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牛熊周期如何找到 Web3 潜力项目

型项目。在 Web3 圈子，基本是以比特币减半周期为一个大周期，四年时间里，有超过三年是熊市，只有一年是牛市，而牛市达到价格峰值往往只需要一两个月。所以熊市和牛市的投资策略与投资思路是完全不一样的，我在 Web3 圈子摸爬滚打了六七年，所以把我的两大核心经验总结一下分享出来。熊市投资技术驱动、盈利型项目。项目有直接收入才能熬过熊市，没有收入的项目最大可能是慢性死亡。牛市投资营销型、市场型项目。牛市时间短，不足以让技术型项目缓慢发育，交易所也以流量为王，但流量项目需要快进快出。现在解释一下其逻辑。什么是技术驱动的项目，就是那些以技术为导向，不断扩大生态版图的项目。拿单个协议来举例，比如 Uniswap，他们会不停更新版本，追求更完善的 AMM 形态。而非技术驱动的竞品，基本则是 fork 了 Uniswap V2 之后，就再无技术性更新，只是一味的玩代币经济。拿整个生态来举例，比如 Cosmos，他们以 IBC 协议作为基础设施，实现自定义区块链的功能，目前很多新上 binance 的热门项目包括 Neutron、Celestia 等等都是基于 Cosmos IBC 做的 Layer1。盈利型项目更容易理解，就是项目本身有直接收入，最好的情况是收入能够覆盖支出的项目。通过 defillama 可以直接查看到众多项目的协议收入情况。目前排名第一的是 Maker DAO，最近 24 小时协议收入为 50 万美元。如果读者有一定股票投资经验，必然能理解公司收入对于估值判断的重要性。如果熊市一个项目是零收益，同时项目 Token 还在持续释放流通，那么必然陷入一个慢性死亡的死亡螺旋。当然项目方也会积极寻找 VC 这样的「白衣骑士」，通过融资来解决困境。牛市需要关注营销类、市场类项目，其本质逻辑依然是流量为王。以往无论是 meme 还是铭文，只要有足够大的流量，交易所必然会争先上币。因为交易所的核心资产其实是用户，用户数量会决定一个交易所的未来，因此在牛市应该放下偏见，关注那些在营销下功夫的项目。牛市筛选项目其实也是有迹可循的。牛市的定义非常简单，一段时间内频繁出现造富效应其实就是牛市，而造富效应基本与流量相互依存，你在 Web3 过往历史几乎找不到一个不具备流量，但是默默无闻又诞生造富神话的项目。因此牛市筛选核心一定要围绕着「流量」，所以我们基于这一点去寻踪牛市项目痕迹。痕迹一、参与门槛低，且参与方式容易。这一点在当前正在印证，比特币铭文赛道风头正盛，不同于以往投资项目需要场外买额度搞私募代投，比特币铭文可以直接铸造完成分发。在以往牛市，都有不同形式的具象化化。在上一波 DeFi summer 牛市中，Launchpad 正是这样的角色，在再上波，IC0 正是这样的角色。虽然每次具象化的形式有所不同，但是其本质核心就是通过降低投资门槛来捕获流量的工具。痕迹二、交易所开始抢 list。一般来说，交易所对于新 list 都会非常慎重，但是在牛市中会因为内卷开始抢 list，比如开辟创新区、种子区、高风险区。无论何种名义，对于交易所来说，其本质核心是不想因为错过流量导致用户流失。一旦交易所陆续抢 list 一个项目，那么这个项目的赛道竞品很可能也会被争夺。痕迹三、跨语言市场营销火爆。这一点可能是很多人的盲区，受制于语言门槛，绝大部分人只关注简中新闻，而简中新闻又绝大部分是倒手无数次的新闻，而热度传导是有延迟性的，美国火爆的项目很可能要十天半个月后才被简中区知道，因此跨语言的地区性火爆项目也很可能是潜力股。最近典型的案例，很多圈内人在去伊斯坦布尔区块链周之前，完全不知道 AVAX 在土耳其的火爆程度，很多人也不知道 11 月上半月的版块涨幅其实是跟着韩国炒币用户的热度在轮动。所以痕迹三的核心本质，就是利用信息差捕获已经具备热度，但是没有传导至简中区的潜力项目。最后，我分享的内容并不是财富密码，只是增加财富获取概率的经验总结，具体投资还是需要结合个人的理解。今天就分享这些经验吧。如果对你有所帮助，还希望点赞关注分享。来源：金色财经

金色财经2023-11-24

“拜登是马克思主义者”！《富爸爸穷爸爸》作者清崎：哄抬价格导致通胀 “投资黄金、白银和比特币”

