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CPT Markets 外汇评析：市场流动性恢复助推，道琼工业指数周四飙升 680 点!

元/日圆连续第三个交易日上涨。由于日本央行发表鹰派意见摘要后日圆走强，美元/日圆跌至 146.00 附近。CPT Markets分析师强调，但在全球市场混乱之后，日本央行副行长内田真一倾向于维持利率不变，直到市场稳定下来。引述路透社报道，周三，日本央行副行长内田真一表示，「当市场不稳定时，我们不会升息」。经济数据方面，据美国劳工统计局（BLS）的报告，截至8月3日当周，美国首次申请失业救济人数从 25 万下降至 23.3 万，低于预期的 24 万。技术面分析：美元/日圆由于日本官员的言论而继续上行，目前 RSI指数在中间值附近徘徊，代表有机会进行盘整。上涨方面，如果美元/日圆上涨至148.5，将有可能近一步以151为目标。下跌方面，如果跌破145.00，将有机会在盘面上型上下跌旗型的型态，进一步以144作为目标。阻力位: 148.537 支撑位: 141.758 欧元/美元(EURUSD)：新闻事件：周四，欧元兑美元走势毫无进展，测试了1.0880关口之后回到了熟悉的盘整区域。本周早些时候，纤维价格波动至 1.1000 关口，由于上周五美国劳工数据失灵后，投资者在恐慌情绪高涨后继续降温，该货币对的动能已经耗尽。周五将结束交易周，经济数据几乎没有什么值得注意的，投资者将再次关注联准会将在未来六周内进入降息周期的迹象。数据方面，截至 8 月 2 日当周，美国初请失业金人数23.3万，低于预期的24 万，且较前一周的25万有所回落。技术面分析：欧元/美元由于缺乏动能，因此持续在1.09至 1.093的范围内进行震荡。若价格回到1.947上方将使目前走势继续回到看涨的方向。反之，若跌破1.09将开始下跌回调，首要支撑是 1.086，最终将以上升通道的下方1.08处作为目标。阻力位: 1.10104 支撑位: 1.08694 美元指数(USDX)：新闻事件： CPT Markets分析师指出，以美元指数（DXY）衡量的美元（USD）在连续两天反弹后，周四稳定在103.20附近。截至8月3日当周强劲的首次申请失业救济人数数据正在帮助美元获得动力，因为市场正在等待对美国经济的更深入了解。考虑到所有数据，美国经济总体前景仍然乐观，成长仍高于趋势。数据方面，申请失业保险福利的美国公民增加了23.3 万人，低于最初预期的24 万人，也低于前一周 25万人的增幅（修正为24.9万人）。技术面分析：尽管美元指数的RSI目前已回到中立值，但需要再次突破103.5处的阻力才能排除继续下跌的风险。阻力位: 103.537 支撑位: 102.847 道琼指数(US30)：新闻事件：道琼工业指数 (DJIA)在周四市场反弹超过 680 点，此前市场再次推动股市在美国经济衰退新担忧引发的近期暴跌后重返看涨轨道。市场流动开始恢复正常。截至 8 月 2 日当周，美国初请失业金人数为23.3万，低于预期的24万，且较前一周的25万有所回落。上周美国劳动力数据转储引发了坚定的避险买盘，初步失业率数据的降温正在帮助投资者抑制近期经济衰退的担忧。美国数据观察者将关注下周公布的新一轮生产者和消费者通膨数据。美国生产者物价指数 (PPI)通膨数据将于下周二公布，消费者物价指数(CPI)通膨数据将于下周三公布。技术面分析：在经历M头带来的跌势后，道琼指数已经从上升三角形的支撑线站稳后开始回升。阻力位: 39355.33 支撑位: 38519.96 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考，不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。

