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午评：深成指、创业板指双双涨超3%，市场仍有500余股跌停

。中央汇金表示已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。今日A股三大指数低开后于盘初反弹，沪指一度涨超1%，深成指、创业板指则双双涨逾3%。不过全市场仍有近3300股下跌，500余股跌停。截止午间收盘，沪指涨0.82%，报2724.26点，深成指涨3.13%，报8214.33点，创业板指涨3.38%，报1615.39点，科创50指数涨2.59%，报694.34点。沪深两市合计成交额4845.56亿元，北向资金实际净买入40.86亿元。两市26股涨停，538股跌停。行业板块方面，能源金属、生物制品、非金属材料、中药、小金属等板块涨幅靠前，教育、工程咨询服务、房地产服务、装修装饰、纺织服装等跌幅靠前。重要板块综述生物制品板块走高，万泰生物、甘李药业涨停，欧康医药、百利天恒、外围生物、我武生物等集体大涨。人工智能概念反弹，启明星辰、光启技术涨停，安克创新、和而泰、昆仑万维、云从科技等涨超5%。锂电池板块局部反弹，万祥科技、大族激光涨停，蓝晓科技、圣泉集团、锦富技术、德瑞锂电、中国宝安等涨幅靠前。次新股板块异动，鼎龙科技、中重科技、雪祺电气涨停，腾达科技、西典新能、美信科技、索宝蛋白、辰奕智能等多股冲高。 CPO概念回暖，华工科技触及涨停，光库科技、华天科技、新易盛、光迅科技等不同程度上涨。焦点公司解析昔日最贵ST股*ST左江再度跌停，股价已跌破20元。 ST股低迷，ST星源、ST深天等60余股集体跌停。机构最新解读国盛证券指出，近期A股市场出现超预期下跌，在宏观基本面变化不大的背景下，微观流动性的冲击和经济预期尚未实质性扭转是核心原因，后续有望迎来改善。策略上，维持哑铃型配置思路，超跌反弹首选景气成长，在经历了近一个月充分调整之后性价比凸显，春节前后市场风格或偏向中小成长；另一方面，央国企等权重股仍是全年类通缩环境下重要的配置方向，高股息将进一步扩散。方正证券认为，短期看，市场情绪处于冰点，底部仍需观望。中长期看，预期收益率下台阶，关注三类“稀缺资产”：（1）供给约束的部分资源品；（2）泛公用事业行业具有优势的央国企；（3）技术约束的“硬科技”。前两类因其高股息属性且长期盈利能力能得到保障在预期收益率下台阶的情况下配置价值提高，而技术约束的“硬科技”则是有望成为新增长动能从而获得更高的预期收益率。

