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兴森科技：截至2024年7月31日，公司股东总户数为九万零四百余户

新的封装技术的加持。比如当前火热的AI芯片都是需要最先进的晶圆制造技术和最先进的封装技术的。在未来非常近的某一天，封装技术的重要性恐怕都要超过晶圆制造技术的重要性，兴森目前布局的FCBGA封装属于先进封装技术的一种吗？FCBGA先进封装在晶圆制造技术到达瓶颈以后会扮演什么角色？会不会是摩尔定律后的CPU/GPU性能的重要突破口？谢谢！兴森科技董秘：尊敬的投资者，您好！公司的FCBGA封装基板可应用于先进封装工艺，是芯片封装的关键原材料之一，主要应用于CPU、GPU、FPGA、ASIC等高端芯片领域。随着晶圆制造技术的进步达到一定的瓶颈，‌先进封装技术将成为提升芯片性能和集成度的关键，‌尤其是在高性能计算、‌5G通信、‌人工智能等领域。但公司未涉足晶圆制造和封装领域‌。感谢您的关注。投资者：兴森科技旗下广州视晟科技有限公司于2024年7月31日发布一则中标信息。项目名称为广汽集团汽车工程研究院回注台架采购结果公告，中标金额为55.71万元，招标人为广汽集团汽车工程研究院。中标类型为中标公告。请问该回注台架是否属于智驾回注测试台架装置？谢谢！兴森科技董秘：尊敬的投资者，您好！该回注台架属于智驾回注测试台架装置。公司子公司视晟科技自主研发的PXI系列硬件产品，可广泛应用于自动驾驶汽车智驾域控制器（ADAS）、座舱域控制器、车身域控制器、底盘域控制器、动力域控制器等领域的硬件在环仿真测试（HIL）。尤其是在ADAS测试方面，可用于智能驾驶数据采集和回灌测试，测试智能驾驶的性能。感谢您的关注。投资者：美国正在考虑单方面限制中国获得美光、SK海力士的AI内存芯片。这些措施旨在防止美光、韩国的SK海力士和三星向中国公司提供高带宽内存（HBM）芯片，这些芯片对于帮助运行复杂的生成式人工智能程序至关重要。报告称，如果新规则颁布，将涵盖HBM2和包括HBM3和HBM3E在内的更先进的芯片，以及制造这些芯片所需的设备，目前美国尚未就限制做出决定。目前兴森科技HBM内存芯片封装技术是否已经完成储备了？谢谢！兴森科技董秘：尊敬的投资者，您好！公司IC封装基板、半导体测试板为芯片封装、测试的关键原材料，并不涉及封装业务，现阶段公司的主要目标是拓展市场和进一步提升良率，国内外主流的芯片设计公司、封装厂均是目标客户。感谢您的关注。投资者：截止7月31号公司股东人数是多少？兴森科技董秘：尊敬的投资者，您好！截至2024年7月31日，公司股东总户数为九万零四百余户。感谢您的关注。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-01 23:17