CPT Markets Limited08-09 14:12

邦达亚洲：日本央行加息预期降温美元/日元小幅收涨

邦达亚洲08-09 14:11

疯狂暴动后、还能投资日股吗？摩根大通建议……

FX168财经报社(亚太)讯在日本央行加息令股汇巨震后，摩根大通策略师加入瑞银集团的行列，下调了对日本主要股票指数的年终目标，原因是日元走强。包括Rie Nishihara在内的摩根大通日本证券公司的策略师预计，东证指数将上涨至2700-2800点，而此前预期为2950点。他们还预计，技术股占比重较高的日经225指数将在年底达到39000-40000点，而此前预期为42000点。这两个指数在7月初曾超过此前的目标，然后急剧下跌进入熊市。摩根大通在周五(8月9日)的一份报告中表示，日元走强及美国经济衰退风险增加是下调预期的原因。这与包括Nozomi Moriya在内的瑞银策略师上周末提到的货币风险相呼应。#日本市场# 自上周日本央行上调基准利率并且行长植田和男对政策前景发表鹰派言论以来，日本股市一直处于动荡之中。这引发了日元的急剧上涨，对股市产生了负面影响。而对美国经济疲软的担忧进一步加剧了对东证指数和日经指数的压力。周五，日元兑美元在东京的交易价格约为147水平，而7月初的低点为161.95日元。 “由于市场波动性可能在一段时间内保持较高水平，我们将继续审查我们认为适合日本市场的水平，同时评估美国经济衰退的风险和美国市场情绪，”Nishihara写道。摩根大通将日本股票的每股收益增长预期从此前的约8%下调至约4%。摩根大通和瑞银都建议投资与国内需求相关的股票板块。此外，日经225指数和东证指数周五有所上涨，因日元兑美元维持微弱升势。然而，这些指数仍比上月创下的纪录下跌了约17%。

风起08-09 14:08

互联网板块盈利持续上修且估值便宜，港股互联网ETF(159568)涨超2%，冲击4连涨

增长政策空间打开，提振消费的任务靠前。日本央行如期加息，但短期日元持续走强带来的平仓压力未减，美股“衰退交易”蔓延和日股受日本央行加息引发的暴跌，全球资金风险偏好显著走低，港股短期或持续承压。不过目前恒指估值偏低，沽空比率持续上升，易受利好消息超跌反弹。若后续全球避险情绪减退，策略上可关注1）盈利持续上修且估值便宜的互联网及游戏；2）政策支持的家电、工程机械、电力设备、服务消费；3）受惠海外经济增长的国际银行及出口制造；4）高股息率的石油、内银、电讯股及公用事业均会有有较高弹性。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-09 11:12

