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长江材料获西南证券买入评级，产品盈利能力提升，业绩大幅改善

认为，2023年全年，公司铸造材料实现营收7.1亿元，同比+6.7%，实现毛利率27.5%，同比+5.1pp，共销售75.0万吨，同比+11.2%；压裂支撑剂实现营收2.7亿元，同比+9.4%，实现毛利率19.8%，同比+9.4pp，共销售44.7万吨，同比+7.6%；铸件实现收入0.3亿元，同比+26.1%，实现毛利率13.5%，同比-11.9pp。2023年公司归母净利润实现大幅增长，主要原因是主要产品的盈利能力大幅提升所致。2023年国内市场有所复苏，公司紧抓机遇，大力拓展市场、优化产品结构，实现产品销量增长；同时，推行降本增效举措，强化成本与费用管控，提升经营效益和运营效率，盈利能力显著提升。风险提示：宏观经济波动风险，下游需求不及预期风险，产品研发进展不及预期风险。

金融界2024-04-28

成都银行获国投证券增持评级，6个月目标价为17.03元

得6份研报关注。研报预计公司2024年营收增速为5.01%，归母净利润增速为13.71%，并给予增持-A的投资评级，6个月目标价为17.03元，相当于2024的0.9倍PB。研报认为，成都银行的成长性，一方面受益于成渝双城经济圈建设，涉政类基建贷款上量带来的突出成长性；另一方面成都银行积极发力实体业务，对接本部优势产业，同时进一步推动异地分行贡献度提升、资产质量持续改善。风险提示：成渝经济圈建设进度不及预期；地方政府偿债能力下降；经济下行风险导致坏账激增。

金融界2024-04-28

雪祺电气获西南证券持有评级，外销增速亮眼

及2024年一季报，2023年公司实现营收23.6亿元，同比增长22.4%；实现归母净利润1.4亿元，同比增长40.7%；实现扣非净利润1.4亿元，同比增长47.2%。外销维持高增，冰箱业务毛利率提升明显，带动净利率改善，展望未来外销有望持续保持较快增长趋势。风险提示：外销增长不及预期、客户拓展不及预期、竞争加剧等风险。

金融界2024-04-28

拓普集团获东吴证券买入评级，业绩稳健增长，汽零机器人共同驱动发展

普集团2024年第一季度业绩表现亮眼，营收及净利润同环比均实现增长。公司作为Tier0.5级供应商，已经形成了平台型的零部件企业，并在布局人形机器人执行器产品。公司拆分设立机器人事业部，推动机器人业务与汽车零部件业务的协同发展，电驱系统等在研项目进展顺利，显示出广阔的成长空间。风险提示：下游客户销量不及预期；新项目开拓不及预期；原材料价格上涨超预期。

金融界2024-04-28

五芳斋获开源证券增持评级，粽子主业稳健前行

份研报关注。研报预计五芳斋2023年营收26.4亿元，同比+7.0%，归母净利润1.7亿元，同比+19.7%。而对于2024年第一季度，公司营收2.1亿元，同比-4.1%，归母净利润-0.7亿元，同比-9.1%。预计2024-2026年归母净利润分别为2.0亿元、2.4亿元、2.7亿元，同比分别+20.7%、+18.3%、+15.9%。开源证券表示，公司粽子基本盘稳固，在此基础上发力非粽类产品，成长逻辑清晰。同时指出，2023年公司提议现金分红1.4亿元，并以现金方式回购股份计入现金分红0.5亿元，合计现金分红1.9亿元，因此预见股息率提升至5%。研报中指出，五芳斋粽子业务基本盘增长稳健，二季度粽子销售旺季值得期待。2023年粽子收入19.4亿元，同比+11.1%，且公司通过策略调整确保主业营收稳定增长。此外，连锁门店和电商渠道在2023年均展现出回暖和稳步增长的趋势，尽管2024年第一季度受季节影响有所承压，但预计全年两大渠道仍将保持增长态势。风险提示：宏观经济下行风险、市场竞争加剧风险、成本上涨风险。

金融界2024-04-28

吉大正元获民生证券买入评级，“AI+密码”稳步迈进

研报预计公司2024-2026年实现营收10.0、14.0、18.0亿元，归母净利润分别为1.2、2.4、4.9亿元。研报认为，公司坚持“密码+AI”的战略发展规划，主攻“商密”应用和数据元素经济的结合市场，以满足产业数字化转型中的安全需求和应对新兴挑战。公司已在抗量子密码算法研究方面取得了一定进展，实现了抗量子签名的算法，并成功开发传统密码和抗量子密码混合模式的密钥生成以及证书签发功能，完成抗量子算法与数字证书技术的结合，以进一步提升数字认证基础设施的安全性。风险提示：行业政策风险，技术创新与产品升级风险，产品销售季节性风险。

金融界2024-04-28

三星医疗获中邮证券增持评级，海外在手订单高增，欧洲配电订单落地

星医疗的智能配用电板块在2023年实现营收84.36亿元，毛利率同比提升5.5pcts至34.12%。海外业务收入19.61亿元，毛利率同比提升2.97pcts至32.85%，国内业务收入64.75亿元，毛利率同比提升约6pcts至35%，是盈利能力增长重要来源。截止2024年一季度末，公司智能配用电业务累计在手订单124.62亿元，其中海外累计在手订单54.99亿元，国内累计在手订单69.63亿元，订单规模持续高增。风险提示：电表替换需求不及预期；海外市场进度不及预期。