“特朗普抛售”ING？！研究人员警告：这位总统候选人当选或对股市造成“危险”。

位前总统向彭博社表示，台湾抢走了美国的芯片业务，应该为美国的军事保护付费，此言一出，就引发了芯片行业的大幅抛售。芯片股几乎立即暴跌，台积电股价目前已较 7 月中旬的水平下跌 17%。科技股也出现了更广泛的抛售，纳斯达克综合指数在特朗普接受采访后的几天内下跌了约 10%。研究人员表示，特朗普还经常批评可再生能源公司，这也可能导致这些行业表现不佳。清洁能源公司正陷入股价暴跌，iShares全球清洁能源 ETF较年初水平下跌了 10%。特朗普对股市造成混乱的影响并不新鲜。研究人员指出，他在首次担任总统期间就曾影响市场，例如，在前总统在 X 上发表帖子称哈雷戴维森将“以前所未有的方式征税”后，哈雷戴维森股价下跌超过 10%。在特朗普暗示达美航空应对机场出现的“大问题”负责后，达美航空的股价在特朗普就任总统的第一个月内也下跌了 10% 。《巴伦周刊》 2019 年的一项分析发现，总体而言，当特朗普发布带有“关税”、“美联储”或“鲍威尔”等字眼的言论时，标准普尔 500 指数往往会下跌。研究人员在《财富》杂志上撰文称：“前总统唐纳德·特朗普长期以来一直将股市视为其成功的晴雨表，他在任期间不断吹嘘股市创下历史新高，并且仍在不断吹嘘他任期内的‘美丽’股市。” 他们继续说道：“然而，许多评论员忽略的不仅仅是拜登-哈里斯政府执政期间股市创下的 40 个历史新高，而且尽管特朗普确实对股市的某些领域拥有重大影响力，但他的大部分影响都是极其负面的，特别是对那些引起他愤怒的个别公司和行业而言。” 2024 年总统候选人的支持者认为存在“特朗普交易”，这种观点普遍认为，特朗普在即将到来的选举中的胜利可能引发房地产、传统能源、金融和工业等行业的上涨。但研究人员指出，这些市场的上涨似乎大多是暂时的，在第一次总统辩论几周后就大多出现逆转。他们补充道：“尽管动荡已经很严重，但特朗普的第二个任期对股市来说可能更加危险”，并指出了特朗普经济政策的潜在后果。其他经济学家也批评了特朗普的经济议程。诺贝尔经济学家约瑟夫·斯蒂格利茨此前告诉《商业内幕》，他的政策（包括提高对中国进口产品的关税）可能导致通货膨胀、失业率上升和经济增长放缓。

