FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

诺安基金一周观察：美元指数维持反弹态势资金继续流出黄金ETF

率走势看，多数国家国债收益率维持上行，美国国债收益率上行6.3bp至4.255%，为2007年9月以来新高；英国国债收益率上行10.8bp至4.668%，为2008年9月以来新高；德国则下行1.6bp至2.616%。汇率方面，美元指数本周持续回升至103.375。美国零售销售和住宅数据方面。7月零售销售环比为0.7%，高于预期0.4%，上月值从0.2%上修至0.3%；剔除汽车后零售销售环比为1.0%，高于预期0.4%和前值0.2%；剔除汽车和汽油零售销售环比1.0%，高于预期0.4%和上月值。13个分项中共有9个分项较上月上升，其中非商店零售、餐饮、运动器材和服饰分项环比增长相对明显。7月销售零售数据超预期或主要受亚马逊prime day促销提振以及准备返校购买运动服等用品提振，因此短期因素影响较大，未必具有持续性。另外7月制造业产值环比增长0.5%，6月份则是下跌0.5%，三个月以来重回正增长，主要受汽车产量激增推动制造业增长。7月新住宅开工折合年为145.2万套，略高于市场预期145万套，前值从143.4万套下修至139.8万套；建筑许可144.2万套，低于预期146.3万套，前值上修至144.1万套。预计在高利率环境下房地产景气或相对一般。另外，上周公布的7月联储会议纪要显示大多数与会者认为通胀有上行风险，可能需要货币政策进一步紧缩；绝大部分与会者支持7月加息，一致认为之后的决策依赖于整体数据表现；多名与会者指出，联储即使降息也未必停止缩表。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，尚未准备好宣布加息进程已经完成，并提倡“大幅加强”银行资本金监管。美股业绩方面，二季度业绩已完成披露，整体业绩情况均好于市场预期，其中可选消费行业业绩尤为亮眼，通信服务、房地产业绩也相对较好。而对于未来业绩趋势判断，市场仍看好美股整体业绩的持续回暖，但各行业业绩增速分化逐步扩大，消费行业业绩增速逐步回落、能源行业高基数影响逐步消退、公用事业业绩迎来拐点、通信和信息技术行业业绩同比加速上行。近期货币政策和公司业绩对股市行情的催化或将减少，建议关注美国主权债评级下调和债券供应增加影响下美债利率上行造成的海外市场波动增加的风险。 QDII基金近期观点诺安油气能源基金：国际油价从7月中下旬持续回暖至最高88美元/桶左右水平，但上行阻力加大。布伦特原油期货价格较上周下跌2.32%至84.80美元/桶；WTI原油期货下跌2.33%至81.25美元/桶；标普能源指数下跌2.11%。根据美国能源信息署（EIA）数据，截至8月11日当周美国原油产量较前值增加10万桶至1270万桶/天，为2020年3月末以来新高；根据RYSTAD ENERGY数据，OPEC组织7月产量为2750.7万桶/天，较6月减少88.85万桶/天；俄罗斯7月产量为944.93万桶/天，较6月减少6000桶/天。库存方面，美国商业原油库存减少596万桶至4.40亿桶，降幅大于预期的240万桶；库欣原油库存减少83.7万桶至3380万桶；战略原油库存增加60万桶至3.48亿桶，连续两周库存增加，或进入战略库存补库阶段；商业原油和库欣原油库存为过去五年均值左右水平，战略原油库存处于历史低位。