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百润股份：国海证券、国金证券等多家机构于7月31日调研我司
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02568）发布公告称国海证券刘洁铭、国金证券陈宇君、银河证券刘来珍、国盛证券陈熠、长江证券冯萱、华鑫证券肖燕南、浙商证券潘俊汝、光大证券陈彦彤、首创证券赵瑞、太平洋食饮郭梦婕、中金证券宗旭豪、中信证券蒋祎、德邦证券熊鹏、天风证券李本媛、财通证券赵婕、中泰证券何长天、兴业证券汪润、华安证券罗越文于2024年7月31日调研我司。具体内容如下：问：公司“RIO（锐澳）”预调鸡尾酒业务产品矩阵建设情况如何？答：2024 年上半年，公司持续完善“358”（3 度、5 度、8 度左右酒精含量）品类矩阵品项组合，不断提升全品牌曝光量及社交声量。强爽系列产品优化年度广告费用投放节奏，在全年广告费率合理规划下，提高一季度投放占比，加强品牌营销，进一步扩展强爽系列的消费人群和消费场景，提高消费黏性，增强强爽系列长期成长动力；微醺系列持续扩展消费人群和消费场景，从“一个人的小酒”成功拓展到节庆餐饮、晚间小酌等场景，新口味“青提茉莉”上市表现出色；清爽系列品牌焕新升级，500mL 大罐清爽全新上市，代言人新 TVC 和新 KV 承载“好喝的酒，不用吃苦”的品牌定位，通过深度梯媒投放、黄金地铁站超大视觉打造，全方位多角度立体化强势进行品牌推广，着重诠释好喝的饮用体验。问：公司烈酒生产基地升级项目建设进度如何？答：目前烈酒（威士忌）陈酿熟成项目已基本完成，麦芽威士忌陈酿熟成项目正在按计划推进，烈酒品牌文化体验中心预计于2024 年底建成对外开放。公司已灌注陈酿威士忌 30 余万桶，未来会按节奏持续投入，增加威士忌桶陈数量。问：公司未来是否会推出以威士忌为基酒的预调鸡尾酒产品？答：公司以威士忌为基酒的预调鸡尾酒产品已有储备，待公司陈酿威士忌可用后，将扩大以威士忌为基酒的产品线，择机推出新产品。问：公司为烈酒成品酒产品上市做了哪些准备？答：公司秉承“做中国自己的威士忌”的初心，根据中国消费者的口感、饮用场景需求，不断进行尝试与突破，持续做好麦芽威士忌、调和威士忌的品牌孵化和产品开发；在渠道建设、价值体系、消费者培育、沟通互动等方面充分探索，确定威士忌产品品类矩阵及价格带策略，进行多渠道、多场景战略布局；通过多种形式的威士忌爱好者活动以及高频亮相专业威士忌展会等，持续提升崃州品牌知名度及影响力，吸引更多消费者了解崃州，并与崃州产生互动；烈酒基地升级项目按计划正常推进，为保证高品质烈酒的高效供应打下坚实基础。问：公司数字化战略推进进展如何？答：2024 年上半年，公司数字化管理持续推进，组建集团数字化运营部，对配套组织构架、流程、制度等进行了深度梳理和优化，对消费者运营数字化、渠道运营数字化及数据治理进行专项运维，公司数字化战略效果将逐步体现。问：公司预调鸡尾酒生产基地扩建项目进展如何？答：基于中长期规划的需求，公司统筹规划，稳步推进项目建设，强化战略基石。巴克斯酒业上海生产基地扩建项目已竣工；天津生产基地扩建项目、广东生产基地扩建项目有序推进。百润股份（002568）主营业务：预调鸡尾酒和香精香料的研发、生产和销售业务。百润股份2024年中报显示，公司主营收入16.28亿元，同比下降1.38%；归母净利润4.02亿元，同比下降8.36%；扣非净利润3.92亿元，同比下降9.2%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入8.26亿元，同比下降7.25%；单季度归母净利润2.33亿元，同比下降7.28%；单季度扣非净利润2.3亿元，同比下降5.7%；负债率42.1%，投资收益67.96万元，财务费用1294.26万元，毛利率70.08%。该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级18家，增持评级11家；过去90天内机构目标均价为22.63。以下是详细的盈利预测信息：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-06 08:11