24年4-5月期间，将发生另一次预定的比特币减半后，许多专家预计届时将会飙升。市场展望认为，涨幅至少为6倍，即比特币可能达到22万美元。

圈内人2023-11-24

机构投资超10亿美元涌入市场比特币减半对投资有何影响？

下一次比特币减半事件将于 2024 年 4月发生。预计这一事件将进一步减少比特币的供应，这可能会使该资产对投资者更具吸引力。越来越多的机构投资者被比特币所吸引，在短短两个月内注入比特币的资金超过 10 亿美元。这可以说是加密货币复苏的风向标，预示着 2023 年及以后市场有望的发展轨迹。比特币正逐渐获得机构投资者的认可，被视为一个正统的资产类别，具有可观的长期增长潜力。此外，比特币的有限供应和即将发生的减半事件的结合增强了其吸引力，尤其是对于寻求稀缺性的投资者来说，还有潜在的比特币 ETF 的推出。比特币的机构投资额逾 10 亿美元 CoinShares 在 11 月 13 日发布了最新周报*，强调了资金重新流入比特币和山寨币的叙事。随着美国首个 ETF 可能获得批准的兴奋情绪升温，比特币、以太坊和部分主要山寨币正在经历价格上涨。根据 TradingView 的数据，自 2022 年 11 月以来，整个加密货币市值已增加了 6000 亿美元。正如 CoinShares 报告里所详述的那样，过去两个月里，用于加密货币投资产品的资金大幅增加。该报告披露：「上周数字资产投资产品的资金流入总额为 2.93 亿美元，推动了为期七周的资金流入突破 10 亿美元大关。今年迄今的流入总额为 11.4 亿美元，创下有纪录以来第三高的年度流入额。」一个引人注目的统计数据凸显了加密货币在 2023 年的复兴：加密货币交易所交易产品（ETP）的资产管理规模（AUM），自年初以来几乎翻了一番，仅在上周就增加了近 10%。 CoinShares 强调：「总 AUM 现在达到 443 亿美元，创下了自 2022 年 5 月重大加密货币基金倒闭以来的最高水平。」报告还透露，看涨比特币的人主导了交易量。报告指出，「比特币上周的流入总额为 2.4 亿美元，推动了年初至今流入总额达到 10.8 亿美元，而做空比特币则出现了 700 万美元的流出，表明市场仍然持续看涨。」满足不断发展的需求的比特币扩容伴随着加密市场不断的增长，Ordinals 也异常火爆。之前 veDAO 研究院的文章中提到了 Ordinals 交易激增造成的网络拥堵，随着人们对 BRC-20 代币的兴趣日益浓厚，比特币交易费用也随之攀升。在数周的积累之后，自 10 月底以来，平均交易费用飙升，于 11 月 9 日达到 6 个月来的高峰，超过 16 美元。值得庆幸的是，不断发展的比特币侧链和扩容协议生态系统有望简化 Ordinals 交易，并将费用恢复到更易于管理的水平。在比特币诞生的 14 年中，交易数据的量激增，而 Ordinals 的出现只是最新的趋势，对区块链有限吞吐量施加了压力。随着研究人员从 2010 年代中期开始关注比特币的可扩展性挑战，最初的重点是实现更快、更便宜地交易。例如，于 2019 年推出的闪电网络，作为专用的 Layer2 网络，旨在支持点对点比特币小额支付。在 Ordinals 的背景下，将 BRC-20 代币连接到更高效的侧链可以大幅降低费用，并创建一个更流畅的交易环境。例如，Bioniq 使用互联网计算机协议（ICP）来封装 Ordinals，然后用户可以在不产生交易费用的情况下进行交易。同样的还有 Bitmos，一个建立在 Cosmos 上的专用区块链网络，旨在提高 Ordinals 项目的可扩展性。该平台计划于明年推出，跨链桥将使用户创建可以自由在 Cosmos 链之间移动的 BRC-20 代币。随着 Ordinals 的发展，桥接和扩容解决方案可能为基于比特币的资产的新、更复杂的用例提供支持。而这也将反应到比特币的供应动态上。比特币供应动态的重新评估为了应对不断增长的兴趣，链上分析公司 Glassnode 已深入研究重新评估比特币供应动态。根据 Glassnode 最新的周报「The Week On-Chain**」，距离下一次区块减半的到来仅剩五个月，用于存储的比特币数量现已超过开采量的 2.4 倍。即将到来的第四次减半事件对比特币具有重要的基本面和技术面上的意义。Glassnode 注意到，考虑到先前周期中显著的回报情况，这对投资者来说是一个极具吸引力的事件。该周报包括了多个图表，上图显示了长期持有者（LTH）的比特币供应存储，即持有代币 155 天或更长时间的实体。统计平台 Look Into Bitcoin 的创始人 Philip Swift 强调，无论大小，钱包实体的存在都在不断增加，并在 13 日发推表示，「这就是采用的样子」。减半将如何影响 2024 年的投资？下一次比特币减半事件将于 2024 年 4 月发生，在减半事件期间，奖励给矿工的比特币数量将减半。预计这一事件将进一步减少比特币的供应，这可能会使该资产对投资者更具吸引力。在过去的几次比特币减半中，我们可以观察到一些有意义的趋势。首先，每次减半后，比特币的价格都会经历一段时间的上涨。这种趋势是否会持续到下一次减半，尚不得而知。从历史上看，比特币的减半事件加剧了加密货币的市场稀缺，导致价格上涨压力，这解释了每次减半事件后出现的牛市。在经历了 2022 年的加密寒冬和 2023 年的经济低迷之后，比特币 2024 年的减半时间表至关重要。通过减慢比特币的创造速度，它会随着时间的推移限制比特币的供应，黄金般的稀缺性也适用于此。比特币的减半促进了其原生加密货币的创新和弹性，使其与法定货币区分开来。2024 年的比特币减半将影响新比特币进入市场的速度。该事件将导致奖励从 6.25 BTC 减少至 3.125 BTC，为了保持盈利能力，随着奖励的减少，矿工必须找到优化运营的方法。这可能会促使矿工提高效率。此外，我们还可以从更长的时间线来看待这个问题。在比特币的早期阶段，其价格相对较低，且波动性较大。然而，随着时间的推移和比特币的逐渐普及，其价格开始逐渐上升。这意味着，虽然减半事件可能对比特币的价格产生一定的影响，但长期趋势可能更多地取决于市场供需、宏观经济环境以及比特币生态系统的发展等其他因素。结语总体而言，机构对比特币的增加是加密行业的一个积极信号，这表明机构投资者对比特币的接受程度越来越高，并将其视为一个合法的资产类别。下一次减半事件还可能对比特币价格产生积极影响，吸引更多的投资者投资该资产。来源：金色财经