金融界02-06 11:44

汇金强力发声！核心宽基800ETF(515800)直线冲高涨近2%，近5日吸金超1亿元！市场趋于大盘风格，北向资金连续净买入

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。消息一出，A股主要宽基指数奋力冲高，中证800指数现涨近2%，沪指翻红涨0.49%，沪深300指数涨1.58%，此前连续2日回调的中证500指数涨超2%。近期市场行情轮动明显，大盘及中小盘轮动节奏异常迅速，而大中盘成长、价值兼备的中证800指数在轮动中则能较好把握行情，风险收益特征更佳。中证800指数成份股方面，贵州茅台、宁德时代、药明康德现涨超2%，五粮液、东方财富、天孚通信涨超3%，中际旭创、工业富联涨超4%，隆基绿能、长安汽车涨超5%，长江电力、农业银行、工商银行、招商银行等均飘红。热门ETF方面，代表A股核心蓝筹的800ETF（515800）早盘低开后直线冲高，一度涨近2%，开盘1小时成交额已近1亿元，盘中振幅已高达3.25%！上交所权威数据显示，800ETF（515800）近5个交易日获资金净流入超1.1亿元！ 2月6日盘中，截至10:46，北向资金净买入额已超31亿元。截至2月5日，北向资金现已接连5日小幅净流入，2月以来算计净流入62.98亿元。【官方发声：严惩恶意做空！】日前，证监会官方发声：严惩操纵市场恶意做空，切实维护市场稳定运行！近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，我会加大交易行为监管力度，丰富线索筛查手段，统筹安排专项核查，加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同相关部门开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。坚持对影响股市稳定运行、损害投资者合法权益的违法行为快速反应、坚决查处，会同公安机关迅速开展收网行动，严肃依法追责。【中信：国内经济基本面稳健，政策预期还有上修空间】中信证券认为2月份是阻断A股市场负反馈或风险持续释放的重要观察期。国内，随着2月LPR降息预期落地，地产领域支持政策明显加码，政策预期还有上修空间；且国内开年经济运行整体平稳，四季报业绩风险已充分释放，预计春节出行消费的景气预期向好；国外，美联储1月议息会议后和近期强劲的就业数据下，美元降息预期已充分修正，2月海外相关因素实际扰动亦十分有限。（来源：中信证券《A股策略聚焦—负反馈和观察期》）【中信建投陈果：市场趋于演绎大盘风格，股市底部特征明朗】大市值股票具备较低的波动性，具备一定的抗跌能力，且近期受资金增配的红利股、中特估股票大部分均属于大市值股票；而小市值股票波动性高，抗跌能力差，跌幅较大。随着北交所的热度逝去，在中特估行情下，市场逐渐趋于演绎大盘风格。从PE（TTM）来看，截至2月2日，上证综指的PE（TTM）是11.89，处在2010年以来的22.40%的分位水平，当前PE与历史数次熊市底部PE较为接近。破净率方面，截至2月2日，全A破净率为13.27%，接近08年金融危机熊市的破净率，高于08年金融危机后任何一次熊市末端的破净率。市场底部特征已经明显。（来源：中信建投证券《立足“三低”，静待转机》）【中金：当前市场具备部分有利条件，仍需政策加码提振市场信心】中金证券认为，当前市场具备部分有利条件，但积极因素积累、投资者信心修复可能仍需政策加码应对：1）A股市场估值水平与历史数据、全球主要市场相比均明显偏低，具备投资吸引力。2）以改善需求、稳定投资者信心为目标的政策正逐步发力，包括货币政策开始转向，超预期降准释放宽松信号，多部门密集出台地产调控政策，证监会优化融券机制缓解流动性压力，国资委有望将央国企市值管理纳入考核体系等。（来源：中金证券《仍需政策加码提振市场信心》）【国泰君安：超跌反弹结构选大中盘成长股】微观交易结构加快出清，市场底部正在接近，耐心等待企稳。在尚缺增长和政策预期上修的阶段，国泰君安证券认为投资者依旧重视降低组合的波动，低风险特征的资产尤其是大盘股和高分红相对优势未结束，小盘股交易结构待出清还需要时间消化。磨底阶段中字头大盘股和高分红稳定风格更优，超跌反弹结构选大中盘成长股。（来源：国泰君安证券《探底与磨底：大盘与稳定风格依旧》）【大中盘核心蓝筹代表——中证800指数】从估值角度看，800ETF（515800）标的指数（中证800指数）当前PE-TTM仅为11.60倍，低于过去5年99%以上的时间区间，绝对估值和相对估值均位于历史极低区间，性价比凸显！（数据来源：Wind，截至2024.01.25）（来源：Wind）公开资料显示，800ETF（515800）是全市场规模领先的复制跟踪中证800指数的ETF，且有配套联接基金（A类：012596，C类:012597）方便场外申购。800ETF（515800）跟踪复制中证800指数，行业分布均衡，兼具成长和价值属性，表现稳健，能有效跟踪主线行情，成为了机构投资者公认的黄金“业绩比较基准”。此外，800ETF（515800）费率结构为全市场股票型ETF最低，管理费仅0.15%/年，托管费仅0.05%/年，更低的费率意味着更好的持有体验，省到就是赚到！中证800指数可以作为配置当中的压舱石。从长期看，2007年以来，中证800指数的基本面与中国GDP增长趋同，是真正有效代表中国市场、也是与中国经济一同成长的指数。基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。目标ETF的联接基金的表现不能保证会与目标指数和目标ETF表现完全一致。中证800指数2019-2023年收益率：33.71%、25.79%、-0.76%、-21.32%、-10.37%，数据来源：Wind。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-06 10:58

