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拼多多警告背后凸显中国电商行业疲软,压力日益加大,这些公司在劫难逃?
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多多、阿里巴巴、京东,字节跳动、快手、
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等公司的情况均不容乐观。” 摩根士丹利分析师Eddy Wang和Kathy Zhu: “拼多多2024年第二季度在线营销服务收入增长不及预期意味着消费疲软和竞争激烈。然而,管理层对长期盈利能力下降的评论过于保守。” 彭博行业研究分析师Robert Lea表示: “拼多多凸显了中国电子商务行业面临的挑战,竞争和经济逆风可能对阿里巴巴、快手和字节跳动的影响最大。中国电子商务行业已经很疲软,但情况似乎正在以更快的速度恶化。” 荷宝香港有限公司亚太区股票主管Joshua Crabb表示: “最大的问题是中国消费的疲软。此外,鼎泰丰是疲软环境的最新受害者,关闭了12多家门店。” MIB证券香港有限公司分析师Sonija Li : “我们确实看到阿里巴巴和京东的股价在隔夜出现回调,原因是拼多多的业绩好坏参半,且指引谨慎,市场情绪将受到不利影响。不过,在香港上市科技股回购计划的支持下,股价下跌空间应该有限。对于阿里巴巴而言,市场关注的是其可能被纳入沪港通计划。” 原文链接
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投资慧眼
2024-08-27
港股收评:恒指涨0.43%,电商龙头股下挫,石油股全天强势
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巨头大跌,阿里跌超4%,京东跌超3%,
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跌超2%;网易涨近3%,小米、百度小幅收涨。消息面上,拼多多昨晚公布Q2营收不及预期,并在财报电话会上释放出拼多多未来利润将下降的信号,拼多多股价暴跌28.51%。 石油股涨幅居前,“三桶油”走强,中石化涨超5%,中石油涨超4%,中海油涨超3%。消息面上,近日,美联储释放降息信号、以色列和真主党之间的紧张局势一度升级以及利比亚东部停止石油产出等消息叠加,对油市形成利好支撑,国际油价连续三日上涨。 煤炭股走强,兖矿能源涨超3%,中国神华、首钢资源涨超2%。长江证券指出,随着前期市场悲观情绪释放较多、当前基本面积极信号渐显,叠加板块回调后高股息优势凸显有望吸引险资配置需求回归,动力煤板块配置具备性价比修复空间可期,而焦煤由于基本面尚处下行通道,拐点不明确,板块配置更多取决于交易因素。 物管股上扬,绿城服务涨超10%,新希望服务涨超7%,合景悠活涨超6%,中海物业、鲁商服务涨超5%。 黄金股下跌明显,中国黄金国际、山东黄金跌超4%,招金矿业跌超3%,潼关黄金、中国白银集团等跟跌。现货黄金短线小幅走低,一度跌破2510美元/盎司,日内跌0.33%。 内地教育股跌幅居前,成实外教育、东软教育跌超4%,新东方-S跌超3%,天立国际控股、枫叶教育等跟跌。 今日,南向资金净买入28.75港元,其中港股通(沪)净买入18.08亿港元,港股通(深)净买入10.67亿港元。 展望后市,兴业证券近日研报指出,内外资双重驱动下,港股市场有望延续上涨行情。从内资方面来看,南向资金大幅增加,今年以来连续7个月南向资金净买入。内地的低利率环境下,港股高胜率资产的性价比更加凸显,港股的高股息资产中H股较A股股息率更高。从外资方面来看,当前外资在亚太市场的配置重心正向中国香港转移,外资回流成为近期港股上涨的主要驱动力。
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格隆汇
2024-08-27
港股午评:恒指半日跌0.27%、科指跌0.55%,石油及旅游股普涨携程绩后涨超11%
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技股多数下跌,阿里巴巴、京东跌超4%,
