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加快调研步伐机构掘金大消费板块
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近段时间以来，机构密集调研消费股。数据显示，2月以来，燕京啤酒、安琪酵母、舍得酒业、好想你等多只消费股接待了超过50家机构调研，其中不乏头部公募和全球资管巨头。与此同时，海外资金开始逐步回流消费板块。在多家机构看来，经过估值回调，很多消费类公司的估值已经到了非常具有性价比的位置，当下具有投资价值。
金融界03-13 01:56
被偏爱的百事
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份“核心名单”包括许多预期市盈率过高的消费股，比如耐克的每股收益目标市盈率为28倍，家得宝和劳氏公司的每股收益目标市盈率接近百事公司的20倍。来源：YCharts 去年，家装股的表现优于其他股票，部分原因是它们在2023年的市盈率较低。市场现在正在对家得宝和劳氏犯同样的错误，百事公司的投资者应该注意到，像劳氏这样的股票去年跌至180美元，2024年每股收益目标为12美元，是什么让投资者在过去6个月里从这些股票中赚钱的。上述收入增长目标仅为4%至6%，这使得百事很难实现以每股收益20倍的目标回报投资者的增长。股价涨幅接近3倍，高于2倍就被认为是昂贵的。过度追捧百事公司被过度追捧的一个典型例子是，尽管该公司的股票多年来一直表现不佳，但它还是被列入了富国银行的表现优异公司名单。标普500指数过去5年的总回报率为103%，而百事公司公司的回报率仅为63%。来源：Seeking Alpha 从本质上讲，与股息增长市场相比，百事公司在技术上并不贵，就像上面一些最受欢迎的股票所概述的那样，该股只是与增长目标相比贵了。这种估值情景是该股最近表现不佳的一个主要例子。该公司一直在稳步提高股息，导致投资者希望为其股票支付过高的价格。许多投资者会自动购买像百事公司这样连续52年增加股息的股票，从而将其纳入股息贵族概念。来源：百事这一概念促使投资者买入那些至少有25年提高股息历史的股票。问题在于，这种投资理念并不能确保投资者不会为这些股票支付过高的价格，从而导致未来大量投资者涌入同一只股票，从而导致回报低迷。由于股票估值过高，百事公司的股息收益率只有3.1%。该公司股价已从今年早些时候195美元以上的高点跌至目前的164美元，但尽管股价下跌，百事公司的预期市盈率仍为20倍。这家饮料和休闲食品公司的净债务余额约为340亿美元。可以说，百事公司应该花更多的现金来偿还债务，而不是每年提高7%的股息收益率。对于一只背负巨额债务的股票来说，派息是不应该发生的，如果公司的运营或减少不健康的汽水和零食的努力发生任何变化，这将使公司处于不稳定的境地。这只股票之所以便宜，并不是因为百事公司从最高点下跌了30多美元。该公司甚至将超过60%的利润用于股息，限制了利润增长带来的股息上涨。关键是，根据预测的盈利增长，该股的交易价格应该接近每股收益目标的15倍。基于这一倍数，百事公司的股价将接近120美元，投资者可能会回归更多的市场收益，而不是像目前的情况那样，估值溢价导致了与整个行业类似的大幅表现不佳。尽管百事公司没有以如此高的估值进行交易，即使知道该股在过去6个多月里下跌了15%，分析师也没有看跌该股。在去年5月股价达到顶峰时，只有2位分析师给出了卖出评级，现在只有1位分析师仍然看空该股。人们不禁要问，为什么有近50%的分析师仍然看好百事公司。来源：Seeking Alpha 总结百事是投资者不应如此钟爱的股票。股息的持续上涨导致投资者为该股支付了过高的价格。在合适的价格下，该公司将为投资者提供与市场类似的巨大回报，但由于估值与增长目标不匹配，百事公司未来几年的表现将落后于市场。 $百事可乐(PEP)$
老虎证券03-12 17:39
吃喝板块叒获外资爆买！食品ETF(515710)连收两根均线，机构：食品饮料等消费股存在显著低估
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通过多市场横向比较，发现中国食品饮料等消费股存在显著低估，其认为随着增长预期的修正和企业治理的进一步提升，水位修复有望发生。图片来源：Wind 展望后市，招商证券表示，我国消费品龙头资产质量、估值均有全球吸引力。资金面来看，高股息蔓延资金、海外和国内长线资金有流入趋势，这些资金从大向小买。食饮板块三年震荡盘整，今年更应重视板块龙头，尤其是在估值低位有成长性修复的龙头公司。一键配置吃喝板块核心资产，相关产品食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年3月11日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-12 09:31
