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Gavin Wood 精彩演讲｜安全灵活 JAM 链, 打造去中心化多核计算机

开发者大会 sub0 Asia 近期在泰国曼谷正式落幕。面对区块链行业的激烈竞争，Polkadot 创始人 Gavin Wood 在演讲中说明将如何利用 Polkadot 2.0 与 JAM 链带来新的技术创新，推动生态持续发展。 Polkadot 将推一个名为 JAM 链的新网络。JAM 链将会是无状态的去中心化网路，作为 Polkadot 的全新运算基础设施，提供多核计算功能，甚至可以构建智能合约、ZK-rollups 等。 OneBlock+ 为你回顾了 Gavin Wood 演讲的精华内容，并整理了 Acala CTO Bryan Chen 和波卡开发者 Alice und Bob 第一时间在 X 平台上进行的独特解读，以帮助你深入了解 JAM 链这一全新技术更新。 ?️ Youtube 演讲回放：https://twitter.com/BillLaboon/status/1768222078551892423 ? 如果你想了解更多关于 JAM 链的信息，可以查看 CoreJam 的草案 RFC 初稿：https://github.com/polkadot-fellows/RFCs/pull/31 JAM 链允许特定条件下的安全灵活计算 JAM 的全称是 Join Accumulate Machine，是一种全新的区块链概念，旨在提供高效、安全、可扩展的区块链解决方案。与传统区块链不同，JAM 链的设计目标之一是实现高吞吐量和低延迟的平衡。它旨在为特定用途而设计，而不是像智能合约链那样具有通用的计算功能。保障高吞吐量和低延迟首先，JAM 链并不是一个智能合约链。它可以兼容处理 rollups，而不是自身进行复杂计算——rollups 是一种旨在提高链的效率和可扩展性的技术。JAM 链的设计允许非常灵活的计算，但是这些计算是在特定条件下进行的，这与智能合约链的通用计算模型有很大的区别。 JAM 链的设计目标之一是高吞吐量和低延迟。它旨在处理大量的交易并保持较短的处理时间。同时，JAM 链也注重可靠性和安全性。虽然它消耗相对较少的能量，但在兼容处理 rollups 时保持高度的安全性是其设计的关键特征之一。增强可靠性和稳定性另一个重要的设计目标是对依赖性的承诺。这意味着 JAM 链致力于提供可靠的执行机制，并对其所依赖的外部因素做出明确承诺，这有助于增强链的可靠性和稳定性。JAM 链的实际运行是基于执行引擎的。它是一个高度可靠、可扩展和灵活的执行机器，可以兼容处理 rollups 并保持链的高效率和安全性。 JAM 路线图 Gavin 在演讲中分享了 JAM 的发展 Roadmap。 ✅ 初步 RFC（Sassafras、CoreJam） ⏳ 提案草案（即将发布） ⏳ 初步实现（即将发布） ⏳ 开放 RFC 进行讨论和进一步演进（即将发布） ? 最终草案和 RFC （3-12个月） ? 认可（Fellowship/Governance）（3-12个月） ? 实施（至少三个），Substrate 工具（6-18个月） ? 部署（8-20个月）总体而言，JAM 链并不是传统智能合约网络，并没有交易的概念。在 JAM 链网络上的所有工作事项（work item) 会先被打包成工作包等代运算，并会经过三部分处理，分别是精炼（refine）、累积（accumulate）与转移（on transfer），将工作事项打包后再重新整合提高运算效率。任何人都可以在 JAM 链上创建服务（service），服务是指某种运作流程，类似 EVM 网络的智能合约概念，创建服务模型需要有符合特定的格式与输入。