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、贝壳跌超2%,腾讯音乐涨超4%,携程绩后涨逾11%。 公司要闻 中国石油股份(00857):上半年营业收入15538.69亿元,同比增加5%;净利润886.11亿元,同比增加3.9%。 昆仑能源(00135):上半年收入929.22亿元,同比增加6.72%;净利润33.05亿元,同比增加2.58%。 上海医药(02607):上半年营收1394.13亿元,同比增加5.14%;净利润29.42亿元,同比增加12.72%。 康师傅控股(00322):上半年收入412.01亿元,同比增加0.7%;净利润18.85亿元,同比增加15.1%。 携程集团(09961):2024年第二季度收入127.88亿元,同比增长13.55%;股东应占溢利38.33亿元,同比增长507.45%;每股基本盈利5.84元。2024年上半年收入247.09亿元,同比增长20.69%;归属携程净利润81.45亿元,同比增长103.32%;每股基本收益12.46元。 潼关黄金(00340):上半年营收约8.5亿港元,同比增长25.63%;净利润9195.6万港元,同比增长约5.6倍。主要由于矿产金销售量及平均售价增加。 交个朋友控股(01450):上半年收入约为6.22亿元,同比增长约43.8%;净利润8507.7万元,同比增长92.6%。 中国石油股份(00857):拟约59.79亿元收购中油电能100%权益以实现新能源业务与售电业务融合一体化发展优势。 中铝国际(02068):上半年归母净利润1.56亿元,同比扭亏为盈。 融创服务(01516):上半年拥有人应占亏损约4.72亿元,同比盈转亏。 机构观点 中金公司:海外方面,降息周期即将启动,仅就这一点而言,港股的弹性更大,尤其是长久期的成长板块。但仍然强调,对于不论是港股还是A股的中国市场而言,美联储降息的意义在于提供内部政策的操作空间,这才是决定A股和港股市场走势的核心,而非美联储降息本身。未来美联储降息提供了国内政策可以进一步宽松的窗口,如果届时宽松力度可以强于美联储(中国实际利率与自然利率之差高于美国),则可以对市场提供更大提振,尤其是港股;反之若同样宽松但力度持平甚至偏弱,则不改变整体震荡结构市格局。 中泰国际:恒生指数预测PE只有8.2倍,风险溢价处于七年来79.6%分位数,也高于滚动两年平均一个标准偏差,估值有支撑力。整体来看,9月美联储降息基本是板上钉钉,有助纾缓未来港股的估值及流动性压力,而港股走势自8月以来也好转,整体市宽持续有改善,唯市场实现较大上升动能仍需政策加力支持。 中信证券:从估值水平、交投和资金行为等多重指标来看,港股当前再次呈现明显的底部特征。而随着中报季业绩的逐步披露,港股权重股的盈利也频超预期,尤其互联网企业今年以来大量回购,预计将显著抬升股东现金回报率。往后看,在外部扰动阶段性缓和、港股底部特征凸显,以及业绩预期差逐步兑现的背景下,判断主动型外资将回流港股市场;同时,被动型外资在8月底MSCI季度调仓的时点或也有回补港股头寸的需求。因此,判断港股将迎来月度级别的估值修复行情,而估值性价比且业绩预期差较为显著的互联网及消费行业更有望受益。 银河证券:8月港股中报处于集中披露期,业绩利好带来的催化效果值得关注。随着美联储降息步伐临近,关注受益于降息预期的科技板块,特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益,具体包括互联网头部、消费电子、创新药等板块。中长期来看,港股基本面更多依赖于国内经济,关注国内政策面的积极信号。同时,由于地缘因素与美国大选扰动持续,国内经济仍处于新旧动能切换的转型期,在AH股溢价下,港股高股息策略仍具备吸引力,重点关注港股央企。
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金融界
2024-08-27
连拼多多都顶不住了:恐慌狂泄29%!同行日子不会好过?策略师点评来了
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多多,阿里、京东,还有字节跳动、快手、
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等……情况不容乐观。” 摩根士丹利分析师Eddy Wang和Kathy Zhu表示: “拼多多2024年第二季度线上营销服务收入增长不及预期,意味着消费疲软且竞争激烈。然而,管理层对长期盈利能力的评论过于保守。管理层在财报电话会议上的语气意外地消极:管理层表示,国内业务正面临消费需求的变化(消费者更加注重理性消费)和竞争加剧,而Temu在国际市场上面临不确定性,导致收入增长从2024年第二季度开始放缓。” 彭博情报分析师Robert Lea表示: “拼多多的表现不佳突显了中国电商行业面临的日益严峻的挑战,竞争和经济逆风可能对阿里巴巴、快手和字节跳动产生重大影响。尽管中国电商行业已知疲软,但情况似乎正在以更快的速度恶化。” Robeco香港有限公司亚太股票主管Joshua Crabb表示: “大问题在于中国消费者的疲软。此外,(台湾小笼包专卖店)鼎泰丰是最新的受害者,在这种疲软的环境下关闭了12家以上的门店。竞争和疲软的消费环境将带来负面影响。” MIB证券香港有限公司分析师Sonija Li表示: “我们确实看到,拼多多混合的业绩和谨慎的指引导致阿里和京东的股价在隔夜出现调整;市场情绪将受到不利影响。然而,港股科技股回购计划的支持下,股价的下行空间应有限。对于阿里巴巴来说,市场的关注点在于其可能纳入港股通计划。”