南下资金加速涌入港股，香港科技50ETF(159750)4日资金净流入1154万元，机构：资金偏好逐渐转向成长
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1日，恒指收涨1.43%，科技、光伏、消费股领涨，万国数据-SW涨超18%，信义光能涨逾11%，哔哩哔哩-W涨逾11%，京东集团-SW涨逾6%。隔夜热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数上涨2.06%。阿里巴巴、拼多多涨逾1%，京东涨逾5%，蔚来、小鹏汽车涨逾5%，理想汽车上涨0.36%，金山云大涨28.62%，万国数据大涨22%，哔哩哔哩大涨13.30%。热门ETF方面，香港科技50ETF（159750）昨日收涨1.48%，成交1574万元，近4个交易日资金合计净流入超1154万元。图片来源：Wind 消息面上，摩根大通将金山云评级上调至“增持”。摩根大通预计，金山云的息税折旧摊销前利润(EBITDA)盈亏平衡将比预期更早实现。昨日大涨22%的万国数据方面，有消息称高瓴资本、博裕投资和鼎晖投资正就投资万国数据的中国境外数据中心业务展开深入谈判。资金方面，截至3月11日收盘，南向资金已连续18个交易日实现净流入，合计净买入511.24亿元，较去年同期增加68.38%；今年以来，有34个交易日出现了南向资金净流入，合计净买入641.55亿元，同比增长近1.22倍。申万宏源指出，2023年二季度以来港股市场震荡下行由无风险收益率（10年期美债收益率）的提升和投资者风险偏好（ERP）的下降双因子驱动，高股息和防御属性较多的能源、电信业指数2023年领跑全市场。当前增量资金南向资金行业偏好从高股息逐渐转向成长板块；外资对包括科网在内的泛消费类核心资产仍较低配，权重的核心资产板块受宏观经济和预期的β扰动程度更深，当经济预期开始更趋好转时，流动性层面的向好会更加明显。香港科技50ETF（159750）被动跟踪中证香港科技指数（931574），主要覆盖50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头。行业分布上，不仅覆盖互联网，还纳入了新能源汽车、生物科技、医疗器械、电子、半导体等“新质生产力”行业。前十权重股合计权重近74%，集中度较高。不仅集结美团、阿里巴巴、腾讯控股、网易、百度集团等互联网龙头，也覆盖了比亚迪股份、理想汽车等新能源车龙头。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-12 09:31
香港科技股领涨，万国数据-SW涨超18%，中概互联ETF(513220)涨1%，香港科技50ETF(159750)涨1.48%，中概美股盘前走高
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1日，恒指收涨1.43%，科技、光伏、消费股领涨，万国数据-SW涨超18%，信义光能涨逾11%，哔哩哔哩-W涨逾11%，京东集团-SW涨逾6%。截至发文，中概股美股盘前集体走高，万国数据涨17%，金山云涨超12%，哔哩哔哩涨7%。热门ETF方面，中概互联ETF（513220）收涨1%，换手率近48%，成交3610万元，交投较为活跃，近4个交易日资金合计净流入超400万元。图片来源：Wind 香港科技50ETF（159750）收涨1.48%，成交1574万元，盘中资金申购较为踊跃；近3个交易日资金合计净流入超1030万元。图片来源：Wind 【海内外多模态快速推进，板块或受催化】近期政府工作报告称，制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。行业方面，人工智能初创公司Anthropic宣布推出新一代Claude 3系列大模型，其旗舰模型Opus在本科和研究生水平的知识、数学和复杂任务理解方面均超越了OpenAI GPT-4和Gemini 1.0 Ultra。太平洋证券表示，AI模型层是支撑应用层发展的基础，大模型能力边界不断突破有望为AI应用持续创新提供支持。