FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

债市早报；5月宏观数据延续偏弱势头，央行超量降价续作MLF，债市回调明显
 go
幅下行，欧央行如期加息25个基点，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【5月宏观数据延续偏弱势头】据国家统计局6月15日公布的数据，5月规模以上工业增加值同比实际增长3.5%，4月为5.6%；5月社会消费品零售总额同比增长12.7%，4月为18.4%；1-5月全国固定资产投资同比增长4.0%，1-4月为4.7%。　　点评： 4月经济复苏力度开始转弱，5月消费、投资、工业生产等宏观数据显示，这一下行势头还在延续。其中，5月工业增加值同比增速回落，主要原因是基数走高，但从4年平均增速看，增长动力仍弱于预期，背后是外需大幅走弱而内需拉动作用有限，拖累工业生产扩张步伐。消费方面，5月社零同比增速回落主要受基数走高影响，但剔除基数影响观察，消费修复动能仍然较为温和，主要源于居民消费能力和消费信心均未完全恢复的双重影响。投资方面，5月固定资产投资增速下滑较快。其中，基建投资延续较快增长势头，制造业投资展现一定韧性，都显示宏观政策保持稳增长取向；5月房地产投资降幅继续扩大，背后是二季度以来楼市再度转弱。　　【5月城镇调查失业率稳定在5.2%，但青年失业率高位上行】据国家统计局6月15日公布的数据，5月城镇调查失业率为5.2%，与上月持平，继续处于年初制定的5.5%的控制目标水平之内。伴随经济复苏态势延续，整体失业率下行符合市场预期。不过，5月16-24岁青年失业率升至20.8%，较前值高位上行0.4个百分点，续创有历史记录以来新高，超过去年疫情期间的最高水平。这意味着当前结构性失业问题突出，其中高校毕业生是重点群体，也是近期政策面持续聚焦就业问题的一个原因。　　【国资委：以上市公司为平台开展并购重组助力提高央企核心竞争力】6月15日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会。会议指出，中央企业要把握新定位、扛起新使命，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能，同时要进一步增强责任感和紧迫感，锁定提高上市公司质量重点任务，为中央企业实现高质量发展、在构建新发展格局中更好发挥作用提供坚实支撑。　　【5月70城新房价格环比涨幅回落，二手房价转跌】国家统计局6月15日发布的数据显示，5月70个大中城市新建商品住宅销售价格环比整体涨幅回落、二手住宅环比下降；一线城市商品住宅销售价格同比涨幅回落，二三线城市同比总体降势趋缓。具体来看，当月70大中城市中有46城新建商品住宅价格环比上涨，4月为62城；环比看，湛江涨幅0.8%领跑，北上广深分别涨0.2%、涨0.3%、涨0.1%、跌0.2%。　　【上海发布推动制造业高质量发展三年行动计划】近期，上海市政府办公厅印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》提出，到2025年现代化产业体系不断夯实，工业增加值超过1.3万亿元，占地区生产总值比重达25%以上，工业投资年均增长5%。《计划》要求，制订新一轮三大先导产业发展方案，打造世界级产业集群。加快集成电路关键环节研发攻关，推动下一代技术创新融合发展。打造电子信息、生命健康、汽车、高端装备4个万亿级产业集群，先进材料、时尚消费品2个五千亿级产业集群，在民用航空等细分领域培育一批千亿级产业。推动金融机构创新支持制造业企业融资需求，扩大制造业信用贷款、融资租赁、中长期贷款规模。支持科技型企业上市，推动上海市在科创板上市企业超过100家。　　（二）国际要闻　　【美国5月份零售销售意外上升，消费需求依然保持弹性】6月15日周四，美国商务部公布的数据显示，继4月份环比增长0.4%之后，美国5月零售销售环比增长0.3%，好于预期的-0.2%。扣除汽车的零售销售环比增长0.1%，与市场预期一致，但低于前值0.4%；扣除汽车和汽油的零售销售环比增长0.4%，高于预期的0.2%，前值由0.6%下修为0.5%。这些数据没有经过通胀调整。5月份，13个零售品类中有10个品类销售增长，建筑材料和汽车销售增加；加油站和其他商店的销售放缓。　　【欧央行继续加息25个基点】6月15日，欧洲央行公布最新利率决议，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率三大关键利率均上调25个基点，符合市场预期。存款便利利率达到3.50%，为22年来的最高水平，再融资利率达到4.00%，边际贷款率达到4.25%。欧央行三大关键利率在不到一年的时间里累计提高整整400基点。5月欧洲调和CPI超预期放缓同比增6.1%，为俄乌冲突以来最低，但核心通胀依旧顽固，食品、酒精和烟草通胀率环比下降了10个百分点，但同比依旧大幅上涨12.5%。欧央行指出，通胀率一直在下降，但预计将长时间内保持在高水平，未来加息还未结束。欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上再次强调，整体通胀正在下降，但潜在的价格压力依然强劲，劳动力市场是通胀的关键驱动因素，并称欧央行尚未达到目的地，7月很有可能继续加息。拉加德称，欧洲央行没有考虑暂停加息，表示在加息方面仍有余地，在做出决定时非常看重数据。同时，欧洲央行上调CPI增速预期并下调GDP增速预期。此外，欧洲央行7月起将不再进行资产购买计划项下资产的再投资，并停止APP再投资。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格止跌转涨 NYMEX天然气价格大幅收涨】6月15日，WTI 7月原油期货收涨2.35美元，涨幅3.44%，报70.62美元/桶。布伦特8月原油期货收涨2.37美元，涨幅3.37%，报75.67美元/桶。NYMEX 7月天然气期货大幅收涨8.16%至2.533美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　6月15日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展2370亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.65%、1.90%，上次分别为2.75%、1.90%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购和2000亿元MLF到期。　　（二）资金利率　　6月15日，央行超额降价续做MLF，银行间市场资金供给充裕：当日DR001上行12.03bps至1.433%，DR007下行0.86bps至1.817%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　6月15日，MLF“降息”落地，债市明显回调，银行间主要利率债收益率普遍上行2-4bp。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230012收益率上行4.25bp至2.6600%；10年期国开债活跃券230205收益率上行3.54bp至2.8425%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　6月15日，地产债成交价格整体稳定。6只债券成交价格偏离幅度超10%，其中，“20宝龙04”跌超30%，“22远洋控股PPN001”跌超35%，“20益田优”跌超44%，“20阳城04”跌超55%，“20阳城01”跌60%，“佳尾3A3”跌超71%。　　6月15日，城投债成交价格整体稳定。6只债券成交价格偏离幅度超10%，其中，“20遵桥02”跌超10%，“19桃源城投02”跌超19%，“19岳阳惠临债”跌超20%，“19万年国投债”跌超24%，“18韶山高新债”跌超32%，“17渝盈地债”跌超33%。　　2. 信用债事件：　　阳光城：据陕西国际信托公告，“20阳光城ABN001”持有人会议拟6月25日召开，审议宣布信托贷款提前到期等议案。　　宁波保税区控股：公司公告称，公司控股股东变更为宁波经开区控股，实控人仍为宁波市北仑区国有资产管理中心。　　柳州投控：公司公告称，柳州东通注销土地事项触发“18柳州投资MTN002”持有人会议召开条件。　　云南国际信托：公司公告称，“21尚隽保理ABN001”第三次展期及要素变更。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指集体上涨】 6月15日，央行MLF加量且降息、美联储宣布暂停降息、5月经济持续恢复、外资做多情绪明显，多重利好叠加推动A股三大股指明显走强，当日上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.74%、1.81%、3.44%，两市成交额维持万亿规模以上，北向资金净流入92.01亿元。当日申万一级行业指数多数上涨，或受美国允许中国电动车电池公司国轩推动在美一家工厂建设消息提振，新能源概念爆发，当日电力设备大涨5.33%，大幅领先市场，机械设备上涨2.38%，涨幅次之；当日仅7个行业下跌，且仅计算机跌逾1%。　　【转债市场指数放量上涨】6月15日，受益权益市场反弹力度加大，转债市场主要指数震荡收涨，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.34%、0.28%、0.45%。当日转债市场成交额841.99亿元，较前一交易日增加69.00亿元。当日转债个券多数上涨，495只个券中314只上涨，180只下跌,1只持平。当日，前二十大涨幅个券中以电力设备、机械设备个券居多，受益于正股大幅大涨，当日智能转债实现20%涨停，横河转债、东时转债涨超10%，小熊转债、小康转债、恩捷转债、鼎胜转债、惠城转债涨超5%；当日下跌个券数量明显减少，但计算机、电子等行业部分个券调整幅度较大，当日新致转债跌逾5%，天铁转债、测绘转债、光力转债、恒锋转债跌逾4%，另外景23转债、兴森转债等5只个券跌逾3%。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　下周，李子转债拟于6月20日开启申购。　　