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风起
2024-08-27
AI驱动行业大厂重磅新品不断发布,AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)相关板块有望持续获催化
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指数(931481)前十大权重股分别为
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-W(03690)、腾讯控股(00700)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、昆仑万维(300418)、三七互娱(002555)、恺英网络(002517)、京东健康(06618)、阿里健康(00241),前十大权重股合计占比54.32%。 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数,中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本,以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2024年7月31日,中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、京东方A(000725)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、韦尔股份(603501)、兆易创新(603986)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、歌尔股份(002241)、长电科技(600584),前十大权重股合计占比51.94%。 相关产品: AI人工智能ETF(512930); 线上消费ETF平安(159793); 消费电子ETF(561600),场外联接(A类:015894;C类:015895)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-08-27
港股开盘:恒指跌0.76%、科指跌1.35%,科网股多下跌京东跌超4%
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京东跌4.36%,阿里巴巴跌3.9%,
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跌2.75%。腾讯控股跌1.05%,小米集团-W跌0.75%,网易-S涨0.08%,美快手-W跌1.36%,哔哩哔哩-W跌2.97%;汽车股普遍下跌,理想跌超2%;黄金股回调,紫金矿业、山东黄金跌超1%。 企业新闻 合生创展集团(00754.HK):预计2024年上半年将录得综合盈利超过70%的跌幅。主要由于集团于2024年上半年期间的可确认物业销售收入下降,以及投资物业的重新估值收益较2023年同期减少所致。 康师傅控股(00322.HK):中期股东应占溢利18.85亿元,同比增长15.1%。 中国石油股份(00857.HK):上半年营收1.55万亿元人民币,上半年IFRS净利润886.1亿元人民币,每股中期派息0.22元人民币。收购中国石油集团电能有限公司全部股权。 中国平安(02318.HK):陆金所要约的所有先决条件已获达成。 零跑汽车(09863.HK):公司股东、董事长兼首席执行官朱江明先生及本公司股东傅利泉夫妇计划在本公告日期起6个月内增持本公司H股,增持金额不超过人民币300百万元或等值港元。 融创服务(01516.HK):2024年上半年收入约为人民币34.84亿元,同比增长约3%;若剔除非业主增值服务业务,核心业务的收入同比增长约6%,占比提升至约97%。 恒大汽车(00708.HK):有关潜在股份转让的讨论仍在进行中 中国移动(00941.HK):决定向全体股东派发中期股息每股2.60港元 北京汽车(01958.HK):上半年实现净利润68.66亿元,上年同期为85.51亿元。 药师帮(09885.HK):上半年经调整净利润增长30.3%,乐药师品种数突破170个。 凌雄科技(02436.HK):2024年上半年营收超9.42亿元,同比增长约14.6%;毛利大幅增长32.9%至约9290万元;经调整EBITDA增长至1.4亿元。以2024年上半年收入计凌雄科技的营收创同期历史新高,并继续稳居行业第一。 涂鸦智能-W(02391):2024年上半年收入为1.35亿美元,同比增长约29.1%;净亏损41.5万美元,同比收窄99.07%;特别股息每股0.0589美元。 