Peng08-01 22:00

META 2024Q2业绩电话会议高管解读财报

开发出最强大的工具生态系统、效率改进、芯片优化和其他集成，那么我们需要它们被整个行业的开发人员广泛使用。一旦我们知道我们将能够使用领先的模型，那么我相信我们将能够构建最佳的社交和广告体验。我对此如此乐观的部分原因是我们在开源方面有着长期的成功记录。通过使供应链标准化，我们利用开放计算项目节省了数十亿美元。PyTorch 和 React 等开源工具为我们带来了来自整个行业贡献的真正好处。这种方法一直对我们有效，我希望它在这里也能奏效。另一个主要关注领域是确定适当的基础设施容量水平，以支持训练越来越先进的模型。Llama 3 已经可以与最先进的模型相媲美，我们已经开始研究 Llama 4，我们的目标是明年让它成为业内最先进的模型。我们正在规划未来几年所需的计算集群和数据。训练 Llama 4 所需的计算量可能几乎是训练 Llama 3 所需的 10 倍，而未来的模型将继续增长。很难预测这种趋势——这种趋势将如何延续到未来的几代。但目前，考虑到启动新推理项目的准备时间很长，我宁愿冒险在需要之前建立容量，也不愿为时已晚。在扩大这些投资的同时，我们当然将继续致力于提高整个公司的运营效率。我要讨论的最后一个领域是人工智能如何塑造我们的元宇宙工作，这仍然是我们的另一个长期关注点。上个季度，我讨论了人工智能的进步如何缩短我们一些产品的时间表。几年前，我曾预测全息 AR 会在智能 AI 之前实现，但现在看来，这些技术实际上将以相反的顺序准备就绪。由于我们已经对 Reality Labs 进行了投资，因此我们为此做好了准备。雷朋 Meta 眼镜继续比我们预期的更快受到欢迎，这在一定程度上要归功于人工智能。需求仍然超出了我们制造它们的能力，但我希望我们能够很快满足这一需求。 EssilorLuxottica 在这方面一直是我们非常出色的合作伙伴，我们很高兴能与他们合作打造未来几代 AI 眼镜，同时我们将继续建立长期合作伙伴关系。Quest 3 的销量也超出了我们的预期。我认为这是因为它不仅是性价比最高的 MR 耳机，而且是市场上最好的耳机。除了游戏之外，人们越来越多地利用 Quest 作为通用计算平台的功能，花时间观看视频、浏览网站、通过虚拟桌面扩展 PC 等等。Horizon 还在 VR、移动和桌面领域继续发展，我预计它也将成为该生态系统中越来越重要的一部分。我们将于 9 月 25 日举办年度 Connect 大会，我们将发布有关我们所有 AI 和 Metaverse 工作的大量激动人心的更新，因此我鼓励您关注。归根结底，我们很幸运，核心产品和业务的强劲业绩让我们有机会对未来进行深入投资。我计划充分抓住这个机会，打造一些令人惊叹的东西，在未来几十年里为我们的社区和投资者带来回报。我们在基础技术和产品体验方面取得的进展表明，我们走在正确的道路上。我为我们的团队迄今取得的成就感到自豪，并对我们抓住未来机遇的能力充满信心。一如既往，感谢推动所有这些重要工作的团队，感谢与我们一起踏上这段旅程的所有人。现在苏珊就在这里。苏珊谢谢马克，大家下午好。让我们从综合业绩开始。除非另有说明，所有比较均按同比计算。第二季度总收入为 391 亿美元，增长 22%，按固定汇率计算增长 23%。第二季度总支出为 242 亿美元，比去年同期增长 7%。就具体项目而言，收入成本增长 23%，主要原因是基础设施和现实实验室库存成本增加。研发费用增长 13%，主要由于员工人数相关费用和基础设施成本增加，但重组成本下降部分抵消了这一增长。营销和销售费用下降 14%，主要由于重组和员工人数相关费用下降。一般及行政费用下降 12%，主要是由于法律相关费用下降。截至第一季度，我们拥有近 70,800 名员工，比第一季度增长 2%。第二季度营业收入为 148 亿美元，营业利润率为 38%。本季度我们的税率为 11%。净收入为 135 亿美元，即每股 5.16 美元。资本支出（包括融资租赁的本金支付）为 85 亿美元，主要来自对服务器、数据中心和网络基础设施的投资。自由现金流为 109 亿美元。我们回购了 63 亿美元的 A 类普通股，并向股东支付了 13 亿美元的股息，本季度结束时，我们拥有 581 亿美元的现金和有价证券，以及 184 亿美元的债务。现在来看看我们的分部业绩。我先从我们的应用系列分部开始。我们的应用系列社区继续增长，6 月份每天约有 32.7 亿人使用我们的至少一个应用系列。第二季度应用系列总收入为 387 亿美元，同比增长 22%。第二季度应用系列广告收入为 383 亿美元，增长 22%，按固定汇率计算增长 23%。