汇金出手提振市场信心，科创100指数ETF(588030)涨超2%，份额超90亿份，东方生物涨超8%

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。长江证券表示，持续的技术创新和研发投入、政策支持和市场参与者的积极投资，科创板配置性价比凸显。随着人工智能、生物技术等领域的不断发展，企业将加大在创新技术上的投资，以保持竞争力，科创板企业的普遍高研发投入比例也表明其对技术创新的重视。同时政府也将继续深化资本市场改革，以更好地满足科创板企业的融资需求。政府的政策支持、市场参与者的积极投资以及企业的持续创新，将共同推动科创板行业朝着更为繁荣和可持续的方向发展，未来科创板配置性价比值得关注。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-06 10:57

科创100ETF（588190）强势反弹！早盘拉升超3%

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。受此消息影响，生物医药、锂电池、半导体、光伏、证券等板块均有出色表现。证监会新闻发言人随后表示，关注到了中央汇金公司的公告。当前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸现，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。

金融界02-06 10:44

基金早班车丨中证500ETF成交放量，资金入场路径转向中小盘

金融界02-06 08:34

【原油收市】地缘冲突限制全球供应油价上涨近1美元

vic还表示，创新高的股票集中度加剧了指数基金和主动型基金之间的竞争。据CME“美联储观察”数据，美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到5月维持利率不变的概率为35.8%，累计降息25个基点的概率为54.8%，累计降息50个基点的概率为9.4%。与此同时，多头未能从以色列和哈马斯之间停火的希望逐渐减弱，以及中东军事行动进一步升级的风险中获得任何喘息的机会。交易商一直密切关注中东地区的局势，以色列和哈马斯之间的停火谈判进展缓慢，表明石油生产地区的紧张局势可能会持续。美国还继续打击也门胡塞武装，他们的袭击已扰乱了全球石油贸易路线。在俄罗斯，周六两架乌克兰无人机袭击了该国南部最大的炼油厂，基辅的一位消息人士告诉路透社，这是对俄罗斯石油设施进行的一系列远程袭击的最新一例，这些袭击已经减少了俄罗斯对石脑油（一种石化原料）的出口。此外，该商品无法吸引任何有意义的买盘，有利于看跌交易者，并表明阻力最小的路径仍然是下行。纽约Again Capital LLC的合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)表示：“这些对俄罗斯石油供应的袭击开始产生影响。”周一的涨幅是在上周油价因担忧中国经济活动疲软和美国即将降息的希望渐渐消失而下跌7%之后出现的。 “市场对地缘政治风险的定价有其局限性，这个市场只能贴现那么多，之前已经贴现了很多。”基尔达夫补充道。美国服务业增长数据显示，1月份增长，抑制了对即将降息的希望，推动美元兑其他主要货币近三个月以来的最高水平。美元走强降低了持有其他货币的投资者对以美元计价的石油的需求。不断增长的石油供应也制约了油价的上涨。根据路透社初步调查，上周美国原油库存可能上升。独立能源分析师高拉夫·夏玛(Gaurav Sharma)表示：“（周一的）上涨跟随了上周的价格下跌，不太像以往受风险驱动的价格上涨。”“非OPEC供应的逐步增加，尤其是美国轻质原油的增加，基本上让石油市场保持了诚实，”夏玛补充说。石油输出国组织及其盟友 (OPEC+) 预计将在 2024年和2025年遇到长期挑战。这一挑战源于 OPEC+ 通过对成员国实施严格的生产配额来削弱全球供应的努力。然而，令人担忧的是，包括美国在内的非欧佩克产油国可能会超过欧佩克+的减产幅度，导致全球市场供应过剩。【下周重点关注财经数据与事件】 ① 11:30 澳洲联储公布利率决议和货币政策声明 ② 12:30 澳洲联储主席布洛克召开新闻发布会 ③ 18:00 欧元区12月零售销售月率 ④ 23:00 美国1月全球供应链压力指数 ⑤ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望报告 ⑥ 次日01:00 美联储梅斯特就经济前景发表讲话 ⑦ 次日02:00 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话 ⑧ 次日05:30 美国至2月2日当周API原油库存

