因夏日驾驶季而达一年来的峰值,此外飓风气候也威胁着该国的原油生产规模。不过,一旦夏季供应紧张的趋势消散,原油需求基本面将转向疲软,因此在夏季之后,通常等待原油多头的可能是持续下跌轨迹。 操作建议:原油09合约看日内运行区间在590-602,上日高位盘整区域打破后,整体下行趋势短期得到确立,逐步震荡回落为主,交易上保持高低平空单参与为主 (倍特期货 研发策略团队) 橡胶维持低位区域震荡休整 基本面综述:据天然橡胶网消息国内外产区开割推进,虽有降雨影响,但预计产量仍会持续释放,原料端价格阶段性压力不减。上周青岛地区天然橡胶总库存继续回落至47.8万吨,中国顺丁橡胶社会库存回升至1.05万吨,上游丁二烯港口库存回落至1.93万吨。下游开工率从上周开始表现出缓慢恢复的态势,国内全钢胎低迷,半钢胎开工率继续小幅回落,橡胶轮胎企业出货放缓,产成品库存偏高。 操作建议:橡胶09合约看日内运行区间在14580-14400,短期继续保持在14760-14400之间震荡偏弱运行,整体形势依然有偏空下行条件,不过目前空间较为有限,交易上短线参与为主 (倍特期货 研发策略团队) 空头回补 美豆收高 【外盘】截至7月21日,美豆生长优良率68%,与前一周持平。USDA7月供需报告维持美豆单产52蒲/英亩不变,产量预估因种植面积数据下调小幅下调至44.35亿蒲,期末库存4.35亿蒲。另外将阿根廷23/24年大豆产量调降50万吨至4950万吨。美国西北部产区月末预计将出现高温偏干天气,CBOT大豆空头回补,周一收高于1069.25。 【现货】周一43豆粕现货报价(仅供参考):华北地区天津九三3100、天津邦基3110、北京汇福3120、天津中粮3080、京粮3090、秦皇岛金海3130;辽宁地区营口益海3180、大连九三3170、盘锦汇福3170;华东地区的泰州汇福2990、镇江中储粮3000、山东地区日照象明3010,日照中纺3020;华南地区的东莞嘉吉3030。 【库存】2024年第28周(7.6-7.12)125家油厂大豆库存为591.35万吨,较上周增加19.46万吨,同比去年减少0.62万吨,减幅0.10%;豆粕库存为121.93万吨,较上周增加13.66万吨,同比去年增加62.3万吨,增幅104.48%。 【行业动态】海关总署:1-6月累计进口量4848.49万吨,较去年同期的5029.83万吨下降3.6%。近期食用油运输安全问题引发关注。9月菜粕持仓巨大而流通中的菜粕现货相对有限,引发投机资金持续流入,盘面出现大幅波动。 【操作策略】天气整体良好,美豆优良率高企,国内豆粕库存突破120万吨。美豆在空头回补下收高。菜粕9月逐步减仓,但持仓仍然巨大,资金角力还将继续,豆粕现货报价有小幅上调。9月豆粕于3100一线有所企稳,夜间交易时段收盘3169,或向上测试3200一线。(倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号:Z0000361) 工业硅:供增需弱 期货承压下探 【基本面】工业硅期货2409合约昨日收 10275元/吨,日内跌3.20%,持仓240278手日增14652手。昨日数据显示现货553#硅(华东)均价相较上个更新日无变化;421#硅(华东)均价相较上个更新日均价下跌50.00元/吨。 供给方面,西北开工延续高位,西南地区全面进入丰水期厂家迅速开工,产量供应增加。需求方面多晶硅近日价格持稳运行,部分期现商进场购货,企业出货情况有所好转,库存增速暂缓。有机硅价格持稳,下游终端需求萎靡,虽存在新产能投放,但对工业硅需求提振有限。铝合金方面按需采购为主,对工业硅需求保持平稳。 【观点及操作策略】供增需弱局面短期难改,丰水期供给维持增量,下游需求延续疲软,市场情绪低迷,期货承压持续下探,日内短线为好。(倍特期货 谭江) 铜:基本面偏弱 铜承压下挫 【基本面】隔夜伦铜收9236.50美元/吨,跌幅0.58%;隔夜沪铜主力2409合约收75510元/吨,跌幅0.93%。 宏观方面,上周美经济数据增强了美联储降息预期,但美总统大选不确定性增加,美元表现仍然坚挺,市场关注周四美第二季度国内生产总值(GDP)报告和周五的6月个人消费支出(PCE)物价指数,以寻求有关美联储利率路径线索。国内货币政策发力,央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别下调10个基点至3.35%和3.85%。 供给方面,国家统计局数据显示,中国6月精炼铜(电解铜)产量为112.8万吨,同比增长3.6%;1-6月精炼铜(电解铜)产量为667.2万吨,同比增长7.0%。 库存方面,上周伦铜库存持续垒库,周内增加25200吨至231425吨,环比前一周涨幅12.22%。7月22日LME铜库存录得23.44万吨,较上一日增加2975吨,增加幅度为1.29%。。