FX168日报:中东传“全面战争”强烈信号！金价暴涨近45美元白银涨势更疯狂

日元兑1美元，此前在周三下滑1.6%。日本央行副行长内田真一淡化近期内加息的可能性，而加息通常会提振货币汇率。日元本周初曾攀升至141.675日元兑1美元的7个月高位，与7月初的38年低点相距甚远，此前疲软的美国就业数据引发了经济衰退担忧，并使投资者不安。上周日本央行的意外加息也迫使投资者退出套利交易，他们在这些交易中以低利率借入日元，投资于美元计价的资产以获取更高报酬。这波平仓推动日元反弹。美股周四大幅收高，标普500指数创2022年以来的最大单日涨幅。美国上周初请失业金人数大幅下降，在一定程度上缓解市场对美国经济衰退的担忧。投资者继续关注经济数据、美股财报以及美联储的利率路径问题。原油期货周四涨逾1%，因美国就业数据积极，缓解经济衰退担忧，且中东紧张局势不断升温，进一步提振价格。股市周四(8月8日) ，美国股市上涨。标普500指数的所有主要板块均上涨。最新的美国劳动力市场数据有助于缓解人们对全球最大经济体经济进一步放缓的担忧，随后股市强劲反弹，债券市场下跌。标普500指数上涨2.3%，收于5319.31点，创下2022年11月以来的最佳单日表现；道琼斯工业平均指数飙升683.04点，或1.76%，至39446.49点；纳斯达克综合指数上涨2.87%，收于16660.02点。周四，欧洲股市收盘涨跌互现。斯托克600指数收盘上涨0.08%，收报496.37点。盘中大部分时间都处于下跌状态，各板块涨跌互现。媒体和化工股均下跌0.6%，而旅游股上涨1.28%。富时100指数收报8144.97，收跌0.27%；德国DAX指数收报17680.4，收涨0.37%；法国 CAC 40 指数收报7247.45，收跌0.26%；意大利富时MIB指数收报31741.91，收跌0.28%；IBEX 35 指数收报10558，收跌0.39%。商品市场周四，受稳固的避险需求和对美联储9月份大幅降息的预期升温支撑，黄金大幅上涨。现货黄金周四收盘暴涨44.51美元，涨幅1.87%，报2427.11美元/盎司，结束此前连续5个交易日的下跌。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，金价突破2400美元/盎司大关，无视美元和美债收益率走高。伊朗和黎巴嫩可能报复以色列的地缘政治风险支撑了黄金的吸引力。摩根大通、花旗集团和富国银行等机构预计美联储将在9月降息50个基点。黄金往往在低利率环境中蓬勃发展。根据CME的“美联储观察”工具的数据，市场预计9月降息50个基点的可能性为72%，高于周一的70%，并预计12月将进一步降息。 Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian表示，黄金因可提供更高稳定性而受益，越来越多投资者认为，这只是更大规模自风险资产转向避险资产。 Ebkarian补充道：“黄金前景仍然走强，但波动越来越多，假如美联储降息0.5%，我们预期贵金属市场会更加大涨。” 当地时间8月8日，黎巴嫩真主党发布消息称，当天使用喀秋莎火箭弹、重型炮弹和制导武器袭击了多个以色列军事目标。袭击目标包括以军铁穹系统发射平台、位于扎里特的以军军营、位于卡法尔舒巴的以军基地。据以色列电视台第12频道报道，以色列国防军准备了一次重大的应对行动，针对目标可能不仅限于黎巴嫩。应对场景包括火箭弹发射以及从陆路和海上的入侵。以色列希望通过这种方式传递一个信息，以色列已为冲突可能升级为全面战争做好准备。黄金被认为是对冲地缘政治和经济不确定性的工具。