金融界2024-04-28

中微公司获中泰证券买入评级，高强研发利润承压

元，较期初增加13.24亿元。24Q1营收增长超30%，刻蚀设备当季营收增长超64%达13.35亿元。我们维持公司2024-26年的净利预测不变，维持“买入”评级。研报认为，公司发布的2024年第一季度季报显示，营收16.05亿元，同比增长31%，但归母净利润同比下降10%，扣非净利润同比增长15%。刻蚀设备产品及发货量增长显著，推动合同负债余额和存货余额的增加。当季研发费用大幅增长，投资损益和高力度研发拖累了盈利，尽管如此，公司营收快速增长，尤其是刻蚀业务增势迅猛，预计未来公司业绩向上趋势显著。风险提示：刻蚀/MOCVD设备新品市场开拓不及预期；先进封装需求不及预期；下游客户招标不及预期。

金融界2024-04-28

西南证券：给予长江材料买入评级，目标价位28.31元

业绩。2023年全年，公司铸造材料实现营收7.1亿元，同比+6.7%，实现毛利率27.5%，同比+5.1pp，共销售75.0万吨，同比+11.2%；压裂支撑剂实现营收2.7亿元，同比+9.4%，实现毛利率19.8%，同比+9.4pp，共销售44.7万吨，同比+7.6%；铸件实现收入0.3亿元，同比+26.1%，实现毛利率13.5%，同比-11.9pp。2023年公司归母净利润实现大幅增长，主要原因是主要产品的盈利能力大幅提升所致。2023年国内市场有所复苏，公司紧抓机遇，大力拓展市场、优化产品结构，实现产品销量增长；同时，推行降本增效举措，强化成本与费用管控，提升经营效益和运营效率，盈利能力显著提升。　　2023年下游回升向好，预计未来将稳步改善。公司产品下游主要是汽车零部件行业和油气开采行业：（1）汽车零部件行业，2023年汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，实现两位数较高增长；新能源汽车继续保持快速增长，产销突破900万辆，市场占有率超过30%；汽车全年出口接近500万辆。随着新能源汽车的快速增长，汽车轻量化成为主要的发展趋势之一，也大幅提高了铝合金等轻量化材料在车身部件的应用，为公司的铸造材料产品提供了较好的发展环境和市场空间。据汽车工业预测，汽车轻量化材料市场预计将持续扩张，预计2024-2032年期间复合年增长率为3.5%。（2）油气开采行业，2023年国内油气产量受保障国家能源安全战略的影响，创出历史新高。2023年，国内油气产量当量超过3.9亿吨，连续7年保持千万吨级快速增长势头，年均增幅达1170万吨油当量，形成新的产量增长高峰期；原油产量达2.08亿吨，同比增产300万吨以上；页岩油产量突破400万吨，再创新高；天然气产量达2300亿立方米，连续7年保持百亿立方米增产势头；页岩气新区新领域获重要发现，中深层生产基地不断巩固，深层持续突破，全年产量250亿立方米；煤层气稳步推进中浅层滚动勘探开发，深层实现重大突破，全年生产煤层气超110亿立方米。　　全资子公司取得采矿权，进一步夯实原料保障能力。2024年公司公告，全资子公司彰武矿产已完成辽宁省彰武县邰家天然石英砂矿探矿权转采矿权相关工作，并取得阜新市自然资源局颁发的《采矿许可证》，该天然石英砂矿生产规模300万吨/年，矿区面积2.3平方公里，有效期自2024年4月14日至2050年6月14日。石英砂为公司生产所需的主要原材料，彰武矿产本次取得《采矿许可证》将进一步增强公司原砂资源保障能力。未来该石英砂矿实现开采后，将为公司原砂供应提供稳定保障，对公司可持续发展和核心竞争力提升产生积极影响。　　盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026年营业收入分别为11.34亿元（+12.5%）、12.76亿元（+12.5%）和14.38亿元（+12.7%），归母净利润分别为1.59亿元（+17.0%）、1.82亿元（+14.5%）、2.22亿元（+21.7%），EPS分别为1.49元、1.70元、2.07元，对应动态PE分别为15倍、13倍、11倍。综合考虑业务范围，选取伟星新材、豪美新材作为可比公司。从PE角度看，可比公司2024年平均值为18倍，给予长江材料2024年19倍估值，对应目标价28.31元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：宏观经济波动风险，下游需求不及预期风险，产品研发进展不及预期风险。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-28

中信建投：南京银行性价比突出，维持“买入”评级和银行板块首推

度，南京银行得益于中收的同比高增，核心营收降幅明显收窄，支撑营收增速保持稳健。资产端，零售定价极具韧性，一季度聚焦对公投放，资产定价明显回升。负债端，加大成本管控力度，活期存款占比持续回升，负债成本改善托底息差。零售贷款不良率见顶回落，资产质量持续夯实，拨备水平维持高位。此外，2023 年现金分红率同比上升至31.91%，对应股息率为5.94%，高于同业水平。展望2024 年，受益于江苏地区极为旺盛的信贷需求以及对零售战略的持续深化实施，预计南京银行规模增速有望继续维持在两位数左右水平。当前南京银行股价仅对应0.60倍24 年PB，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素严重压制，性价比突出。维持“买入”评级和银行板块首推。

金融界2024-04-28

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