6月15日，航宇科技拟发行可转债募资不超6.67亿元。　　6月15日，兄弟转债公告不下修转股价格，且在未来1个月内（即2023 年6月16日至2023年7月15日），若再次触发下修条款，均不下修转股价格；华安转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内（即2023 年6月16日至2023年12月15日），若再次触发下修条款，均不下修转股价格；董事会提议下修平煤转债转股价格，议案尚需提交股东大会审议；董事会提议下修顺博转债转股价格，议案尚需提交股东大会审议；春秋转债、春23转债预计触发转股价格下修条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　6月15日，各期限美债收益率普遍转为大幅下行。其中，2年期美债收益率下行12bp至4.62%，10年期美债收益率下行11bp至3.72%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　6月15日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄1bp至90bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄10bp至6bp。　　6月15日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.21%不变。　　2. 欧债市场：　　6月15日，欧央行如期加息，推动主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行5bp至2.49%；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行4bp、4bp、2bp和5bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至6月15日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-06-16
法国统计机构预计该国经济今年仅增长0.6% 远低于政府期望水平
 go
洲央行加息将抑制企业和居民的投资，预计欧洲经济今年将继续低迷。　　就法国而言，Insee的调查显示，由于企业家越来越担心对其产品和服务的需求，商业信心在最近几个月缓慢恶化，而消费者信心指标仍然非常疲弱。　　不过，该机构仍预测法国的通胀将继续放缓，从年初的约6％到12月降至4.4％。食品和商品通胀将在今年下半年放缓，服务业对整体通胀的影响将更显著。
金融界2023-06-16
又见大行情！欧洲央行“鹰”声与“恐怖数据”搅动市场欧元一柱擎天、美元急坠逾百点
 go
注的是滞后性数据。德国资管公司DWS欧洲经济学家Ulrike Kastens表示，欧洲央行可能会继续以超出市场预期的速度加息。尽管收紧的货币政策已经导致贷款减少和经济发展放缓，但潜在的价格趋势仍然非常持久，并对中期通胀前景构成风险。因此，我们不认同欧洲央行将在7月达到利率峰值3.75%的市场观点，预计欧洲央行将不得不将关键利率提高到4%，以完成其中期任务。惠誉评级经济团队高级主管Charles Seville表示，欧洲央行向上修正了其核心通胀预期，这使天平倾向于进一步加息。最新的经济预测显示，核心通胀率目前预计在2023年为5.1%，2024年为3.0%，2025年为2.3%，而3月份公布的预测分别为4.6%、2.5%和2.2%。这次修正强调了欧洲央行对潜在价格压力的担忧，尽管食品和能源价格冲击已经消退。不过，他补充称，欧洲央行政策决定声明的其他部分读起来更为温和，欧洲央行显然在关注此前加息对信贷状况的影响。高盛资产管理公司表示，鉴于劳动力市场仍具韧性、核心通胀强劲以及欧洲央行的鹰派言论，欧洲央行今晚的利率决定在市场普遍预期之内。高盛表示，尽管经济活动仍保持韧性，但紧缩的货币政策似乎正在影响融资环境，潜在的通胀压力已开始缓解。宏观经济策略师古尔普雷特?吉尔认为，欧洲央行的紧缩政策已经到了最后阶段，预计7月份将最后一次加息25个基点，最终利率将达到3.75%。美数据表现良莠不齐美元下挫、美股上扬在美国5月份零售销售意外上升之后，美元周四下跌。此前，美元在周四早些时候表现强势。随着消费者购买更多汽车和一系列其他商品，美国5月零售销售意外增长，这可能有助于支撑本季度经济，不过裁员增加可能会阻碍今年晚些时候的消费者支出。美国商务部周四表示，继4月份增长0.4%之后，3月份零售额增长0.3%。路透社调查的经济学家此前预测，销售额将下滑0.1%。（图源：彭博社）零售销售主要是商品，没有经过通货膨胀调整。食品服务和饮酒场所是零售销售报告中唯一的服务类别。 “美国经济在第二季表现相对良好，尽管有一些疲软，”多伦多BMO Capital Markets资深分析师Robert Kavcic表示。尽管通货膨胀和利率上升导致消费者对价格更加挑剔和敏感，但由于劳动力市场吃紧导致工资强劲上涨，支出仍保持弹性。一些家庭仍有在新冠大流行期间积累的储蓄。汽车经销商的销售继4月份增长0.4%后增长1.4%。网上零售额增长0.3%。食品服务和饮酒场所的销售增长了0.4%，这是零售销售报告中唯一的服务类别。经济学家将外出就餐视为家庭财务状况的一个关键指标。建筑材料和园艺设备经销商的销售额增长2.2%，可能是受到家庭装修的推动。家具店的销售额反弹0.4%，电子产品和家电商店的销售额攀升0.2%。业余爱好支出增长0.3%。加油站销售下降2.6%，反映出汽油价格下跌。美联储周三宣布维持利率不变，这是自2022年3月以来的首次，当时美联储启动了40多年来最快的货币政策收紧行动。但在本轮紧缩周期中将政策利率上调了500个基点的美联储，仍预计今年晚些时候会加息。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，劳动力市场“以其非凡的弹性”令许多人感到惊讶，并补充说，它“似乎是推动经济发展的真正引擎”。剔除汽车、汽油、建筑材料和食品服务的零售销售上月增长0.2%。4月份的数据被略微调低，所谓的核心零售额上升了0.6%，而不是之前公布的0.7%。核心零售额与国内生产总值(GDP)中的消费者支出部分最为吻合。占美国经济活动逾三分之二的消费者支出在第一季以近两年最快速度增长，抵消了库存大幅放缓对GDP增长的拖累。美国经济上季度的年化增长率为1.3%。亚特兰大联储目前预计，美国第二季GDP将以2.2%的速度增长。劳动力市场虽然基本恢复了活力，但也在边缘出现了裂痕。劳工部周四公布的另一份报告显示，截至6月10日当周初请失业金人数经季节调整后持平，为26.2万人。（图源：彭博社）路透调查的经济学家此前预计，上周初请失业金人数为24.9万人。申请失业救济人数的上升，使其保持在2021年10月的水平，部分原因是明尼苏达州最近的政策变化，使非教学教育人员有资格在暑假期间领取州失业救济金。除了政策变化，裁员也在增加。上周未经调整的申请救济人数增加28763人，至249212人。明尼苏达州的申请人数增加了3664人，德克萨斯州的申请人数增加了7123人。加州、乔治亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、印第安纳州和纽约州的申请数量也有显著增长。该报告显示，在截至6月3日的当周，领取失业金人数增加2万人，至177.5万人。按历史标准衡量，所谓的持续申请失业救济人数仍然很低，因为一些下岗工人可能很容易找到工作，4月份每1.8个失业人员就有一个职位空缺。美市早盘，美股和美国国债价格上涨。道琼斯指数上涨近420点，涨幅1.2%。纳斯达克综合指数上涨1.1%，标准普尔500指数上涨1%。债券收益率下降，而科技股继续引领市场上涨。标普500指数周四盘中升至13个月新高，并录得3月31日以来最佳单周表现。（道指30分钟走势图，来源：FX168）周四的上涨使标准普尔500指数和纳斯达克指数达到自2022年4月以来的最高盘中水平。 “(现在)市场的关键问题是，价值型和周期性股票能否赶上成长型和科技股?”cerity联席首席投资官Dylan Kremer表示。“如果是这样，那么这种势头就有能力推动市场走高。” 标准普尔500指数也创下了自2021年11月以来最长的连涨纪录，并有望实现自今年3月以来的最大单周涨幅。该指数已较去年10月份的低点上涨23%。今年迄今为止，该指数也上涨了14%。至于纳斯达克指数，以科技股为主的基准指数在2023年上涨了30%以上。美元指数下跌0.9%，至102.11低点，日内早些时候一度触及103.38高点。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）周三，美联储维持借贷成本不变，但暗示将进一步升息。美联储在连续10次加息之后宣布跳过此次加息，但点阵图显示，政策制定者预计到2023年底还会加息两次。鲍威尔表示，2023年降息是不合适的。杰富瑞(Jefferies)欧洲首席金融经济学家Mohit Kumar表示:“美联储发出了鹰派的跳跃式信号。” “对点阵图的修正比我们的预期更为鹰派，我们原本预计上调是为了反映可能再加息一次。” 市场的注意力现在转向本周晚些时候的其他央行决策，日本央行将于周五宣布政策。日本央行周五也将宣布利率决议，预计将维持其极端鸽派立场和控制收益率曲线(YCC)的设置。 “我们预计明天的会议不会改变对收益率曲线的控制，但我们认为我们离政策转变越来越近了，”丹麦银行的Lomholt表示。美元/日元上涨0.1%，为140.23。 “美元/日元处于年内高位，市场开始越来越多地讨论，如果日元进一步升值，是否会引发日本央行口头或实际干预汇市，”Lomholt补充道。日本政府最高发言人周四表示，汇市波动是不可取的，当局将在必要时采取“适当”行动。
夏洛特2023-06-15
债市早报：美联储如期暂停加息；资金面转宽，银行间主要利率债收益率继续下行
 go