白银方面，现货白银周四收盘暴涨3.51%，报27.53美元/盎司。原油方面，美国WTI原油周四收高。随着初请失业金人数下降，中东紧张局势升温，原油价格得到支撑。此外，美国原油库存连续第六周下降，仍持续提供 WTI 原油支撑力。纽约商品交易所9月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格收涨96美分，涨幅为1.28%，收于76.19美元/桶。 10月交割的布伦特原油期货价格价格上涨83美分或1.1%，收报79.16美元/桶。美国能源信息署(EIA)周三公布，8月2日当周美国原油库存减少370 万桶，降幅远大于预期，为连续第六周库存下降，令商业原油库存处于2月以来的最低水平。此外石油市场现在正在观望伊朗是否会兑现其威胁，就上周哈马斯领导人哈尼亚在德黑兰遭到暗杀一事打击以色列。周五(8月9日)关注重点（北京时间）：（1）09:30 中国7月CPI年率（2）13:30 法国第二季度ILO失业率（3）14:00 德国7月CPI月率终值（4）15:00 瑞士7月消费者信心指数（5）20:30 加拿大7月就业人数（6）次日01:00 美国至8月9日当周石油钻井总数更多重要事件请点击此处

tqttier08-09 09:26

会员

曾准确预测2008年次贷风暴！“末日博士”鲁比尼：美国这次不发生“硬着陆”……

失业率引发经济衰退的隐忧，且市场还遭遇日本央行意外降息的“黑天鹅”事件，以及中东地缘局势动荡，全球资本市场在周一(8月5日)出现剧烈波动，VIX恐慌指数一度创下1990年以来的最大涨幅。但是，有华尔街分析师认为，尽管经济衰退的风险上升，但外界似乎有些反应过度。鲁比尼称，他现在不太担心美国经济陷入衰退，而且他还认为所谓“软着陆”(Soft Landing)的可能性正在减小，所谓“软着陆”是指经济增长和通胀降温但不出现下滑。 (来源:Bloomberg) 他说，美联储政策制定者2023年12月预计今年将降息3次，每次降息25个基点，但最终他们降息的次数可能会减少。 “实际上，人们所说的‘无法着陆’的可能性很大，即经济增长仍高于潜在水平，通胀仍居高不下，”鲁比尼表示。“矛盾的是，如果经济增长方面的好消息意味着美联储不会像人们现在预期的那样迅速降息，那么这对市场来说可能就是坏消息。” 作为咨询公司Roubini Macro Associates LLC首席执行官兼纽约大学名誉教授，鲁比尼指出，2023年8月和9月市场对美联储降息预期的转变，导致股市下跌10%。 “我会说，股市过去曾有3次衰退，但预测大概有10次之多。债市和收益率曲线倒挂也是一样。市场就是一直在错误预测，即便是有关美联储的事。市场对经济未来发展和美联储未来动作的预测，经常都是错误的，”他强调。他继续指出，尽管证据显示美国经济正在放缓，但短期内也不会出现“硬着陆”的状况。“但我不认为这些数据暗示我们，将在短期内面临硬着陆。” 畅销书《黑天鹅》作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)持有同样的观点，他表示，周一美股重跌3%，不算是“黑天鹅”事件，若是股价一直狂涨却不见这种幅度的回落，才是更大的意外。 “美股标普500指数5天重挫3%，写下这个美国大型股指数2022年9月13日来最大单日跌幅纪录，但称不上是令投资人谈之色变的‘黑天鹅事件’，”他解释说。他提到，跌3%就描述成“异常”事件，这实际上有点可笑。他续称：“其实任一年股价跌个3%以上，相对来说都是稀松平常的事情。”