慧宣鑫语02-06 08:00

路透：为什么“国家队”不能拯救螺旋式下降的中国股市？

跌至五年低点，随后反弹，同时蓝筹股追踪指数基金的成交量激增。但分析师和投资者表示，只要房地产行业依然疲软，消费者和投资者信心继续承压，用现金支撑市场就无法持续，也不会带来持久的好转。这项救市任务也很艰巨：中国内地股市价值近9万亿美元。弗吉尼亚大学达顿商学院工商管理教授Dennis Yang说：“这种影响可能类似于2015年繁荣与萧条周期中观察到的结果。” Yang指出，如果不解决中国经济的根本问题，短期解决方案不太可能足以恢复全球投资者的长期信心。 2015年，在经济背景有利得多的情况下，尽管“国家队”买入，但当时市场花了几个月的时间才找到底部，而蓝筹股沪深300指数花了5年多的时间才重新回到峰值。这一次，分析师表示，类似的买盘几个月来都很明显，但核心增长问题还没有解决的迹象。 Legal & General investment Management亚太投资策略师Ben Bennett表示：“中国经济正从基础设施和房地产投资转向附加值更高的行业。” Bennett指出，最近的刺激举措正试图通过关注信贷增长放缓和股市波动等症状来缓解转型，但转型仍在进行中，因此此类政策的影响有限。路透社称，中国股市表现不佳是显而易见的，同时也有迹象表明，投资者的信任和耐心都被消耗掉了。许多以市场为重点的支持措施，如限制卖空或降低交易税，也未能阻止股市抛售，一些政府声明承诺支持，但缺乏细节。多数大型投资者表示，他们正在等待政府出台帮助家庭的一揽子支出计划。彭博社关于2万亿元人民币股市救助基金的报道尚未得到官方证实。周一，中国股市三大指数开盘后继续下挫，沪指一度失守2700点，深成指跌超2%。个股依旧是普跌态势，沪深京三市下跌个股近5000只，超千股跌停，今日成交8774亿元人民币。截止周一收盘，沪指下跌1.02%，深成指跌1.03%，创业板指涨0.79%。

天马行空02-05 17:17

核心权重V型反转！代表性宽基800ETF(515800)日内振幅超4%，交投爆量超2亿元！最新PMI出炉，近六个月次高！

代表中国市场、也是与中国经济一同成长的指数。基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。目标ETF的联接基金的表现不能保证会与目标指数和目标ETF表现完全一致。中证800指数2019-2023年收益率：33.71%、25.79%、-0.76%、-21.32%、-10.37%，数据来源：Wind。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-05 14:59