益率普遍上行，长端收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【发改委：分批次加快推出针对性措施，深化营商环境重点领域改革】6月14日，在国新办举行的深化营商环境重点领域改革国务院政策例行吹风会上，国家发改委副秘书长袁达指出，营商环境没有最好，只有更好。下一步，国家发展改革委将会同有关部门聚焦企业反映的突出问题，分批次加快推出针对性政策措施，深化营商环境重点领域改革，进一步稳定社会预期，提振发展信心，激发市场活力。在优化营商环境方面，袁达指出，突出做好三个“着力”。第一是着力深化市场化改革，充分保障公平竞争。第二是着力强化法治化支撑，切实稳定企业预期。第三是着力提升国际化水平，稳步扩大制度型开放。　　【人社部：人口红利没有消失新的人才红利正在形成】6月14日，人社部相关司局负责人表示，2022年末我国劳动年龄人口总量约8.8亿人，劳动参与率在世界上较高，劳动力资源依然丰富。从结构看，大龄劳动力数量有所减少，而青年劳动力数量稳中有增。从素质看，人口素质稳步提升，2022年16-59岁劳动年龄人口平均受教育年限达到10.9年，我国人口红利没有消失，新的人才红利正在形成。人社部将完善全国统筹制度，突出制度统一性。稳妥实施好养老保险全国统筹，统一养老保险政策；统一全国基金收支管理制度，在更大范围发挥养老保险共济功能，更好地确保基本养老金按时足额发放。　　（二）国际要闻　　【美联储如期暂停加息，利率点阵图显示年内仍有两次加息】北京时间6月15日凌晨，美国联邦公开市场委员会（FOMC）公布议息会议声明，宣布暂停加息，即维持联邦基金利率在5.00-5.25％目标区间，符合市场主流预期。缩表方面，美联储将维持原有计划，即每月被动缩减600亿美元国债和350亿美元机构债券和MBS。声明中表示，本次会议上保持目标区间不变，使委员会能够评估更多信息及其对货币政策的影响。美联储同时发布了最新的经济预测（SEP），相较3月的主要变化包括：上调2023年经济增长预期，由0.4％至1.0％；下调2023年失业率预期，由4.5％至4.1％；上调2023年核心PCE通胀率预期，由3.6％至3.9％。利率点阵图显示，美联储明显上调了2023年低联邦基金利率中值预期，由3月的5.1％抬升至5.6％，对应年内还会有两次加息。美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，不应将6月的暂停称为“跳过”加息。几乎所有美联储官员都预计，在2023年“进一步”加息以降低通胀是合适的，这将通过“逐次会议”做出决定。他拒绝透露是否会在7月再次加息，强调这将是一次“现场会议”。他表示，随着美联储接近接近利率目标，温和的加息速度能使经济得以适应。对于银行业动荡和商业地产风险，鲍威尔称，联邦公开市场委员会正在仔细观察信贷状况，预计商业房地产会出现亏损，但不太可能是系统性的。　　点评：美联储在6月暂停加息，主要源于在前期快速加息后，需要放慢加息节奏，以对货币政策的滞后效应进行更全面的观察与监测，为平衡短期风险和长期目标的折中策略。但会议公布的利率点阵图显示利率终值要明显高于市场预期、经济预测中明显上调年内经济增速及核心通胀，会议基调整体偏鹰，反映出在当前核心通胀压力依然顽固、经济展现出较强韧性的背景下，美联储仍将以抗击通胀而不是经济增长为主要政策目标，因此需要额外加息来巩固此前的紧缩效果。我们预计，鉴于当前劳动力市场依然偏紧、核心通胀下行受阻，美联储至少在7月还会有一次额外加息；但下半年尤其是四季度，信贷紧缩效果加速显现将令美国经济下行压力明显加大，是否还会有第二次额外加息，以及额外加息的时间依然存在较大不确定性，但年内降息的可能性很低。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格转跌，NYMEX天然气价格微幅收涨】6月14日，WTI 7月原油期货收跌1.15美元，跌幅1.66％，报68.27美元/桶；ICE布伦特8月原油期货收跌1.09美元，跌幅1.47％，报73.20美元/桶；NYMEX 7月天然气期货微幅收涨0.08％至2.342美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　6月14日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.9％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。　　（二）资金利率　　6月14日，资金面转宽，主要回购利率均回落：当日DR001下行34.93bps至1.312％，DR007下行1.04bps至1.825％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　6月14日，债市延续暖势，不过止盈压力开始显现，银行间主要利率债收益率继续下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率下行0.50bp至2.6175％；10年期国开债活跃券230205收益率下行0.16bp至2.8060％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动　　6月14日，3只地产债成交价格偏离幅度超10％。其中，“20宝龙04”跌超33％；“21金地MTN006”涨超19％，“20益田优”涨超20％。　　6月14日，2只城投债成交价格偏离幅度超10％。其中，“18谷城建投债01”跌超32％，“19贵阳观城项目NPB01”跌超42％。　　2. 信用债事件　　融创中国：公司公告称，法院已颁令撤销清盘呈请，针对本公司清盘程序已被终止。　　福建阳光集团：公司公告称，4200万元商业承兑汇票到期未能承兑。　　佳源创盛：据光大证券公告，“20佳源创盛MTN004”拟调整本息兑付，6月20日召开持有人会议。　　新城控股：集团公告称，控股股东富域发展集团将所持公司1.2亿股份质押给中国证金，占公司股本的5.32％，质押起始日为2023年6月13日，股份质押用途为为公司融资增信提供反担保。　　华侨城亚洲：公司公告称，将于7月15日赎回5亿美元永续资本证券（ISIN：XS2190301189）。　　世纪互联：标普将世纪互联集团“B”长期发行人评级列入负面影响信用观察名单。　　当代置业：公司公告称，计划债权人尚未申索的剩余新票据将予以注销。　　远洋资本：公司公告称，SINOCL 6.25 06/22/23（ISIN：XS2342977324）同意征求投票截止日期延长至6月16日。　　远洋资本：中诚信国际公告，将远洋资本有限公司的主体信用等级由AA调降至A+，评级展望为负面，将“20远资01”、“21远资01”的债项信用等级由AA调降至A+。　　国厚资产：公司公告称，对GOHOAS 8.5 06/30/23提出交换要约，交换金额为至少7920万美元或占合格持有人所持有的未偿票据本金金额的90％。　　澳门国际银行：公司公告称，将于6月28日全额赎回3.43亿美元次级资本票据（ISIN：XS1737492287）。　　国美零售：公司公告称，截至5月末未清偿到期债务161.6亿元，未到期债务（含境外债券）约人民币55.1亿元。涉及的未决诉讼案件共计1294宗，涉及金额共约人民币103.7亿元，其中金融类未决诉讼案件涉及金额共约人民币84.3亿元。国美零售被冻结资金共约人民币1.66亿元。　　金界控股：标普全球评级将金界控股有限公司“B”长期发行人信用评级及其高级无抵押票据的长期发行评级列入负面信用观察名单。　　健合国际控股：公司公告称，1.42亿美元2024年票据获接纳交换；拟发行5820.7万美元13.5％新票据。　　朗诗绿色管理：公司公告称，拟2217.39万美元出售美国上市公司7.42％股权。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指震荡分化】6月14日，A股三大股指基本维持横盘震荡整理，其中上证指数、创业板指午后震荡走弱，小幅下跌0.14％和0.17％，深证成指维持红盘窄幅震荡盘整，小幅上涨0.26％。两市成交额突破万亿，北向资金净流出21.94亿元。当日申万一级行业指数多数上涨，其中美容护理上涨2.46％，食品饮料、通信、商贸零售、传媒涨超1％；当日仅 9个行业下跌，其中银行、公用事业、电力设备跌逾1％，其余行业跌幅不及1％。　　【转债市场指数小幅分化】6月14日，转债市场主要指数震荡分化，中证转债、上证转债午后震荡走弱，中证转债涨幅收窄至0.02％，上证转债尾盘翻绿收跌0.09％，深证转债则维持红盘震荡整理，收涨0.25％。当日转债市场成交额772.99亿元，较前一交易日增加49.95亿元。当日转债个券涨跌各半，495只个券中242只上涨，250只下跌，3只持平。当日，前十大涨幅个券成交活跃，合计成交额占市场成交额的41.10％，其中超达转债、永鼎转债涨超10％，横河转债、光力转债涨超5％，涨幅领先市场，值得注意的是，超达转债连续数日大幅上涨，转股溢价率高达141％，后期存在估值调整压力；当日天铁转债下跌6.31％，恒锋转债跌逾3％，但超九成下跌个券跌幅不及1％，调整幅度不大。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　6月14日，聚赛龙发行可转债申请获深交所受理，和邦生物拟发行不超过46亿元可转债。　　6月14日，董事会提议下修华亚转债转股价格，议案尚需提交临时股东大会审议；董事会提议下修新星转债转股价格，议案尚需提交临时股东大会审议；维尔转债公告不下修转股价格，且在未来2个月内（即2023 年6月15日至2023年8月14日），若再次触发下修条款，均不下修转股价格；广联转债、英力转债、纵横转债、科达转债、科华转债、三力转债公告预计触发转股价格下修条件。　　6月14日，法本转债公告不提前赎回，且在未来3个月内（即2023年6月15日至2023年9月14日）触发有条件赎回条款时，均不行使提前赎回权利。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　6月14日，美联储如期暂停加息，但利率点阵图的利率预测以及鲍威尔表态偏鹰，年内继续加息预期升温，推动美债短端收益率普遍上行，2年期美债收益率上行7bp至4.74％；但同时高利率下市场对于经济衰退的预期强化，长端美债收益率普遍下行，10年期美债收益率小幅下行1bp至3.83％。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　6月14日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大8bp至91bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大9bp至16bp。　　6月14日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行1bp至2.21％。　　2. 欧债市场：　　6月14日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行1bp至2.44％；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行3bp、4bp、4bp和6bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至6月14日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-06-15
