今日港股延续上周的反弹态势,三大指数均涨约1%,科网股多数上行,哔哩哔哩收涨7%,商汤、东方甄选均涨逾6%,金山软件涨超5%,美图公司涨超4%,阅文集团、微盟集团等7股涨逾3%,腾讯控股、美团均涨逾1%。
热门ETF方面,重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)高开高走,场内价格一度涨约2%,收涨1.22%,日线3连阳,全天成交额1.13亿元。
上周五鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议上的讲话暗示9月美联储降息概率较大。一方面在流动性上利好港股,当前港股的估值已充分计价前期悲观因素,风险溢价隐含的投资回报率较高,且外资对港股的配置规模处于低位,后续回流空间较大;另一方面,美联储降息有望打开国内政策空间,港股亦将受到提振。
经历近3年行业调整后,互联网企业聚焦主营业务、削减低盈利业务,通过降本增效以确保其净利润率,行业格局不断优化。中报显示,港股互联网ETF(513770)跟踪的中证港股通互联网指数权重占比合计超60%的前四大重仓股,除美团尚未披露中报外,腾讯控股、小米集团、快手业绩表现均十分亮眼。
叠加港股互联网板块估值仍处于历史低位(市盈率23.9倍、近10年9.04%分位点),向下空间有限;且腾讯、美团、小米集团、快手等互联网龙头年内加大回购股份,提升股东回报率,多重因素共振推动板块估值修复与弹性空间。
截至8月23日,腾讯控股年内累计回购673.74亿港元,高居港股首位,美团、小米集团、快手等互联网龙头公司年内股份回购金额亦高居港股前列。
国元国际表示,港股互联网板块整体呈现出持续回暖的态势,目前该板块的估值性价比已非常显著,有望吸引更多的资金流入,将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。
国泰君安表示,美联储9月大概率降息,流动性宽松对港股形成积极因素,利率敏感品种较为受益,建议关注行业格局出清后利润率与回报提升的互联网龙头。
港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司,其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%,前十大成份股权重超70%,龙头属性突出。截至7月末,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额达2.28亿元。