄罗斯和巴西各拥有约2000万吨稀土矿藏。印度有690万，美国有230万。澳大利亚预计供应量为420万吨，但该国80%以上的地区尚未接受存款调查。堪培拉预计，到2040年，新的关键矿产专家将使预算底线增加710亿美元，并创造115100个就业岗位。 “如果澳大利亚在国内加工和提炼更多关键矿物，政府预计这将为该国的GDP增加1335亿美元，并创造262600个就业岗位，”艾利森女士说。她补充解释：“增加的财富将有助于资助其他国家的努力，例如澳大利亚的国防计划。”但她也提到，跨国公司已经认识到这种潜力，并正在努力争取澳大利亚大部分关键矿产的所有权和供应协议。 “这可能会威胁澳大利亚矿物加工商和制造商当前和未来的前景，”她说。 “然而，通过增加国内下游能力，澳大利亚将能够确保其国内供应，并更好地监控和规范出口，以确保它们不会危及其战略和能源安全。”

秉哥说市2023-07-10

Mysteel黑色金属例会：本周钢价或窄幅震荡

一、原料各品种情况（一）铁矿石（二）煤焦（三）废钢近期钢厂产量维持高位，对废钢需求有所支撑，且废钢到货下降明显，利多废钢价格。但成材继续累库，且废钢较铁水缺乏性价比，后期无论是产量平控落地，还是成品材价格回落都会导致长流程钢厂废钢增产的逻辑失效，而电炉厂本就利润不佳的情况下还可能面临高温限电，开工率有继续下行的预期，预计本周废钢价格或将窄幅震荡运行，建议合理控制库存谨慎防范淡季成材累库后的回落风险。（四）钢坯上周在延续6月份市场情绪下，钢坯价格震荡上行，下游调坯轧材企业利润小幅修复，仍有倒挂，需求释放缓慢，钢坯去库压力仍存。7月传统高温加多雨的淡季影响下，需求不足仍是主要矛盾，预计本周钢坯价格或先扬后抑，窄幅调整为主。二、钢材各品种情况（一）建筑钢材供应增量不大，淡季需求低位运行，在库存相对低位下累库压力有限，同时市场强预期尚未完全落地，预计短期建筑钢材价格震荡调整为主，涨跌空间有限。（二）中厚板供应方面，中厚板供应依旧小幅上升，根据7月份钢厂月度排产计划调研情况来看，计划检修钢厂较少，产量有进一步上升空间，但幅度不是特别大，不过在品种钢订单下滑趋势下，市场流通压力将增大；流通方面，受区域价差影响，北方资源依旧以当地投放为主，短期南北价差难以拉开，进一步区域资源流通，但各区域库存会持续增加；需求方面，上周市场成交量环比下降明显，尤其以低合金板更为明显，表明钢构厂近期需求趋弱。船舶、风电需求继续维持，工程类用板需求阶段性下滑。综合预计，本周全国中厚板价格震荡小幅下跌。（三）冷热轧热轧：当前市场供需压力依然存在，短期成本支撑也有所存在，预期与现实的矛盾还在继续博弈，对于价格弹性造成制约。就后期路径推演仍未改变，要么限产出现，补库增加，淡季累库速度放缓，外加成本支撑硬托价格，呈现一轮回升；要么矛盾继续累积，对于价格就会造成震荡调整的格局，直至8月份补库出现缓解矛盾产生。矛盾累积度不够，价格则会继续高位徘徊，预期本周市场价格3850-3950元/吨。冷轧：在淡季效应下，终端用户采购基本以刚需为主。与此同时，中间商活跃度明显降低，投机性需求明显减少，市场贸易商多保持小库存操作。从库存方面看，伴随着成交氛围减弱，社库去库速度明显放缓，呈逐步累库的态势；心态上，本周市场对于7月宏观利好消息仍有一定的预期，贸易商情绪面尚有一定期待。整体来看，7月份钢厂在品种钢接单相对饱和的现状下，产量或继续维持高位，供需矛盾问题依然存在。综合来看，预计国内冷轧板卷价格或窄幅调整为主。（四）不锈钢 7月不锈钢粗钢排产有所增加，加上在途海漂量以及卸货到港量均有所提升，后续资源抵达市场会逐渐增加，虽多交付前期的期货订单，现货资源基本在贸易商手上，而下游需求处于低水平上较为稳定，出货节奏相对缓慢，若后续社会库存的积压，或会对价格有一定的冲击作用，预计本周不锈钢现货价格维持震荡偏弱运行态势。声明：文中所有数据来自钢联数据和Mysteel调研，观点会随着市场的变化而变化，请及时交流。市场有风险，操作需谨慎。