携程集团-S(09961):2024年第二季度及上半年业绩,截至2024年6月30日止3个月,该集团取得收入合计人民币127.88亿元,同比增长13.55%;股东应占溢利38.33亿元,同比增长507.45%;每股基本盈利5.84元。2024年上半年,该集团取得收入合计247.09亿元,同比增长20.69%;归属携程集团有限公司净利润81.45亿元,同比增长103.32%;每股基本收益12.46元。 机构观点 国泰君安:美联储9月降息时机成熟,分母端流动性改善对港股形成积极因素,利率敏感行业弹性最大。国内方面,前期分子端负面预期充分计价,回调充分后港股市场配置性价比突显。2024年以来恒科指数盈利预期持续向上提升,南下资金持续流入,叠加分母端助推,看好成长弹性。 民生证券:9月份WCLC(世界肺癌大会)催化,三季度业绩持续复苏,继续重点关注创新药、创新产业链、骨科、科学仪器、原料药、医疗设备、医药出海等细分领域投资机遇。CXO方面,美联储主席鲍威尔在全球央行年会发出强烈的降息信号,为更大幅度政策调整留下空间,降息预期下全球CXO龙头新签订单有望持续改善。 方正证券:教育板块利好信息接力,持续看好教育板块公司业绩的持续兑现及估值的持续修复,建议关注:竞争格局改善、旺盛需求下龙头有望充分受益的学大教育、新东方、好未来、昂立教育、天立国际控股卓越教育集团、思考乐教育;宏观就业压力下,招录考培需求持续旺盛的华图山鼎、粉笔、中公教育。
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金融界
2024-08-27
ETF盘后资讯|降息预期+强业绩提振,科网股再走强,港股互联网ETF(513770)涨超1%,哔哩哔哩领涨7%
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团、微盟集团等7股涨逾3%,腾讯控股、
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均涨逾1%。 热门ETF方面,重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)高开高走,场内价格一度涨约2%,收涨1.22%,日线3连阳,全天成交额1.13亿元。 上周五鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议上的讲话暗示9月美联储降息概率较大。一方面在流动性上利好港股,当前港股的估值已充分计价前期悲观因素,风险溢价隐含的投资回报率较高,且外资对港股的配置规模处于低位,后续回流空间较大;另一方面,美联储降息有望打开国内政策空间,港股亦将受到提振。 经历近3年行业调整后,互联网企业聚焦主营业务、削减低盈利业务,通过降本增效以确保其净利润率,行业格局不断优化。中报显示,港股互联网ETF(513770)跟踪的中证港股通互联网指数权重占比合计超60%的前四大重仓股,除
美
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尚未披露中报外,腾讯控股、小米集团、快手业绩表现均十分亮眼。 叠加港股互联网板块估值仍处于历史低位(市盈率23.9倍、近10年9.04%分位点),向下空间有限;且腾讯、
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、小米集团、快手等互联网龙头年内加大回购股份,提升股东回报率,多重因素共振推动板块估值修复与弹性空间。 截至8月23日,腾讯控股年内累计回购673.74亿港元,高居港股首位,
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、小米集团、快手等互联网龙头公司年内股份回购金额亦高居港股前列。 国元国际表示,港股互联网板块整体呈现出持续回暖的态势,目前该板块的估值性价比已非常显著,有望吸引更多的资金流入,将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。 国泰君安表示,美联储9月大概率降息,流动性宽松对港股形成积极因素,利率敏感品种较为受益,建议关注行业格局出清后利润率与回报提升的互联网龙头。 港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、
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、小米集团、快手等互联网龙头公司,其中持仓腾讯控股、
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、小米集团、快手、京东健康权重超60%,前十大成份股权重超70%,龙头属性突出。截至7月末,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额达2.28亿元。
