摩根大通：全球3/4套利交易现已平仓lg...

FX168财经报社(北美)讯 周四（8月8日），彭博社报道称，摩根大通表示，全球四分之三的套利交易目前已被取消。

量化策略师安东宁·德莱尔 (Antonin Delair) 、米拉·钱丹 (Meera Chandan)和昆吉·帕德 (Kunj Padh)在给客户的报告中写道，该行跟踪的十国集团（G10）、新兴市场和全球套利交易篮子的回报率自 5 月以来已下跌约 10%。这些举措抹去了今年迄今的回报，并大幅削减了自 2022 年底以来累积的利润。

摩根大通团队写道：“全球套利篮子的现货成分表明，75% 的套利交易已被取消”，并重申“G10套利的时间已经不多了”。

套利策略（即以低利率借入资金购买其他高收益资产）几个月来一直摇摆不定。过去一周，由于美联储降息担忧和日本央行加息幅度超过预期，全球市场波动加剧，套利交易遭受重创。

最近的抛售速度是套利下跌通常速度的两倍，策略师们表示，8 月份可能存在小幅反弹的机会，因为“这一时期央行活动较少，波动性已开始降温”。

然而，他们强调，全球套利交易策略“并未提供有吸引力的风险回报”。“一篮子债券的收益率自 2023 年的高点以来一直大幅下降，不足以弥补在美国大选期间持有新兴市场高贝塔值债券以及美国收益率下降时低收益率债券进一步重新定价的风险。”