金色财经2023-11-24

牛市投资指南：如何利用流量捕捉潜力项目？

在Web3圈子，基本是以比特币减半周期为一个大周期，四年时间里，有超过三年是熊市，只有一年是牛市，而牛市达到价格峰值往往只需要一两个月。所以熊市和牛市的投资策略与投资思路是完全不一样的，我在Web3圈子摸爬滚打了三四年，所以把我的两大核心经验总结一下分享出来。熊市投资技术驱动、盈利型项目。项目有直接收入才能熬过熊市，没有收入的项目最大可能是慢性死亡。牛市投资营销型、市场型项目。牛市时间短，不足以让技术型项目缓慢发育，交易所也以流量为王，但流量项目需要快进快出。现在解释一下其逻辑。什么是技术驱动的项目，就是那些以技术为导向，不断扩大生态版图的项目。拿单个协议来举例，比如Uniswap，他们会不停更新版本，追求更完善的AMM形态。而非技术驱动的竞品，基本则是fork了Uniswap V2之后，就再无技术性更新，只是一味的玩代币经济。拿整个生态来举例，比如Cosmos，他们以IBC协议作为基础设施，实现自定义区块链的功能，目前很多新上binance的热门项目包括Neutron、Celestia等等都是基于Cosmos IBC做的Layer1。盈利型项目更容易理解，就是项目本身有直接收入，最好的情况是收入能够覆盖支出的项目。通过defillama可以直接查看到众多项目的协议收入情况。目前排名第一的是Maker DAO，最近24小时协议收入为50万美元。如果你有一定股票投资经验，必然能理解公司收入对于估值判断的重要性。如果熊市一个项目是零收益，同时项目Token还在持续释放流通，那么必然陷入一个慢性死亡的死亡螺旋。当然项目方也会积极寻找VC这样的“白衣骑士”，通过融资来解决困境。牛市需要关注营销类、市场类项目，其本质逻辑依然是流量为王。以往无论是meme还是铭文，只要有足够大的流量，交易所必然会争先上币。因为交易所的核心资产其实是用户，用户数量会决定一个交易所的未来，因此在牛市应该放下偏见，关注那些在营销下功夫的项目。牛市筛选项目其实也是有迹可循的。牛市的定义非常简单，一段时间内频繁出现造富效应其实就是牛市，而造富效应基本与流量相互依存，你在Web3过往历史几乎找不到一个不具备流量，但是默默无闻又诞生造富神话的项目。因此牛市筛选核心一定要围绕着“流量”，所以我们基于这一点去寻踪牛市项目痕迹。痕迹一、参与门槛低，且参与方式容易。这一点在当前正在印证，比特币铭文赛道风头正盛，不同于以往投资项目需要场外买额度搞私募代投，比特币铭文可以直接铸造完成分发。在以往牛市，都有不同形式的具象化化。在上一波DeFi summer牛市中，Launchpad正是这样的角色，在再上波，IC0正是这样的角色。虽然每次具象化的形式有所不同，但是其本质核心就是通过降低投资门槛来捕获流量的工具。痕迹二、交易所开始抢list。一般来说，交易所对于新list都会非常慎重，但是在牛市中会因为内卷开始抢list，比如开辟创新区、种子区、高风险区。无论何种名义，对于交易所来说，其本质核心是不想因为错过流量导致用户流失。一旦交易所陆续抢list一个项目，那么这个项目的赛道竞品很可能也会被争夺。痕迹三、跨语言市场营销火爆。这一点可能是很多人的盲区，受制于语言门槛，绝大部分人只关注简中新闻，而简中新闻又绝大部分是倒手无数次的新闻，而热度传导是有延迟性的，美国火爆的项目很可能要十天半个月后才被简中区知道，因此跨语言的地区性火爆项目也很可能是潜力股。最近典型的案例，很多圈内人在去伊斯坦布尔区块链周之前，完全不知道AVAX在土耳其的火爆程度，很多人也不知道11月上半月的版块涨幅其实是跟着韩国炒币用户的热度在轮动。所以痕迹三的核心本质，就是利用信息差捕获已经具备热度，但是没有传导至简中区的潜力项目。最后，我分享的内容并不是财富密码，只是增加财富获取概率的经验总结，具体投资还是需要结合个人的理解。今天就分享这些经验吧。如果对你有所帮助，还希望点赞关注分享来源：金色财经