债市早报：央行将7天期逆回购利率下调10BP至1.9%，5月金融数据延续回落
 go
面，各期限美债收益率普遍大幅上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【央行将7天期逆回购中标利率下调10BP至1.9%】6月13日，央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，上次为2.0%。　　点评：7天期逆回购操作利率是短端政策利率，本次下调意味着政策性降息启动。背后有两个原因：一是二季度以来经济修复力度稳中偏弱，楼市也再度出现转弱势头，需要稳增长政策适时发力。本次政策利率下调，叠加近期银行存款利率调降，将有效带动企业和居民实际贷款利率下行，进而刺激信贷需求，推动消费和投资提速。更为重要的是，本次政策利率下调，释放了明确的稳增长信号，将有效提振消费和投资信心，推动房地产行业尽快实现软着陆。二是近期物价水平明显偏低，其中1-5月CPI累计同比仅为0.8%，扣除波动较大的食品和能源价格、更能体现整体物价水平的核心CPI累计同比为0.7%，明显低于3.0%左右的温和水平。这为适度下调政策利率提供了空间。　　【5月金融数据延续回落】 6月13日，央行公布数据显示，2023年5月新增人民币贷款1.36万亿元，同比少增5418亿元；5月新增社会融资规模1.56万亿元，同比少增1.31万亿元。5月末，广义货币(M2)同比增长11.6%，增速比上月末低0.8个百分点；狭义货币(M1)同比增长4.7%，增速比上月末低0.6个百分点。　　点评：整体上看，在上年同期高基数及当月新增信贷、社融规模较为温和的双重影响下，5月金融数据延续了4月的放缓势头，符合市场预期。背后是一季度集中靠前发力后，二季度以来宽信用进程转入节奏回调阶段，旨在保持全年金融资源投放规模合理增长、节奏平稳，在稳增长与防风险之间把握好平衡。　　【上市公司信披考核迎修订，A类可获更多支持】沪深交易所近日修订了上市公司自律监管有关信息披露工作考核的指引，并向社会公开征求意见。本次修订，为使考核结果更好反映上市公司年报信息披露质量和审查情况，拟将考核期间定为上年7月1日至当年6月30日，并将考核内容分为规范性及有效性两个递进层次，考核维度更加立体化，综合反映上市公司信息披露质量。　　（二）国际要闻　　【美国5月CPI同比超预期放缓至4%，6月暂停加息或板上钉钉】6月13日，美国劳工部发布CPI报告显示，美国5月CPI同比上升4%，连续第11次下降，为2021年3月以来最小同比涨幅，预期4.1%，前值4.9%；CPI环比上涨0.1%，低于预期的0.2%，前值为0.4%。剔除波动较大的食品和能源的核心CPI同比涨幅也有所放缓，同比上升5.3%，低于前值5.5%，并创2021年11月以来最低，但略高于预期5.2%；核心CPI环比上涨0.4%，与预期和前值持平。美联储最看中的“超级核心通胀”（剔除住房的核心服务通胀）同比增速降至4.6%，创2022年3月以来最低，环比从0.3%回落至0.2%。芝商所联储观察（FedWatch）工具显示，在CPI报告公布后，市场预计本周不加息的可能性超过90%。　　点评：5月国际油价大幅下跌，带动能源分项回落，是5月CPI同环比超预期下行的主要原因。短期看，虽OPEC继续减产，但在全球经济增长乏力的背景下，预计国际油价难有大幅上行动力，加之房租通胀阶段性降温趋势明确、核心商品通胀环比高增速可持续性不强，预计美国CPI将延续回落态势；但由于超额储蓄支撑下的服务消费韧性仍将持续、劳动力市场未现明显降温支撑美国核心非住房服务通胀，CPI降温速度可能仍将较为迟缓，下半年难现类似5月CPI超预期下行的现象。预计5月通胀数据降温将支撑美联储6月会议上暂停加息，但考虑到5月核心通胀与非农数据韧性较强，美联储将进入政策观察期并将维持政策的灵活性，下半年仍阶段性存在25个基点的加息空间。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格转涨，NYMEX天然气价格继续收涨】6月13日，WTI 7月原油期货收涨2.30美元，涨幅3.42%，报69.42美元/桶；布伦特8月原油期货收涨2.45美元，涨幅3.41%，报74.29美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收涨3.27%至2.340美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　6月13日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.9%，上次为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。　　（二）资金利率　　6月13日，受税期临近影响，资金面小幅收敛，主要回购利率反弹：当日DR001上行37.35bps至1.662%，DR007上行2.97bps至1.836%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　6月13日，央行下调7天期逆回购利率，点燃债市做多情绪，银行间主要利率债收益率大幅下行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230012收益率下行5.00bp至2.6200%；10年期国开债活跃券230205收益率下行4.76bp至2.8065%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动　　6月13日，9只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“21碧地04”跌超10%，“17泰禾MTN001”跌超19%，“21阳城01”跌超25%，“20宝龙04”“H9龙控01”跌超33%，“20益田优”跌超44%，“20宝龙MTN001”跌超48%；“20旭辉02”涨超16%，“20阳城04”涨超91%地产债成交价格整体稳定，仅20宝龙04”跌超29%。　　6月13日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19腾冲物流园NPB”跌超17%，“19栾川债02”跌超18%。　　2. 信用债事件　　宝龙实业：公司公告称，“19宝龙MTN002”于2023年6月26日应付的5,025万元利息将递延支付，下一个支付日为2024年6月26日，利息递延期间按照10.05%计息。　　中国奥园：公司公告称，未偿还债务的债权人已签订、加入暂缓偿还债务协议，包括28.62亿美元境外优先票据暂缓偿还债务协议、3.75亿美元境外私募票据暂缓偿还债务协议以及7.55亿美元有关八项融资安排的境外债务工具暂缓偿还债务协议。　　融侨集团：公司公告称，“20融侨01”将于6月16日召开债券持有人会议审议相关议案，议案涉及增加宽限期等。　　鑫苑置业：公司公告称，对3笔美元债提出交换要约。　　中南建设：据民生银行公告，“20中南建设MTN001”拟召开持有人会议，将商讨付息兑付相关议案。　　华夏幸福：公司公告称，相关金融机构累计处置控股股东1.07%股份。　　龙湖集团：惠誉确认中国地产开发商龙湖集团控股有限公司 “BBB”长期外币发行人评级及其未偿还债券的高级无抵押评级，评级展望由“负面”调整至“稳定”。　　世纪互联：标准全球评级将世纪互联集团有限公司的“B”级长期发行人评级列入负面信用观察名单，此前评级展望为“负面”。　　锦鸡股份：中证鹏元公告，将锦鸡股份主体及“锦鸡转债”信用评级由AA-下调至A+，展望维持稳定。　　银川通联：据平安证券公告，拟于2023年6月28日召开“23银川通联MTN002”、“23银川通联MTN003”2023年第一次持有人会议，审议将银川通联资本投资运营集团持有的银川滨河新区投资发展（集团）94.8776%股权无偿划转至银川市国资委的议案。　　健合国际控股：公司公告称，2024年票据合计约63.65%本金获要约交换/收购指示；同意征求获5.65%份额支持。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指震荡上扬】 6月13日，A股三大股指延续震荡上行趋势，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.15%、0.76%、0.68%。两市成交额9423亿，北向资金净流出2.3亿元。当日申万一级行业指数基本涨跌各半，AI概念持续走强，计算机上涨3.26%，明显领先其他行业，传媒上涨2.55%，电子上涨1.76%，也明显好于大盘；当日煤炭下跌1%，其余行业跌幅不及1%。　　【转债市场指数小幅分化】6月13日，转债市场主要指数以横盘震荡整理为主，且午后有震荡走弱迹象，其中中证转债、上证转债微涨0.04%、0.07%，、深证转债微跌0.03%。不过转债市场成交明显活跃，日成交额723.04亿元，较前一交易日增加112.63亿元。当日转债个券多数上涨，495只个券中256只上涨，235只下跌,4只持平。受益计算机行业显著走强，当日亚康转债及其正股均实现20%的涨停，另外英联转债、超达转债涨超7%，全筑转债、天铁转债、精测转2涨超6%，新致转债、湖广转债涨超5%，表现不俗，当日前十大涨幅个券成交额占市场成交额扩大至41.78%，市场成交活跃度上升；当日美锦转债深跌13.24%，惠城转债跌逾5%，新天转债、凯发转债、智尚转债、晨丰转债跌逾3%，调整较为明显，不过多数下跌个券调整幅度不大。