回顾2月钢铁市场，春节后下游需求逐渐恢复，原料端积极补库，钢材价格整体走出了震荡上行态势。进入3月，“金三银四”传统消费旺季来临，钢材库存持续去化，钢厂在生产端有无新的排产计划？近期钢材成交明显回暖，后期下游消费的持续性如何？3月份行情怎么看？截至2023年3月3日，Mysteel采访了5位来自钢厂和贸易商等行业大咖的独家观点，一起碰撞思维火花。 核心观点： 供应方面，大咖认为由于当前钢材利润偏低，钢厂增产积极性不高，且下游基建项目较多，钢厂在结构上适当提高了直供比例，总体维持正常生产节奏。 需求方面，大咖们表示2月份以来下游需求逐步释放，但大多以基建项目为主，房建的恢复情况并不理想，虽然有政策支持强化市场对于地产复苏的信心，但终端拿货还是比较一般，仍需观察旺季真实需求的落地与持续情况。 对于3月份的行情，大咖们总体维持钢价将维持“上有顶，下有底”的判断。一方面，当前需求逐步释放加上原料高成本对钢价形成支撑，后续可能有相关政策提振市场信心，钢价重心将不断上移；另一方面，钢厂扩产后厂库开始累积，加上市场资金回款压力较大，终端消化能力一般，需求不匹配下钢价有可能趋弱运行。 1.供应话题：随着原料及成才价格的走强，钢厂利润有所修复，五大品种产量持续回升，但钢厂的库存也在逐渐积压，在此背景下钢厂有无新的排产计划？今年以来钢厂的直供接单情况如何？ 目前公司维持正常生产状态，由于当下钢材利润偏低，公司主观上并未有增产、提产的意愿，仅仅维持正常的生产节奏。春节以后，虽然价格出现了起伏，但从销售接单的情况来看，公司直供订单呈现逐步增加的态势，尤其大型的基建项目开工率较高，一些国有房地产项目也陆续复工。于此同时，下游工程机械行业、商用车市场环比去年四季度也出现了明显的改善，市场向好的态势明显。 2.需求话题：近期钢材成交明显放量，市场交易情绪回暖，在稳增长政策背景下，一季度基建投资增速有望达到10%，请问下游工程项目的需求恢复情况如何，持续性又如何？ 钢材库存表需增加近80万吨，但增幅回落近6个百分点。可见，尽管房企融资政策的不断放宽，强化市场对于地产复苏的信心，但是，终端拿货还是比较一般，仍需要3月数据验证需求的持续性。加之两会即将召开，政策方面与市场存在的预期差需要关注。后续矛盾仍然是旺季真实需求的落地与持续情况，钢价风险逐渐放大，市场情绪也开始进入反复试探与确认阶段。 至2月份以来,市场需求虽都有在逐步释放恢复中，可十分缓慢。工人未到达工地、工地资金回笼情况等等都在影响开工率的释放,在强预期弱现实的情况了,贸易商、市场的交投都显得低迷、观望，那怕有成交也多为贸易商之间相互的的接盘未有多少是实际到工地的需求。同时钢厂的累库、对贸易商们的月考核量,更进一步使市场的交投环境不理想。 公司主要项目以房建为主，截至2月底需求的恢复情况并不如想象中的乐观，目前项目的平均复工率在70%左右。新接项目不多，新开工也很少，对于后续需求的持续性持谨慎乐观态度。 3.对3月份的行情预期怎么看？ “金三”在即，市场需求能否增量备受关注，需求的释放或有利于价格支撑。个人认为三月份前期价格或小幅回落或弱势震荡为主，3月初需求端还未完全启动，价格上涨或存在困难，3月下旬下游需求陆续增加，价格存在上涨空间。 对于3月份,从钢厂累库、原料上涨、钢厂利润进一步缩小,钢厂承压空间进一步增大,而且两会即将到来，所以个人认为3月份.两会前市场稳中偏弱运行,两会后,如果需求还是未有较明显的释放，钢厂可能会落价释放些库存压力同时也是为两会后的政策刺激市场需求的回暖做准备。 展望3月份市场，在国家稳经济、促发展的宽松背景下，市场需求逐步释放，即将召开的两会预计无论是从政策面还是资金面，都将给市场注入新的上涨动力，市场需求在现有基础上会出现明显的改善。原料方面，焦炭第一轮提涨有望落地，铁矿石价格逼近去年同期高位，近期贵重合金价格也在持续上涨，钢材成本的重心不断上移，钢厂生产积极性普遍不强。需求向好叠加成本推动，钢价3月份有望迎来新一轮上涨。 目前钢厂的复产速度正在逐步加快，成本支撑依然较强劲，需求也在持续缓慢复苏过程中，认为3月份建筑钢材行情上有顶，下有底，从盘面看在4100-4300元/吨的区间震荡运行。 个人认为3月价格走势趋弱运行。主要判断来自以下几个方面：从库存方面来看，当前主导钢厂陆续复产，产量有增加的趋势。同时，钢厂厂库前移至市场，在价格持续波动的情况下，贸易商库存压力显现。从资金方面来看，下游回款情况并不理想，加之市场累库速度增加，贸易商销售不及预期，资金压力也逐渐显现。从需求情况来看，节后下游虽复工复产，但实际购买力有限，资源在贸易商之间流通较多，并未实际消化至终端。对市场而言，价格仍与需求的复苏有紧密关系。lg...
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