2024 年牛市展望头部机构们都怎么看

好今年比特币生态的发展：美国主流加密指数基金管理公司 Bitwise 预测特币交易价格在 2024 年将突破 80000 美元; Coinbase认为，至少在 2024 年上半年，机构投资的主要焦点将继续集中在比特币上，因为 ETF 的通过会让传统投资者对进入这个市场有强烈需求。其他机构的预测也都持看好态度，主要理由在于：美国证券交易委员会 (SEC) 已经批准现货比特币 ETF，而下一个大事件 4 月份的比特币减半活动即将到来，供应和需求预计还将会发生重大变化；比特币生态将在基础设施升级、可编程功能的增加，包括基础协议 ( 如 Ordinals)，以及第 2 层和其他可扩展层 ( 如 Stacks 和 Rootstock) 等各协议的发展。 2）以太坊 L2 的发展除了比特币生态之外，以太坊作为智能合约的开创者，以太坊 Layer2 的发展也是 2024 年各机构预测一致看好的重头戏，尤其是随着 Vitalik 发布了以太坊 2024 路线图、坎昆升级的临近，ARB、OP 等以太坊 Layer2 项目代币最近都出现了暴涨。公链生态的竞争一直都是比较激烈的，在 2023 年，Solana、雪崩等公链生态发展迅速，势头甚至盖过了以太坊。但以太坊作为龙头也开始发力，各机构预测大都依据随着坎昆升级的完成，gas 费用将会进一步大幅下降，能够带动以太坊 Layer2 生态 2024 年的爆发。像 Bitwise 认为以太坊区块链的重大升级将使平均交易成本低于 0.01 美元，能为更主流的用途奠定基础。如若顺利实现升级，以太坊 Layer2 的一些龙头项目（例如 Optimism、Arbitrum、Base 等）在性能上完全可以和其他 Layer1 公链进行竞争。此外，按照 Vitalik 的设想，从长远来看，零知识证明方向是以太坊 Layer2 的未来，zkSync 和 StarkWare 这两个 Layer2 项目也被大家看好。 3）Solana 生态的发展在过去的 2023 年，Solana 公链生态表现不俗，无论是技术沉淀还是社区等，都为 Solana 生态的长期发展奠定了坚实的基础，而且 Solana 生态的爆发也吸引了大量的用户和资金。各机构预测，在 2024 年，更多项目将会选择或者迁移到 Solana 公链，Solana 生态会继续爆发。因为，无论是 TPS、gas 费，还是社区用户等，Solana 都比较抗打。 2024 年市场各机构对于 Solana 的预期聚焦在如下几个方面： Solana 在技术层面的升级，比如通过 Tinydancer 开发轻客户端，允许验证者以更低的成本完成验证工作，实现更高程度的去中心化; Solana 在性能方面的提升，包括提升吞吐量和性能、改进用户体验、部署新的 Token 标准等，增强了其稳健性；新产品的发布、链上流动性的增加以及开发者工具的扩展促进了 Solana DePIN 生态的繁荣。 4、DePIN（Decentralized Public Internet Network） DePIN，即去中心化物理基础设施网络，是一种在现实世界中构建和维护基础设施的全新方法，其目标是在电信、能源、移动通信和存储等行业建构去中心化网络。在 2023 年，有超过 650 个 DePINs，市值超过 200 亿美元，年收入超过 1.5 亿美元。 2023 年 DePin 发展情况一览 2024 年，加密货币数据平台 CoinMarketCap 已将 DePIN 列为独立分类，反映出加密市场对这一领域的高度关注。 DePIN 涵盖的领域非常广阔，包括服务器网络、无线网络、感测网络及能源网络，目前各家预测 DePin 赛道有着巨大的增长潜力。比如据加密研究机构 Messari 预测，DePIN 总体的行业规模目前大约 2.2 万亿美元，到 2028 年有望增长到 3.5 万亿美元规模。Messari 还特别关注以下几种细分的 DePIN 子赛道：云存储市场、去中心化数据库、去中心化无线网以及与 AI 的结合。