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　今日，星帅转2开启申购。　　6月13日，新泉股份发行可转债申请获上交所上市委审核通过，金富科技拟发行可转债募资不超6亿元，神驰机电拟将发行可转债募资总额调整为4.98亿元。　　6月13日，董事会提议下修华宏转债转股价格，议案尚需提交股东大会审议；欧22转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内（即自2023年6月14日至2023年12月13日期间），若再次触发下修条款，均不下修转股价格。　　6月13日，中证鹏元下调深圳文科园林主体和“文科转债”债项信用等级至“A-”；中证鹏元将“锦鸡转债”信用评级由AA-调低至A。　　（四）海外债市　　海外债市　　1. 美债市场：　　6月13日，各期限美债收益率普遍大幅上行。其中，2年期美债收益率上行12bp至4.67%，10年期美债收益率上行11bp至3.84%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　6月13日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大1bp至83bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大5bp至7bp。　　6月13日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持上行3bp至2.20%。　　2. 欧债市场：　　6月13日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行5bp至2.43%不变；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行5bp、4bp、5bp和9bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至6月13日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-06-14
债市早报：资金面依旧宽松，银行间主要利率债收益率多数窄幅波动
 go
外方面，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【国家发改委已下达2023年以工代赈中央投资73亿元】据国家发展改革委官微，6月12日，今年以来，国家发展改革委已联合财政部分批下达2023年以工代赈中央专项投资73亿元，占年度拟下达投资规模的90％以上，支持中西部20余个省份实施2000余个农村中小型基础设施建设项目，将以工代赈中央预算内投资项目的劳务报酬占中央资金比例全面提高至30％以上，并依托项目广泛开展劳动技能培训、公益性岗位开发、资产折股量化分红等新赈济模式，吸纳更多困难群众特别是农村脱贫人口、易返贫对象、返乡农民工等群体在家门口务工就业。　　【两地证监会在香港举行高层会晤】6月12日，中国证监会与香港证监会在香港举行第十三次高层会晤，中国证监会副主席方星海与香港证监会行政总裁梁凤仪率相关部门参会。迄今为止，两地证监会已经成功举办十三次高层会晤，推动两地资本市场在市场、机构、产品等方面取得系列合作成果，不断拓展监管合作深度与广度。本次会议，双方就两地资本市场改革开放发展近况进行沟通与交流，就优化互联互通机制、促进衍生品市场和资管业合作、跨境监管合作等议题进行卓有成效的磋商并取得积极共识，促进两地资本市场的合作向更高水平、更深层次不断迈进。　　【上市公司信披考核迎修订，A类可获更多支持】沪深交易所近日修订了上市公司自律监管有关信息披露工作考核的指引，并向社会公开征求意见。本次修订，为使考核结果更好反映上市公司年报信息披露质量和审查情况，拟将考核期间定为上年7月1日至当年6月30日，并将考核内容分为规范性及有效性两个递进层次，考核维度更加立体化，综合反映上市公司信息披露质量。　　（二）国际要闻　　【“新美联储通讯社”：鲍威尔面临的局面更加复杂】6月12日，被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos发文认为，当前美联储主席鲍威尔面临的局面更加复杂。Timiraos说：鲍威尔发现自己处在一个任何央行行长都不想去的处境：一方面必须努力避免信贷紧缩，这需要更宽松的货币政策；同时又要对抗高通胀，这需要收紧货币政策。今年春天，随着三家区域性银行的倒闭，美国银行业面临压力，这也是为什么一些美联储官员倾向于在本周的议息会议上维持利率不变——尽管经济和通胀的放缓幅度尚未达到美联储期望的幅度。Timiraos认为，美联储官员认为经济危机并不是迫在眉睫的威胁，他们将最近三家银行的倒闭归咎于这三家银行的自身特质。但现任和前任美联储主席都表示，如果压力恶化，美联储将面临更艰难的权衡取舍——鲍威尔和他的同事们将不得不在关注倒闭的银行或高通胀之间做出选择。Timiraos认为，信贷紧缩最初可以通过减缓经济和缓解价格压力来帮助美联储，但信贷增长放缓很容易失控。尽管从过去一年多的经验来看，今年春季强劲的通胀、就业增长和消费者支出会促使美联储官员在本周的会议上决定继续加息，但Timiraos认为，银行业压力可能导致的贷款萎缩提供了推迟加息的理由。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格继续下跌，NYMEX天然气价格微幅收涨】6月12日，WTI 7月原油期货收跌3.05美元，跌幅4.35％，报67.12美元/桶；布伦特 8月原油期货收跌2.95美元，跌幅3.94％，报71.84美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收涨0.53％至2.266美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　6月12日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为2.0％。当日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。　　（二）资金利率　　6月12日，资金面依旧宽松，回购利率窄幅波动：当日DR001上行3.28bps至1.288％，DR007下行0.70bps至1.806％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　6月12日，股份制银行下调存款利率对债市提振有限，银行间主要利率债收益率多数窄幅波动，中短券上行明显。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230004收益率下行0.44bp至2.6825％；10年期国开债活跃券230205收益率上行0.09bp至2.8550％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动　　6月12日，地产债成交价格整体稳定，仅20宝龙04”跌超29％。　　6月12日，2只城投债成交价格偏离幅度超10％。其中，“17攀投专项债”跌超24％，“18西发债”跌超25％。　　2. 信用债事件　　融信中国：公司公告称，公司发行的本金总额为3.16亿美元2023年到期8.1％优先票据（ISIN: XS2090949160，通用代码：209094916），已于2023年6月9日到期。本金以及应付利息总计约3.29亿美元已到期应付。截至本公告日期，本公司尚未支付有关款项。　　中国奥园：公司公告称，与债权人签订暂缓偿还债务协议。　　融信集团：公司公告称，拟对“H20融信1”、“H融信2”等5只债券启动撤销回售业务。　　宝龙实业：公司公告称，“21宝龙MTN001”已完成要素变更，兑付日调整后，原投资者回售行权登记结果作废，投资者回售行权撤销。　　泛海控股：公司公告称，公司被北京证监局出具警示函，存在未及时披露相关债务逾期、融资信息等问题。　　义乌国资运营公司：穆迪投资者服务公司确认了义乌市国有资本运营有限公司 “Baa3”的发行人评级以及Chouzhou International Investment Limited发行、由义乌市国资运营公司担保的美元票据“Baa3”的高级无抵押债务评级。同时将上述所有评级的展望从“稳定”调整为“正面”。　　远洋资本：公司公告称，“21远资01”持有人会议审议通过“调整本息兑付及提供增信措施”等两项议案。　　云南信托：公司公告称，“21尚隽保理ABN001”签署展期协议，6月16日兑付不低于1000万元优先级本金。　　易居企业控股：公司公告称，未能按期偿付EHOUSE 7.6 06/10/23优先票据（ISIN：XS2260179762），构成违约事件。　　金界控股：穆迪投资者服务公司将金界控股有限公司的企业家族评级及其高级无抵押美元债券评级由“B2"下调至”B3“。该等债券由金界控股的主要运营子公司提供无条件且不可撤销的担保。同时将评级展望调整为“负面”。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指出现分化】6月12日，A股三大股指低开后震荡上行，但上证指数反弹力度不及深证成指和创业板指，且尾盘再度转弱，最终收跌0.08％，而深证成指、创业板指分别上涨0.74％、0.44％。两市成交额9654亿，但北向资金净流出29.3亿元。当日申万一级行业指数多数上涨，汽车受益下乡促销等利好消息上涨3.04％，领涨市场，家用电器、食品饮料、轻工制造等行业涨超2％，美容护理、机械设备、纺织服饰、电子等行业涨超1％；当日下跌行业多数调整幅度不大，仅公用事业、银行、建筑装饰跌逾1％。　　【转债市场指数集体上涨】6月12日，转债市场主要指数震荡上扬，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.20％、0.10％、0.39％。转债市场日成交额610.41亿元，较前一交易日减少7.38亿元。当日转债个券多数上涨，495只个券中345只上涨，145只下跌，5只持平。