沪铜库存上周减少6926吨至309182吨,环比前一周跌幅2.20% ,整体库存水平仍然高于同期。 现货方面,持货商延续挺价出货,价格下跌刺激下游入市采购,但沪铜转跌下游买涨不买跌情绪显现,整体成交稍显清淡。 【观点与操作策略】宏观存在不确定性,市场风险偏好降低,且铜实际消费仍然表现疲软,内外库存高位压制铜价;短期铜承压大幅下挫,关注75000元/支撑,日内谨慎空单短线参与。 (倍特期货 谭江) 尿素:UR09延续走弱 【行业动态】23年,尿素行业产能增加至7381万吨。2024年1-6月尿素产量同比增加8.8%,下半年仍有多套装置投产,预计产能增加409万吨,同比增加约6%。海关总署,中国5月出口尿素3万吨,1-5月累计出口7万吨,同比减少91.7%。6月7日起,尿素出口法检叫停。截至7.17企业库存30.22万吨,较上周增加5.32万吨。眼下消费高峰已过,日产维持17-18万水平,山东地区尿素现货主流成交2160-2240元/吨。 【操作策略】UR09承压20日均线,近期延续走弱,观察2000整数关口支撑情况,不宜做多。(倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号:Z0000361) 早间要闻: 2024-07-23 华尔街见闻-市场概述 1、 美股上涨,标普涨超1%,涨幅七周最佳,纳指涨1.6%。 2、 美国总统大选周末再生变数,避险需求在美股盘初拉低美债收益率和美元、抬升黄金,随后恐慌退潮,VIX波动指数跌10%脱离近三个月最高。 3、 中概指数强势上涨2.8%,离岸人民币跌超110点至两周多低位。 4、 油价一度跌超1%。商品再下跌,金属大跌。 5、 亚洲时段,A股集体收跌,银行、石油、煤炭股大跌,网络安全股逆市大涨,国债期货再创新高。 华尔街见闻-国内宏观 1、 中国“降息”,7月1年期、5年期LPR下调10BP。 2、 中共中央定调房地产政策:充分赋予城市调控自主权,改革商品房预售制度。 华尔街见闻-海外宏观 1、 对冲基金上周对美国股票的减持速度创2021年1月以来最快。 2、 美国消费放缓的信号:消费者对价格逐渐敏感,麦当劳延长5美元超值套餐优惠。 文华财经-行业资讯 1、 2024年7月15日一7月21日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨,环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨,环比增加113.2万吨,其中澳洲发往中国的量1407.2万吨,环比增加155.2万吨。巴西发运量708.9万吨,环比减少204.0万吨。 2、 咨询机构Safras&Mercado称,巴西2025年大豆出口量料总计为1.07亿吨,于2024年的9700万吨,增长10%。 3、 巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示,巴西7月前三周出口大豆771.62万吨,日均出口量为51.44万吨,较上年7月全月的日均出口量46.17万吨增加11%。 4、 据Mysteel调研显示,截至2024年7月19日(第29周),全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为195.661万吨,较上周减少0.867万吨,减幅0.44%;同比2023年第29周三大油脂商业库存215.14万吨减少19.48万吨,减幅9.05%。 5、 Alphaliner发布的最新数据显示,截至2024年7月22日,全球运营集装箱船总数为7,023艘,全球运营总运力30,273,041TEU,运营船舶吨位共计载重359,115,026吨。 6、 美国农业部(USDA):截至2024年7月21日当周,美国大豆优良率为68%,一如市场预期的68%,前一周为68%,上年同期为54%。 7、 南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA):2024年7月1一20日马来西亚棕榈油产量环比增加17.83%,油棕鲜果串单产增长18.47%,出油率下降0.10%。 8、 国际铜研究小组(ICSG):2024年5月,球精炼铜市场供应过剩65,000吨,而4月时为供应过剩11000吨。 9、 国际铝业协会(IAI):6月全球原铝产量同比增长3.2%,至594万吨;6月原铝日均产量为19.80万吨。 资料来源:华尔街见闻、文华财经 ----来源:倍特期货研发策略团队 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况据此投资,责任自负。bh16878117lg...