金色财经2023-11-24

把握牛市财富密码：如何通过流量筛选项目？

，维斯曼笔记在Web3圈子，基本是以比特币减半周期为一个大周期，四年时间里，有超过三年是熊市，只有一年是牛市，而牛市达到价格峰值往往只需要一两个月。所以熊市和牛市的投资策略与投资思路是完全不一样的，我在Web3圈子摸爬滚打了六七年，所以把我的两大核心经验总结一下分享出来。熊市投资技术驱动、盈利型项目。项目有直接收入才能熬过熊市，没有收入的项目最大可能是慢性死亡。牛市投资营销型、市场型项目。牛市时间短，不足以让技术型项目缓慢发育，交易所也以流量为王，但流量项目需要快进快出。现在解释一下其逻辑。什么是技术驱动的项目，就是那些以技术为导向，不断扩大生态版图的项目。拿单个协议来举例，比如Uniswap，他们会不停更新版本，追求更完善的AMM形态。而非技术驱动的竞品，基本则是fork了Uniswap V2之后，就再无技术性更新，只是一味的玩代币经济。拿整个生态来举例，比如Cosmos，他们以IBC协议作为基础设施，实现自定义区块链的功能，目前很多新上binance的热门项目包括Neutron、Celestia等等都是基于Cosmos IBC做的Layer1。盈利型项目更容易理解，就是项目本身有直接收入，最好的情况是收入能够覆盖支出的项目。通过defillama可以直接查看到众多项目的协议收入情况。目前排名第一的是Maker DAO，最近24小时协议收入为50万美元。如果读者有一定股票投资经验，必然能理解公司收入对于估值判断的重要性。如果熊市一个项目是零收益，同时项目Token还在持续释放流通，那么必然陷入一个慢性死亡的死亡螺旋。当然项目方也会积极寻找VC这样的“白衣骑士”，通过融资来解决困境。牛市需要关注营销类、市场类项目，其本质逻辑依然是流量为王。以往无论是meme还是铭文，只要有足够大的流量，交易所必然会争先上币。因为交易所的核心资产其实是用户，用户数量会决定一个交易所的未来，因此在牛市应该放下偏见，关注那些在营销下功夫的项目。牛市筛选项目其实也是有迹可循的。牛市的定义非常简单，一段时间内频繁出现造富效应其实就是牛市，而造富效应基本与流量相互依存，你在Web3过往历史几乎找不到一个不具备流量，但是默默无闻又诞生造富神话的项目。因此牛市筛选核心一定要围绕着“流量”，所以我们基于这一点去寻踪牛市项目痕迹。痕迹一、参与门槛低，且参与方式容易。这一点在当前正在印证，比特币铭文赛道风头正盛，不同于以往投资项目需要场外买额度搞私募代投，比特币铭文可以直接铸造完成分发。在以往牛市，都有不同形式的具象化化。在上一波DeFi summer牛市中，Launchpad正是这样的角色，在再上波，IC0正是这样的角色。虽然每次具象化的形式有所不同，但是其本质核心就是通过降低投资门槛来捕获流量的工具。痕迹二、交易所开始抢list。一般来说，交易所对于新list都会非常慎重，但是在牛市中会因为内卷开始抢list，比如开辟创新区、种子区、高风险区。无论何种名义，对于交易所来说，其本质核心是不想因为错过流量导致用户流失。一旦交易所陆续抢list一个项目，那么这个项目的赛道竞品很可能也会被争夺。痕迹三、跨语言市场营销火爆。这一点可能是很多人的盲区，受制于语言门槛，绝大部分人只关注简中新闻，而简中新闻又绝大部分是倒手无数次的新闻，而热度传导是有延迟性的，美国火爆的项目很可能要十天半个月后才被简中区知道，因此跨语言的地区性火爆项目也很可能是潜力股。最近典型的案例，很多圈内人在去伊斯坦布尔区块链周之前，完全不知道AVAX在土耳其的火爆程度，很多人也不知道11月上半月的版块涨幅其实是跟着韩国炒币用户的热度在轮动。所以痕迹三的核心本质，就是利用信息差捕获已经具备热度，但是没有传导至简中区的潜力项目。最后，我分享的内容并不是财富密码，只是增加财富获取概率的经验总结，具体投资还是需要结合个人的理解。今天就分享这些经验吧。如果对你有所帮助，还希望点赞关注分享。来源：金色财经