我的钢铁网2023-07-10

天海防务：浙商资管、磐厚动量(上海)资产管理等多家机构于7月3日调研我司

构、货物结构也有关系，过去散货船主要运铁矿石煤炭，但未来能源结构一直在变化，可能也会导致航线船型出现新的变化。问：现在行业经营都在升，但在未来竞争格局、市场可能发生变化的情况下，我们如何与中国船舶、韩国的这类船厂进行竞争？答：我们认为公司与大型船厂目前还未达到直接竞争的层面。因为船台大小，工艺布局，以及经验积累不同，我们与其它船厂擅长建造的船型不同，一般来说一个船厂会有几种擅长建造的主力船型，比如现在我们大津重工所造的 5000 多吨多用途船，虽然金额不大，但换到其他没有做过的船厂却不一定能很快造出来。也就是不同的船型对船厂自身的条件匹配性要求较高。我们擅长的船型主要在多用途船、散货船、支线集装箱船这几类，加上大津重工也积累了很多风电安装船的经验，目前已成为我们的优势项目。相应地，我们不会选择接像大型集装箱这类的订单，毕竟船台有自身的建造条件限制。因此我们与其它船厂在细分领域错位竞争，双方不存在直接的竞争关系。问：行业一般到什么情况时公司的业务会有集中的爆发，设计是否比较靠后？答：一般先有设计再造船，设计业务更前期。以前没有造船基地时，设计是我们相对独立的业务，而现在我们的设计业务一方面服务 EPC 项目，一方面在行业内独立接单，接单情况更加多元。问：按我们船厂现在的交付排期来看，二三季度的产值大概是什么样的情况？二季度钢材和汇率的行情也比一季度或者去年较好，对我们是否有影响？答：（1）从以往造船规律来看，主要的工作量体现在二三四季度，因为一季度是淡季，且考虑到春节假期及天气等因素，所以二三季度是适合造船的时间。从排产的情况来看，目前大津船厂这边同时有多条船在造，口岸基地那边也是相同的节奏。（2）我们的钢材采购基本上会在接单后三个月左右的时间开始批量采购，效率相对较高，钢材的报价根据当时的定价来决定，如果价格不出现大幅的涨跌，相对来说对我们没有太大的影响。除了钢材，人工成本、设备涨价等因素也会对毛利有一些影响。问：目前订单在设计、建造方面是怎样的分布？设计是否更能反映行业的景气度，一般在手订单多少年交付？答：（1）一方面，我们设计建造趋向一体化，主要体现在大津船厂正在建造的订单上，我们会做送审及详细的生产设计。另一方面，我们单独承接设计业务，这部分反映了大型船以外的部分市场，比如交期较短的订单。（2）一般在手订单的设计在半年左右可以交付，其中加上了生产设计的时间。问：我们人工成本占比大概是多少？如果今后要扩产，招工的可能会更加严峻，所以我们对选址上有没有相应的规划？答：（1）我们的人工成本大概在 15~25%。如果是运输船，加上动能费用、制造费用，则在 20~30%左右。（2）对船舶行业来说，它需要一个产业的聚集效应。船舶产业链需要的配套设施较为繁杂，所以我们可能会选择产业集群较为完善、产业配套齐全的地方，来自海外的选址可能性相对较低。天海防务（300008）主营业务：船海工程、防务装备、新能源三大业务领域,主要业务涵盖船海工程研发设计、船海和港口机械工程技术咨询和监理、船舶和海洋工程总装制造、船舶和船用设备进出口、军辅船和军贸船设计建造、特种防务装备及军工配套产品研制、新能源应用技术研发和系统集成、天然气车船加注站点建设和运营、天然气工业用户供应、合同能源管理、能源贸易等业务。天海防务2023一季报显示，公司主营收入6.58亿元，同比上升77.15%；归母净利润911.59万元，同比上升59.63%；扣非净利润869.91万元，同比上升1720.25%；负债率54.14%，投资收益17.31万元，财务费用508.11万元，毛利率9.55%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为4.94。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.35亿，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，天海防务（300008）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-07-10

