摩根银行创始人J.P.摩根两度挽救美国金融危机的壮举。 不过现在FTX又因为和币安的争端被认为出现流动性危机。那么FTX究竟有没有流动性问题？它是否会重演三箭资本（3AC）的悲剧？ 这场风波源于CoinDesk 上周公布的一份Alameda Research 资产负债表细节。报告显示，该公司 146 亿美元的资产中有 40% 为 FTT（FTX交易所的原生代币），8% 为SBF 支持的Solana区块链原生代币SOL，流动性较低的Solana 生态代币 MAPS、OXY 、 FIDA 等也是 Alameda 投资组合的一部分。此外，它还有 80 亿美元的负债，其中 74 亿美元是贷款。 这份报告立即引发了加密行业对FTX流动性的担忧，毕竟三箭资本、Celsius Network等大型交易和借贷公司的倒闭，部分原因就是持有的低流动性山寨币迅速贬值。再加上周末币安CEO赵长鹏的一番“拱火”操作（清算 FTT 代币，推特暗讽等），引发市场FUD，FTT代价格剧烈波动，与一年前高点相比贬值70%。 FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）11月7日在其推文中安抚投资者：“FTX 足以覆盖所有客户持有的资产。我们不投资客户资产（即使是国债）。我们一直在处理所有提款，并将继续处理。它受到严格监管，即使这会减慢我们的速度。我们有 GAAP 审计，超过10亿美元的现金。我们在保护客户资产方面有着悠久的历史，今天仍然如此”。 Alameda 首席执行官 Caroline Ellison 也在一条推文中表示，市面上流传的资产负债表信息仅显示了 Alameda 公司实体的一部分，该公司拥有超过 100 亿美元的资产，这些资产未反映在 CoinDesk 报告中。 Alameda并未公开其完整财报，因此我们只能从代币当前表现、链上数据来间接推测其流动性的健康程度。 FTT价格趋于稳定 数据提供商Kaiko 在一份报告中表示，FTT 做市商正在“加班加点地”维持 FTT 的价格。尽管抛售压力大幅飙升，但“市场深度几乎没有下降，价格滑点仅略有增加。” Kaiko 计算了5万美元市场卖单的价格滑点，以模拟大规模清算对特定市场价格的影响。分析师计算出，截至11月7日，对于币安和 FTX 上最具流动性的 FTT交易对，5 万美元卖单的交易者将分别经历 0.17% 和 0.5% 的滑点——比Alameda数据披露前的水平仅仅略有增加。 Kaiko表示：“尽管抛售压力大幅飙升，但市场深度几乎没有下降，价格滑点仅略有增加。最终，按照 Caroline Ellison 的建议，参与场外交易以限制价格影响可能符合各方的最佳利益，特别是考虑到如果 FTT 价格大幅下跌，币安、FTX 和 Alameda 都可能面临巨额损失”。 比推终端数据显示，FTT 的价格似乎已经企稳，截至北京时间11月8日06:30AM，FTT交易价格在过去 24 小时内下跌 2% 至 22.05 美元。 充实 ETH 储备金 用户恐慌情绪也导致 FTX 正在目睹其以太坊 (ETH) 储备的流失。数据提供商 CryptoQuant 发现，该交易所在过去两天损失了近 30 万 ETH。目前，FTX 的以太坊储备约为 108,246.43。这是自 2020 年 11 月以来记录的大幅下降之一。 FTX 正在积极采取补救措施，Nansen 数据披露，SBF 旗下的 Alameda 在过去一天内向 FTX 转移了 26,600 ETH。此外，Alameda 还通过其他加密交易所向 FTX 热钱包发送了大量稳定币。 根据 PeckShieldAlert 的数据，FTX 已经从 Gearbox 协议中移除了 1,985 ETH 的流动性。此外， SBF 旗下另一家公司 Blockfolio 向 FTX 转移了约 13,555 ETH。 行业看法 FTX最近的一些动作也在侧面证明其财力，该公司最近一直忙于为新项目领导巨额融资，包括两大明星公链项目Aptos 和 Sui。此外，作为行业关键人物，SBF在美国的加密政治领域发挥了核心作用。根据政治资金统计平台 Open Secrets 的数据，SBF为 2021-2022 年选举周期总共贡献了 3980 万美元，是第六大政治贡献者。 关于这次风波，Block Research 表示，这些事件是“对 FTX 的一次巨大压力测试”，因为它在用户提币推出后不断重新充实钱包，此举表明该公司“致力于履行其债权人的提款”。 The Block 研究员 Arnold Toh写道：“这一系列事件让我们对加密仍然存在的传染性恐惧情绪有了一个很好的认识。在主要对冲基金和借贷平台资不抵债的周期中，它毫不奇怪，尽管 FTX 拥有一流的品牌和地位，但未经证实的谣言导致大量撤资。” 币圈的谣言往往有点无风不起浪的意思，加密分析师Miles Deutscher就提醒投资者：“当有烟雾时，经常会发生火灾。FTX 资不抵债的机会非常小，但是当有可行的替代方案时，为什么要在加密货币中冒险？” 一个深耕金融行业爱说俗话的人 聋先生 来源：金色财经lg...
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