多核世界计算机, 提供更自由灵活的开发体验如果您想了解更多关于 JAM 的信息，请查看 CoreJam 的草案 RFC。需要注意的是，这是初稿，许多技术细节已经发生变化。关于 JAM 将会有新的 RFC 草案发布。? https://github.com/polkadot-fellows/RFCs/pull/31 在 Bryan Chen 看来，JAM 最有趣的地方在于，它抽象出了去中心化堆栈的区块链部分，基本上提供了一个具有多个核心的世界计算机，可以执行任意程序或服务。重组 Polkadot 中继链组件 Polkadot 中继链是由不同组件构成的，JAM 实际上重构了这种架构，把基础组件也可以暴露出来，让开发者可以使用这些基础组件搭各种各样的服务，包括通用的 DA 服务，而不仅仅是现在的只能搭建平行链。通过使用 JAM，开发者可以运行平行链服务来构建更多去中心化且安全的区块链。但是，构建去中心化区块链只是 JAM 的众多应用之一。开发者们还可以利用 JAM 开发更多有趣的应用，数据可用性（DA）是其中一个很好的例子，但它并不是一种创新性革命。同时，开发者可以在 JAM 上面部署各种各样的服务，其中一个可以是 Parachain Service，即可以通过 JAM 来构建平行链或区块链；但开发者也可以在 JAM 上部署一个 Chainless EVM Service，就是可以没有链的服务，一个例子是合约钱包。无链去中心化应用 Bryan 还分享了一个 JAM 可能带来的变化是 Chainless DApp（无链去中心化应用）。这意味着，每一个需要计算能力的去中心化应用（DApps）都是在区块链或者类似的平台上运行的。但是，引入了 JAM 之后，去中心化应用可以在不依赖于传统区块链的情况下执行计算任务，即 Chainless Dapp。在 Web2 世界，以太坊或者大多数独立的区块链网络，基本上是托管在某人的地下室里的服务器。而 Polkadot 提供了一种类似于云计算的解决方案，人们可以租用一个实例一段时间来运行自己的区块链，同时还能享受到由 Polkadot 网络提供的共享安全性。 Polkadot 2.0 则更进一步，它提供了无服务器解决方案（serverless solution）。开发者不再需要担心服务器。应用程序可以根据请求在云中的某个地方运行，并同样受到共享安全性的保护。在 Serverless 出现之前，云服务很简单，就是通过租机器在上面部署服务。然后负责维护这个机器，升级系统，打补丁，但有一个比较高的维护成本。现在的平行链开发也是这样，开发者要花很多精力在维护链，在升级 Polkadot-sdk 等上面，成本比较高。 Serverless 的概念是，开发者只需要写 business logic，不用维护机器，不想考虑负载均衡、scale up/down 等东西。JAM 可以使得协议开发者开发出一个类似 AWS lambda 的功能，减少应用开发者的维护成本。对于开发者来说，就没有服务器这个概念了。大多数无服务器应用程序的优势也同样适用于无链 DApp。它们具有很高的可扩展性，因为可以同时在多个核心（Core）上运行应用程序的多个副本。此外，这种应用可以非常便宜，因为它只在被使用时才消耗资源，而不是持续运行，从而降低了成本。运营成本也得以显著降低，因为不再需要维护服务器（区块链）。执行运行时的维护者（即 JAM 服务）会处理所有运营操作工作，如升级和实现新功能等。无服务器技术已经彻底改变了一些云应用程序的开发方式。JAM 也将带来类似的变革。然而，需要注意的是，并不是所有的现代云应用都采用了无服务器架构，传统的服务器仍然占据着重要地位。同样的情况也适用于平行链技术，它仍然有自己的技术优势。构建无限潜能的未来 JAM 的发展不会止步于此。JAM 提供了一个非常有趣的模型和许多具有巨大潜力的原语。Bryan 相信未来将会发现更多不同模型的现代去中心化应用。