此外，国内优秀AI产品收获大量用户关注，看好后续产品表现及更新迭代进展。国信证券指出，海内外多模态推进迅速，AIGC持续催化，或可关注AI应用端向上机会；2）经历近前调整后，板块再次呈现低估值、低配置的特征，AIGC/MR/脑机接口等新科技主题之外，基本面维度关注可以关注景气度较好且超跌的游戏、影视内容及院线、媒体、出版板块。【多家机构密集增持中概股】近日，高瓴旗下HHLR Advisors公布了最新美股持仓。2023年四季度，高瓴增持拼多多、京东等中概股，其中，高瓴大举增持拼多多276万股，持股数量升至1011万股，增持金额高达4亿美元，期末持股市值高达14.79亿美元，超越了多个季度持仓第一的百济神州，一举成为高瓴的第一大重仓股。 13F报告显示，电影《大空头》原型 Michael Burry 创立的对冲基金Scion Asset Management LLC去年第四季度进一步增持阿里巴巴和京东，增持阿里巴巴2.5万股至7.5万股，市值581万美元，增持京东7.5万股至20万股，市值578万美元。截至四季度末，其所披露持仓中，阿里巴巴为最大持仓，占其资产的6.1%，京东次之。加拿大最大养老基金CPPIB去年四季度新买入阿里巴巴，持仓达到360万股，市值2.79亿美元。此外，这家养老基金还新买入了理想汽车、京东、网易等公司。有“抄底王”之称的对冲基金Appaloosa将阿里巴巴持仓增加了20%，在截至2023年12月季度增加了435万股阿里巴巴股份。中概互联ETF（513220）跟踪中证全球中国互联网指数（930796.CSI），从全球上市的中国内地公司证券中选取市值较大的30只互联网公司证券作为指数样本，前十大权重股占比超84%，覆盖阿里巴巴-SW、腾讯控股、拼多多、美团-W、网易-S、百度集团-SW、小米集团-W、京东集团-SW、携程集团-S等各细分领域互联网龙头，力求充分分享中国互联网龙头公司整体发展红利。香港科技50ETF（159750）被动跟踪中证香港科技指数（931574），主要覆盖50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头。行业分布上，不仅覆盖互联网，还纳入了新能源汽车、生物科技、医疗器械、电子、半导体等“新质生产力”行业。前十权重股合计权重近74%，集中度较高。不仅集结美团、阿里巴巴、腾讯控股、网易、百度集团等互联网龙头，也覆盖了比亚迪股份、理想汽车等新能源车龙头。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-11 17:03
创金合信医药消费股票型证券投资基金增聘胡尧盛为基金经理
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基金管理有限公司发布公告，创金合信医药消费股票型证券投资基金增聘胡尧盛为基金经理，与皮劲松共同管理创金合信医药消费股票型证券投资基金。胡尧盛先生，中国国籍，江西财经大学硕士。2013年7月加入国元咨询服务（深圳）有限公司，任研究部研究员，负责港股市场消费品行业研究分析工作。2015年6月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究部研究员，现任基金经理。胡尧盛先生在证券投资管理行业有10年的从业经验，曾管理过创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）、创金合信聚利债券型证券投资基金、创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金、创金合信国企活力混合型证券投资基金、创金合信港股通大消费精选股票型发起式证券投资基金、创金合信港股通成长股票型发起式证券投资基金等基金。创金合信医药消费股票A,创金合信医药消费股票C成立于2020-12-03，截至2024年03月07日，其今年来收益率分别为-10.33%,-10.42%，累计净值分别为0.5268元,0.5182元。
金融界03-07 22:29
ETF午评丨光伏板块强势，光伏30ETF涨4.29%
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TF分别涨3.55%、2.95%。港股消费股走强，博时基金港股通消费ETF涨2.72%。新能源板块活跃，广发基金环保ETF、申万菱信基金新能源龙头ETF分别涨2.37%、2.36%。医药板块跌幅居前，疫苗龙头ETF跌1.42%。消费板块调整，线上消费ETF、酒ETF分别跌1.26%、1.19%。集成电路板块走弱，集成电路ETF跌1.20%。美股科技股走低，纳斯达克100ETF、纳指ETF易方达分别跌1.19%、1.15%。
