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特朗普政策冲击波，美联储如何稳住通胀控制计划？

副总统哈里斯领导的民主党政府预计会延续拜登的经济政策，其潜在的通胀增幅则在0.1到0.2个百分点之间。这表明，与特朗普相比，哈里斯在很大程度上可能会延续拜登的经济政策。市场原本预计美联储将在9月份降息，但特朗普的政策可能会打乱这一计划。特朗普的经济计划本质上是通胀性的，大幅提高关税、扩张性财政政策和大规模驱逐移民，所有这些因素结合在一起，将使通胀和利率比原来更高。毕马威美国首席经济学家黛安-斯旺克表示，特朗普提高关税加上“大幅”限制外籍劳工意味着通胀“卷土重来”，这很可能迫使美联储将利率维持在当前水平“更长时间”。美国总统的影响力及其边界尽管总统有权提名美联储主席候选人，但任命的最终决定权在参议院手里。美联储的独立性受到宪法的保护，总统不能仅因政策分歧而解除美联储主席的职务。如果总统非要解除美联储主席职务，可能需要法院的明确裁决。美联储主席在任期内受到法律保护，可以独立于政治压力执行职责。特朗普在任期内与鲍威尔的冲突众所周知，尽管是特朗普任命了鲍威尔为美联储主席。不过，特朗普最近表示，他不会试图在鲍威尔于2026年任期届满前将其赶下台。有分析认为，如果美联储反抗特朗普政策的副作用，特朗普就有可能会努力重塑美联储。到2026年5月，特朗普将有一个更直接的选择，那就是提名一位更加顺从的美联储主席。美联储的独立性还体现在，12家地区联储是独立注册的，其董事会成员由各自区域的成员银行选出，再选出地区联储的主席，且需经理事会批准。这进一步增强了美联储在制定货币政策时的独立性，即使总统能够替换理事会主席，也不一定能够改变联邦公开市场委员会（FOMC）的政策方向。历史上，美联储主席与总统之间意见不合的情况并不少见。鲍威尔在特朗普任期内被选为美联储主席，但两人在货币政策上存在巨大分歧。特朗普对鲍威尔的加息政策大加批评，并曾讨论过解除他的职务。尽管总统可以通过提名和立法途径对美联储施加一定影响，但美联储的决策过程和政策制定仍然具有高度独立性。

格隆汇07-25 22:53

5天惊涨11.5% 小盘股即将接管市场？华尔街早已料事如神

月选举中共和党全面胜利的预期上升，此前拜登总统在上个月的辩论中表现不佳。这推动了那些被视为可能从敌视国际贸易的美国政府中受益的美国股票上涨。交易员们也认为降息比以前更为迫切，CME集团的数据表明，市场最近的预期认为美联储在9月采取行动的概率高达95%。但一些专业投资者仍未完全信服。摩根士丹利财富管理公司的首席投资官Lisa Shalett表示：“减少对小盘股的追逐，这可能是不可持续的。” 她指出，小盘股指数中60%的公司正在为盈利而挣扎，部分原因是私募股权公司已经将许多赚钱的公司从股市中撤出。小盘股也更依赖于消费者支出，而低收入消费者已经显示出高物价带来的压力。在美联储官员讨论了长时间维持高利率的危险后，降息的可能性确实更大了。但如果通胀持续较高，一些投资者怀疑，美联储可能不会像以往周期那样迅速或大幅降息。贝莱德投资研究所的策略师表示，经历了五个季度的盈利下滑的小盘股，由于利率较高，也不太可能从席卷经济的人工智能浪潮中获得利润提升。

Heidi07-25 21:52

投资者不该陷入选举波动“跷跷板”，为什么？

德·特朗普的暗杀未遂事件，以及总统乔·拜登退出2024年竞选并支持副总统卡马拉·哈里斯，债券市场在过去几周对政治头条新闻特别敏感。 Catrambone表示，在拜登与特朗普的灾难性辩论之后，10年期美国国债收益率从近一个月前创下的近4.5%的高点回落，而其他所谓的“特朗普交易”也有所减弱。周三10年期美国国债收益率接近4.27%。 “选举当然重要，但我们认为投资者需要关注基本面，而不是一个可能随时、甚至没有任何预警而发生变化的政治环境，”富国银行研究所高级全球市场策略师Scott Wren在周三给客户的报告中表示。业绩也很重要。包括特斯拉公司在内的几家大型科技公司的季度报告未能达到预期，导致周三股市抛售，资金流入黄金和短期债券等避险资产。根据FactSet的数据，政策敏感的2年期美国国债收益率下降9个基点至4.41%。道琼斯工业平均指数周三下跌超过300点，跌幅为0.8%，标准普尔500指数下跌1.8%，纳斯达克综合指数下跌3%。