在广告收入中，在线商务垂直领域是同比增长的最大贡献者，其次是游戏、娱乐和媒体。从用户地域来看，广告收入增长最快的地区是世界其他地区和欧洲，分别为 33% 和 26%。亚太地区增长了 20%，北美增长了 17%。从广告商地域来看，亚太地区的总收入增长仍然最强劲，为 28%。这一增长率低于第一季度的 41%，因为我们正处于中国广告商需求强劲的时期。在第二季度，我们服务中投放的广告展示总数和每条广告的平均价格均增长了 10%。展示量增长主要由亚太地区和世界其他地区推动。价格增长是由广告客户需求增加推动的，部分原因是广告效果的改善。这被展示量增长部分抵消，特别是来自货币化程度较低的地区和平台的展示量增长。应用系列其他收入为 3.89 亿美元，增长 73%，主要得益于 WhatsApp 商业平台的商业信息收入增长。我们继续将大部分投资用于应用系列的开发和运营。第二季度，应用系列支出为 194 亿美元，约占我们整体支出的 80%。应用系列支出增长 4%，主要原因是基础设施和员工人数相关支出增加，但重组成本下降部分抵消了这些支出。应用系列营业收入为 193 亿美元，营业利润率为 50%。在我们的 Reality Labs 部门，第二季度为 3.53 亿美元，增长 28%，主要受 Quest 头戴式耳机销售推动。Reality Labs 支出为 48 亿美元，同比增长 21%，主要受员工人数相关支出和 Reality Labs 库存成本增加推动。Reality Labs 营业亏损为 45 亿美元。现在谈谈业务前景。有两个主要因素推动我们的收入表现，即我们为社区提供引人入胜的体验的能力以及我们随着时间的推移将这种参与度货币化的有效性。为了提供引人入胜的体验，我们仍然专注于执行我们的优先事项，包括视频和信息流推荐。在 Instagram 上，随着我们不断改进我们的推荐系统，Reels 的参与度不断增长。这项工作的一部分重点是增加原创帖子在推荐中的份额，以便人们可以发现 Instagram 上最好的内容，包括来自新兴创作者的内容。现在，美国超过一半的推荐来自原创帖子。在 Facebook 上，我们于 6 月在全球推出统一的视频播放器和排名系统，看到了令人鼓舞的早期成果。这一举措使我们能够将 Facebook 上的所有视频类型整合到一个观看体验中，我们预计这将为短视频带来更多增长机会，因为我们越来越多地将短视频融入 Facebook 视频互动的整体基础中。我们预计，随着我们受益于 Facebook 统一视频排名和集成下一代推荐系统，视频推荐的相关性将继续提高。自去年我们开始使用新系统支持 Facebook Reels 推荐以来，这些系统已经显示出可喜的收益。我们预计在今年和明年扩展这些新系统，以支持 Facebook 视频以外的更多服务。我们的长期参与重点也表现出良好的势头，包括生成式人工智能和 Threads。自我们首次推出 Meta AI 以来，人们已经使用 Meta AI 进行了数十亿次查询。我们在 WhatsApp 上看到了留存率和参与度方面尤为可喜的迹象，而印度也已成为我们最大的 Meta AI 使用市场。现在，您可以在 20 多个国家/地区和 8 种语言中使用 Meta AI，在美国，我们正在推出新功能，例如 Imagine Edit，它允许人们编辑使用 Meta AI 生成的图像。除了生成式 AI 之外，随着我们推出新功能并增强内容推荐系统，Threads 社区也在不断发展壮大并加深参与度。现在谈谈我们收入表现的第二个驱动因素，即提高货币化效率。这项工作分为两个部分。第一部分是优化自然互动中的广告水平。我们继续看到在视频等货币化程度较低的平台上增加广告供应的机会，包括 Facebook 内部，因为随着时间的推移，整体视频互动组合更多地转向较短的视频，这创造了更多的广告插入机会。更广泛地说，我们正在继续更好地确定在 Facebook 和 Instagram 上的用户会话期间展示的最佳广告以及何时展示它们。这使我们能够在不增加广告数量甚至在某些情况下不减少广告负载的情况下推动收入增长和转化。提高货币化效率的第二部分是提高营销绩效。我们对这方面的进展感到满意，人工智能发挥着越来越重要的作用。我们正在通过采用人工智能进步所带来的更复杂的建模技术来改善广告投放，包括我们的 Meta Lattice 广告排名架构，该架构在第二季度继续提供广告性能和效率提升。我们还让广告客户能够更轻松地最大限度地提高广告效果，并借助我们的 Advantage+ 解决方案套件实现更多广告系列设置的自动化。