金色财经2023-11-24

如何赚周期的钱：从美联储货币政策和稳定币角度看资金流向

一、概述在上一篇文章中，我们介绍了比特币减半周期和如何使用美林时钟，在这篇文章中，我们将介绍如何从美联储货币政策和稳定币角度看资金的流入流出，从而觉察出周期的所处阶段。美联储的货币政策决定了资金的流向，稳定币市值的变化则反映资金是否流向加密市场。加密市场是否有资金持续流入，这是判断牛市是否到来的主要依据。二、美联储货币政策角度币圈是严重依赖资金溢出的，而美联储的利率决议将决定流动性的去向，所以了解美联储的货币政策十分重要。 1、美联储职能简介美联储即美国联邦储备系统，是美国的中央银行，英文全称为 The Federal Reserve System，简称 Fed。它的成立是为了为国家创建一个稳定、灵活的货币和金融体系。美联储的主要职责包括：货币政策制定、监管和监督银行体系、维护金融稳定、清算和支付系统。美国的货币政策由美联储制定，所谓的美联储加息和降息，就是调整美国联邦基金利率。美联储每次对利率调整最少 25 个基点，比如在 2.25%-2.50% 加息 25 个基点，就变成了 2.5%-2.75%，调整决策是通过联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议宣布的。 2、美联储的加息动因防止经济过热。在经济上行时，容易出现经济过热的情况，美联储就很可能加息给经济降温。在这种情况下，加息政策对本国和外国金融市场的冲击较小。对美国而言，由于处于经济扩张期，企业的盈利能力不断提升，融资阻力较小，加息政策对实体经济的冲击较小；对其他国家而言，由于利率上升导致的资金流出的负面影响被美国经济增长和进口增加的正面影响抵消。降低通胀水平。虽然经济可能处于停滞或下行状态，但是为了抑制高通胀，美联储也会选择进行加息。对美国而言，利率的上升会减缓美国经济的复苏，企业融资成本变高，进一步影响企业的增长；对其他国家而言，加剧了资金的流出，并且需要承担更高的偿债成本，减少了出口。货币政策调整的需要。即便没有出现明显的经济过热和通货膨胀，美联储也可能因为货币政策调整的需要进行加息。例如，在实行长时间的零利率和量化宽松政策之后，美联储于 2015 年开启了新一轮的加息，以回归正常的货币政策。本轮美联储加息原因是降低高通胀。新冠疫情暴发后，美联储实施了超常规的财政与货币政策。国内经济过热、俄乌冲突造成的国际大宗商品价格上涨以及疫情冲击下的全球供应链不畅等因素造成了美国通胀飙升。此外，美联储误判了高通胀的严重性和持续性，紧缩政策没有及时出台，导致其不得不采用矫枉过正的举措来应对高通胀。美联储当前降低通胀的目标是将 CPI（居民消费价格指数，代表了通胀水平）降低到 2% 以下，目前 CPI 已经降至 3.7%，但在前两个月有了小幅反弹。数据来源：Investing.com 3、美联储加息历史分析自 1954 年 7 月以来，美联储一共经历了 13 次加息周期，最近一次完整的加息周期为 2015 年 12 月至 2018 年 12 月。数据来源:Global Financial Data (GFD) 从加息时间看，在 13 个加息周期中，最短的只有 4 个月，最长的则有 69 个月，平均时间不超过两年。本轮加息于 2022 年 3 月 17 日开始，至今过去了 19 个月；从加息幅度看，最大加息幅度 15.25%，最小加息幅度只有 1.37%，平均加息幅度 4.74%。本轮加息，联邦基准利率从 0.25% 到现在的 5.5%，加息幅度达到 5.25%；从加息节奏看，1980 年的加息最为陡峭，平均每月加息 2.63%。1963 年和 2015 年的加息节奏最为缓慢，平均每月分别加息 0.04% 和 0.06%。本轮加息平均每月加息 0.28%，从最开始的加息 0.75%，到 0.5%，再到最近的一次 0.25%，加息速度逐步放缓。总结：从本轮的加息数据来看，加息时间和加息幅度已经超过历年平均值，加息节奏也在减缓，这说明本轮加息已经步入尾声。但是加息结束并不意味着马上减息，最有可能的是维持高利率一段时间，之后美联储会根据 CPI 、PCE、非农等宏观经济数据进行调整。 4、货币政策如何影响加密市场资金的流入流出加息影响：增加资金的流出速度。利率不断提高，资金从加密市场加速撤离，流入美元市场。停止加息：资金持续高速流出。高利率维持阶段，资金也维持着高速流出。降息：资金流出速度放缓，但还是在流出，直至流出流入发生逆转。加密市场牛市的增长依赖于资金的溢出效应，放水最先反映在美股市场上，资金流入美股市场，导致美股开启一轮牛市，美股市场资金太多溢出至币圈，币圈也受影响进入牛市。我们可以通过美元指数对美元的强弱有个直观的了解，从而判断资金是否从风险市场流入美元市场。美联储加息的直接结果就是市场上资金涌入美元市场，导致资金流出风险市场，致使比特币这种风险资产的下跌，而如何衡量美元的强弱就需要用到美元指数 (DXY)。因为美元指数与比特币呈现负相关，所以我们可以通过美元指数判断未来比特币的走势。数据来源：MacroMicro 三、稳定币市值角度在周期系列第一篇对牛市的定义中，我们谈到了增量资金的持续进场是判断牛市的标准之一，在这一部分我们将在稳定币角度介绍如何判断增量资金是否进场。 1、为什么稳定币的市值能代表存量资金的多少？大家容易产生疑惑的一点：为什么加密市场的总市值不是存量资金？首先资金的概念需要明确：资金是可供使用的金钱，金钱就是货币。符合这一点的就只有锚定法币的稳定币，其他加密货币都属于资产的范畴。很多人习惯了加密市场无需法币作为交易媒介的特点，并且受到「XX 币」这种名称上的引导，从而觉得「XX 币」就是资金了。当然也不是所有稳定币都可以代表存量资金，一切以加密资产作为抵押的去中心化稳定币不在此列。原因是去中心化稳定币因其抵押物是波动资产，无法直接兑换成法币。所以去中心化稳定币并不代表着增量资金的进场，它只是资产的另一种表现形式。代表增量资金进场方式为使用法币购买中心化稳定币，稳定币发行商在链上增发稳定币，稳定币市值上涨。在交易市场中稳定币总是由一个人流向另一个人，稳定币的总量是不变的，变的是波动资产的价格，所以只要资金不进场或出场，稳定币市值就不会改变。举个简单的例子，假设 A 有 3 枚 BTC，B 有 10 枚 USDT，C 有 15 枚 USDT。B 以 10 USDT 的价格买入了 A 的 1 枚 BTC。之后 C 也想买入 BTC，但是这时 A 将 BTC 价格提到了 15 USDT，这时候 BTC 的价格来到了 15 USDT，市场上稳定币市值没有发生改变，而 BTC 的价格上涨了。之后新人 D 想要进入市场，在稳定币发行商 Tether 那里购买了 20 枚 USDT，由于需求的增加，BTC 以 20 枚 USDT 的价格成交，这时市场上稳定币市值从 25 USD 增长到了 45 USD，BTC 价格也发生了增长，这就是由前边提到的「由增量资金带来的价格上的增长」。从上边例子我们也不难看出，价格的上涨并不一定是资金的流入造成的，价格是由供求决定的，但是只有价格增长而没有资金流入是不健康的。 2、实例说明稳定币流入流出对市场的影响 2022 年 5 月 12 日，Luna 暴雷正式开启本轮熊市，也就是从那时起币圈的稳定币开始大量流出，而且再也没有回来。数据来源：THE BLOCK 2022 年 6 月 15 日，三剑资本暴雷，币圈稳定币开启第二波大规模流出，同样再也没有回来。 2022 年 11 月 12 日，FTX 宣布破产，给岌岌可危的币圈最后一击，将币圈彻底拖入熊市深渊。看数据可以看到从这时起，稳定币总市值一直在阴跌，没有一次像样的反弹，加密市场也因此受到重大打击。这里需要注意一下，由于中心化稳定币的资金信息并不透明，稳定币发行商很有可能存在超发的情况，以稳定币市值看场内资金的方式有一定局限。 3、大行情一定需要增量资金流入吗？从实际情况看，大行情并不一定需要增量资金的流入。虽然增量资金的流入对之后的行情起到一定的积极作用，但是在今年稳定币一直在流出的背景下，加密市场也有了不错的涨幅。在周期第一篇中，我们对熊市是这么总结的：熊市是存量资金的博弈。在今年多空博弈中，显然是多军在这场战役中不断攻城掠地占据着优势。 4、如何识别场内资金的参与度中心化交易所由于其良好的交易深度和高流动性的优点，是大额资金进行交易的主要场所，所以由稳定币在中心化交易所的净流入量在一定程度上反映了场内资金的参与度。稳定币的净流入量越大，说明场内资金的活跃度越高，对价格起到的推动作用越大。数据来源：CryptoQuant 从图中我们可以看到，在上轮牛市的上涨过程中，稳定币持续净流入 CEX ，说明资金活跃度较高，交易者看涨情绪强烈；在熊市的下跌过程中，稳定币净流出额不断扩大，说明资金逐渐冷却，活跃度降低，交易者对未来市场不看好，交易欲望减弱。从数据上看，稳定币市值最高峰是 1800 亿美元，加密货币总市值最高峰是 3 万亿美元。当前稳定币总市值是 1200 亿美元，加密货币总市值是 1 万亿美元。稳定币市值缩水 33%，加密市场总市值缩水 67%。这表明，行情的转变与稳定币的流入流出是有关系的。但稳定币市值并没有像加密市场总市值跌去那么多，说明上轮牛市吸引来的部分资金还未离场，处在观望中。同时，这也说明流动性差是个伪命题，在完全自由的市场不需要考虑流动性。如果没人买，降价就可以，价格降下来自然会有人买，然后流动性就有了。流动性不足，反映的是一个被操纵的市场。本身这个价格是高估的，不想降价还想护盘，就只能维持高价低流动性的状态了。四、总结美联储控制着资金的流向，稳定币市值就是加密市场的资金流向看板。想要从周期中获利，必须时刻关注美联储的政策动向，它不仅在长期上影响着市场的走向，也对短期内的情绪有着巨大影响，容易造成价格的短时剧烈波动。美联储降息之后，资金一定流向币圈吗？未必，所以需要看稳定币市值的变化。来源：金色财经