生猪消费旺季即将到来，农业50ETF(516810)涨超1%
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0.07kg至125.46kg/头。国金证券指出，7月份受炎热天气影响，生猪消费较为平淡，随着气温的下降和消费旺季的到来，预计猪价仍有较好的表现。目前行业内有能力大量补充产能的主体较少，在行业高负债和低猪价预期的背景下，行业盈利的第一时间并无充沛现金补充产能，预计产能在低位会维持较长时间，从而拉长本轮周期持续的时间。生猪产能已经去化16个月之久，生猪产能已经处于2021年以来的低位，生猪价格已经实现较好盈利，随着周期持续上行，养殖企业业绩有望逐步兑现。经历了一段时间的调整，目前生猪养殖企业估值重回底部区间，建议优选成本端控制优秀且能持续扩张的优质企业。农业50ETF紧密跟踪中证农业主题指数，中证农业主题指数选取50只业务涉及农产品、农用机械、化肥与农药、畜禽药物等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映农业主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年7月31日，中证农业主题指数(000949)前十大权重股分别为温氏股份(300498)、牧原股份(002714)、海大集团(002311)、盐湖股份(000792)、新希望(000876)、梅花生物(600873)、大北农(002385)、扬农化工(600486)、隆平高科(000998)、亚钾国际(000893)，前十大权重股合计占比62.52%。相关产品：农业50ETF(516810)，场外联接(A类：016077；C类：016078)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-05 11:36
黄金现在还能不能入手？
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值。 (数据来源：iFinD、CB0、国金证券研究所，截至日期：2023年12月31日。) 美元与黄金互为替代，在美联储降息预期下，美元指数有望走低，黄金有望带来更多超额收益，刺激黄金投资需求，推动黄金价格走高。此外，近年来全球央行成为黄金市场上的大买家，持续增加黄金储备，对金价形成有力支撑。世界黄金协会数据显示，从2022年二季度开始，各国央行购金需求大幅上扬，创下2010年以来最高记录。 (数据来源：世界黄金协会，截至日期：2024年3月31日。) 在供给、需求因素刺激下，黄金或迎来布局好时机。那如何把握本轮黄金价格上涨机遇？对于普通投资而言，黄金类ETF或是更为便捷的工具，比如华安黄金ETF(518880)。华安黄金ETF跟踪上海黄金交易所AU9999现货合约价格，通过持有对应的黄金现货合约以求呈现黄金价格的真实市场变化。黄金ETF有实物黄金背书，投资者每持有一手ETF(即100份)相当于间接持有1克黄金。目前跟踪上海金交所现货黄金价格的ETF有7只，合计规模约为499亿元，华安黄金ETF规模约229亿元，占比45.89%，规模相对更大。因此，该ETF交易活跃，年内日均交易额约9.54亿元，远远胜过其余黄金ETF，加之A股稀有的“T+0”交易特性，使其流动性较强，能满足投资者高效买卖需求。(规模数据来源基金定期报告，日均成交额数据来源WIND，截至2024年6月30日。) 