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金融界
2024-08-26
降息信号强烈!港股互联网ETF(513770)涨超1%收获三连阳,有色龙头ETF(159876)共振上行,地产反弹回暖
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团、微盟集团等7股涨逾3%,腾讯控股、
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均涨逾1%。 图片来源:Wind 热门ETF方面,重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)高开高走,场内价格一度涨约2%,收涨1.22%,日线3连阳,全天成交额1.13亿元。 图片来源:Wind 1、美联储9月降息预期明朗,港股迎来多重利好 上周五鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议上的讲话暗示9月美联储降息概率较大。一方面在流动性上利好港股,当前港股的估值已充分计价前期悲观因素,风险溢价隐含的投资回报率较高,且外资对港股的配置规模处于低位,后续回流空间较大;另一方面,美联储降息有望打开国内政策空间,港股亦将受到提振。 2、低估值+强业绩+股份回购,港股互联网估值修复可期 经历近3年行业调整后,互联网企业聚焦主营业务、削减低盈利业务,通过降本增效以确保其净利润率,行业格局不断优化。中报显示,港股互联网ETF(513770)跟踪的中证港股通互联网指数权重占比合计超60%的前四大重仓股,除
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尚未披露中报外,腾讯控股、小米集团、快手业绩表现均十分亮眼。 叠加港股互联网板块估值仍处于历史低位(市盈率23.9倍、近10年9.04%分位点),向下空间有限;且腾讯、
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、小米集团、快手等互联网龙头年内加大回购股份,提升股东回报率,多重因素共振推动板块估值修复与弹性空间。 图片来源:Wind 截至8月23日,腾讯控股年内累计回购673.74亿港元,高居港股首位,
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、小米集团、快手等互联网龙头公司年内股份回购金额亦高居港股前列。 图片来源:Wind 国元国际表示,港股互联网板块整体呈现出持续回暖的态势,目前该板块的估值性价比已非常显著,有望吸引更多的资金流入,将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。 国泰君安表示,美联储9月大概率降息,流动性宽松对港股形成积极因素,利率敏感品种较为受益,建议关注行业格局出清后利润率与回报提升的互联网龙头。 布局工具上,港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、
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、小米集团、快手等互联网龙头公司,其中持仓腾讯控股、
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、小米集团、快手、京东健康权重超60%,前十大成份股权重超70%,龙头属性突出。截至7月末,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额达2.28亿元,可日内T+0交易,流动性佳! 二、美联储大放鸽声,有色金属共振上行!洛阳钼业涨近3%,有色龙头ETF(159876)劲涨1.14% 或受益于美联储发出最明确降息信号,今日有色金属板块共振上行,揽尽有色金属行业龙头的中证有色金属指数60只成份股中51只个股收红,23只个股涨超2%,权重股洛阳钼业涨近3%,中国铝业涨逾1%。热门ETF方面,紧密跟踪中证有色金属指数的有色龙头ETF(159876)全天红盘震荡,场内价格劲涨1.14%,收于日内高点。 图片来源:Wind 盘面上,A股活跃的热点概念,利好有色龙头ETF(159876)标的指数(中证有色金属指数)成份股: ①西部大开发迎来密集政策利好,西藏矿业涨超5%、西藏珠峰涨逾3%; ②固态电池概念继续发酵,锂业个股涨幅居前,赣锋锂业、盛新锂能涨超3%,融捷股份、天齐锂业涨逾2%; ③《稀土管理条例》此前落地,持续规范稀土行业健康有序发展,盛和资源涨超4%,中国稀土涨近3%。 图:中证有色金属指数涨幅前10大成份股 图片来源:Wind 资金面上,有色金属板块全天获主力资金净流入8.28亿元,高居31个申万一级行业第二位! 