我们看到这些工具不断带来效果提升，今年进行的一项研究表明，美国广告客户在采用 Advantage+ 购物广告系列后，广告支出回报率提高了 22%。广告客户对这些工具的采用不断扩大，我们正在添加新功能，使它们更加实用。例如，本季度我们为 Advantage+ Shopping 引入了灵活的格式，广告客户可以在一个广告中上传多张图片和视频，我们可以从中选择并自动确定要投放哪种格式以获得最佳效果。我们现在还扩展了企业可以使用 Advantage+ 购物进行优化的转化列表，包括另外 10 种转化类型，包括添加到购物车等目标。展望未来，我们相信生成式人工智能将在企业大规模营销和与客户互动方面发挥越来越大的作用。我们预计这项技术将继续使企业更轻松地开发定制和多样化的广告创意。自推出我们的第一款生成式人工智能广告功能、图像扩展、背景生成和文本生成以来，我们已经看到了令人鼓舞的早期成果，过去一个月内，有超过 100 万广告客户使用了其中至少一种解决方案。 5 月份，我们开始在 Advantage+ Creative 中推出完整的图像生成功能，并且我们已经看到使用该工具的广告客户的表现有所提高。最后，我们预计人工智能将帮助企业通过消息传递更有效地与客户沟通。我们首先测试企业在与客户聊天时使用人工智能的能力，以帮助销售他们的商品和服务并产生潜在客户。虽然我们处于早期阶段，但我们继续扩大测试的广告客户数量，并且自从我们开始使用 Llama 3 以来，我们已经看到响应质量有了很大的提高。接下来，我想谈谈我们保持不变的资本配置方法。我们将继续投资于近期增强我们的核心体验，以及开发我们认为将在未来几年改变人们使用我们服务的方式的技术。我们预计，拥有足够的计算能力将是这些机会的关键。因此，我们正在大力投资基础设施，以支持我们在内容排名和广告方面的核心 AI 工作，以及我们的生成 AI 和高级研究工作。随着我们平台上推荐内容和广告的相关性不断提高，我们看到并预计未来将获得丰厚回报，因此我们持续投资于核心 AI 能力。虽然我们预计生成式 AI 的回报将在更长的一段时间内显现，但我们正在将这些投资与我们预计在定制广告创意、商业信息、领先的 AI 助手和有机内容生成中释放的巨大盈利机会进行对比。随着我们扩展生成式 AI 训练能力以推进基础模型，我们将继续以一种能够让我们灵活地随时间推移使用它的方式构建我们的基础设施。这将使我们能够将训练能力用于生成式 AI 推理或我们的核心排名和推荐工作，当我们预计这样做会更有价值时。我们还将继续专注于随着时间的推移提高工作负载的成本效率。现实实验室仍然是我们另一项长期计划，我们将继续对其进行有意义的投资。 Quest 3 的销量不错，雷朋 Meta 智能眼镜也表现出了非常可观的吸引力，我们在需求、使用和留存方面看到的早期信号增强了我们对 AR 眼镜长期潜力的信心。最后，在我们根据短期和长期优先事项进行这些投资时，我们将继续专注于高效运营业务。现在谈谈收入前景。我们预计 2024 年第三季度的总收入将在 385 亿美元至 410 亿美元之间。我们的指导假设外币对基于当前汇率的总收入同比增长造成 2% 的阻力。现在谈谈支出前景。我们预计 2024 年全年总支出将在 960 亿美元至 990 亿美元之间，与我们之前的预测持平。对于 Reality Labs，我们继续预计 2024 年的运营亏损将同比大幅增加，这得益于我们持续的产品开发工作和投资以扩大我们的生态系统。虽然我们不打算在第四季度电话会议之前提供 2025 年的任何定量指导，但我们预计基础设施成本将成为明年费用增长的重要驱动力。因为我们认识到与扩大基础设施足迹相关的折旧和运营成本。现在谈谈资本支出前景。我们预计 2024 年全年资本支出将在 370 亿美元至 400 亿美元之间，较之前的 350 亿美元至 400 亿美元有所更新。虽然我们继续完善明年的计划，但我们目前预计 2025 年资本支出将大幅增长，因为我们将投资支持我们的人工智能研究和产品开发工作。谈到税收。如果我们的税收环境没有任何变化，我们预计 2024 年全年税率将在 15% 左右。此外，我们将继续关注积极的监管环境，包括欧盟和美国日益增加的法律和监管阻力，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。最后，第二季度又是一个好季度。我们继续在各项业务重点方面表现良好，并且我们面前有令人兴奋的机会，可以为全球使用我们产品的人们和企业提供更多价值。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券08-01 21:58