华安黄金ETF适合有股票账户的投资者。而没有股票账户的投资者可关注华安黄金ETF联接基金(A类：000216，C类：000217)。华安黄金ETF联接基金紧密跟踪华安黄金ETF，大家场外申购该基金相当于间接持有华安黄金ETF。此外，该基金申购门槛低，10元即可参与黄金投资机遇。注：根据基金定期报告数据，截至2024年6月30日。华安黄金ETF成立于2013.07.18，业绩比较基准为国内黄金现货价格收益率。2013年-2023年以及2024年上半年业绩(及业绩基准表现)为-10.81%(-8.77%)、2.29%(1.75%)、-7.57%(-7.37%)、18.15%(18.42%)、3.31%(3.45%)、3.64%(4.25%)、19.15%(19.75%)、13.81%(14.44%)、-4.71%(-4.14%)、9.24%(9.80%)、16.34%(16.83%)、14.36%(14.66%)。历任基金经理：徐宜宜(2013.07.18-2018.09.27)、许之彦(2013.07.18-至今)。华安黄金ETF联接A成立于2013.08.22，业绩比较基准为国内黄金现货价格收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。2013年-2023年以及2024年上半年业绩(及业绩基准表现)为-11.90%(-12.48%)、1.93%(1.68%)、-6.79%(-6.98%)、17.47%(17.51%)、2.84%(3.29%)、3.49%(4.05%)、19.13%(18.78%)、13.90% (13.73%)、-4.77%(-3.92%)、9.07%(9.33%)、15.95%(16.01%)、13.72%(13.93%)。历任基金经理：徐宜宜(2013.08.22-2018.09.27)、许之彦(2013.08.22-至今)。风险提示：敬请投资人关注投资黄金主题基金的特有风险，如黄金市场波动的风险、基金投资组合回报与国内黄金现货价格回报偏离的风险、上海黄金交易所黄金现货市场投资风险等主要风险。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。
证券之星08-05 10:46
深挖需求拓宽市场人福医药“归核聚焦”成果显著
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运用场景广阔，市场还有较大想象空间。”国金证券研报指出，“未来麻醉行业规模具有手术室内和手术室外同时扩张的机遇。手术室外场景包括ICU患者镇痛/镇静需求强烈、慢性疼痛患者基数庞大、无痛分娩及内镜检查渗透率提升空间大。” 根据华创证券研报数据，疼痛管理扩容为我国麻醉药品市场带来的潜在市场约199亿元，由此来看，手术室外麻醉正在成为重要应用场景。在此背景下，人福医药也在加强多科室推广，非手术科室收入连续多年实现高速增长。浙商证券据人福医药公告计算，2017年至2022年公司麻醉类产品非手术科室收入复合增速达到42%。 2023年年报数据显示，麻醉药产品非手术科室实现销售收入约20.3亿元，较上年同期增长约39%。非手术室收入占麻醉类产品总销售额由2017年11%提升至2023年30.3%，成为重要的增长驱动。 “随着现代临床医学的发展，在舒适化诊疗理念的推动下，手术室外麻醉涵盖的范围越来越广，拓展至综合无痛分娩、无痛腔镜、ICU镇痛等多种应用场景。同时，国家也鼓励各医疗机构更加积极地开展无痛诊疗，各省市医保基金对于无痛诊疗药物的覆盖面也越来越广，这也反映出手术室外麻醉正成为重要的应用场景。”人福医药方面解释。此外，“创新和改良的麻醉新药将重新塑造麻醉药品的价格体系。”