造高效物流交付网，稳步推进消费者家居全生命周期布局。 物流交付方面，公司围绕内容平台打造“中心仓+前置仓+到家服务”的物流交付“地网”。1）智慧物流平台“洞车”加快推进天津物流园中心仓的数字化平台建设，其“免费仓储，按销售额提成”的新物流模式得到广泛认可，全年累计签约合作品牌达150余个，入园品牌近120个，整体招商率超85%，存货近70万件。2）到家服务平台“洞心”成功打通家居服务“最后一米”的难点，平台累计注册劳动者15,000余人，接单5,175笔，核心运营数据表现较佳。 产业布局方面，1）2022年，居然智能实现销售27.9亿元，同比增长56%，年内新开门店55家，完成年初目标的137.5%，并与头部智能手机、汽车、家电品牌建立战略合作。2）截至2022年末，每平每屋·设计家拥有国内设计师157万人，境外用户1,084万人，国内商品模型库671万件，海外商品模型库305万件，案例库达989万件，已形成丰富的数据资产。3）2022年，智能家装服务平台实现销售5.18亿元，受外部环境影响有所下滑，未来将大力拓展存量房改善性装饰需求市场，并积极推广整装业务。 同时，公司加快购物中心升级发展，以长春·世界里为代表的购物中心经营远超预期，2022年，长春·世界里实现GMV3.8亿元，招商率达95%，日客流量高峰达到4.2万人，且客流呈现稳定增长态势。 投资建议：公司为国内泛家居行业龙头，线下家居卖场稳步扩张，数字化转型高效发展，未来成长空间广阔，预计公司2023/24/25年能够实现基本每股收益0.33/0.4/0.48元/股，对应PE为12X/10X/8X，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期、原材料价格大幅波动、行业竞争加剧。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，首创证券陈梦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.58%，其预测2023年度归属净利润为盈利32.09亿，根据现价换算的预测PE为8.51。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为6.0。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，居然之家（000785）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅。该股好公司指标2星，好价格指标3.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星） 以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。lg...
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