成品油方面，汽油库存减少26.2万桶至2.16亿桶，预期为减少150万桶；馏分燃油增加29.6万桶，预期为减少78万桶，目前成品油库存和覆盖天数均为过去5年最低水平左右。沙特从7月开始额外减产的100万桶/日，于7月3日宣布将减产计划延长至8月份，于8月3日宣布将减产计划进一步延迟至9月，并表示减产措施还可以继续深化和延长。此外，俄罗斯亦宣布将于9月削减每日的石油出口规模为30万桶，而8月石油出口量减少规模为50万桶。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定，OPEC+延伸减产政策；库存端美国成品油库存处于五年低位，原油总库存低于过去五年均值水平；需求端中国原油消费逐步向好，政治局会议及国外旅游签证放松后需求预期进一步回暖，欧美经济虽然衰退预期但实际影响可能有限。供需各种因素叠加下，下半年供需较上半年转为紧平衡，油价中枢或有望较上半年上移。随着能源股票二季度业绩逐步公布，预计提供能源设备和服务公司表现或相对较好，建议关注未来设备和服务公司未来表现。诺安全球黄金基金：国际黄金价格持续下行，收于1989.31美元/盎司，本周表现为-1.28%。上周VIX指数跳升，美国十年期国债收益率和实际利率进一步上行，美元指数维持反弹态势，资金继续流出黄金ETF。对于后市展望，预计美联储加息周期或进入尾声，7月美联储如期加息25bp，年内继续加息可能性非常有限。美国当前高利率影响或仍将逐步扩散，前期已经造成了多家银行破产等金融市场的扰动，制造业也不断萎缩，后期对服务业以及劳动力市场压力也将逐步加大，美国经济增长仍有一轮下行压力。在美国目标利率发生实际变化前，黄金价格将主要受经济预期和长端利率、以及实际利率走势影响。期间关注美国名义利率与通胀预期变化的节奏，及对实际利率的影响。另外如果美联储领先其他主要央行结束加息，也需关注基准利率走势分化下汇率变化的影响。近期惠誉下调美国主权债评级和增加长期期限债券发行，预计将对美债利率形成支撑甚至有进一步上行的压力，但如果进入市场波动提升或形成一定避险需求。建议投资者积极关注黄金价格走势，以更好的入场时点把握黄金的投资机遇。诺安全球收益不动产：富时发达市场REITs指数下跌3.21%，表现落后于发达市场股票指数。按跌幅排序依次为办公、医疗、零售、住宅、特种、工业、酒店娱乐。往后看，美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱，美联储的加息周期或将进入尾声，7月以后美联储继续加息可能性非常有限，加息对REITs公司经营及业绩影响边际收敛。但不应过早预期美联储降息，降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。从二季度业绩看，工业、特种REITs的业绩增速明显好于其他板块，办公、酒店及娱乐，零售REITs业绩下滑。对于业绩展望，工业、特种REITs相较于其他行业有相对优势，但增速或将逐步回落，医疗保健和住宅类业绩则相对稳健。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，建议下一轮行情中首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。在惠誉下调美国评级、长债超预期发行背景下，短期海外金融市场波动或增加，而金融市场波动增加却又使得美联储利率转折可能提前到来。建议投资者增加对海外REITs的关注，把握中长期配置机会。