从本质上讲，与 Polkadot 1.0 相比，JAM 的目标是消除一些现有的限制，为开发者提供更多的自由度和灵活性。不同 JAM 应用之间可以进行同步消息传递的能力也是不可忽视的。这是 Web2 应用无法做到的事情，因为它们通常依赖于服务器来处理消息传递，而不是直接在应用之间进行同步通信。这一功能为去中心化应用的交互和协作提供了更多的可能性。在 Web2 领域中，异步请求在很大程度上已经得到解决。然而，异步请求增加了很多复杂性，并且引入了许多错误。其中一些常见的问题包括“回调地狱”（callback hell，即多层嵌套的回调函数导致代码难以理解和维护）和“竞态条件”（race conditions，即多个并发操作导致不可预测的结果）。在当今的跨链消息传递协议中，我们开始观察到这些问题。但经过 JAM 的引入，这或许不再是一个问题了。 JAM 还处于非常早期的阶段，需要做更多工作才能使其投入使用。如果你想在 JAM RFC 发布的第一时间了解它，请关注 Fellowship RFC 库： ? https://github.com/polkadot-fellows/RFCs 如果你想更多地参与并为 JAM 做出贡献，Bryan 建议开发者可以加入 Core Fellowship，了解更多技术更新详情。 JAM 链将成为 Polkadot 2.0 全新范式 Gavin 在演讲中提到，Polkadot 2.0 可能不会以迭代渐进的方式推出，而是一次性的方式大规模推出。目前 Polkadot 2.0 的底层共识正在逐步形成，将来不会再通过无分叉的方式进行升级。而 JAM 链就是 Polkadot 2.0 中将引入的一种新范式。Jam 链将成为 Polkadot 2.0 的基础，为像 Polkadot 这样的区块链提供多核计算并支持数百个链，甚至更多智能合约、ZK-rollups 等。在 Polkadot 2.0 中，智能合约不再需要基准测试、Accords、XCMP！Polkadot 2.0 将支持向后兼容，并立即支持所有 Polkadot 1.0。同时，Agile Coretime 不是 Polkadot 2.0 的一部分，但它已经在建设中，且允许更灵活地使用现有核心（Core）。而前文提到的 JAM 链将是一个更简单的、被固定下来的协议，这意味着它的核心规则和机制将不会频繁变动。由于 JAM 协议是固定的，开发者可以构建基于 JAM 的不同客户端，而不需要总是追赶 Substrate 的最新版本的客户端。尽管 JAM 协议被固定下来，Substrate 仍然可以在平行链和系统链等上运行，开发者仍然可以使用 Substrate 来开发和部署他们的区块链应用。根据 Gavin 的介绍，其他关于 Polkadot 2.0 的更新还包括，DOT 将成为 JAM 架构中的重要组成部分，并且在 JAM 架构中，Polkadot 的治理机制将不再直接控制代币的发行。相反，这一职责将由 JAM 协议本身决定。这是一个重大变化，可能会影响 Polkadot 网络的治理和经济模型。结语在这场 sub0 大会的演讲中，我们看到 Gavin Wood 对未来 JAM 链和 Polkadot 2.0 的愿景和对技术发展的十足把握。 JAM 链作为一个全新的区块链概念，将为 Polkadot 生态系统带来多核计算功能、高效的处理机制以及更灵活的应用场景。与传统智能合约链不同，JAM 链注重兼容处理 rollups、保持高吞吐量和低延迟，同时提供了一种更安全、更可靠的执行机制。我们期待在 Polkadot 2.0 的出现过程中，新技术对智能合约、Accords、XCMP 等功能的支持，这些变革将推动 Polkadot 生态系统的不断发展和完善，为用户提供更多高效、安全、灵活的 Web3 解决方案。来源：金色财经