颜辞08-09 09:03

以色列轰炸哈马斯指挥中心！美联储“鹰派”突然展翅美元、黄金和比特币罕见齐涨

场人气低迷，影响了今天的全球股市。尽管日本央行的总结略显鸽派，但市场仍然谨慎。预计下周所有市场的波动性仍将维持高位，届时美国顶级数据将能更清晰地反映美国经济状况。市场仍预期年底前降息100个基点，额外降息25个基点的可能性为40%。预计9月份首次降息幅度约为50个基点。美元技术分析 FXStreet分析师Patricio Martín表示，尽管美元指数的技术前景有所改善，但指标仍处于红色区域。相对强弱指数(RSI)仍低于50，移动平均收敛散度(MACD)触及较低的红色条。随着本周的展开，支撑位在103.00、102.50和102.20，阻力位在103.50和104.00。突破最后一个阻力位将改善前景，买家将获得20日简单移动平均线(SMA)。黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，周四，黄金上涨至 2,426 点的三天高点，突破 20 日均线。随着交易仍接近当日高点，黄金继续显示出走强的迹象。如果黄金在收盘时保持强势，则当日将收于20日均线上方，目前为2415点。当前的上涨是在周一成功测试支撑位(较低盘整趋势线、50日均线和61.8%斐波那契回撤位)之后发生的。今天的走强是否是最终测试近期高点(始于2478美元)阻力位的前兆，还有待观察，因为交易发生在周一的宽幅区间内。鉴于周五走势强劲，且呈现宽幅绿色蜡烛图，黄金似乎正朝着2450美元的前期波动高点前进。略高于该点的是周一高点2459美元。无论短期强势如何，黄金都显示出在其上升趋势高点附近进一步盘整的迹象。尽管可能出现看涨突破至新高，但黄金似乎更有可能尚未完成在盘整低点附近测试支撑位。如果正确，这将意味着当前的涨势可能会遇到阻力并回落。 50日均线目前位于2369美元，周一低点2364美元成功测试了该支撑位。鉴于该波动低点与更大的价格结构相符，略低于该水平则存在更重要的价格水平。不过，跌破2369美元表明金价走弱，如果金价跌破2364美元，则更为明显。不过，下跌ABCD形态的初始下限目标为2347美元，而三个月盘整阶段的下限在2312美元左右。2312美元水平是127.2%的延伸目标。由于它与5月3日波动低点上升的趋势线一致，因此如果金价跌破本周低点2364美元而走弱，则应引起关注。话虽如此，另一种情况是黄金继续在高点附近盘整一段时间。随着对称三角形盘整模式的形成，黄金可能会继续测试高低阻力和支撑。目前该模式的初步迹象已经出现，但边界线目前还未从图表上消失。#黄金技术分析# (来源:FXEmpire) 比特币技术分析 CoinTelegraph指出，比特币从周四54748美元低点上涨，涨幅超过10%，强劲的美国劳动力市场数据缓解了经济衰退担忧。比特币的价格上涨是由于加密货币期货市场大量空头仓位被清算。值得注意的是，过去24小时内，大盘空头清算金额超过1.144亿美元，而多头清算金额为9696万美元。同样，同期比特币空头头寸清算金额超过4624万美元，而空头清算金额为2649万美元。当交易者被迫出售资产以退出多头仓位时，就会发生空头清算，这会增加原本就看跌的市场的抛售压力。有趣的是，空头仓位的消失与比特币期货未平仓合约(OI)和融资利率的上升相吻合。CoinGlass其他数据显示，截至8月8日，比特币未平仓期货合约总额为270.1亿美元，高于前一天的266.5亿美元。 (来源:CoinGlass) 与此同时，其融资利率在同一时期从每周-0.0441%下降到每周0.107%。资金利率和OI的上升表明交易者再次承担新的风险，反映出更为积极的市场前景。据市场情报公司Santiment称，为了应对过去几天市场的下跌，比特币巨鲸利用价格跌破50000美元的机会，在低价购买了更多的比特币。该分析公司指出，随着比特币跌至50000美元以下，持有10至1000枚比特币的地址“迅速积累”。Santiment表示，8月5日和6日，比特币巨鲸交易量达到4月第一周以来的最高水平。根据持有10到1000枚比特币的钱包的总持有量，它们在价格下跌时迅速积累，导致加密货币的顶级资产跌破50000美元。 (来源:Santiment) 该链上数据提供商解释说，大型比特币投资者在过去四个月中一直很活跃，因为他们积累了廉价代币。总体而言，这是一个积极的信号，因为持续的积累表明这群投资者的看涨情绪。链上指标分析公司CryptoQuant附加数据显示，交易所的比特币余额在过去90天内下跌了10.9%，达到五年来的最低水平268万比特币。交易所的比特币余额减少仅仅意味着投资者可能会将他们的代币取出到自我托管的钱包中，表明他们缺乏在未来价格上涨前出售的意愿。#VIP会员尊享# (来源:CryptoQuant)