金融界2023-08-21

邦达亚洲: 日本央行或再次出手干预美元/日元小幅收跌

邦达亚洲2023-08-21

张津镭：周初无数据，黄金区间操作

对2023年再次加息采取谨慎立场，那么美国国债收益率可能会回落，这或许能引发金价的超跌反弹。周一（8月21日）因近期美国经济数据良好，市场对利率将在更长时间内维持在较高水平的押注增加，美元指数相对强劲，美债收益率一度逼近近十年内高点，对金价打压明显。就目前局势来看，金价是偏向空头。但在鲍威尔态度表明前，黄金很有可能会继续围绕1900做文章。本周周初重点就是关注美联储官员讲话，其次就是周三举行的本周的杰克逊霍尔研讨会，这也将是鲍威尔主席为美联储后新冠政策指导的下一步演变奠定基础的好机会。其他的就是一些常规数据比如失业金需要关注一些就可以了。

黄金分析张津镭2023-08-21

尧生论金金价再创逾五个月新低，本周迎杰克逊霍尔年会考验

紧货币政策。会议纪要刺激基准的10年期美国国债收益率自2022年10月以来首次攀升至4.3%以上，将金价拉低至1890美元下方的5个月来最低水平。下周开幕的杰克逊霍尔央行研讨会将是近期投资者关注的焦点。美联储主席鲍威尔可能会像过去一样，利用杰克逊霍尔研讨会作为引导市场预期的机会。如果鲍威尔暗示进一步收紧政策是最有可能的情况，那么金价可能会走低。另一方面，如果美联储主席对2023年再次加息采取谨慎立场，那么美国国债收益率可能会回落，这或许能引发金价超跌反弹。　　　　　　　　　　黄金技术分析：　　　　　　　　　　黄金上周中阴线收低，上周日线图表现五连阴弱势下跌反复创新新低，虽然空间不算太大，但整体保持在弱势中整理走低。周线三连阴收在低位，已初步跌破了1893低点的支撑，从周线来看，经过反弹后再破低点，形成下挫浪形的空间打开，周线看进一步调整。日线连续小阴星K线的整理下跌。空间实体偏小，但一直处于创新低中的弱势慢跌走法。没有形成下探回升的转换形态之前，这种弱势将维持。4小时图下跌浪形中运行，同时也是震荡台阶下跌通道，反弹高点慢慢下移，同时反复创新低，不过节奏较为缓慢，一低一反弹的震荡走法。趋势还是弱势向下。节奏震荡缓慢。边整理修正边慢性走跌。布林道中轨做为目前的阻力点。上周的连续下跌，也是一直反弹在中轨附近承压。中轨不收复，短线弱势不改。结合小时图的尾部下行趋势线，目前处于趋势线之内承压。综合来看，今日黄金短期操作思路上尧生论金建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注1900-1905一线阻力，下方短期重点关注1880-1875一线支撑　　　　　　上周做单记录汇总：　　　　文/尧生论金（薇：z1156729226）　　　　　　　　　　千里马常有，而伯乐不常有，既是千里马成就了伯乐，也是伯乐成就了千里马，所以选择跟谁合作很重要。人生最快意的三件事莫过于：棋逢对手，酒逢知己，将遇良才！尧生愿做您投资道路上指点迷津的伯乐，更愿做你的知心好友！实力打造精典，成功绝非偶然！目前在现货原油，黄金等贵金属投资，感兴趣的朋友但是无从下手的，或者正在做投资总体收益不理想的朋友都可以联系尧生　　　　　　　　　　本文由尧生提供！金融领域，要想获得利润，就必须得走在别人前面。别人埋怨时，你反思；别人懊悔时，你总结，别人犹豫该不该进时，你果断出击。等待永远只会让你错过，再想追时，却掉进追涨杀跌的陷阱。这就是行情。主页可添加尧生老师的联系方式，体验两天查看实力。