不过各机构在预测的同时，也认为 DePIN 的成熟，还需要市场、机构和开发者长周期的投入和运营发展，才能逐步渗透到人们的生活和应用中，与现有的基础设施从互补到并行，再到替代。 5）AI 与区块链的结合 2023 年人工智能 (AI) 的快速发展也推动了 AI+ web3 服务的发展。在 2024 年 1 月初 AI 相关 Token 的市值达到 70.4 亿美元。鉴于人工智能日益普及，各预测大多看好将 AI 作为核心功能来增强基于区块链的加密平台的吸引力。目前各机构比较看好的赛道是： AI 在加密领域的直接应用：交易机器人、自动支付和套利机器人与区块链的结合。结合场景包括 AI Agent 利用加密基础设施进行支付、智能合约安全调度 AI 模型、Token 奖励个人微调模型和收集有价值数据。Messari 认为，AI 的进步会增加对加密货币解决方案的需求。 AI 和加密技术的创新应用：这里 AI 被用于提高 Web3 的用户体验和效率，以及更多区块链技术被用作 AI 的护栏和透明层。比如我们看到有关于零知识和机器学习（ZKML）的研究和新用例，允许用户用 ERC 6551 训练 AI 代理的游戏等。 Bankless 分析师 Jack Inabinet 认为，加密 + 人工智能可能是一个爆炸性的组合。虽然早期活动主要是为了利用炒作而传播毫无价值的项目，但前景仍然巨大。加密公司 DWF 认为在中心化 AI 中引导社会认知及其局限性，在 2024 年去中心化 AI 有很大的发展潜力，能通过 Web3 引领 AI 未来。 6）GameFi 的爆发，链游的发展 2021 和 2022 年的链游是百花齐放的，从「Play to Earn」发展到「X to Earn」，跑出来 Axie、Stepn 等红极一时的项目，相比较而言，2023 年的链游比较惨淡。但随着基础设施的完善，各机构还是纷纷看好链游未来的发展。毕竟从传统的 Web2 市场来看，游戏是一个非常有潜力的市场，几乎成了很多人生活的一部分。而且传统的大多数游戏用户对 GameFi（Gaming）领域还没有太多的认知。从 TVL 的角度来看的话，截止撰写本文（2024.2.1）时，下图中 GameFi 板块的 TVL 也仅为 196 亿美元。各赛道 TVL 总览，来源：coingecko.com 从 GameFi 的发展空间来看，提及较多的是预计 2024–2025 年 GameFi 将会出现更庞大的叙事，并会受到更多关注。比如 Azuki 研究员 Wale Swoosh 认为游戏将成为定义 2024 年的大趋势之一。在加密货币应用方面，游戏一直并将永远是伟大的特洛伊木马，并坚信，在 2023 年底看到的 Web3 游戏趋势不仅会在明年继续，而且会变得更加明显。 Spartan Capital 联合创始人、首席信息官 Kelvin Koh认为 2024 年会有一批 AAA Web3 游戏推出，并相信这些游戏将带来数百万新的 Web3 用户。总的来说，目前各机构看好 GameFi 主要在于两点：第一，2024 年，专注游戏的区块链不断增加。除了一些传统的老牌公链外，还有新的公链 Oasys、Sui 等也加入其中；第二，传统游戏大公司的加入。比如 Oasys 已经吸引了许多知名发行商加入其生态系统，比如我们熟知的 Ubisoft Entertainment（育碧游戏软件）、Square Enix（日本的一家游戏软件制作开发公司以及发行商）、Activision Blizzard（动视暴雪）、Epic Games 等等。 7）模块化和零知识证明（Snark）技术的发展 2023 年，模块化区块链和零知识证明（ZKP）都已经得到相当充分的发展，比如 Celestia、zkEVM 等。而且一个明显的现象是这两种叙事开始呈现出融合发展的趋势，ZK 领域的项目开始结合特定的垂直领域 ( 如协处理器、隐私层、证明市场和 zkDevOps) 来进行「模块化」发展。 Spartan 董事总经理 Leeor Groen 认为在 Web3 中隐私和安全将是关键驱动因素，随着技术发展，将看到用户开始意识到零知识证明和模块化区块链的价值，用户甚至不知道他们在从数字身份到游戏等各种应用的后端都依赖于这些零知识证明和模块化区块链。 