金色财经04-02 14:59

年报观察：国产第二个低浓度阿托品要来了，兆科眼科-B（6622.HK）的价值再发现

，兆科眼科目前已出海至韩国、马来西亚和泰国，涉及其核心产品包括NVK002、BRIMOCHOL及青光眼药物，和一款医疗器械。这些合作不仅成功为兆科眼科开辟了新的市场，也进一步提升了公司在东南亚地区以及国际的知名度和影响力，为其日后在海外其他地区的发展奠定了坚实的基石。据悉，兆科眼科未来还将继续深化对东南亚市场的挖掘，并评估在澳大利亚等更多国家和地区开展活动的潜力。公司将以全球视野布局创新药的研发与商业化，不断提升自身在国际市场的竞争力。结语总得来说，创新药行业的“民生”和“科技”双重属性，奠定了其长期稳健发展的基本面。从兆科眼科交出的这份年报中不难看出，公司锚定眼科创新药潜力赛道，展现出来稳健的持续创新实力和盈利潜能。作为拥有潜在第二款获批上市低浓度阿托品药物的创新药企，相信随着兆科眼科业绩层面的不断兑现，这一增长最终也将会反映到资本市场上，公司亦具备市场重估的潜力。

格隆汇04-02 13:40

年报观察：国产第二个低浓度阿托品要来了，兆科眼科-B（6622.HK）的价值再发现

，兆科眼科目前已出海至韩国、马来西亚和泰国，涉及其核心产品包括NVK002、BRIMOCHOL及青光眼药物，和一款医疗器械。这些合作不仅成功为兆科眼科开辟了新的市场，也进一步提升了公司在东南亚地区以及国际的知名度和影响力，为其日后在海外其他地区的发展奠定了坚实的基石。据悉，兆科眼科未来还将继续深化对东南亚市场的挖掘，并评估在澳大利亚等更多国家和地区开展活动的潜力。公司将以全球视野布局创新药的研发与商业化，不断提升自身在国际市场的竞争力。结语总得来说，创新药行业的“民生”和“科技”双重属性，奠定了其长期稳健发展的基本面。从兆科眼科交出的这份年报中不难看出，公司锚定眼科创新药潜力赛道，展现出来稳健的持续创新实力和盈利潜能。作为拥有潜在第二款获批上市低浓度阿托品药物的创新药企，相信随着兆科眼科业绩层面的不断兑现，这一增长最终也将会反映到资本市场上，公司亦具备市场重估的潜力。

格隆汇04-02 13:40

江苏国泰上涨5.13%，报7.58元/股

值123.37亿元。资料显示，江苏国泰国际集团股份有限公司位于张家港市杨舍镇人民中路15号2幢31楼，公司主要从事供应链服务和化工新能源业务，包括消费品进出口贸易、锂电池材料和有机硅等化工新材料的研发、生产和销售，业务覆盖全球144个国家和地区。公司已投资建成120多家生产型实体，遍布国内重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及、埃塞俄比亚等国家或地区。截至9月30日，江苏国泰股东户数6.31万，人均流通股2.53万股。 2023年1月-9月，江苏国泰实现营业收入284.27亿元，同比减少15.31%；归属净利润12.0亿元，同比减少12.61%。

金融界04-02 13:36

小鹏汽车-W(09868.HK)3月共交付智能电动汽车9026辆环比增长99%

体验。 2024年3月，小鹏汽车宣布与泰国、新加坡和马来西亚知名汽车经销商集团分别建立战略合作夥伴关系，并即将推出右舵版G6车型。此外，小鹏汽车宣布正式进入德国市场，并推出了小鹏G9上市版和小鹏P7上市版两款车型。这些举措是小鹏汽车进一步渗透全球市场(包括法国、义大利和英国)的更广泛计划的一部分。小鹏汽车计划在本月晚些时候在北京举行的北京国际汽车展览会上推出其全新品牌，展示在人工智能定义的移动时代中的智能驾驶。

格隆汇04-02 12:09

鼎胜新材上涨5.01%，报10.49元/股

、欧盟、澳大利亚、俄罗斯、日本、韩国、泰国、印度等六十几个国家和地区，销售业绩逐年攀升、稳步递增。截至9月30日，鼎胜新材股东户数2.96万，人均流通股2.97万股。 2023年1月-9月，鼎胜新材实现营业收入142.38亿元，同比减少14.46%；归属净利润4.68亿元，同比减少54.69%。