金色财经2023-11-23

上涨 120% 后再现新动力三张图解析比特币牛市背后的逻辑

比特币现货 ETF，同时明年 4 月的比特币减半即将到来。市场经济环境的变化也让比特币看涨的观点得到了支持。以下三张图显示了导致去年价格暴跌的宏观经济因素出现了积极转变。全球紧缩周期迎来转折点？或为加密市场带来更多资金去年撼动包括加密货币在内的金融资产的全球紧缩周期已达到顶峰（BIS、TS Lombard）宏观经济预测咨询公司 TS Lombard 的图表显示了自 1947 年以来各国央行紧缩性与宽松型货币政策的对比。正值表明对紧缩性货币政策的偏好，负值则表明对宽松型货币政策的偏好。其中，宽松型政策包括通过降息及其他措施增加市场流动性，向金融体系释放更多资金，正如 2020 年 3 月新冠病毒爆发后的 18 个月那样；紧缩型货币政策包括通过加息和其他工具来吸收市场流动性，从而抑制通货膨胀。最近，这一趋势有所下降，这表明去年加密货币在内的金融市场的全球紧缩周期已经见顶，现在市场越来越倾向于宽松的流动性。而随着全球通胀率放缓，各国央行有了更多空间开始减缓货币政策的收紧，可能会导致更多资金流入加密市场。众所周知，比特币对全球流动性状况的变化极其敏感，当市场流动性增多时，比特币价格往往会上涨。美国金融形势已有所缓和根据下图显示的华尔街巨头高盛自 1 月份以来的美国金融状况指数（FCI），该指数已从几周前的年内高点 100.74 跌至略低于 100，抵消了 9 月和 10 月出现的所有紧缩政策带来的影响。 FCI 中包含的变量包括短期利率、长期利率、贸易加权汇率、信用利差指数，以及股票价格与 10 年平均每股收益之比。该指数每下降 ( 上升 )1%，就会推动随后三到四个季度 GDP 1% 的正 ( 负 ) 变化。该指数的下跌与美联储长期加息的立场相反，并暗示美国经济未来将呈现弹性，这对包括加密货币在内的风险资产来说是个积极信号。而今年以来比特币的大部分涨幅都发生在美国交易时段。 FCI 已降至略低于 100 的水平，逆转了 9 月和 10 月以来的整个紧缩政策（高盛）根据美联储分析师的说法，金融状况是「资产价格和利率的组合」，会根据经济健康状况和货币政策而变化，也可能影响经济本身。 10 年期国债收益率呈下行趋势，风险资产出现积极信号美国 10 年期国债 ( 即所谓的无风险利率 ) 的收益率下降也是比特币上涨的另一个积极信号。自美国财政部本月初宣布放缓债券购买速度以来，美国 10 年期国债的收益率已经下降了 50 个基点至 4.43%。通常而言，这种下跌往往会促使投资者转向股票和加密货币等其他资产寻求更高的回报。同时，从 10 年期国债的日线图出现看跌的头肩顶形态来看，其收益率可能进一步下跌。 EFG 银行的研究团队本周在给客户的一份报告中表示，「10 年期国债收益率触及较低的高点 ( 正如预期 ) 并跌破头肩顶。该模式的收益目标位约为 3.93%，但目前的水平 ( 上升趋势 ) 和 4.33%( 突破点 ) 也是潜在的支撑位。」美国 10 年期国债收益率日线图（TradingView/CoinDesk）潜在风险不过，高盛 FCI 指数所暗示的金融状况收紧的逆转，可能会给美联储的言论带来更加强硬的基调，迫使市场重新考虑未来几个月再次加息的可能性。这可能会放缓比特币反弹的步伐。另外，看多者还应关注日本退出超宽松货币政策、地缘政治问题、美国商业地产担忧以及潜在的通胀加剧等风险资产价格波动的根源。来源：金色财经