尧生论金2023-08-21

中国央行“再出手”害惨日元？美元/日元逆转上攻146！“黑天鹅”迟迟不见踪影……

会让美联储坚持其鹰派立场。这仍然支撑着美国国债收益率的上升，并有利于美元多头。然而，投资者更愿意在本周晚些时候举行的杰克逊霍尔研讨会之前观望，央行行长的言论可能会给市场带来巨大波动，并为美元/日元货币对提供一些有意义的推动力。与此同时，全球唯一一家维持负利率的央行，日本央行采取更为鸽派的立场，这应该会削弱日元，并为美元/日元货币对提供支撑，在此之前需要谨慎行事，定位于近期从年初至今峰值的回调延续。日本央行今年正以创纪录的速度购买政府债券，这一因素可能促使其最近采取行动，允许更大的收益率波动，以减轻其控制长期利率的压力。收益率曲线控制政策(YCC)调整后购买量的增加也引发了一个问题，即日本央行在调整其环境方面是否行动过于缓慢，因为它必须采取积极的应对措施来阻止投资者将收益率推得太高。彭博社的计算表明，除非市场压力减弱并且日本央行能够缩减其业务规模，否则总购买量将达到124.6万亿日元，约合8570亿美元。预计这一数字将比2022年增长12%，比2016年央行启动YCC政策以通过减少购买日本国债的需求来使其刺激措施更具可持续性的高点增长4.5%。 Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.首席固定收益策略师Naomi Muguruma表示：“如果日本央行减少购买量，市场参与者会将其视为即将退出该政策的信号，从而提高收益率并迫使其增加购买量。” 自7月28日最新政策调整以来，央行已两次通过非计划性购买操作干预市场，而全部的购买总计达到7000亿日元。 (来源:Bloomberg) 由于交易员测试了日本央行的容忍度，本月基准10年期国债收益率达到2014年以来的最高水平0.655%。周五数据显示，通胀连续第16个月高于央行2%的目标，进一步鼓舞了投资者，他们认为YCC政策结束的时间早于央行准备承认的时间。 Muguruma指出，对中国经济放缓和美国利率前景的担忧，增加了日本央行削减债券购买规模的难度。从澳洲联储“无序”退出其自身的收益率曲线控制政策表明，日本政策制定者将面临一段艰难的时期。报告称，鉴于随后的收益率上升，为捍卫澳洲联储目标而购买债务的代价是财务成本。彭博资讯首席亚洲外汇和利率策略师Stephen Chiu指出：“即使逐步转向更宽的收益率区间和更高的上限，YCC政策下的收益率目标也不一定会减少日本央行的日本国债购买规模。” 美元/日元价格走势 FXEmpire分析师Bob Mason提到，日线图显示，美元/日元徘徊在145.0 – 144.3支撑区间上方。尽管周五第二个交易日出现下跌，但美元/日元仍维持在50日和200日均线上方，发出近期和长期看涨价格信号。从14日RSI来看，62.02反映了看涨情绪，支撑着146和146.6-147.3阻力带的运行。然而，美元/日元跌破145.0-144.3支撑区间的上限将导致144下方发挥作用。 (来源:FXEmpire) 从4小时图来看，美元/日元面临145.5的强劲阻力。美元/日元维持在145.0-144.3支撑带以及50日和200日均线之上，证实了近期和长期看涨的价格信号。 14-4小时RSI读数为46.36，反映出看跌情绪，卖压超过买压。RSI表明跌破50日均线和145.0-144.3支撑带，进入144下方。然而，避开145.0-144.3支撑带和50日均线将使146和146.6-147.3阻力带发挥作用。 (来源:FXEmpire)

小萧2023-08-21

拓展 DeFi 领域：探索国债 RWA 的独特机遇和挑战

理方，用户可获得绝大部分收益。（2）美国国债。采用这种底层资产的项目如 OpenEden、TrueFi、Matrixdock 等。这类项目一般选择较短期美债，流动性与现金相似。项目方需自行寻找合适委托方，要注意合作方的选择。（3）美国国债、美国政府机构债券、现金/逆回购等资产组合。采用这种底层资产的项目如 Franklin OnChain U.S. Government Money Fund、Superstate Trust、TProtocol、Arca Labs、Maple Finance 等。管理人管理底层资产，项目方直接相关底层资产续作、流动性等问题。费用包括铸造和赎回费用、管理费用和交易费用。资产架构方面的不同影响整体业务逻辑。目前存在信托架构、有限合伙 SPV 架构、借贷平台+SPV 架构和基金份额链上化等。用户端：KYC 和其他要素 KYC 过程在链上世界变得更加复杂。在链上 KYC 的情况下，项目方可能会面临追踪地址和验证个人信息的问题。目前的解决方案包括与现实世界合作伙伴合作、与链上身份验证项目合作（如 UPort、Civic 等）、与现实世界合作伙伴合作，并将结果记录在链上。此外，还存在用户画像、风险评估、投资者适当性测试等问题。所有这些问题都需要综合考虑，以确保用户符合投资国债 RWA 的条件。结论国债 RWA 是 DeFi 领域一个备受关注的创新方向。它将传统金融世界的无风险收益与区块链技术相结合，为投资者带来了更多的选择和可能性。然而，这个领域仍面临着技术、法律、合规等多重挑战。只有项目方能够克服这些挑战，才能够在国债 RWA 领域取得成功。来源：金色财经