受益于汽车产业链大幅走强，当日汽车行业转债涨幅明显领先，小康转债、超达转债纷纷实现20％涨停，文灿转债上涨16.13％，紧随其后，当日前十大涨幅个券成交额占市场成交额38.91％，市场成交明显活跃；当日多数下跌个券调整幅度不大，仅百畅转债、思创转债、天康转债、凯发转债跌逾4％，新天转债跌逾3％，调整较为明显。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　本周，星帅转2拟于6月14日开启申购。　　6月12日，东宝生物、铭利达、四会富仕发行可转债申请获深交所审核通过，德才股份拟发行可转债募资不超8.5亿元。　　6月12日，董事会提议下修思创转债转股价格，议案尚需提交股东大会审议；首华转债公告不下修转股价格，自本次董事会审议通过之日后（即自2023年6月13日起），若再次触发下修条款，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使下修权利。　　（四）海外债市　　海外债市　　1. 美债市场：　　6月12日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行4bp至4.55％，10年期美债收益率下行2bp至3.73％。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　6月12日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄2bp至82bp；5/30年期美债收益率利差扩大1bp至倒挂2bp。　　6月12日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持下行3bp至2.17％。　　2. 欧债市场：　　6月12日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率保持在2.38％不变；法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别下行4bp、6bp和5bp；英国10年期国债收益率则上行10bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至6月12日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-06-13
决策分析：小心美联储鹰派意外！市场停滞不前中国本周有关键数据
 go
多措施，”杰富瑞(Jefferies)欧洲经济学家Mohit Kumar表示。 “拉加德不太可能暗示他们准备在7月后暂停降息，而市场目前的预期正是如此，”Kumar表示。他预计欧洲央行将升息25个基点。在中国，上证综合指数下跌0.3%，香港恒生指数下跌0.45%。新冠疫情后中国经济复苏乏力，令股市承压，投资者寄望于更多的政策刺激措施，因为制造业和出口疲弱损害了今年的整体前景。继5月份通胀低于预期之后，本周中国将公布的信贷、零售和工业产出数据也可能低于预期。中国人民银行(PBOC)将对价值2000亿元人民币(合28000亿美元)的中期政策贷款进行展期，这些贷款将于周四到期，目前的焦点是展期利率。鉴于中国疫情后的复苏已经开始放缓，降息是可能的，这将扩大美国和中国的利率差距，并可能对人民币构成压力。在外汇市场，衡量美元兑六大主要货币汇率的美元指数小涨0.09%，欧元兑美元下跌0.07%，至1.074美元。在周五日本央行政策会议召开之前，日元兑美元汇率下跌0.06%至139.44。预计日本央行本周将维持超宽松的货币政策，并维持经济温和复苏的预期。在其他方面，土耳其里拉跌至1美元兑23.77里拉的历史新低，投资者在等待新央行行长任命后有关政策动向的迹象。美国原油期货下跌1.33%，至每桶69.24美元，布伦特原油期货下跌1.3%，至每桶73.82美元。上周，这两项指标均连续第二周下跌，原因是令人失望的中国经济数据引发了人们对全球最大原油进口国需求增长的担忧。现货黄金下跌0.1%，至1960美元下方。日内焦点与风向标：澳大利亚适逢国王诞辰假期休市
云涌2023-06-12
债市早报：5月CPI延续低通胀状态，PPI通缩加剧；银行间主要利率债收益率普遍下行
 go
外方面，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【5月CPI延续低通胀状态，PPI通缩加剧】根据国家统计局6月9日公布的数据，2023年5月，CPI同比上涨0.2%，涨幅较上月回升0.1个百分点；PPI同比下降4.6%，降幅较上月扩大1.0个百分点。　　点评：5月CPI同比小幅回升，主要原因是受上年同期低基数影响，蔬菜价格降幅显著收窄，带动食品CPI涨幅扩大，而其他商品和服务价格整体走势平稳。5月CPI继续处于明显的低通胀状态，背后是在市场供给充分的同时，消费修复力度整体较为温和，这意味着当前具备加大促消费政策力度的条件。5月PPI通缩加剧，一方面源于海外经济下行压力加大前景下，原油等国际定价大宗商品价格难以扭转承压运行的局面，另一方面，国内终端消费修复偏弱，地产投资持续低迷，而钢铁、煤炭等产能持续释放，供给宽松格局下，5月这些国内主导的大宗商品价格加速下行。　　【易纲：我国已经形成以绿色贷款和绿色债券为主的多层次绿色金融市场体系】6月7日，中国人民银行行长易纲赴上海调研金融支持实体经济和促进高质量发展工作。易纲指出，近来月份CPI、PPI环比下降，主要受两方面因素影响。一是供需恢复存在时间差。在稳经济一揽子政策有力支持下，国内生产持续加快恢复，农副产品生产稳定、物流渠道畅通，居民“菜篮子”“米袋子”供应充足。同时，汽车、家装等大宗消费需求偏弱。二是基数效应明显。易纲强调，预计二季度GDP同比增速会比较高（主要是基数效应），CPI下半年有望逐步回升，到12月CPI同比将在1%以上。我们有信心、有能力、有条件实现今年“两会”确定的预期增长等目标。易纲表示，中国经济韧性强、潜力大，政策空间充足，对中国经济持续稳定增长要有信心和耐心。下一步，人民银行将继续精准有力实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，全力支持实体经济，促进充分就业，维护币值稳定和金融稳定。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币信贷总量适度、节奏平稳，推动实体经济综合融资成本稳中有降，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。　　【央行就银行间债券市场债券估值业务管理办法公开征求意见】6月9日，央行就《银行间债券市场债券估值业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《办法》明确管理范畴，主要包括第三方估值机构在银行间债券市场对外发布的、对市场定价有重要影响且使用广泛的债券估值和债券收益率曲线。明确估值机构应当具备的基本条件、估值产品数据源和使用原则、估值机构的信息披露、内控管理、利益冲突、咨询与投诉等要求等。　　【部分股份行将跟进下调存款利率】据媒体6月9日报道，继国有大行下调利率后，6月12日起部分股份制银行也将陆续跟进下调存款利率。此外，6月10日起发售的3年期储蓄国债（电子式）年利率为2.95%，是近几年来首度跌破3%，是近几年来首次跌破3%。　　（二）国际要闻　　【美联储紧急银行救助工具首次突破千亿美元，资金继续涌入货币市场基金】截至6月9日当周，美国流入货币市场基金的资金达到366亿美元，创下累计5.457万亿美元的历史新高。这是连续第7周资金净流入货币市场基金，也是过去13周中的第12周。自硅谷银行破产的过去15周时间内，已有超过6350亿美元的资金流入货币市场基金，这是除了新冠疫情刚爆发之外资金流入货币市场基金最快的一段时间。其中，来自机构的流入资金为240亿美元，而散户资金流入再次超过125亿美元。上周，美联储的资产负债表意外扩大了34.7亿美元至83.9万亿美元，这是自硅谷银行倒闭以来的最大单周环比增幅。美联储通过其两个支持贷款机制向金融机构提供的未偿还贷款为1030亿美元，比此前一周增加了57.42亿美元。此外，美联储的紧急银行定期融资计划（BTFP）激增至超过1000亿美元。最后，值得注意的是，随着近几周美国股市飙升，美国的银行在美联储的准备金再次上升。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格继续下跌 NYMEX天然气价格收跌】6月9日，WTI 7月原油期货收跌1.12美元，跌幅1.57%，报70.17美元/桶；布伦特 8月原油期货收跌1.17美元，跌幅1.54%，报74.79美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收跌4.17%至2.254美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　6月9日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。　　（二）资金利率　　6月9日，资金面宽松不改，主要回购利率多数继续下行：当日DR001下行7.80bps至1.255%，DR007上行1.64bps至1.813%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　6月9日，债市重回强势，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行1.60bp至2.6875%；10年期国开债活跃券230205收益率下行1.16bp至2.8550%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动　　6月9日，6只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19沪世茂MTN001”跌超13%，“20阳城04”跌16%，“20宝龙04”跌超33%，“21沪世茂MTN001”跌超39%；“21碧地01”涨超16%，“H1融创01”涨超108%。　　