美股盘前要点 | Meta次季业绩超预期新能源车企公布7月成绩单

消息称应用材料40亿美元研发项目的美国芯片法案拨款被拒。 21. 理想汽车7月交付新车51000辆，创月交付量的历史新高，同比增长49.4%。 22. 蔚来7月交付量为20,498辆，环比下降3.4%；1-7月交付107,924辆，同比增长43.9%。 23. 极氪7月交付15655台汽车，同比增长30%；1-7月共交付103525台，同比增长89%。 24. 小鹏汽车7月交付新车11,145台，同比增长1%；1-7月共交付63,173台，同比增长20%。美股时段值得关注的事件： 21:45美国7月标普全球制造业PMI终值 22:00美国7月ISM制造业PMI

格隆汇08-01 20:38

大盘缩量回调，高股息叒出手，标普红利ETF、银行ETF逆市收涨！喜迎八一，国防军工ETF(512810)豪取五连阳

企，或有资金进场埋伏！或由于隔夜美股芯片股大涨，今日半导体板块逆市活跃，电子50指数涨幅前10大成份股中，半导体行业个股占据7席，其中，士兰微盘中一度涨停封板，尾盘虽受大盘影响开板，但仍大涨近8%。此外，拓荆科技涨超4%，龙芯中科、沪硅产业、长电科技等个股跟涨。图片来源：Wind 热门ETF方面，覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘震荡走弱，但午后发力上攻，场内价格盘中直线拉升至0.84%，后随盘震荡，最终平盘报收，全天成交额2902.32万元，环比放量124%。值得注意的是，电子ETF（515260）场内全天频现溢价区间，收盘溢价率0.13%，伴随成交大幅放量，或有资金进场布局！事实上，上交所数据显示，电子ETF（515260）近3日连续获得资金流入，合计流入资金209万元，显示资金看好电子板块后市潜力。图片来源：Wind 资金面上，半导体板块全天获主力资金净流入21.65亿元，高居全部申万二级行业首位，其中士兰微获主力资金加仓超5亿元，跻身A股吸金榜TOP3！北方华创亦获主力资金加仓逾1亿元。图片来源：Wind 消息面上，国际芯片巨头AMD、三星电子业绩亮眼，摩根士丹利发布研报唱多英伟达。市场分析人士表示，AI投资周期仍将强劲，看好芯片领域的增长潜力。数据显示，2024年5月，全球半导体行业销售额为491亿美元，同比增长19.3%，不仅实现了连续7个月的同比正增长，还实现了2022年4月以来的最大同比增幅，反映半导体行业复苏趋势略有加速。基本面上，截至7月31日，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）50家成份股中，已有20家上市公司预告中报业绩，其中，半导体行业个股的业绩尤为亮眼，韦尔股份最高预增819%居首，澜起科技预增600%以上。净利润方面，北方华创预计实现归母净利润超25亿元，暂居第二位，仅次于果链龙头立讯精密。万联证券指出，根据电子板块中报业绩预告披露情况，行业整体盈利能力有所提升，主要是下游终端复苏及AI产业链加速建设，提振半导体行业需求，公司盈利能力提升，约八成公司利润端转好，半导体行业周期有望见底回升，建议重点关注净利润同比增长及扭亏为盈的标的公司。值得一提的是，苹果公司将在当地时间8月1日盘后发布财报。德邦证券认为，苹果AI手机有望持续刺激用户换机需求，iPhone销量在未来2-3年有望维持高位，SoC/存储/散热/电池/快充/结构件等硬件环节有望持续受益于苹果AI创新，建议持续关注苹果产业链投资机遇。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等，截至2024.8.1。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数，该指数基日为2004.6.18，发布于2008.9.11；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布于2009.1.9。中证军工指数2019-2023年年度历史收益分别为：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%；标普A股红利全收益指数（将成份股分红计入收益）近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，21.53%；2020年，6.12%；2021年，23.12%；2022年，-3.59%；2023年，14.21%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，国防军工ETF、电子ETF、标普红利ETF、银行ETF、价值ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-01 20:28

