X半导体指数较7月高点下跌了约25%。花旗分析师Christopher Danely在给客户的一份报告中表示，抛售是由于宏观因素加上高预期和令人失望的业绩，但他认为下跌已经创造了买入机会。 本周，由于日元套利交易的解除、对经济衰退的担忧加剧以及市场波动性的急剧增加，股票市场经历了剧烈波动。 但在表面之下，长期看涨股票的理由在本季度持续增强，这也推动了华尔街一些人士继续看好股票。标普500指数的盈利预计在第二季度将增长超过11%，这将标志着自2021年第四季度以来报告的最高同比盈利增长率。 Evercore ISI的朱利安·伊曼纽尔据此将近期的回调称为“牛市中的可买入修正，而非牛市的终结”。 “从长期来看，盈利驱动股市，”伊曼纽尔在周四给客户的一份报告中写道。“尽管美国经济出现了一些压力迹象，但2024年和2025年的盈利预估保持相对稳定，这对进入历史上争议颇多的大选年非常有利。” DataTrek的联合创始人尼古拉斯·科拉斯，将企业盈利列为他仍看好市场的原因之一。科拉斯在周四给客户的报告中写道：“关键在于，目前企业的盈利和利润率都非常健康，因此即使我们在未来12个月内确实出现经济衰退，美国企业也应该能够维持高水平的盈利能力。” 嘉信理财高级投资策略师凯文·戈登指出，当仔细观察近期回调中时，可以看到一些积极因素。科技和非必需消费品是自7月以来仅有的两个落后于指数的行业。与此同时，能源和金融等周期性行业虽然没有飙升，但跑赢大盘：“如果肯定会陷入衰退，劳动力市场正在从悬崖上掉下来，我认为市场的这些领域会做得更糟。” SoFi 的利兹·杨·托马斯表示：“这周真是不平凡。涨跌互现。即使那场令人紧张的事件已经结束，我们也了解到现在市场对美国经济数据降温有多敏感，日元套利交易的影响有多大，投资者已经习惯于将降息视为解决所有困境的良方。” 托马斯认为未来市场还将出现更多波动，而且今年剩余时间还需要消化更为冷淡的经济和盈利数据。她说，“需要提醒为什么投资组合应该保持多元化。波动性可能令人不安，但考虑到各种可能的结果，也可以是一个重新审视你的配置，并检查你能承受的风险水平的机会。” 摩根大通的杜布拉夫科·拉科斯-布贾斯表示，尽管最近的股市暴跌冲走了一些泡沫，但如果经济增长继续放缓且美联储“不表现出”放松货币政策的紧迫性，美国股市仍然面临更严重下跌的风险。 上周公布的就业和制造业数据表明经济出现疲软，市场一直对此感到不安。市场参与者开始担心美联储能否在不引发经济衰退的情况下控制通货膨胀。而周四初请失业金人数降至低于预期的233,000人，低于前一周修正后的250,000人，缓解了对美国经济衰退的担忧。 独立顾问联盟的克里斯·扎卡雷利表示：“失业救济申请方面有一些好消息。我们正在谨慎行事，但认为本月早些时候开始的恐慌被夸大了。” 根据芝加哥商品交易所的联邦观察工具，9月份降息50个基点的可能性从周四的69%下降至55.5%。联邦基金期货显示，降息25个基点的可能性为44.5%。 过去一周，市场对经济衰退忧虑增加。高盛将经济衰退的可能性从15%上调至25%。摩根大通的全球经济团队认为有35%的可能性，以前是25%。 但周二世界大型企业联合会的调查中，企业CEO并不认为有衰退的危险。7月15日至7月29日对130位CEO进行的一项调查中，70%的受访者表示，他们预计未来12个月不会出现衰退，这与去年同期相比有了巨大的转变，当时80%的受访者表示，他们认为未来12到18个月将出现“短暂而浅度的美国衰退”。 道明证券的根纳迪·戈德堡表示，过去两周，美国国债经历了一场完美风暴，未来几周，投资者可能将继续关注套利交易的平仓、劳动力市场和增长数据、通胀以及地缘政治风险。 他说：“市场仍将担心 9 月份和会议间降息 50 个基点的风险，尽管这两项预期已从近期高点大幅回落。美联储降息步伐加快也令人担忧，我们预计美联储将从 9 月开始每次会议降息 25 个基点，直到 2025 年底利率达到 3% 的中性水平。” 根据房地美公布的一项贷款人调查，标准30年期固定抵押贷款的平均利率降至6.47%，为15个月低点。 两年期美国国债收益率升至4.043%，十年期国债收益率升至3.997%。 比特币上涨 7.8%，至 59,441.88 美元，以太币上涨 9.6% 至 2,576 美元。 西德克萨斯中质原油上涨 1.1% 至每桶 76.09 美元，现货金上涨1.7%至每盎司2,423.75美元。 来源：加美财经lg...
北美站