6月9日，7只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“PR宿裕丰”跌超15%，“20井开债”跌超19%，“19津投04”跌超22%，“19贵合投资债”跌超24%，“18贵阳经开债01”跌超27%，“14杭地铁债”跌超57%；“23津金01”涨超10%。　　2. 信用债事件　　禹洲集团：公司公告称，预计无法按期兑付2亿美元9.95%绿色票据（ISIN：XS2379568004）票据本息。　　世纪阳光：公司公告称，CENSUN 7 07/03/20持有人提交指示截止日期为6月13日。　　荣盛发展：公司公告称，拟定增募资收购大股东旗下新能源公司100%股权。　　金龙湖控股：联合资信公告，关注金龙湖控股股东及实际控制人变更。　　永煤集团：据郑州银行公告，“20永煤MTN002”持有人会议审议通过相关议案，同意发行人于2023年6月17日兑付50%本金及本期利息，剩余本金调整至2024年12月17日兑付，期间票面利率保持不变，按年付息，最后一期利息随本金一并支付。　　九鼎集团：标普全球评级将同创九鼎投资管理集团有限公司长期发行人评级由“BB-”下调至"CCC"、短期发行人评级由“B”下调至“C”。同时还将上述评级列入“发展中”评级观察状态。　　上海全筑控股：东方金诚公告，下调上海全筑控股集团股份有限公司主体信用等级为B-，评级展望为负面，下调“全筑转债”的信用等级为B-。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指集体收涨】 6月9日，A股三大股指早盘仍以横盘震荡整理为主，但午后集体走强，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.55%、0.66%、0.90%。两市成交额接近万亿，但北向资金净流出14.41亿元。当日申万一级行业指数多数上涨，AI概念再度爆发，通信、传媒行业指数涨超1%，明显领先其他行业，汽车、公用事业、电子、计算机、电力设备、有色金属等涨超1%；当日下跌行业多数调整幅度不大，仅房地产、美容护理跌逾1%。　　【转债市场指数集体上涨】6月9日，转债市场主要指数震荡上扬，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.31%、0.28%、0.36%。转债市场日成交额617.79亿元，较前一交易日减少20.58亿元。当日转债个券多数上涨，497只个券中342只上涨，151只下跌,4只持平。当日，受益正股大涨，超达转债早盘涨停并收涨20%，恒锋转债涨超5%，鼎胜转债、东时转债、顺博转债、川投转债涨超4%；当日，下跌个券中超九成跌幅不及1%，仅城市转债、全筑转债跌逾3%，声迅转债跌逾2%，横河转债、智尚转债等11只个券跌逾1%。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　今日，山河转债、国力转债、恒邦转债开启申购。　　6月9日，孩子王发行可转债申请获证监会同意注册批复，铭利达、四会富仕发行可转债申请获深交所审核通过。　　6月9日，德尔转债公告不下修转股价格，且在未来1个月内（2023年6月10日至2023年7月9日），如再次触发下修条款，均不提出向下修正方案；旗滨转债公告不下修转股价格，且在未来3个月内（2023年6月10日至2023年9月9日），如再次触发下修条款，均不提出向下修正方案；博世转债、华友转债、亚太转债公告预计满足转股价格修正条件。　　6月9日，九强转债公告不提前赎回，且在未来3个月内（即2023年6月10日至2023年9月9日），如再次触发有条件赎回条款，均不行使提前赎回权利；一品转债、淳中转债公告可能满足赎回条件。　　奥瑞金发行可转债申请获深交所审核通过，远信工业发行可转债申请获深交所受理，泰瑞机器拟发行可转债募资不超3.8亿元。　　富淼转债公告不下修转股价格，且在未来3个月内（即2023年6月9日至2023年9月8日），如再次触发下修条款，均不提出向下修正方案；董事会提议下修全筑转债转股价格，议案将提交股东大会审议；华安转债、顺博转债、平煤转债、维尔转债、兄弟转债公告预计满足转股价格修正条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　6月9日，各期限美债收益率普遍上行。其中，2年期美债收益率上行7bp至4.59%，10年期美债收益率上行2bp至3.75%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　6月9日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大5bp至84bp；5/30年期美债收益率利差收窄5bp至倒挂3bp。　　6月9日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.20%不变。　　2. 欧债市场：　　6月9日，除英国10年期国债收益率小幅上行1bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行4bp至2.38%，法国、意大利、西班牙、10年期国债收益率分别下行4bp、10bp和6bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至6月9日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-06-12
邦达亚洲: 受空头回补和鹰派预期支撑美元指数反弹收涨
 go
年的英国经济带来压力。德意志银行高级欧洲经济学家Sanjay Raja表示：“我们预计英国经济今年将保持正增长，仅增长0.3%。但更高的利率、持续的通胀、全球增长放缓以及货币政策收紧的滞后，可能会在未来两年拖累经济增长。” 德意志银行调整了2024年和2025年的增长预测，目前预计增长率分别为0.4%和1.1%，低于此前的预期。今日需要关注的数据有，中国5月社会融资规模和加拿大截至6月9日全国经济信心指数。美元指数上周五美元指数震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于103.60附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，投资者对美联储年内将再次加息的预期也对汇价构成了一定的支撑。此外，投资者对美联储6月份利率决议可能释放鹰派信号的预期也对汇价构成了一定的支撑。今日关注104.00附近的压力情况，下方支撑在103.00附近。欧元/美元上周五欧元震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.0740附近。除获利回吐和1.0800关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和美联储年内再次加息预期的支撑下止跌反弹也是施压欧元回落的重要因素。不过，投资者对欧洲央行的加息预期限制了汇价的下跌空间。今日关注1.0850附近的压力情况，下方支撑在1.0650附近。英镑/美元上周五英镑震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2580附近。对英国央行的加息预期是支撑英镑持续攀升的主要原因。此外，对美联储6月份加息的预期降温也对汇价构成了一定的支撑。不过，美元指数反弹收涨和投行下调英国经济增长预测限制了汇价的上升空间。今日关注1.2650附近的压力情况，下方支撑在1.2500附近。
邦达亚洲2023-06-12
债市早报：第十四届陆家嘴论坛开幕；资金面维持宽松格局，债市偏弱震荡调整
 go
外方面，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【李云泽：监管体制改革是金融改革的重要一环】在6月8日举行的“第十四届陆家嘴论坛”开幕式上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，持续深化重点领域改革促发展，解决影响和制约金融业发展的难题，必须坚定不移深化改革。我们将以金融体系结构调整优化为重点，持续优化融资结构和金融机构体系，市场体系、产品体系，进一步提升金融服务实体经济的适配性，引导金融机构牢固树立正确经营观、业绩观和风险观，强化公司治理，转换经营机制，完善管理流程，加快建立中国特色现代金融企业制度，监管体制改革是金融改革的重要一环。　　【易纲：我国已经形成以绿色贷款和绿色债券为主的多层次绿色金融市场体系】6月8日，央行行长易纲在第十四届陆家嘴论坛上发表主题演讲。他指出，实现30/60目标，需要在绿色转型、绿色技术领域进行大量投资。据有关方面测算，所需资金达到百万亿元人民币的量级。如此大的资金需求，政府资金只能覆盖一小部分，主要靠引导调动社会资金参与，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，运用金融工具的价格发现、风险管理功能，实现约束条件下的最优增长路径。金融部门通过制定绿色金融标准，推动环境信息披露，适当提高信息透明度，同时提供低成本资金支持，可以降低社会资金参与绿色转型的成本，促进绿色金融市场发展。目前，我国已经形成以绿色贷款和绿色债券为主、多种绿色金融工具蓬勃发展的多层次绿色金融市场体系。截至2023年一季度末，我国本外币绿色贷款余额超过25万亿元人民币，绿色债券余额超过1.5万亿元人民币，均居全球前列。　　【易会满：强化股票、债券、基金、期货协同监管，推动形成监管合力】6月8日，证监会主席易会满在第十四届陆家嘴论坛上发表主题演讲。他表示，表示，证监会将探索建立覆盖股票、债券和私募股权的全方位全周期产品体系，持续完善上市公司股权激励、员工持股等制度机制，促进创新链产业链资金链人才链深度融合，适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施。他指出，要着力提升监管效能。发挥好资本市场透明度高、规范性强的优势，坚持和加强穿透式监管，依法规范和引导资本健康发展。强化股票、债券、基金、期货协同监管，推动形成监管合力。加快推动发行、上市、机构、债券等主要业务条线监管转型，加强监管透明度建设，着力提升监管科技化、智能化水平。继续以“零容忍”态度，严厉打击各类违法违规行为和市场乱象，着力加强全面实行注册制后的市场秩序维护和生态塑造。　　