图片来源:Wind 消息面上,鲍威尔上周五在一年一度的杰克逊霍尔“全球央行年会”上提及可能的货币政策路径时表示“现在是时候调整政策了”,发出迄今为止最明确的降息信号,“从愿意忍受一定的‘痛苦’来对抗通胀,到现在要预防进一步的‘损害’”,美联储或将采用预防式的降息政策应对当前经济状况。 太平洋证券指出,宏观方面,美国劳工局修正非农就业数据,2023年4月至2024年3月期间美国新增就业岗位比预期少81.8万个,修正幅度为0.5%,是2009年以来修正幅度最大的一次。随着软着陆数据支撑及预期加强,太平洋证券看好基本金属价格继续回升。 民生证券表示,美国非农数据大幅下修,美联储预计9月降息25个基点概率为73.5%,根据美联储货币政策会议纪要内容,9月降息基本是大势所趋。中长期来看,美元信用弱化为主线,继续坚定看好金价中枢上移。 事实上,COMEX黄金今年以来,截至8月23日,累计上涨23.02%。业内人士分析表示,金价大涨或由于四方面的因素驱动:①流动性冲击影响减弱,美联储降息预期提升;②全球央行连续多月增持黄金;③区域政治风险上升,避险情绪发酵;④国际黄金价格升破关键整数关口(2500美元/盎司)后,激发做多热情。 图片来源:Wind 国投安信期货认为,黄金价格当前位置或已计入较多降息预期,后市完成较大幅度顺畅上涨的概率可能不大。 市场分析人士表示,站在当前时点,比起只聚焦金价飙升走势,转而关注整体有色金属板块也是一个不错的选择。以揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF(159876)为例来看,按照申万三级行业口径,截至7月底,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,铜、黄金、铝是前三大重仓行业,权重占比分别为21.3%、17.5%、17.3%,合计占比超50%,有望受益于黄金大涨行情,也有望受益于大宗商品上涨周期。 图片来源:Wind 三、反弹回暖!“招保万”涨逾1%,地产ETF(159707)拉升近1%!收储政策落地,机构:地产底部特征显现 今日地产板块反弹回暖,龙头房企大面积上涨,中证800地产指数收涨1%。热门个股方面,新城控股收涨2.9%,万科A、招商蛇口、保利发展、大悦城、海南机场等多股涨逾1%。热门ETF方面,代表A股龙头地产行情的地产ETF(159707)低开高走,场内价格收涨0.95%,全天成交超1700万元。 图片来源:雪球 消息面上,福州、武汉收储落地,其他城市进度有望加快。市场人士认为收储落地有助于促进成交量回升,降低当地库存,加速市场供需平衡的恢复;收储价格有望形成区域内的价格锚点,改善房价下降的预期,促进楼市企稳;有望缓解房企的资金压力,该笔资金可用于保交付或其他经营活动。 国金证券指出,收储去库的节点渐行渐近,上周福州武汉收储已落地形成实物量,具备一定的标杆效应及借鉴意义。若该模式经验证后能够跑通,则有望以点带面复制推广到更多城市,加速一二线城市整体的企稳进程。 行业数据方面,房地产行业各项数据仍在低位徘徊。国家统计局公布数据显示,2024年1-7月,商品房销售面积54149万平方米,同比-18.6%,商品房销售额53330亿元,同比-24.3%。全国房地产开发投资60877亿元,同比-10.2%。 房地产基本面调整到什么位置了?方正证券认为当前地产量价充分调整,销量跌破中长期中枢,价格逐步回归合理估值。同时地产底部特征显现,基本面端新房销售降幅持续收窄,二手房成交活跃,政策端“收储”加速推进,行业有望由局部企稳向全局扩散。 板块行情或充分反映基本面情绪,地产板块8月以来震荡回落逼近前期低点,板块估值处底部区间。Wind数据显示,截至8月26日,中证800地产指数PB估值为0.6X,位于近10年不到1%分位点,底部特征明显。 图片来源:Wind 展望板块后市,天风证券指出,2024年下半年,基本面基数效应渐退,新房、二手房销售降幅有望进一步收窄,市场预期或逐步趋稳发生二次下滑概率较低。从交易策略角度看,我们认为“困境反转”和“政策博弈”逻辑双线并存,有以下几条投资主线值得关注: 方向一:龙头国央企继续享有集中度优势,于核心城市货源充足、把握机遇能力强同时其资金优势有望助力其继续扩储、扩大份额优势;部分区域型企业在基本面健康度高的城市具备市占率优势。 方向二:供给侧“防风险”基调下,政策对于未出险优质非国央企或延续“呵护”思路,给予融资支持协助其跨越周期,部分房企信用修复预期或稳步修复。 方向三:母公司交付增量下滑对第三方拓展影响显现,龙头央企关联物企成长路径明确,规模有望保持良好增速,部分房企发展策略转向提升存量运营、探索差异化发展路径,长期同样具备赛道突围潜力。 布局央国企及优质房企,相关产品地产ETF(159707)。