小萧08-09 08:20

会员

世界黄金协会预测：三大因素掣肘黄金走势不确定性和风险上升提振市场情绪

数 (VIX) 创下历史第三高，原因是日本央行加息、金融市场去杠杆以及美国非农就业报告疲软等多种因素导致风险资产大幅下跌。他们表示：“部分跌幅已经收复，但恢复到抛售前的水平可能需要一些时间。” 他们表示：“近期美国数据疲软，市场定位变得越来越温和。然而，鉴于经济仍然健康，且美联储在选举前一贯保持沉默，对降息的单边押注留下了一些令人失望的空间。如果美联储的措辞没有像市场预期的那样发挥作用，这可能会给黄金带来下行风险。” 8月份通常对金价有利，但世界黄金协会指出，一些重大风险因素可能会扰乱金价的潜在涨势。首先是美联储在其年度夏季研讨会上提出的政策倾向。 “杰克逊霍尔将举办第 47 届年度研讨会（8 月 22 日至 24 日），而美联储首次降息（9 月 18 日）的几周后也将举行，”世界黄金协会表示，“措辞和数据将是关键。7 月 31 日的 FOMC 会议似乎表明降息周期将于 9 月开始。信心也可以从以下事实中得到：美联储很少喜欢制造意外，除非出现外部冲击。” 但他们指出，即将公布的数据仍可能引导美联储朝不同的方向发展。他们写道：“过去几周，数据起伏不定，股市也大幅波动，零售销售表现良好，GDP 和 PCE 通胀数据强劲，PMI（标准普尔数据）稳居扩张区间。但随后 ISM 数据大幅走弱，非农就业数据也疲软，这给市场留下了一定程度的不确定性。” “对于黄金而言，过去十年中，研讨会之后黄金价格平均先是走强，然后在几周后走弱，因为债券收益率趋于走高。” （图片来源：Kitco News）不过他们指出，这些趋势也可能反映出上个月价格走势的放松。他们指出：“自 2023 年 12 月下旬美联储转向以来，华尔街和更广泛的媒体一直在呼吁降息，这可能一方面反映了希望继续风险资产派对的愿望，另一方面也反映了对美联储再次落后的担忧。” “目前的定价几乎没有令人失望的余地。根据芝加哥商品交易所的数据，继 8 月份数据疲软之后，现在几乎 100% 确定会降息两次。2 年期和 10 年期美国国债期货的投机性仓位处于多年高位。今年迄今为止，股市估值大幅扩张，我们不知道当前的回调是否会是实质性的。黄金净多头仓位并不极端，但相当高。” “美联储似乎一直不愿在选举前实现预期，或许是为了避免被指控政治干预，”世界黄金协会表示，“因此，有必要采取一点谨慎态度。如果杰克逊霍尔的讲话暗示预期过于温和，那么股票、债券和黄金都有下跌的风险。” 第二个因素是美国政治，也有可能对本月贵金属价格造成重大不利影响。他们表示：“自从拜登总统让位给卡马拉·哈里斯担任民主党候选人以来，民意调查结果已大幅收紧，现在一些预测有利于民主党获胜，”并指出民主党全国代表大会将于 8 月 19 日举行。（图片来源：Kitco News） “政策之间的区别并不像历史上那样明显，”世界黄金协会表示，“民主党通常被指责的财政慷慨在特朗普政府的领导下可能会出现类似的情况。此外，在特朗普的领导下，大幅提高关税、倾向于美元贬值和反移民等政策都给通胀带来上行风险，给经济增长带来下行风险。” 他们表示：“我们认为，黄金可能更多地受益于不确定性，而不是任何政治倾向，而哈里斯的竞选搭档（副总统）确认可能会进一步搅动局势。”“选举后，国家债务和赤字的水平可能会继续引起投资者的担忧，并使人们对黄金的兴趣保持高位。” 本月金价的第三个风险因素来自股票，尤其是科技板块，近期该板块承受了相当大的压力。 “英伟达是人工智能领域的宠儿，也是美国股市表现最好的公司，该公司将于 8 月底公布第二季度财报，这将限制其他行业领头羊的糟糕业绩，同时其他指数近期也遭遇抛售，”世界黄金协会指出，“这是市场一段时间以来首次显得紧张。尽管第一季度业绩超出预期，但有两件事打消了市场乐观情绪：首席执行官黄仁勋在 6 月和 7 月大量抛售股票，特斯拉、谷歌、亚马逊和英特尔的业绩指引也不佳。英伟达股价自 6 月触顶以来已下跌 28%，而纳斯达克综合指数较 7 月高点下跌 12%（截至 8 月 5 日）。” 他们警告称：“英伟达的盈利电话会议可能会对股价产生决定性的影响。” WGC 分析师指出，尽管 9 月通常是美国股市的疲软期，但由于交易员休假，8 月的走势往往持平且交易量较低。他们表示：“今年到目前为止，8 月的疲软似乎超过了 9 月。”“黄金在股市抛售期间通常具有很强的负相关性，这应该会维持投资者的兴趣，而且鉴于持仓不紧张，他们的反应能力可能会保持下去。到目前为止，它已经完成了自己的任务。” （图片来源：Kitco News） “我们认为，这些事件将使不确定性居高不下，而不是提供任何明确的解决方案，”世界黄金协会总结道。“美联储开始降息在很大程度上取决于经济数据的正常化。虽然就业报告和 ISM 数据令人意外地下滑，但其他数据却相当火爆。可以说，我们可以期待的经济复苏类型仍不明朗，因为市场几乎 100% 肯定两次降息是有风险的；不仅对风险资产如此，对债券和黄金也是如此。” 他们补充道：“对于黄金而言，不确定性和事件风险的上升可能会让投资者保持高涨的兴趣。到目前为止，它在保护投资组合方面做得很好。”