金融界04-02 11:37

12 种未来的比特币情景：从看涨到看跌

一些事情，比如预订航班、支付账单和订购泰国菜。 Morpheus 项目的主要贡献者 David Johnston 表示：“没有人为人工智能提供银行账户，但比特币作为人工智能进行交易的原生数字手段是完美的。”该项目正在为人工智能代理构建一个去中心化的交易和支出平台加密货币。（Morpheus 在技术上是“链不可知论者”，但比特币的潜力似乎很明显。）比特币和人工智能的作用并不仅仅停留在消费率上。 “如果你有一个可以发送交易或访问 DeFi 的智能代理，那么你就拥有了一套全新的工具，”Johnston 说。 Johnston 表示，正如 ChatGPT 让非编码人员更容易使用简单的英语进行编程一样，未来，您无需任何技术知识，也无需使用银行，即可轻松使用先进的 DeFi 工具。 Johnston 举了一个简单的例子。 “假设我想赚取原生比特币收益，没有包装，没有桥梁，也没有第三方。” 这对于一个外行来说是很难的。（并不是说外行人会说“原生比特币收益”这个词，但你明白了。）Johnston 说，有了人工智能支持的比特币，你可以这样说：“我希望我的比特币能够以某种方式赚取一些收益——安全和去中心化的方式，”并且它将进行研究以找到可靠的、信誉良好的、非托管的解决方案，而不是“YouTube 影响力所宣扬的一些废话。” 5. 税收和监管的阻碍 Wendy O 表示：“我们不知道监管会发生什么。”她对萨尔瓦多支持比特币的政策感到鼓舞，但担心在美国“存在如此多的繁文缛节，如此多的国家有如此多的公务员。不同的部门，没有人知道他们会将其归类为什么。” 她认为彻底禁止比特币的可能性不大，但担心政府可能“让人们难以参与生态系统”。或者，正如Johnston怀疑的那样，政府为将比特币转换为法定货币创造了“某种瓶颈”，例如强迫你首先将其转换为 CBDC（中央银行数字货币）。在杰克逊看来，如果 1 个比特币的价值在十年内飙升至 100 万美元，并且如果他们必须使用政府的数字货币作为替代品，那么这将“让很多人陷入购买 CBDC 的陷阱，并且我认为这就是他们想要的监视和控制。” Klippsten 承认监管的风险，但怀疑政治最终会对比特币有利。 “规则会根据民众的意愿而改变，”Klippsten 说。 “到了某个时候，将会有很多人主要拥有比特币……他们会让那些阻碍他们的政客们变得极其困难。” 6.影子比特币这个场景直接从上一个场景开始。 Jackson 表示，如果政府成功地遏制或过度监管比特币，那么自然就会出现对“黑市比特币”的渴望——即脱离政府网络的比特币。例如，通过家庭挖矿赚取比特币的人，或者拥有比特币的人，使用 Chainanalysis等工具更难（如果不是不可能）追踪。这些担忧并不新鲜。联邦调查局十多年来一直在追踪比特币，一些人认为这是可靠的执法，而另一些人则认为这是一场监视噩梦。因此，如果跟踪和监管升级，我们可能生活在一个“两种比特币”或“影子比特币”的世界，人们可能会为跟踪比特币支付一个价格，并为影子比特币支付溢价。话又说回来，虽然 Jackson 承认这一担忧，但他也认为这对政府来说实际上很难执行。Jackson 说，当我们达到主流采用时，实际上将会有数万亿个比特币钱包，所以“祝你好运，阻止这一切。” 7.比特币作为价值储存手段蓬勃发展这个非常简单，但有时最简单的情况也是最有可能发生的。 Pomp Investments 的 Anthony Pompliano（又名“Pomp”）表示：“比特币的核心价值主张是全球性的数字价值存储。” “还有其他潜在的用例可能会实现，但核心主张是最有可能持续数十年的。” Pomp 甚至看到了代际转变。