资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场12只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超9成,央国企含量高!地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。 图片、数据来源:沪深交易所、华宝基金、Wind等,截至2024.8.26。 风险提示:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11;绿色能源ETF被动跟踪中证绿色能源指数,该指数基日为2013.12.31,发布日期为2021.8.19;智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动汽车指数,该指数基日为2014.12.31,发布于2021.6.4;有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数,该指数基日为2013.12.31;地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。海外科技LOF主要投资于境外证券、ETF等境外资产,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,该基金还面临汇率风险、股价波动风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。港股互联网ETF主要投资于非大陆证券、ETF等资产,除了需要承担与大陆地区证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,该基金还面临汇率风险、股价波动风险等非大陆证券市场投资所面临的特别投资风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,绿色能源ETF、智能电动车ETF、有色龙头ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,港股互联网ETF、海外科技LOF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-08-26
鲍威尔释放强烈的降息信号,港股互联网ETF(159568)高开高走,盘中上涨近1.8%
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金蝶国际、金山软件涨超3%;美图公司、
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、阿里影业、创新奇智、京东健康、同程旅行等个股跟涨,涨幅均超2%。 恒生科技指数ETF(159742)高开高走,上涨1.69%,成交额破2000万,换手率2.07%,交投活跃。成分股中涨多跌少,哔哩哔哩、东方甄选涨超7%;小鹏汽车、商汤涨超5%;众安在线、金山软件、金蝶国际涨超3%;蔚来、京东健康、
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、阅文集团、百度集团等个股跟涨,涨幅均超2%。 鲍威尔释放强烈的降息信号:在杰克逊霍尔全球央行年会上,联储表示,政策调整的时机已经到来,未来的方向是明确的,降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。鲍威尔强调,越来越有信心,通胀率将可持续地回到2%的目标水平。劳动力市场已从之前的过热状态大幅降温,似乎不太可能在短期内成为通胀压力上升的根源。不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温。鲍威尔的一系列表态基本确定了9月降息时点的到来。本周早些时间,联储公开的7月FOMC会议纪要显示,部分与会者认为7月有降息的理由,但绝大多数的官员认为9月份降息可能更加合适。会议纪要中的预测显示,联储将在9月启动降息,今年晚些时候至少还会再降息一次,明年将进一步放松货币政策。CME数据显示,联邦基金利率期货交易者普遍定价9月降息预期,认为9月首次降息25bp的概率为76%,降息50bp的概率为24%。同时,交易者认为全年有三次降息,合计100bp的降息空间。 银河证券发文表示,下周港股中报处于披露高峰期,业绩利好带来的催化效果值得关注。鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的表态基本确定了9月降息时点的到来,关注受益于降息预期的科技板块,特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益,具体包括互联网头部、消费电子、创新药等板块。中长期来看,港股基本面更多依赖于国内经济,关注国内政策面的积极信号。同时,由于区域局势因素与美国大选扰动持续,国内经济仍处于新旧动能切换的转型期,在AH 股溢价下,港股高股息策略仍具备吸引力。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-08-26