【潘功胜：我国外汇市场有望保持较为平稳的运行状态】6月8日，央行副行长、外汇局局长潘功胜在第十四届陆家嘴论坛上发表主题演讲。他指出，2023年以来，我国外汇市场运行总体平稳，跨境资金流动由年初较高顺差趋向基本平衡，外汇储备稳中有升，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。4月中旬以来，受内外部多种因素影响，尤其是美元指数在美国债务上限问题、中小银行风险问题推升避险情绪、美联储加息预期有所升温的推动下走强，叠加国内经济恢复基础尚不稳固，人民币汇率出现了一些波动，但我国外汇市场运行总体平稳，汇率预期和跨境资金流动保持相对稳定。向前看，中国经济运行总体保持稳中上行的态势，而一些市场机构则预测美国经济可能面临温和衰退。同时，随着美联储加息周期接近尾声，美元走强较难持续，外溢影响有望减弱。总体看，我国外汇市场有望保持较为平稳的运行状态。　　【商务部组织开展汽车促消费活动】商务部办公厅6月8日印发通知，结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。充分发挥地方、企业、行业协会作用，顺应城乡居民多样化购车需求，打通全链条、贯通全渠道、联通线上线下，组织全国百余城市协调联动，推动千余县（区）竞相参与，带动万余镇（乡）共享盛惠，营造良好氛围，促进汽车消费，惠及广大人民群众。　　【湖南要求严控债务风险：有多大财力办多大事，防止“击鼓传花”】据《湖南日报》报道，在6月6日的省委、省政府专题培训班上，省委书记沈晓明在谈到债务风险问题时要求，决不能寅吃卯粮、透支未来，坚决防止“击鼓传花”。他强调，要切实扛起防范化解政府债务风险的重大政治责任，从发展观政绩观上找问题根源，从政治上正视问题、推进整改。主动适应经济发展供需矛盾的变化，切实树立新发展理念，加快转变发展方式；坚持尽力而为、量力而行，有多大财力办多大的事，决不能寅吃卯粮、透支未来；厘清政府和市场的边界，坚决剥离平台公司的政府融资职能，严肃查处违规借款、变相集资等行为；坚持“新官理旧账”，遏增量、化存量，坚决防止“击鼓传花”，避免风险蔓延和传递；树牢“过紧日子”思想，强化政府预算硬约束，把每一分钱都花在“刀刃上”。　　（二）国际要闻　　【欧元区一季度GDP终值环比下降0.1%，陷入技术性衰退】因能源和食品价格居高不下，使得家庭支出大幅放缓，今年年初，欧元区经济陷入衰退。当地时间6月8日，欧盟统计局公布修正数据显示，今年一季度欧元区GDP终值环比下降0.1%，较初值下调0.2%。而欧元区去年第四季度GDP环比下降0.1%。连续两个季度GDP出现环比萎缩，意味着欧元区经济陷入技术性衰退。同比方面，欧元区一季度GDP经季节性因素调整的同比终值为1%，为连续第四个季度下滑，低于预期1.2%和前值1.8%，创下2021年一季度以来的最低纪录。欧盟国家一季度GDP同比增长1%，也大幅低于前值1.7%。欧盟统计局此前曾预估，欧元区经济在第一季度会略有增长，但德国和爱尔兰数据的大幅变化使欧元区经济一季度陷入收缩。据欧盟统计局的数据，今年初，欧元区七个经济体收缩。欧洲最大的经济体德国一季度GDP同比下降0.2%，环比下降0.3%。爱尔兰今年第一季度的GDP下降4.6%，大超预期。昨日希腊公布的GDP数据显示，希腊经济在第一季度意外萎缩。立陶宛、马耳他和荷兰也在第一季度陷入萎缩。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格转跌，NYMEX天然气价格止涨转跌】6月8日，WTI 7月原油期货收跌1.24美元，跌幅1.71%，报71.29美元/桶；布伦特 8月原油期货收跌0.99美元，跌幅1.29%，报75.96美元/桶；NYMEX 7月天然气期货收跌0.98%至2.352美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　6月8日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。　　（二）资金利率　　6月8日，资金面继续维持宽松格局，主要回购利率普遍下行：当日DR001下行5.83bps至1.333%，DR007下行2.84bps至1.797%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　6月8日，债市偏弱震荡调整，银行间主要利率债收益率多数小幅上行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率上行0.15bp至2.7040%；10年期国开债活跃券230205收益率下行0.06bp至2.8660%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动　　6月6日，7只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“21远洋控股PPN001”跌超12%，“H9龙控01”跌超21%，“20宝龙04”跌超33%，“20阳城04”跌超45%；“21碧地04”涨10%，“21碧地01”涨超13%，“20益田优”涨超80%。　　6月6日，3只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19宏财专项债02”跌超22%，“14江宁经开债”跌超49%，“17随州停车场债01”跌超50%。　　2. 信用债事件　　奥园集团：公司公告称，“21奥园债”债券持有人投票同意通过本息展期方案。　　鑫苑置业：公司公告称，拟就3只美元债潜在要约交换事项与主要持有人协商。　　余姚开发区建投：公司公告称，“19余姚经开MTN001”持有人会议审议通过提前兑付议案。　　株洲国投：公司公告称，“20株国04”本次持有人会议召集程序无效。　　重庆高速集团：据全国产权交易中心，重庆光能房地产开发有限公司100%股权及3.75亿元债权挂牌转让，转让底价为5.93亿元，转让方为重庆安全产业发展集团有限公司。　　重庆建工：公司公告称，拟对子公司重庆城建控股增加注册资本金4131.77万元。　　新奥股份：公司公告称，境外全资子公司ENN Clean Energy完成部分美元债券回购，回购本金金额为8239.5万美元，占初始本金总额的10.3%。　　维信金科：公司公告称，公司以私人协约方式同意向一家独立第三方以总代价1亿港元加累计利息购回本金总额1亿港元的票据，购回票据佔票据的最初本金额50.0%。　　高密国资管理：西部证券发布关于高密市城市建设投资集团控股股东高密市国有资产管理被列为被执行人的临时债权代理事务报告。根据中国执行信息公开网公示，高密市城市建设投资集团控股股东高密国资管理被列为被执行人。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指走势分化】 6月8日，A股三大股指早盘横盘震荡整理为主，午后受易会满陆家嘴讲话提振，三大指数迅速拉升翻红，但尾盘上证指数、深证成指涨幅收窄，分别上涨0.50%、0.13%，创业板尾盘走弱再度翻绿，收跌0.28%。两市成交额8596亿元，北向资金净流入29.52亿元。当日申万一级行业指数多数上涨，其中农林牧渔、建筑装饰涨超2%，房地产、建筑材料、银行、家用电器、非银金融、石油石化、交通运输等涨超1%；当日传媒下跌2.35%，电子下跌1.48%，其余调整行业跌幅不及1%。　　【转债市场指数小幅上涨】6月8日，转债市场主要指数午后反弹较为明显，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.23%、0.25%、0.19%。转债市场日成交额638.37亿元，较前一交易日增加14.40亿元。当日转债个券基本涨跌各半，497只个券中251只上涨，242只下跌,4只持平。当日，受益正股大涨，当日测绘转债早盘涨停，并收涨20%，恒锋转债、城市转债、凯发转债亦涨超5%；当日，计算机、医药生物等行业部分个券跌幅明显，新致转债跌逾7%，声迅转债跌逾5%，花王转债跌逾4%，永鼎转债、润达转债、现代转债跌逾3%，调整较为明显。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　下周，山河转债、国力转债、恒邦转债拟于6月12日开启申购。　　6月8日，山东赫达发行可转债申请获证监会同意注册批复，奥瑞金发行可转债申请获深交所审核通过，远信工业发行可转债申请获深交所受理，泰瑞机器拟发行可转债募资不超3.8亿元。　　6月8日，富淼转债公告不下修转股价格，且在未来3个月内（即2023年6月9日至2023年9月8日），如再次触发下修条款，均不提出向下修正方案；董事会提议下修全筑转债转股价格，议案将提交股东大会审议；华安转债、顺博转债、平煤转债、维尔转债、兄弟转债公告预计满足转股价格修正条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　6月8日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行4bp至4.52%，10年期美债收益率下行6bp至3.73%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　6月8日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大2bp至79bp；5/30年期美债收益率利差保持在2bp不变。　　6月8日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅下行1bp至2.20%。　　2. 欧债市场：　　6月8日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.42%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行5bp、3bp、6bp和1bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至6月8日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-06-09

上一页
1
•••
80
81
82
83
84
•••
136
下一页

24小时热点

最新话题更多