他表示，比特币现在成为“许多年轻投资者的基准”，就像标准普尔 500 指数成为选股者的基准一样。 Pomp 说：“如果他们无法击败比特币，他们就会‘购买它’。” 8.机器发送比特币早在 2021 年初，在人工智能炒作爆发之前，Elizabeth Stark就告诉我，她设想的未来是“机器将在本地即时支付机器费用”，而“特斯拉将通过比特币网络用闪电网络支付充电费用”。三年后，这一预测看起来更有可能。机器甚至机器人在某些时候似乎都需要花钱。而且“机器人”并不一定意味着终结者。它可以像物联网一样简单。这些机器人或机器在美国消费的可能性有多大？从他们在富国银行的账户中取出美元？ Pomp 表示：“比特币、稳定币和数字货币将成为许多自动化用例的首选货币。”他认为，寻求即时结算的机器“将无法使用电子货币，因为结算时间需要多日。这就是比特币或稳定币真正大放异彩的地方。” 9.比特币Ordinals爆炸式采用对于那些密切关注加密货币领域的人来说，这似乎是一个常见甚至无聊的话题，但如果你在杂货店随机询问一个人，“你觉得比特币Ordinals怎么样？”，你会得到一种奇怪的表情。Ordinals 尚未接近主流。但 10 年后它们可能会实现，这可能会改变数字收藏品世界的一切，相比之下，2021 年的 NFT 夏季会显得有些古怪。 “一旦我们开始接近大规模采用，我认为人们将开始使用Ordinals，因为它们比 NFT 更安全，”Wendy 说，她也怀疑这“还有很长的路要走”。 10.现状仍在继续 “我知道这并不是非常令人兴奋，”加密评论家角播客的联合主持人卡斯·皮安西 (Cas Piancey) 说，“但我怀疑将会发生的是，比特币将主要用于与现在完全相同的用途。” Piancey 自称是一名加密货币愤世嫉俗者，但这并不意味着他喜欢沉迷于比特币。他能看到其中的细微差别。 “当人们认为比特币没有用例时，我通常不同意这一点，”他说。他预计，10年后，比特币仍将被用于汇款；它仍会偶尔被用作持不同政见者的工具；并且仍然被许多人作为价值储存手段持有。他不是末日论者。因此，他预计 10 年后比特币仍将继续上涨，但他警告说，“那些说比特币将成为下一个世界货币的人是疯了。” 11.黑天鹅导致比特币死亡也许比特币被量子计算黑客攻击了。也许有51%的攻击。也许比特币被 ChatGPT7 摧毁了。因此，这是一个“包罗万象的世界末日场景”，谦虚地承认我们不知道我们不知道什么。（我在最初的文章中更详细地探讨了世界末日的风险。）该领域的许多人都说比特币的主导地位是“不可避免的”，但生活中很少有真正不可避免的——问问灭霸就知道了。以赛亚·杰克逊（Isaiah Jackson）对比特币非常看好，但即使他也承认，例如，通过量子计算进行黑客攻击在理论上仍然是可能的。他认为风险很低，并怀疑邪恶的量子黑客会首先关注主权国家等更有利的目标，但他承认这“始终是一种风险”。 12.通过心灵感应发送的比特币 Jackson 提供了最有趣的场景：在某个时候，比特币将在火星上使用。现在他又回来了，要超越自己。 Jackson 一直惦记着肩膀以下瘫痪的Noland Arbaughf。随后 Arbaughf 成为第一个在大脑中植入 Neuralink 芯片的患者，现在他可以下棋，甚至仅通过思维就可以发送推文。 “这就像使用武力，” Arbaughf 在“认为”一条推文存在后说道。所以 Jackson 意识到了一些事情。如果到 2024 年我们可以通过思考来发送推文，那么我们通过心灵感应发送比特币只是时间问题。 “这家伙只是想了一条推文，然后就发布了，”Jackson 说。有一天我们会想，“这是私人比特币钱包的代码。” 来源：金色财经