港股开盘:恒指0.55%、科指涨0.62%,科网股多数走高哔哩哔哩大涨逾9%
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W涨0.96%,网易-S跌0.62%,
美
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-W涨0.93%,快手-W涨0.98%,哔哩哔哩-W涨9.34%。内房股普遍高开,绿城中国涨超5%;石油股齐涨,中海油、中石油涨超1%。 企业新闻 东方甄选(01797.HK):2024财年营业总收入71亿元,较2023财年的45亿元增长56.8%。其中,自营产品及直播电商分部的净营收从2023财年的39亿元增加68.1%至65亿元。 新奥能源(02688.HK):2024年上半年实现营业收入545.9亿元,同比增长0.9%;上半年净利润为25.73亿元,同比下降22.8%。 粉笔(02469.HK):截至2024年6月30日,粉笔实现营收16.3亿元,与去年同期基本持平;净利润为2.8亿元,同比大涨240.9%,经调整净利润3.5亿元,同比增长21.2%。 洛阳钼业(03993.HK):2024年上半年实现营业收入1028.18亿元,同比增长18.56%;净利润54.17亿元,同比增长670.43%。 Keep(03650.HK):上半年实现营业收入10.37亿元,同比增长5.4%;期内非国际财务报告准则经调整亏损净额为1.6亿元,同比上年同期收窄28%。 玖龙纸业(02689.HK):预计集团将截至2024年6月30日止年度公司的权益持有人应占盈利约人民币7亿元至人民币8亿元之间,相较去年度公司权益持有人应占亏损为人民币23.83亿元。 途虎养车(09690.HK):2024年上半年实现营收71亿元,同比增长9.3%;经调整净利润3.58亿元,同比增长67.3%。截至报告期,途虎养车工场店共计6311家,较去年底增加402家。 碧桂园服务(06098.HK)执行总裁兼首席财务官黄鹏表示,目前已经成立了欠款追讨委员会,由公司高管组成,通过实行强有力的组织保障来下达任务和全面推进各项欠款追讨。 理想汽车(02015.HK):2024年8月22日,理想汽车与首程控股有限公司在北京市首钢园区签署合作协议,并宣布后续将共同出资成立北京首程超充能源科技有限公司。 融创中国(01918.HK):2024年1-6月,发行人发生未能清偿到期债务的情形,触发“未能清偿其他债务,且单次违约金额达到1000万元或者占发行人合并报表范围上年末净资产5%以上”的情形。截至6月末,公司到期未偿付借款本金为1068.34亿元,导致借款总额本金约654.82亿元可能被要求提前还款。 中国银行(03988.HK):9月24日将全额赎回“19中国银行二级01”,赎回金额为300亿元,赎回价格为103.98元(含息)。 小鹏汽车(09868.HK):CEO何小鹏近期增持公司股份,并计划进一步增持。 机构观点 中泰证券:2024年1—7月房地产行业各项数据仍在低位徘徊,随着“去库存”的政策定调,以及核心住房政策优化调整,未来行业数据有望随着政策的持续推出探底企稳,继续看好板块的投资机会,在核心城市政策放松以及“去库存”的推动下,建议关注布局一二线城市且业绩稳健、安全度较高的房企。 信达证券:8月以来,全国多省市及自治区商务厅正加速制定家电消费品以旧换新补贴细则,并逐步落地实施。总体来看,信达证券认为本轮家电以旧换新补贴力度较为充足,建议积极关注白电龙头美的集团、格力电器、海尔智家,以及弹性标的海信家电、长虹美菱、TCL智家等,关注有望受益的厨电企业老板电器、华帝股份,关注黑电企业海信视像、TCL电子;同时,以旧换新终端补贴也有望带动实际报废量的大幅增加,或将利好报废回收拆解环节的格林美、中再资环等。 华泰证券:维持中期策略观点,配置ROE韧性&美元利率敏感资产当前已披露的港股/ADR中资股1H24财报初步验证了在中期策略中的核心观点,而业绩韧性亦是近期港股相对A股市场表现更佳的基本面底色。考虑:1)risk-off情绪逆转下港股边际流动性环境阶段转暖;2)港股估值或在4月中旬处有支撑,因此配置上仍以中期策略的观点为基准,结合目前环境变化,建议:以ROE稳定性为韧性资产,配置电信、公用、软件与服务、零售业;以美元利率敏感性为弹性资产,可适当增配/超配利率敏感性较高的医药。
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金融界
2024-08-26
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