专用 VS 通用 ZK：哪一个才是未来？

类似于当今IC行业中的各种专用集成电路芯片（物理硅），例如 NAND 芯片和控制器芯片。然而，在过去的两年里，“专业化”的 ZK 基础设施已经发展成为更加“通用化”的基础设施。我们现在拥有 ZKML、ZK 协处理器和 ZKSQL 框架，它们提供易于使用和高度可编程的 SDK，可以构建不同类别的 ZK 应用程序，而无需编写一行 ZK 电路代码。例如，ZK 协处理器允许智能合约无需信任地访问历史区块链状态/事件/交易，并对这些数据运行任意计算。ZKML 使智能合约能够可靠地利用人工智能推理结果来实现广泛的机器学习模型。这些演进的框架显著提高了其目标领域内的可编程性，同时仍然保持高性能和低成本，因为抽象层（SDK/API）很薄并且接近裸机电路。它们类似于 IC 市场中的 GPU、TPU 和 FPGA：它们是可编程的领域专家。 ZKVM 在过去两年中也取得了长足的发展。值得注意的是，所有通用 ZKVM 都是构建在低级、专用 ZK 框架之上的。这个想法是，您可以用高级语言（甚至比 SDK/API 更加用户友好）编写 ZK 应用程序，这些应用程序可以编译为指令集（RISC-V 或 WASM 类）的专用电路的组合。在我们对 IC 行业的类比中，它们就像 CPU 芯片。ZKVM 是低级 ZK 框架之上的一个抽象层，就像 ZK 协处理器等一样，尽管是一个更厚的层。正如一位智者曾经说过的，一层抽象可以解决每个计算机科学问题，但同时会产生另一个问题。我的朋友，权衡就是这里游戏的名称。从根本上说，对于 ZKVM，我们在性能和通用性之间进行权衡。两年前，ZKVM 的“裸机”性能确实很糟糕。然而，短短两年时间，ZKVM 的性能有了显着提升。为什么？因为这些“通用”的 ZKVM 已经变得更加“专业”了！性能提升的一个关键领域来自“预编译”。这些预编译是专门的 ZK 电路，可以计算常用的高级程序，例如 SHA2 和各种签名验证，比将它们分解为指令电路的正常流程要快得多。因此，现在的趋势已经很明显了。专业化的 ZK 基础设施正变得越来越通用，而通用化的 ZKVM 也正变得更加专业化！对于过去几年的这两种解决方案，优化是实现比以前更好的权衡点：在一个点上做得更好，而不牺牲另一点。这就是为什么双方都觉得“我们绝对是未来”。然而，计算机科学智慧告诉我们所有人，在某一时刻，我们将遇到“帕累托最优墙”（绿色虚线），在这种情况下，我们无法在不牺牲另一种特征的情况下改善一种特征。因此，一个价值百万美元的问题出现了：其中一种会在适当的时候完全取代另一种吗？如果 IC 行业的类比能有所帮助的话：CPU 的市场规模为 1,260 亿美元，整个 IC 行业，加上所有“专用”IC，市场规模为 5,150 亿美元。我确实相信，在微观层面上，历史将在这里押韵，并且不会相互取代。话虽如此，今天没有人说，“嘿，我正在使用一台完全由通用 CPU 驱动的计算机”，或者“嘿，看看这个由专用 IC 驱动的奇特机器人。”是的，我们确实应该从宏观层面来看待这件事，未来就是提供一个权衡曲线，让开发者根据个人需求灵活选择。未来，领域专家 ZK 基础设施和通用 ZKVM 可以并且将会协同工作。这可以多种形式发生。如今，最简单的方法已经成为可能。例如，您可能使用 ZK 协处理器在区块链交易的长期历史中生成一些计算结果，但这些数据之上的计算业务逻辑非常复杂，以至于您无法轻松地在 SDK/API 中表达它。你能做的就是获得数据和中间计算结果的高性能和低成本的 ZK 证明，然后通过证明递归将它们汇集到广义 VM。虽然我确实认为这些类型的辩论很有趣，但我知道我们都在为由链下可验证计算提供支持的区块链构建异步计算的未来。当我们看到未来几年出现大规模用户采用的用例时，我相信这场争论可以轻松解决。来源：金色财经

金色财经08-01 17:59

德邦证券：给予龙芯中科买入评级

芯3C6000为龙芯新一代服务器处理器芯片，采用龙芯自主指令系统“龙架构”，基于龙芯第四代处理器核微架构设计，单硅片集成16个LA664处理器核，支持同时多线程技术，并可通过龙链技术支持单芯片多硅片互连形成32核或更多核的芯片版本，以及扩展多芯片互连支撑多路服务器方案。3C6000在服务器领域性能将达到市场主流服务器CPU水平，并能够为不同应用领域提供性价比优异的服务器方案，助力公司转型。　　我们认为，在当前贸易壁垒和地缘政治风险加剧的背景之下，发展自主CPU，构建自主可控的信息技术体系是国家的需要、时代的需要，公司3C6000样片通过测试，既展现公司出色的研发实力，也为我国实现信息技术体系“自主可控”做出积极贡献。公司有望受益国产替代趋势，产品上量可期。　　桌面CPU及GPU同步取得进展，积极打造“三位一体”解决方案。公司于2023年推出桌面CPU3A6000，主频达到2.5GHz，集成4个最新研发的高性能LA664处理器核，产品整体与Intel10代酷睿四核处理器性能相当。据国家最新安全可靠测评结果，龙芯3A6000进入最高安全可靠等级Ⅱ级名录，有望受益于新一轮信创国产化催化。　　GPU方面，公司2K3000计划于近期流片，龙芯第二代GPU核LG200将在2K3000中应用，支持图形加速、科学计算加速及AI加速。首款独立显卡及AI加速卡芯片9A1000也计划在24Q4流片，对标AMD RX550显卡，支持科学计算加速和AI加速。此外，公司计划在今年研制专用GPGPU芯片。　　随着公司完成3A6000、3C6000及2K3000等通用CPU“三剑客”的研制，公司将发展的主要矛盾从产品研发转向市场销售，产品认可度及竞争力有望持续提升。　　以“点”成“面”，布局开放市场。公司坚持政策性市场和开放市场“两条腿”走路，通过电机驱动、打印机芯片及服务器布局开放市场。2023年，公司1C203电机专用MCU交付流片，并推出首款打印机主控芯片SoC2P0500。　　随着各个“点”的的逐步突破，龙芯有望把自主化的优势转化为性价比和软件生态的优势，提高开放市场收入占比，并逐步减少对政策性市场的依赖。　　投资建议：我们预测公司2024-2026年营业收入分别为7.6/11.2/14.5亿元，归母净利润-0.5/0.6/1.4亿元。公司积极打造“三位一体”解决方案，且未来将重心转向市场和销售，受益国产替代趋势，公司桌面CPU和服务器CPU在未来有望迅速上量，维持“买入”评级。　　风险提示：产品验证进度不及预期、下游市场需求不及预期、技术迭代不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券陈海进研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.55%，其预测2024年度归属净利润为亏损1.24亿。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-01 17:59