风起07-25 20:11

Palantir这么贵是有原因的

个“特朗普交易” Palantir 在拜登政府期间表现不错，但如果你想讨论一个“特朗普交易”，这就是它。Palantir 的联合创始人 Peter Thiel 过去一直是特朗普的支持者。此外，Thiel 在2022年向共和党参议院努力捐赠了约3000万美元，其中1500万美元用于 JD Vance 的2022年参议院竞选活动。 JD Vance，特朗普的副总统人选，如果特朗普/Vance 在11月赢得选举，可能是 Peter Thiel 在白宫的“家伙”。Thiel 可能是 Vance 进入政界的主要原因，他甚至在支持他的参议院竞选之前雇佣了他。JD Vance 欠 Peter Thiel 很多。拥有总统或副总统的耳朵是一个建设性的因素，特别是当你的公司是一个主要从美国政府获得大部分收入的重要政府承包商时。因此，如果特朗普/Vance 在11月赢得白宫，我们可能会看到 Palantir 政府部分的增长有所上升，这最近有所缺乏。收入预期可能太低图：销售预期 Palantir对未来几年销售增长的普遍预期只有18-20%左右。当然，如果我们使用这些低估值的预测，这只股票似乎很贵。然而，Palantir凭借其市场领先的AIP进入商业领域，并在政府部门业务中恢复增长的潜力，可能使销售增长比预期快得多。如果我们考虑“高端”销售预测，未来几年Palantir的收入增长可能在25-30%左右。然而，在乐观的情况下，Palantir可能会超过目前的高端预测，随着我们的推进，可能会实现30-35%的销售增长。每股收益可能比预期增加更多 Palantir 的业务非常有利可图。它是一家独特的软件和服务公司，几乎没有全面的竞争。因此，它可能会保持非常高的盈利能力，并随着规模的扩大而变得更加有利可图。 Palantir的毛利率非常高，超过80%。此外，我们最近看到Palantir的净利润率和营业利润率都出现了正增长。因此，Palantir并不是一家估值过高的公司，我们看到Palantir的具体GAAP盈利结果，盈利能力可能只会增加。此外，我们可以看到净盈利指标的加速，因为随着Palantir业务规模的扩大，净收入的增长可能会超过预期。图：每股收益预期 2025年的共识每股收益估计仅为0.39美元，“高端”预期仅为0.45美元。然而，Palantir 在看涨的情况下可能实现50美分或更高。此外，我们可能会在未来几年看到显著的每股收益增长。Palantir 可能会在2027年或2028年赚取约1美元的每股收益，而不是预计的2030年。你问这怎么可能？首先，Palantir已经证明了相对较早盈利的能力，并且仍处于其开发周期的高增长时期。其次，我们看到Palantir的盈利指标持续改善。第三，高质量的、垄断式的软件公司，毛利率在60-80%左右，净收入利润率在25-40%。那么，Palantir为什么不能呢? 最近几个季度，Palantir的毛利率已经超过了80%。该公司的净利润率从IPO后的持续负值飙升至上季度的近17%。 2027年的销售预期只有50亿美元，但这可能是目前的基本情况。以50亿美元的销售额计算27%的净利润率，Palantir在几年内（2027年）的净收益将达到13.5亿美元。Palantir发行在外的股票约为22.1亿股，股票数量似乎已经趋于平稳，这表明SBC的“重大”稀释已经过去。净收益13.5亿美元，拥有24亿股股票，这意味着在这种动态下，Palantir的每股收益可能在0.57美元左右。然而，让我们来看看一个稍微乐观的情况，即Palantir在2027年实现约60亿美元的收入，在2028年达到约75亿美元。此外，随着规模的扩大，Palantir的盈利能力应该会继续提高，2027年和2028年的净利润率可能分别达到30%和32%，股票数量也会略有增加（大约24亿股）。在这种乐观但现实的情况下，Palantir在2027年的净收入约为18亿美元，2028年的净收入约为24亿美元，换算成每股收益约为0.75美元和1美元。 Palantir 股票未来可能的情况：来源：金融先知由于 Palantir 异常高的盈利能力、非常长的增长跑道和垄断式市场地位，它可能在未来许多年实现显著的销售和收益增长，使其股票能够获得相对较高的远期市盈率50-75。此外，Palantir 的销售增长可能会超过30%，在更看涨的情况下，其净利润率可能会超过25-35%的范围。因此，Palantir 的财务状况可能比预测更好，使其股票在更看涨的情况下更显著地升值。 Palantir 的风险 Palantir 还是面临着一些风险的。由于经济增长缓慢、高利率和其他因素，预计增长速度可能低于预期，这可能会阻碍 Palantir 实现其最佳潜力。该公司还面临来自商业领域和政府部门对其 AIP 以及产品和服务的需求低于预期的风险。Palantir 还面临其利润丰厚的人工智能领域竞争加剧的风险。此外，Palantir 的盈利能力可能低于预期，股价可能不会像预期的那样强劲升值。投资者在投资 Palantir 之前应考虑这些和其他风险。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$