金色财经2023-11-22

Bitroo小课堂什么是比特币减半对比特币有什么影响

于零，每次减半的影响都会减弱。什么是比特币减半？比特币减半是指比特币的挖矿区块奖励每 210,000 个区块减半，或大约每 4 年减半。奖励以每个区块为基础发放，是大约每 10 分钟将比特币创建到网络上限 2100 万供应量中的速率。挖矿奖励是流入网络的比特币（BTC）排放率的决定性因素，与比特币难度调整算法调节的挖矿哈希算力相比，BTC 的流入量。下一次比特币减半预计将在 2024 年 4月发生，并将当前的区块奖励从 6.25 BTC 减少到 3.125 BTC。矿工们在竞赛中投入专门的挖矿硬件和软件，以找到低于特定阈值的特定值（随机数），从而将他们设备的哈希能力提供给比特币网络。这个过程被称为工作量证明（PoW），获胜的矿工将下一个待处理的区块广播到网络，随后由全节点和挖矿节点的网络进行验证。一旦该区块被批准并附加到区块链，矿工将获得区块奖励，目前产生 6.25 BTC。即将到来的减半事件将奖励减少到 3.125 BTC，这将是最大的加密货币历史上的第四次，第一次是在 2012 年将区块奖励从 50 BTC 减少到 25 BTC，第二次是在 2016 年从 25 BTC 减少到 12.5 BTC，第三次是2020 年从 12.5 到 6.25 BTC。比特币的减半事件始终是网络中备受期待的时刻。主要是由于公共网络供应和排放时间表的独特性，比特币减半事件引发了关于它将如何影响比特币市场价格和对矿工的长期经济激励的各种猜测。了解市场和采矿影响都是必不可少的。为什么会发生比特币减半？比特币挖矿算法被编程为每十分钟寻找一次新区块。随着更多矿工加入网络并增加更多哈希算力，寻找区块所需的时间将会减少。为了恢复 10 分钟的目标，挖矿难度每两周左右重置一次。随着比特币网络在过去十年中急剧增长，定位区块的平均时间一直保持在 10 分钟以下（大约 9.5 分钟）。比特币的供应量限制在 2100 万个单位。一旦总数达到2100万，新BTC的产生将停止。比特币减半确保每个区块可以开采的比特币数量会随着时间的推移而下降，从而使 BTC 更加稀有和有价值。从逻辑上讲，每次减半完成后，开采比特币的动力就会减少。另一方面，比特币减半与 BTC 价格的大幅上涨有关，这让矿工有动力开采更多比特币，即使他们的支出已经减半。随着价格上涨，鼓励比特币矿工继续开采。另一方面，如果数字货币价格不上涨，区块奖励减少，矿工可能会失去创造更多比特币的动力。这是因为开采比特币是一项耗时且昂贵的操作，需要大量的计算机能力和电力。比特币减半的影响因为比特币减半是一件大事，所以意义重大不能对参与比特币网络的各方产生影响。以下是比特币减半如何影响比特币网络中的主要利益相关者和讨论要点的简要说明。投资者：由于供应减少和需求激增，减半通常会导致加密货币价格上涨，这对投资者来说是个好消息。由于预期减半，加密货币区块链上的交易活动增加。但是，如前所述，价格上涨的速度因物流和每次价格减半的条件而异。矿工：挖矿对比特币生态系统的影响是复杂的。一方面，比特币供应减少会增加需求和价格。但较少的奖励也会使个体矿工或小型挖矿机构难以在比特币生态系统中生存，因为他们可能会发现难以与大型挖矿组织竞争。根据研究，比特币的挖矿能力与其价格呈反周期变化。因此，当加密货币的价格上涨时，其生态系统中的矿工数量就会减少，反之亦然。减半事件的特点是价格上涨，并可能增加比特币网络遭受 51% 攻击的可能性，因为矿工离开了其网络，从而降低了安全性。最后的想法比特币减半在加密货币网络中强加了合成价格通胀，并将新比特币释放到流通中的速度减半。奖励系统预计将持续到 2140 年，届时比特币将达到提议的 2100 万个上限。此后，矿工将获得处理交易的费用奖励。比特币减半是一个备受期待的事件，每四年发生一次，第一次发生在 2012 年。这是虚拟货币基础编程的一部分，以保持其总供应量不变。然而，事实是，没有人能说这正是减半后以及接下来的几周和几个月会发生的事情，尽管从历史上看，减半事件已经导致价格出现显着波动。关于Bitroo Bitroo(比特袋鼠) 是一个专注于让普通用户更轻松地参与比特币挖矿的平台。我们提供便捷的比特币算力租赁和转售服务，专业的比特币矿机售卖、维护和托管服务，以及相关数字资产金融服务。我们致力于让挖矿更简单，让用户收益最大化，通过专业、诚信、创新、热情的态度服务好平台的每一位用户。官网：bitroo.com 推特： https://twitter.com/BitrooCN 社群： t.me/BitrooCN Youtube：https://www.youtube.com/@BitrooOfficial Medium：https://medium.com/@bitroo 来源：金色财经