金色财经04-02 10:10

极兔速递-W(01519)下跌5.92%，报9.86元/股

，已成功扩展到越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨和新加坡等国。截至2023年年报，极兔速递-W营业总收入626.77亿元、净利润-77.98亿元。

金融界04-02 10:07

津荣天宇下跌5.06%，报27.38元/股

方案。公司在天津、浙江、广东、湖北以及泰国、印度等地设有生产基地，部分高端产品已出口至欧洲及北美等地区，同时在泰国及印度设立子公司，以优化客户体验、降低交付成本、快速响应客户需求。截至9月30日，津荣天宇股东户数1.07万，人均流通股5392股。 2023年1月-9月，津荣天宇实现营业收入11.18亿元，同比增长3.67%；归属净利润6552.62万元，同比增长0.80%。

金融界04-02 09:47

心玮医疗-B（6609.HK）年报解读：创新力和全球化，治疗类产品积蓄发展势能

以及微导管已取得CE或FDA认证，并在泰国等国家或地区完成注册并启动商业化。可以说，这些创新产品是心玮医疗进入国际市场的“通行证”，为公司在全球范围内带来多个在业绩增长点的同时，也为全球患者提供了更多高质量的医疗选择。据悉，目前公司仍在积极推进10个其他国家或地区的产品注册工作，以扩展销售渠道并建立海外销售的长期目标。这一战略布局的实施，将有助于心玮医疗进一步优化全球资源配置，分散单一市场风险，同时也为公司的持续发展和国际竞争力的提升奠定了坚实的基础。总体而言，自研创新与全球化发展的双规策略，为心玮医疗在未来的市场竞争中提供了强大的增长动力和较高的确定性。市场格局向头部集中，领跑者优势加速价值释放将视角拉长，医疗器械行业“保民生”和“高科技”的双重属性，奠定了其长期稳健发展的基本面。在政策层面，近年来，《创新医疗器械特别审查程序》、《医疗器械优先审批程序》等政策先后出台，为创新产品和急需产品的快速审批上市提供了便利，这不仅支持了医疗器械行业的创新发展，也加速了国产替代的步伐。市场层面的变化同样不容忽视。国内老龄化超预期的加速带来了对医疗器械需求的持续增长，特别是对于高值耗材的需求，预示着医疗器械各细分市场规模的进一步扩大。由此，多家券商机构对高端医疗器械领域的后续发展均给予积极预期。例如，浙商证券指出，高值耗材领域，2023年大品类集采供货基本完成，2024年有望进入收入、利润率上行周期。2024Q1-Q2常规择期手术或仍处于恢复向上周期，而冠脉介入等刚性手术或受外部影响较小，建议关注支架、球囊、电生理等刚性需求领域。笔者认为，在集采大趋势的环境下，头部企业因其在技术创新、产品质量控制和成本管理方面的优势，更有可能在其中获得青睐。这一点在神经介入医疗器械这类高值耗材领域尤为明显，市场格局正逐渐向头部集中。这种集中不仅提升了行业的整体竞争力和效率，也为心玮医疗这类头部企业带来了更多的发展机遇。回到资本市场上，尽管近年来创新医疗器械板块在资本市场面临诸多挑战，表现略显疲态，但市场已经开始发生一些积极变化。美国降息预期和国内市场利率下调预期增强等信号的出现为行业复苏提供了有利条件，市场已显现底部反转的态势。相信随着心玮医疗价值不断兑现，这一增长最终也将会反应到资本市场，值得期待。

格隆汇04-02 08:52

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