思看科技即将上会，上市前大额分红，存在客户流失风险

作站、通用3D分析对比软件、激光模块、芯片等。公司产品在研发、设计等核心工艺环节完成后，生产模式主要为采购上述组件进行装配式生产。如果公司主要原材料供应商因产能或质量问题供货不及时，或因商业考虑、贸易摩擦与管制等因素减缓或阻断向公司供货，可能会影响公司的生产经营。

格隆汇08-01 17:20

超预期的高通，股价不涨反跌，什么情况？

5%，不及分析师预期的13.7亿；汽车芯片营收8.11亿美元，同比大增86.9%，远超分析师预期的6.6亿；技术授权营收12.73亿，同比增长3.5%，但不及分析师预期的13.1亿：由此来看，高通FY24Q3业绩超预期，主要是汽车芯片带动，而手机业务表现不够亮眼！汽车芯片收入大增虽然意外，但并不令人费解，看看当下中国新能源厂家发布的新车型，高通汽车芯片8295往往是首选，而且会被厂家当做亮点大肆宣传！此前，高通管理层已经预计到汽车芯片季度营收将达到10亿美元级别，如今来看，希望即将变成现实！转向手机，高通毕竟是手机芯片巨头，在FY24Q3季度中，手机业务表现一般，管理层在业绩会上称，预计今年的手机出货量将同比持平或略有增长！这项表态令市场担忧，算是给火热的预期泼了一盆凉水！对此，管理层提到了向华为出口产品的许可证在今年5月提前撤销，影响了本季度收入，该影响将持续至2025财年一季度。展望未来，高通预计下一季营收在95-103亿美元之间，取中值计算，同比增长14.7%，超过了分析师预期的97.6亿；分业务看，高通预计手机业务环比增长低个位数；IoT收入环比增长两位数，这得益于消费、网络和工业领域的增长；预计汽车收入保持平稳！长期来看，高通的手机业务有望在AI带动之下保持一定的增长，最大的看点在于汽车芯片和AI PC。汽车芯片这里，管理层给出了2026财年40亿美元营收的预测，而在AI PC方面，管理层并未单独列出收入，主要是搭载高通芯片的AI PC刚刚上市销售。而随着AI PC的发展，管理层预计到2027年有50%的电脑是AI PC，预计该项业务将成为高通新的增长动力！拭目以待！从估值上看，高通当前的市销率虽然在高位，但尚未逼近顶点，或仍有上升空间： $高通(QCOM)$

老虎证券08-01 17:09

格隆汇ETF日报 | 7月新基金发行再遇“冰点”，三成主动权益类基金年内获得正收益

车双双涨停；空间站概念、天基互联及存储芯片等板块涨幅居前。万达概念下挫，国中水务跌停；白酒板块走弱，迎驾贡酒等多股跌超4%；商业百货、能源金属及PVDF概念等跌幅居前。 ETF方面，隔夜美股强势反弹，景顺长城基金纳指科技ETF、华安基金纳斯达克ETF分别涨3.65%、2.88%，最新溢折率分别为15.18%、3.46%。芯片板块走强，广发基金芯片设备ETF和易方达基金半导体材料设备ETF分别涨1.64%、1.32%。教育股领跌，教育ETF跌2.82%。地产板块走低，地产ETF和房地产ETF分别跌2.33%、2.2%。消费板块底模，酒ETF、食品ETF分别跌2.27%、2.21%。 4 基金产品最新动态

格隆汇08-01 16:10

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