金色财经2023-11-22

如何挑选目前最好的2个ETF新币比特币减半将至比特币价格创新高

备受瞩目的比特币减半事件现在只有135天的时间，正如币安CEO赵长鹏在最近在推文中指出，减半事件每4年发生一次，把比特币的区块奖由6.25个比特币减半到3.125个比特币。从历史上看，比特币减半事件催生大规模牛市，比特币价钱在减半后几个月内飙升至历史新高。在2020年5月减半之后，比特币由不到1万美元飙升至2021年11月超过6.9万美金。比特币减半点燃下一个主要牛市加密小区充满希望本次2024年的减半将点燃比特币下一个主要牛市，并将比特币价格推至新高点。根据Rekt Capital分析，减半周期遵循5个关键阶段 - 减半前期、减半前拉涨、减半前回调、再累积和抛物线上涨趋势。我们看到目前处于减半前期，距离事件还有大约5个月时间，减半前拉涨通常发生在减半前60天，标志着价钱小幅上涨。之后通常会有一次小幅回调，投资者再累积，最后是期待中的从减半后3-6个月开始的抛物线牛市。减半后比特币发行量的下降限制了供应量，推高比特币价钱。历史趋势显示，今次减半后比特币价格可能再创新高。加密市场已经由2022年的低点反弹，比特币现货ETF都可能快获批，为比特币创下新的历史记录提供了动力。比特币的减半事件由于会减少市场上的新比特币产出量，被认为会对比特币价格产生重要影响。由比特币创造者中本聪设计的货币发行机制，使得比特币具有可预期的固定发行量，长期睇更类似一种稀缺资产。从历史上看，减半事件之后的比特币价格表现十分出色。在2012年第一个减半事件之后，比特币价格由不到10美元上涨超过1000倍，到2013年底达到历史新高 1150美金。 2016年的第二次减半事件之后，比特币价钱在2017年牛市中突破2万美金大关，最高达到接近20000美金。在2020年5月第三次减半事件之后，比特币价格随后一年内上涨了约7倍。市场目前热炒比特币和以太坊ETF现货将受批，与此同时两个新的ETF代币产品亦引起市场重视，并抢先入场享受即收来到的升值机会。 1. 购买$ETHETF以太坊ETF代币吸引全球投资者上市即升400%潜在升幅十倍随着BlackRock申请推出太坊ETF，市场对这项消息反应热烈。太坊价钱于消息公布后大幅上涨，反映出投资者对呢项产品高度期待。太坊作为智慧合约平台龙头，ETF推出将进一步提升其在主流投资者中知名度和认可度。与此同一种名为$ETHETF新加密货币都推出了，系一种ERC20代币，运行在太坊区块链上，它代表住投资者对太坊ETF预期，系一种先行版以太坊ETF代币。 $ETHETF在Uniswap进行公平发行，一上市就升400%，未来潜在十倍升幅。代币冇预留畀团队，它具有2%交易燃烧机制可以抬高代币价钱。一旦太坊ETF正式获批，该燃烧机制将取消。 $ETHETF为投资者提供了参与太坊生态和ETF主题途径，它代表着对太坊和太坊ETF前景看好。随着各大机构如BlackRock进入加密货币ETF领域，$ETHETF有望成为新轮太坊价格上涨周期中热门选择。代币信息： - 总发行量 - 1亿枚代币 - 所属网络与代币标准 - 以太坊ERC20 - 代币名称 - ETHETF代币 -代币缩写- ETHETF* - 2%买入燃烧税购买 ETHETF Token以太坊ETF代币 2. 投资者可以考虑购买Bitcoin ETF （$BTCETF），这个比特币ETF精明投资项目享受比特币升值和质押赚取回报美国证监会SEC正在审批两种比特币ETF，比特币期货ETF和现货比特币ETF，期货ETF已获批，但现货ETF尚未获批，市场正密切期待最快今年12月获批。根据市场消息传来，新代币比特币ETF（$BTCETF）近日面世，这新产品准许投资者无须真正持有比特币仍可参与投资，目让投资者同享比特币价格波动收益，免却长期留意币值变化麻烦。比特币ETF价格随BTC走高走低，如股票指数ETF伴随指数走势。 BTCETF以ERC20代币形式发布，旨在把美证监会透过现货比特币ETF之利好转化自身回报，它同时设有日后缩减整体发行量机制，一旦完成里程碑更会送毁部分代币降低交易税令代币更进一步增值。呢个投资项目不单享受比特币ETF市场增值，同时项目本身都有多个增值功能，当中四成（ 8.4亿个） BTCETF透过公平分配，预售单价0.005美金，凭Bitcoin ETF （ $BTCETF ）挖矿回报，持有人可以透质押获利，Bitcoin ETF（$BTCETF）让投资者可趁Bitcoin ETF面世获利，实属精明把握时机之举也。比特币ETF（$BTCETF）独特卖点： -革命性代币，第一枚奖励买家投机性代币，奖励与比特币ETF批准相关市场消息事件 -具有独特效用，将质押与通缩方法相结合 -买家可以从现实生活市场事件中赚取奖励，所以项目目标非常透明 -通缩措施和质押将确保代币在预售结束时不会崩溃，减少卖压预售阶段资料： • 硬顶- $4,956,000 • 总供应–2,100,000,000 • 网络：Ethereum • ERC-20型 • 代币名号：$BTCETF 点击这里访问比特币 ETF （$BTCETF）

Business2Community2023-11-22

比特币减半：分析师预测未来 18 个月比特币价格将达到 22 万美元

金色财经2023-11-22

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