丰雪鑫9908-09 05:45

彭博深度：日本是全球资本市场的的“定时炸弹”、随时有引爆的风险？

高，并引发了数十年来的通货膨胀。随后，日本央行上周三加息，行长植田和南表示他打算继续加息，这导致日元大幅上涨，全球市场剧烈波动。交易员和投资者被迫放弃基于宏观观点的策略，即日本货币将保持疲软，利率不会上升过快。 “毫无疑问，这对市场来说绝对是全新的领域。现在，日本央行似乎一心要摆脱多年的零利率或负利率政策，人们到处都在进行自我反省，”格兰特·塞缪尔基金管理公司 (Grant Samuel Funds Management) 顾问、前贝莱德公司 (BlackRock Inc.) 基金经理斯蒂芬·米勒 (Stephen Miller)表示。“日本现在成为新兴担忧的中心——涉及所有领域，股票、债券、日元、信贷，一切。” 日本市场动荡不安，日经 225 指数周一遭遇1987 年以来最大跌幅，但第二天又反弹 10%。市场动荡可能影响消费者信心和日本摆脱通货紧缩的艰难进程，因此日本的政治和家庭也受到了影响。令投资者更加头疼的是，周三，日本央行副行长内田进一表示，只要市场不稳定，央行就不会加息，日元下跌逾 2%。三井住友银行首席外汇策略师铃木博文表示：“风险在于，由于市场不确定性增加，消费和投资将受到抑制。如果这种情况持续下去，可能会影响企业行为和家庭。” （图源：彭博）分析师表示，市场最初的历史性抛售表明，任何希望从日元疲软和日本股市普遍上涨中获利的动量交易都已化为泡影。日元飙升还破坏了今年最赚钱的市场策略之一：套利交易，即借入日元投资其他全球资产。日元反弹引发了投资者纷纷获利了结并平仓，这加剧了日元的升值。贝莱德全球首席投资策略师Wei Li表示：“与之前套利交易迅速平仓的情况相比，此次日本的超大规模反应表明，日本国内存在着比对经济衰退的担忧更多的因素，如果这种情况持续下去，可能会对全球产生影响。” （图源：彭博）业界人士一直在寻求缓解人们对利率回归正常可能带来的影响的担忧，内田周三表示将在市场动荡时维持利率不变，与前一周上田的更强硬立场相比，这一言论有所退让。官员们还试图缓和市场剧烈波动对散户投资者和扩大免税投资账户的影响。后者是一项举措，旨在鼓励人们将截至 3 月银行账户中超过1 万亿日元（6.8 万亿美元）中的一部分资金转入市场。留下来的外国投资者可能会将目光放得更长远，关注那些在改革、业务增长和资产负债表管理方面勤勉的公司。 “我认为现在的市场应该适合基本面分析——自下而上，而不是自上而下，”佩勒姆·史密瑟斯 (Pelham Smithers)表示，他的公司位于伦敦，专注于日本的亚洲公司研究。“如果你是一名选股者，未来将会是一个有趣的时刻。” 有观点认为，日本央行此举是一次失误，是受到政治压力的影响，因为最近几周，几位知名政客都曾指出日元疲软。法国农业信贷银行首席经济学家相田卓司表示，这可能会危及日本政府与央行之间的关系，并影响首相岸田文雄下个月竞选日本执政党领袖的计划。其他人则支持日本央行的举措。野村控股公司交易和投资银行业务主管克里斯托弗·威尔科克斯 (Christopher Willcox)表示，考虑到该国的宏观环境，加息是正确的决定，改变数十年的宽松货币政策必然会带来破坏性影响。威尔科克斯表示：“他们一直都知道解除封锁将非常困难。所以我认为日本央行的做法非常明智。” 市场低迷也可能引发股票回购增加，因为公司会利用较低的股价。监管机构和海外投资者一直在敦促公司采取对股东更有利的政策。杰富瑞股票分析师阿图尔·戈亚尔 (Atul Goyal)表示：“这是一个独一无二的机会。这次抛售创造了一个绝佳时机，因为一些公司即将公布业绩并召开董事会会议，其中一些公司可能会宣布大规模回购。” 当投资者在日本央行创造的新环境以及由此产生的市场动荡中寻找机会时，他们普遍认为，投资者必须重新评估他们对日本的了解。米勒说：“唯一的剧本就是抛弃几十年来的剧本。”

Linlin08-09 04:05

摩根大通：全球3/4套利交易现已平仓

摆不定。过去一周，由于美联储降息担忧和日本央行加息幅度超过预期，全球市场波动加剧，套利交易遭受重创。最近的抛售速度是套利下跌通常速度的两倍，策略师们表示，8 月份可能存在小幅反弹的机会，因为“这一时期央行活动较少，波动性已开始降温”。然而，他们强调，全球套利交易策略“并未提供有吸引力的风险回报”。“一篮子债券的收益率自 2023 年的高点以来一直大幅下降，不足以弥补在美国大选期间持有新兴市场高贝塔值债券以及美国收益率下降时低收益率债券进一步重新定价的风险。”

Peng08-09 01:02

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