A16z 认为模块化技术堆栈的兴起带来了开源、模块化技术堆栈的最大优势，随着正式方法启发的工具被开发人员和安全专家广泛采用，下一波智能合约协议预计将更加健壮，更不容易受到昂贵的黑客攻击。SNARKs 技术的主流化将成为趋势。对于 2024 的展望，各机构和研究员也都预计这种趋势将继续下去，零知识证明将成为模块化区块链堆栈不同组件之间的接口。这为开发人员构建 dapp 提供更大的灵活性，同时降低了区块链堆栈的门槛；对于消费者而言，zkp 可能被视为保护身份和隐私的一种方式，例如以基于 zk 的去中心化身份的形式。另外重点提到的是 SNARKs 因其可为生成特定输出的计算提供相应的 proof 证明，使得验证 proof 的速度远远快于执行相应计算的速度，将成为 2024 年重点看好的项目。 8）移动端和去中心化趋势或成主流渠道，用户体验提升。不论是哪一种加密生态系统，如果想长远发展，其终极目标都是吸引新用户并鼓励现有用户成为更积极的参与者。随着市场复苏、基础设施的完善以及各机构的布局，各机构普遍认为在 2024 年加密用户会大幅涌入。像 a16z 首席技术官 Eddy Lazzarin 认为尽管加密领域的用户体验一直备受诟病，但开发人员正在积极测试和部署新工具，以重置加密前端用户体验，如多方计算、简化登录应用程序和网站的传递密码、嵌入式钱包等。这些创新将使用户在使用加密应用时体验到更好、更安全的环境。不过总的来看，各机构看好的理由主要在于以下两点：一方面，最近熊市周期中出现的一大主题是关注如何使加密技术更加用户友好和易于使用。管理加密货币和所有相关内容（钱包、私钥、gas 费等）的额外责任并不适合所有人，这使得该行业很难成熟，除非它能够克服一些与用户体验相关的关键挑战。比如围绕账户抽象的发展等，以促进钱包恢复机制的发展，更好的针对简单的人为错误（例如丢失私钥）创建故障保。另一方面，以太坊坎昆升级可能会将 rollup 交易费用降低 2-10 倍，大家认为更多 Dapp 可能会追求「无 Gas 交易」路径，从而有效地允许用户仅专注于高级交互。 9）监管政策过去一年，整个加密行业面临的监管加剧，随着加密行业发展的扩大，监管的合规性是不可避免的问题。很多机构预测认为在新的一年，随着各国领导人的换届选举，还会有其他监管政策将继续出台。数字资产加密创新委员会 (CCI) 总法律顾问兼全球政策主管 Ji Kim 认为 2024 年更大的故事之一将是各司法管辖区继续争夺顶级地位，竞相成为数字资产和未来金融体系的关键枢纽。 Gemini 欧盟负责人 Gillian Lynch 认为虽然对加密货币和区块链技术的看法仍然存在分歧，绝大多数人都会赞同，加密行业需要以客户保护为核心的监管框架，同时在创建清晰一致的规则手册之间取得平衡，最终有助于促进创新。 Ripple 首席法务官 Stuart Alderoty 预计 SEC 对 Ripple 币的诉讼将在 2024 年结束，但其监管策略可能会持续针对其他知名人士。美国国会将努力就加密货币监管问题达成总体协议，但仍需确定最佳方法。呼声较少的赛道比较有争议的赛道是 RWA 和 NFT ，有的预测看涨有的看跌，而且提及相对较少。 1）NFT 相比于火爆一时的铭文，NFT 在 2023 年一直处于低迷之中。除了个别项目外，头部蓝筹项目都陷入了反弹而非反转的困境。以 BAYC 为例，年初均价一度达到 71 ETH，但到年底地板价下跌至不到 30 ETH。而 NFT 市场的格局也发生了巨变，Blur 从 2023 年初的与 Opensea 竞争激烈，到年底 Blur 几乎垄断了市场份额，而曾经独领风骚的 Opensea 在 2023 年 12 月份的周交易量仅占市场的 20%。尽管 Opensea 做出了产品和社区反馈，试图抵御 Blur 的冲击，但效果甚微。随着 Blur 的崛起，零版税的争论也逐渐消失，关于「创作者是否应该获得版税」的讨论已经渐行渐远。 