金色财经2023-08-21

链上RWA资产代币化与DeFi生态蓬勃发展

协议的稳定币收益率目前约为3%左右，而美国国债的收益率则提供了更低风险的吸引力。这引发了一些新协议的兴起，试图将传统金融市场的收益率转移到区块链世界。自智能合约平台诞生以来，将现实世界资产（RWAs）纳入去中心化金融（DeFi）抵押品一直是加密货币社区的目标之一。通过将实物资产代币化，DeFi可以获得更多多样化的抵押品、收入来源、分散所有权，同时还可以降低成本和波动性。在2018年和2019年，虽然最初的代币化房地产项目没有起步，但是2021年的牛市推动了一波合法的RWAs项目发展，如Maple Finance、TrueFi、Goldfinch和Centrifuge等私人信贷协议。这些协议的理念是，稳定币贷款人通过向经过协议审核的担保不足借款人出借资金，获得高于平均水平的回报。然而，2021年和2022年初借款增长的大部分主要是通过Maple Finance和TrueFi等项目实现的。这些企业很可能将这些资金用于廉价杠杆或链上套利策略，而非在实际世界中提供全新的服务。尽管一些项目如Centrifuge和Goldfinch正在稳步增长，但与新兴的RWA子类别，尤其是链上美国国债相比，它们的规模较小。随着美联储历史性的加息，美国国债收益率在过去15个月内迅速上升，为DeFi项目提供了更有吸引力的低风险替代方案。最近，一些显著的协议将离线收益率引入链上，其中最引人瞩目的是：富兰克林·坦普尔顿（Franklin Templeton）的美国政府货币市场基金，将离线收益率代币化，但在争议时离线账本优先于链上。 Ondo Finance的OUSG，将美国国债票据ETF代币化，并将利息传递给合格购买者。然而，这些项目目前限制了普通加密货币投资者的使用，并在许多情况下仅对非美国用户提供服务。代币化国债要在加密经济中获得合法地位，需要明确的监管规定的支持。在短期内，美国国债将继续在加密货币领域的两个主要稳定币协议中发挥重要作用。6月21日，MakerDAO购买了额外价值7亿美元的美国国债，使其RWA抵押品总价值达到12亿美元。这将有助于MakerDAO减少波动性，构建多样化的抵押品基础。除此之外，Circle宣布将使用美国国债支持其稳定币USDC，进一步显示美国国债在DeFi生态中的重要性。此外，一些新兴的DeFi项目也吸引了市场关注，例如Pendle和Ambient Finance。Pendle是一个收益衍生协议，允许用户分割带息代币并进行投机。Ambient Finance则提供集中流动性和原生限价订单，具有创新的特点。总的来说，美国国债的出现促进了链上资产的代币化和DeFi生态的发展，尽管存在一些限制，但这些发展趋势对整个加密货币领域具有重要意义。来源：金色财经

金色财经2023-08-21

标普500指数恐录得今年以来最大单月跌幅

储加大货币政策的收紧力度。这种担忧加上美国国债供应的增加，似乎正在给股市带来压力。

金融界2023-08-21

美比特币基金会主席：比特币下跌的原因可能是美国国债收益率上涨

，但他也指出了可能产生更大影响的因素：美国国债收益率上升。他指出：“还有很多其他事情被称为更广泛的市场基础，比如利率上升。当你坐视不理，政府正在支付高收益时，但当你知道政府将支付高收益，人们从风险更高的投资转向更安全的基金类投资产品时，为什么要冒险呢？”。周四，10年期国债收益率达到4.307%，创52周新高。道琼斯数据显示，这笔政府债务的安全性目前处于2007年11月以来的最高水平。周五收益率略有下滑。美联储已11次加息，至5.25%至5.5%的22年高点。本周公布的上次会议记录显示，政策制定者仍对通胀感到担忧，这可能需要进一步加息。此外，道琼斯数据显示，美元指数一直在走强，连续七个交易日上涨，这是自2023年7月24日星期一以来最大的七天点位和百分比涨幅。 XTB高级市场分析师Hani Abuagla的一份研究报告显示，看涨加密货币头寸的抛售已超过10亿美元，为2022年6月以来最多。

金融界2023-08-21

巴菲特为何买地产股？

有传言称美联储将实施更多紧缩政策，如果美国国债收益率在未来一两个月内再次上涨，我们很容易对房地产股产生进一步压力。”。 D.R.Horton的股价在过去三个月上涨了约5.3%，今年迄今上涨了近31%。在过去的一年里，股价飙升了约56%。

金融界2023-08-21

24小时热点