中国房市存在“大问题”！力拓集团：中国家庭“储蓄”而非消费 “通胀降至零”冲击大宗商品

中国家庭储蓄而非消费，且通胀降至零冲击铁矿石等大宗商品。但是，他重申了积极的中长期前景。巴顿说道：“虽然过程很坎坷，但我认为我们需要记住，他们实际上比我们晚了一年才摆脱了新冠疫情。正如你提到的，也存在挑战，房地产存在很大的问题。” (来源:Twitter) 自中国摆脱新冠清零限制以来，经济复苏的力度令人失望，房地产行业持续疲软。周一的数据显示，6月份通胀率降至零，而出厂价格进一步下跌，突显需求持续疲软。这对包括铁矿石在内的大宗商品来说是一个阻力，铁矿石是力拓的主要产品和主要利润驱动力。巴顿表示，政策制定者正在寻求新的平衡，更加优先考虑高质量增长。“他们希望看到更多关注消费者、服务之类的事情，但要实现这些并不容易。” 第二季铁矿石价格下跌13%，扭转了前三个月的升幅。新加坡基准期货于周一中午12时下跌2.4%，至每吨105.15美元，创下约一个月来的最低收市价。伦敦金属交易所3个月期铜期货下跌0.5%，至每吨8328美元。巴顿解释说：“问题是你不能强迫消费者购买，他们会在有信心的时候购买。” 他补充称，中国家庭目前正在储蓄而不是消费。“但是，中国有足够的基本面让人们对未来的前景感到乐观。” 巴顿对此强调，中国需要持续城市化，以此作为持续铁矿石需求的来源，同时他还重申，随着消费激增，力拓公司计划增加铜、锂和镍的投资，以满足全球能源转型的需求。 “作为人类，我们非常缺乏铜，这并不好笑，”他最后说。中美紧张局势进一步加剧，《彭博社》报道称，一部名为“我的中国芯片”从周一开始在阿里巴巴集团类似于网飞(Netflix)的优酷上播出，它谈到中国的一个优先问题，也就是半导体领导地位和自给自足，并描述了一家国家支持的公司成功制造用于深紫外光刻的激光器机器。报道提到，中美之间不断升级的贸易战导致荷兰ASML Holding NV提供的最好的DUV光刻机设备无法在中国销售。“我的中国芯片”展示了一家国内公司克服重重挑战并取得成功的故事。自从美国前朝政府向荷兰政府施压，要求其拒绝向中国出售极紫外光刻系统以来，ASML一直无法向中国出售其最强大的产品。荷兰和美国今年早些时候达成协议，禁止ASML销售其第二先进产品系列中的部分机器，从而影响其DUV系统。DUV机器对于制造从智能手机到电动汽车等各种产品供电的芯片来说，可谓是不可或缺的。

秉哥说市2023-07-10

商品期货收盘互有涨跌，尿素涨停，铁矿石跌超3%

料油、纯碱、PTA、LU燃油涨超1%；铁矿石跌超3%，生猪、沪镍、螺纹钢跌超2%。期货资讯：上半年国家铁路发送电煤7.77亿吨同比增长13.1% 据“中国铁路”微信公众号消息，今年1至6月份，国家铁路发送煤炭10.53亿吨，同比增长1.6%；其中电煤7.77亿吨，同比增长13.1%。截至6月30日，全国363家铁路直供电厂存煤8076万吨，可耗天数达30.6天，保持较高水平。中国外汇交易中心：摩根士丹利国际银行（中国）有限公司符合银行间外汇市场衍生品会员条件，自2023年7月10日起可从事人民币外汇远期、掉期及货币掉期交易。碳酸锂价格波动大业内热盼期货期权产品尽早上市据上证报，碳酸锂期货、期权上市进入倒计时。上周五，中国证监会披露，已同意广期所碳酸锂期货及期权注册。稍早前，广期所已在就碳酸锂期货、期权合约及相关规则公开征求意见。广期所即将迎来成立以来的第二次“上新”。对此，广期所表示，碳酸锂期货及期权上市后，新能源金属期货品种板块将初步形成，为我国新能源产业健康发展、不断提升国际竞争力发挥积极作用。中信建投：供应缺失推动锡价冲高中信建投研报指出，美国非农就业低于预期，弱化美联储加息预期，美元指数承压，叠加中国经济刺激政策难以证伪，有色金属维持偏强势头，供应端受干扰的品种更为突出。锡冶炼厂正在遭遇锡矿紧张的考验，检修在即，佤邦停产加剧矿石缺口，供应缺失推动锡价冲高，继续持有。铜矿远期供应减速，无法匹配消费，缺口扩大的逻辑不变，近期有背靠8000美金建仓机会。

金融界2023-07-10

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