NFT 交易平台 2023 年市场份额对比有机构认为消费品牌将利用 NFT 催生用户参与新模式，NFT 能继续推动收藏品与艺术品市场流动性提升，尤其是如果 GameFi 发展起来，NFT 作为重要基础配件也能跟着发展一波。像 A16z 就表示越来越多的知名品牌已经开始以 NFT 的形式向主流消费者推出数字资产，进入 2024 年，NFT 成为数字品牌资产的普遍存在的条件已经具备。也有机构认为 NFT 交易量很难复现 2021 火旺景象，因为大多数 NFT 项目炒作更多，而缺少真正的累计价值，NFT 创作者需要调整策略以提升竞争力。 2）RWA 相对于 NFT，看好 RWA 的机构会更多一点： The Block 研究员认为比特币现货 ETF 引发机构兴趣激增，DeFi 和 TradFi 之间的桥梁不断拉大。反过来，随着更多种类的传统金融元素进入链上环境，代币化的现实世界资产得到了更多的采用，因此看涨 RWA。 Bitwise 认为 RWA 将掀起新风潮，在华尔街的要求下，摩根大通将对基金进行代币化并将其上链。 Delphi Digital 认为 RWA 是 2023 年加密货币最成功的领域之一，2024 也会延续发展。总结来说，他们的理由如下：有利于对传统机构和加密世界之间构建沟通的桥梁。RWA 将链下资产代币化，转化为区块链数字资产，易于理解。稳定币是常见的 RWA 应用，因其基于法定货币的代币化表达形式。已有多家大机构在 RWA 领域加大投入，同时像 Chainlink 这样的加密项目也在与全球最大的传统金融机构合作，将大量 RWA 引入加密行业并 Token 化。 RWA 正在建立一个金融生态系统，其中数字 Token 代表有形资产，这种资产更易于获取，并且可扩展到公众用户，而不仅仅是特权投资者或机构投资者。RWA 范围广阔，还可以分出比如私人信贷、国债、房地产、商品、稳定币、保险等各种分类，有很大的应用潜力。但不太看好的机构认为：随着利率达到顶峰，链上国债收益率出现了。加密货币在追求传统金融投资者追求的同等甚至更多的收益，但大家的需求还需要进一步发掘，而这还需要漫长的发展进程，但在 2024 很难有大的发展。 3）SocialFi SocialFi 是社交媒体和 DeFi 的融合，从宏观来看 Web2 有从社交转向金融、而 Web3 从金融转向社交的趋势。回看 Web2 当中的社交媒体，Twitter 用了 5 年时间吸引到 1 亿用户，Facebook 用了 8 年达到 10 亿，SocialFi 相比较而言还是一个相对较新的概念。 SocialFi 赛道曾在 2021 年下半年备受投资者关注，Whale、Chiliz、Rally、BBS network，Showme，Mirror.xyz 等多个项目爆红，甚至部分平台出现注册邀请码一码难求的盛况。不过随着市场整体走熊，SocialFi 也偃旗息鼓。再次翻红，是因为在 2023 年 8 月，friend.tech 在 Base Layer 2 上开创了一种新的社交体验形式，用户可以买卖他人在 X（Twitter）上的「股份」。在 10 月达到了 3 万 ETH TVL 的峰值，并且激发了几个山寨项目。Friend.tech 通过将 Twitter 的个人资料金融化，为 SocialFi 领域开创了新的 Token 经济学模式。不过在这些机构预测中，较少提及到 SocialFi 在 2024 年的发展展望，偶有提到也是因为随着去中心化理念的不断传播，更多去中心化的社交媒体网络和工具将会推出，不过能否真正出圈我们可以期待一下。总结总体来看，2023 年整个加密行业走过了熊市的低谷和绝望，开始掀起小牛市行情。以比特币为首的公链生态的发展进入新的阶段，新叙事和新赛道轮番登台亮相，为接下来的大牛市奠定基础。来源：金色财经

金色财经02-05 14:49

《碳排放权交易管理暂行条例》正式公布，新能源、光伏电力等板块有望提振

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有连云02-05 13:39

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