老虎证券07-25 19:43

人民币猛涨！离岸人民币狂拉700点升破7.21，发生了啥？

？据统计，自美国时间6月27日川普和拜登辩论以拜登惨败收场以来，尤其是自宾州枪击案后，美元指数走弱（下跌约1.7%），日元显著走强（对美元上涨约5%），而人民币截至今日累计上涨约1%。日元与人民币汇率之间的相关性在今年显著增强，日元的升值往往伴随着人民币的阶段性走强。对于近日人民币波动，汇管研究院副院长赵庆明表示，从昨日晚间开始，人民币汇率便有走强迹象，尤其是离、在岸人民币汇率出现倒挂。日元走强，是推动人民币汇率走强的一方面因素。他指出，今年初至7月初，日元在主要非美货币中对美元汇率跌幅最大，如今转入反弹，涨速也必然快于其他主要非美货币。更重要的是，结合当前经济基本面和货币政策取向来看，都支持日元进一步走强。确认美国经济增速放缓的宏观数据明显增多，预计美联储最早将于9月份降息，这让已经处于过去20年高位，已经相对高估的美元指数，将逐步向均值回归。美元汇率下跌，日元、欧元、英镑等货币汇率就会上涨，它们之间呈跷跷板关系。另一方面，近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。在最新的货币政策动态中，中国人民银行于7月22日采取了关键举措，下调了公开市场操作（OMO）利率10个基点，紧接着，1年期和5年期贷款市场报价利率（LPR）也相应下调了相同的幅度。今日，中期借贷便利（MLF）利率再次调降，这一连串的降息动作出乎市场预期。中信证券指出，美元兑人民币汇率已经在7.1-7.3的区间维持了1年，背后的重要因素是央行在维护汇率稳定。展望未来，人民币汇率升值突破7.1的条件是中国宏观经济基本面见到更为明确的回升信号，如地产库存明显去化、核心城市房价企稳、财政赤字大幅扩张等，或者美联储降息幅度超预期。

格隆汇07-25 18:23

以太坊现货ETF刚上线加密市场就暴跌背后原因何在？

次加密市场大跌不可忽视的因素之一。随着拜登宣布不再竞选连任，副总统卡马拉·哈里斯成为共和党候选人特朗普的强劲对手，路透社最新的民意调查中显示，哈里斯以微弱的优势（44%）领先于川普（42%），谁能最终赢得大选也充满了悬念。相较于特朗普对加密货币较为开放和力挺的态度，哈里斯的加密立场相对模糊，这引发了市场对未来加密货币监管政策的担忧，这在一定程度上增加了市场的不确定性。加密市场此次大跌的原因是多方面的，美股大跌引发的市场恐慌、历史上新加密产品上市导致抛售、以及美国总统大选候选人更替带来的政策不确定性，这些因素相互交织、共同作用，导致了加密市场的短期大幅下跌。然而，从长远来看，加密货币作为一种新兴的资产类别，其发展前景依然广阔。随着技术的不断进步和市场的逐步成熟，加密货币有望在全球金融体系中发挥更加重要的作用。 4E作为全球领先的金融资产交易平台，不仅支持加密货币现货和合约产品，还为投资者提供美股、外汇、指数以及大宗商品等传统金融衍生品交易，这些产品覆盖了不同的市场和风险等级，支持百倍杠杆多空双向交易，极大地简化了投资流程，为用户提供了更广阔的投资空间和更灵活的资产配置方案。来源：金色财经