金融界03-06 12:05
ETF午评丨信创板块活跃，信息安全ETF涨3.18%
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TF分别跌1.13%、1.10%。港股消费股下跌，恒生消费ETF跌1.29%。
金融界03-01 11:52
消费修复机会受关注，消费ETF(510150)昨日放量涨2.15%，获得资金净流入310万元
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会。2月29日，上证指数涨1.94%，消费股多数上涨，长城汽车涨3.45%，山西汾酒、药明康德、中国中免等细分消费龙头均涨超2%，贵州茅台涨0.8%，报收1695元。热门ETF方面，消费ETF（510150）昨日放量涨2.15%，当日成交额1.52亿元，较上一交易日放大超360%，全天获得资金净流入310万元。图片来源：Wind 湘财证券观点指出，2024年春节返乡、旅游人口增长显著，礼赠、宴请、聚餐等消费场景表现良好，居民消费意愿持续释放，市场预期逐步修复，年内或将继续保持稳步恢复的趋势。白酒市场库存进一步去化，价格稳步提升，品牌分化较强，建议关注高端及高性价比的区域龙头。大众品中零食、软饮料保持较高景气度，受益于原材料成本下降，利润表现边际改善，整体消费复苏趋势明朗。估值层面，Wind数据统计，截至2024年2月29日，消费80指数（000069.SH）最新估值为25.43倍PE，处于近3年相对低位，布局性价比较高。数据来源：Wind，统计区间2021.3.1-2024.2.29。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。据了解，消费ETF（510150）是市场上唯一跟踪消费80指数（000069.SH）的ETF产品，该指数由沪市A股中规模大、流动性好的80只主要消费、可选消费和医药卫生类公司股票组成，用以反映沪市A股中消费类类股票的整体表现。前十大权重股包括贵州茅台、恒瑞医药、伊利股份、山西汾酒、药明康德、海尔智家、中国中免、上汽集团、福耀玻璃、海天味业等。场外用户可通过联接基金（A类217017；C类004407）进行定投、申购。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-01 09:23
Ultima Markets：【市场热点】投资者寻求新催化剂，澳大利亚市场横向盘整
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股，全球股市雨露均沾。澳洲大型金融和消费股领涨，联邦银行Commonwealth Bank上涨1%，西太平洋银行Westpac Banking上涨0.4%，麦格理集团Macquarie Group上涨0.6%，西农集团Wesfarmers飙升1.8%，沃尔沃斯集团Woolworths上涨0.3 % %。其他重要指数成分股，如 Pilbara Minerals（上涨 5.7%）、CSL Ltd（上涨 0.7%）和 Xero（上涨 2.1%）也实现跟涨。商业新闻方面，因竞争对手宽频零售商 Aussie Broadband 提出 4.666 亿澳元的收购提议，网路基础设施提供商 Superloop 股价大涨 14.3%。然而，Superloop 投资者在盘后后回绝该收购要约。 (ASX 200 指数年线图) 由于当地通胀的不确定性可能会影响澳洲储备银行 (RBA) 的未来决策，澳元兑美元温和下跌至0.656，脱离过去三周的峰值。预计澳洲1月通胀率将小幅回升至3.5%，而12月份则为3.4%。然而，高于预期的结果可能会导致投资人重新猜测澳洲央行将再次升息。澳洲联邦储备银行近期会议纪录显示，其二月政策会议正考虑升息的可能性。由于通胀有缓和的迹象，所以选择维持现状。澳洲央行暗示在放弃升息选项之前，会等待更多证据以确保通胀趋向其预设目标。 (澳元兑美元月线图) 免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。
Ultima_Markets02-27 16:03

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