金色财经07-25 17:53

油价又要调整，加满一箱油将省5.5元！年内呈现“七涨五降三搁浅”格局

来越乐观，地缘风险有所回落；另一方面是拜登宣布退出美国总统竞选，市场持续交易特朗普行情，致使近期原油走势偏弱。国泰君安期货能化高级分析师黄柳楠也表示，在特朗普胜选概率大幅提升后，资本市场提前押注这一结果抢跑交易，造成贵金属、大宗商品普跌。具体从美国大选对原油市场的影响来看，郑梦琦表示，其中特朗普与拜登在政策主张上存在分歧，主要体现在地缘问题、化石能源投资以及关税等多方面。特朗普主张尽快推进俄乌冲突以及加沙冲突的解决，从而进一步抑制地缘风险溢价。卓创资讯成品油分析师郑明亚表示，美国商业原油库存连续第四周下降，对原油价格带来一定支撑，但宏观因素引发投资者风险偏好降温，金融市场的悲观气氛导致基本面利好的反弹并不流畅，短期内国际原油价格或继续偏弱震荡。按照当前原油价格测算，重新计算后的变化率仍处于负值范围内，预计下周期伊始成品油零售价格仍处下调预期。后续国际油价将有怎样的变化？隆众资讯认为，近期油价的走软和承压表现，主要利空来自需求前景的疲弱和对美国大选前景展望后的不安，此外地缘紧张氛围略有缓和也助长压力。不过OPEC+减产立场坚定，美国传统旺季利好犹存，油价底部支撑并非不堪一击，预计未来出现深跌概率依然有限。

金融界07-25 17:53

利好出尽之后的利空加密市场行情突变本轮暴跌因何而起？

统候选人哈里斯对加密立场模糊美国总统拜登在今日发表讲话宣布退出 2024 年总统竞选，并将专注于完成他任期内的总统职责。而哈里斯则正式成为川普的强劲对手。虽然在预测市场 Polymarket 中，参与者预测川普赢得大选的概率为 62%，哈里斯的概率为 36%，但在路透社最近的民意调查中显示，哈里斯以微弱的优势（44%）领先于川普（42%）。哈里斯还被 Bitcoin Magazine 首席执行官确认不会出席即将举办的比特币 2024 大会发表演讲。此外，相较于「懂王」的诸多加密观点，纵观哈里斯的过往动态，她目前为止从未对加密行业发表过评论，也从未对加密货币采取过官方立场。财务披露的数据显示，哈里斯和她丈夫也都没有涉足过加密领域。唯一有间接联系的仅仅是在 2020 年的大选期间，哈里斯曾聘请 NBA 国王队的前首席技术官 Montoya，而 Montoya 曾使得国王队成为全球第一个接受比特币的球队，还推出过 NFT。Montoya 现任白宫总统助理，负责行程安排等，因此没有太大可能会其政策产生影响。来源：金色财经

金色财经07-25 16:44

3个月暴涨100倍！哈里斯概念MEME币KAMA热度持续飙升！

】 2024年7月21日，美国现任总统拜登宣布退出2024年美国总统选举，并表示支持卡玛拉·哈里斯作为民主党候选人总统选举，而卡玛拉·哈里斯随即表示将开始自己的竞选活动。目前，哈里斯的支持率已经超过川普。根据路透社/益普索调查，哈里斯在登记选民中的支持率为44%，而共和党候选人川普的42%。需要注意的是，哈里斯尚未被正式确认党内提名，预计未来两周将会举行。届时，哈里斯若被正式提名民主党候选人，KAMA币将会再次受提振。当然，如果发生意外无法实现，该代币可能会面临拜登概念Boden一样的暴跌命运。原文链接

投资慧眼07-25 15:09

加密市场行情突变、本轮暴跌因何而起？

较大不确定性。哈里斯对加密立场模糊拜登在今日发表讲话宣布退出 2024 年总统竞选，并将专注于完成他任期内的总统职责。而哈里斯则正式成为川普的强劲对手。虽然在预测市场 Polymarket 中，参与者预测川普赢得大选的概率为 62%，哈里斯的概率为 36%，但在路透社最近的民意调查中显示，哈里斯以微弱的优势（44%）领先于川普（42%）。哈里斯还被 Bitcoin Magazine 首席执行官确认不会出席即将举办的比特币 2024 大会发表演讲。此外，相较于「懂王」的诸多加密观点，纵观哈里斯的过往动态，她目前为止从未对加密行业发表过评论，也从未对加密货币采取过官方立场。财务披露的数据显示，哈里斯和她丈夫也都没有涉足过加密领域。唯一有间接联系的仅仅是在 2020 年的大选期间，哈里斯曾聘请 NBA 国王队的前首席技术官 Montoya，而 Montoya 曾使得国王队成为全球第一个接受比特币的球队，还推出过 NFT。Montoya 现任白宫总统助理，负责行程安排等，因此没有太大可能会其政策产生影响。来源：金色财经

金色财经07-25 14:44

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