国金证券研报进一步指出，”近些年我国陆续出现一系列的创新/改良型的麻醉新药，这些药物一方面可以改善原本麻醉药物的副作用、提升疗效，另一方面可以帮助企业跳出恶性竞争、开辟并维持新的价格体系。” 围绕核心产品线，人福医药也在稳步推进各研发项目。2023年内，盐酸纳布啡注射液（新增适应症和规格）、咪达唑仑注射液（新增规格）、对乙酰氨基酚甘露醇注射液、罗库溴铵注射液等十多个新产品先后获批上市；2024上半年，注射用盐酸瑞芬太尼（增加适应症）、盐酸羟考酮缓释片（新增规格）、氨酚羟考酮片、盐酸氢吗啡酮缓释片、芍药甘草颗粒、麦考酚钠肠溶片、艾地骨化醇软胶囊、恩扎卢胺软胶囊等新产品获批上市。随着产品剂型和适应症不断丰富，人福医药有望进一步拓宽市场份额。此外，人福医药在研管线丰富，治疗用生物制品1类新药重组质粒-肝细胞生长因子注射液进入III期临床试验总结及申报生产准备阶段，1类中药创新药复方薏薢颗粒进入II期临床试验；1类化药注射用磷丙泊酚二钠新增适应症及3类化药双丙戊酸钠缓释片、布立西坦片研发项目获批开展临床试验。创新研发离不开真金白银的投入。自2018年以来，人福医药研发费用从4.86亿元提升至2023年的14.62亿元，复合年增长率达24.64%。浙商证券研报指出，“看好宜昌人福在麻醉镇痛领先地位的持续性，核心镇痛品种保持稳定增长，镇静新品快速放量驱动精麻收入稳健增长。此外葛店人福、新疆维药有望贡献弹性。归核聚焦持续推进下，营运质量有望逐渐改善，开启高质量发展新格局。”
金融界08-05 09:16
仲景食品：Brilliance Asset Management Limited 才华/才誉资本、东亚前海等多家机构于8月2日调研我司
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严俊、国海证券秦一方、国华兴益韩冬伟、国金证券陈宇君李茵琦刘宸倩王小康周雪林、国联证券刘景瑜、国泰君安徐洋、国信证券刘匀召王新雨、海通证券程碧升、杭州附加值投资杨禹琦、安信证券唐朝、横琴淳臻投资张威威、华安证券陈姝、华宝信托顾宝成、华福证券童杰周翔、华西证券寇星卢周伟吴越、华夏基金李柄桦、华鑫证券张倩、建信基金张艳姝、建信养老金徐瑞、金鹰基金蒲启迪、百嘉基金冉飞、方正证券黄馨平王泽华、诺安基金简牮、平安资产黄世吉、前海汇杰达理资本解睿、青岛幂加和私募基金赖思旭、青岛橡苑国际贸易李刚、上海递归私募基金于良涛、上海明河投资葛天惟、上海文多资产管理范虎城、深圳市前海铂悦投资瞿继承、北京博润银泰投资李志国、深圳市盛天投资邹峻、苏州君榕资产张继光、泰康资产卢日欣、天风证券何宇航、天治基金王策源、西藏源乘投资刘建忠、玄甲投资符雅婷、银华基金苏静然李爽、甬兴证券有限公司秦庆、友谊时光科技李诣然、北京市星石投资王辉、长安基金肖洁、招商证券任龙、浙商证券杜宛泽齐晓石、中信建投证券刘岚、中信证券顾训丁、中银基金王寒池文丽、北信瑞丰基金官忠涛、财通基金沈犁、德邦基金史彬、东北证券吴兆峰于2024年8月2日调研我司。具体内容如下：问：Q2的归母净利润和扣非净利润增速差别的原因？答：主要是政府补助较同期减少，理财收益也有所下降。我们一直认为做企业要“找市场”，而不是“找市长”。问：新品仲景蒜蓉酱销售良好，会成为第三个爆款产品吗？答：谢谢股东的关心。仲景蒜蓉酱是今年推出的新品，目前市场反响较好，线下经销商也愿意主动铺货；近期也上市有藤椒酱、黑椒酱、鲜椒酱，您可以通过天猫仲景食品旗舰店关注一下。我们认为爆品应该是创新性更强，普适性更强的产品，仲景要做长红产品。问：仲景香菇酱未来如何发展？答：仲景香菇酱是公司优势重点产品，具有增长潜力，08年上市至今，市场上暂无第二个菌菇类可竞争的产品。产品一定要跟着时代发展去升级，我们从去年开始做，核心是在好味道的基础上减油减盐，目前已经取得进展；下半年公司会加强在重点终端做仲景香菇酱的陈列和推广促销，“采蘑菇的小姑娘”歌曲会配合唱响。问：仲景上海葱油线下业务如何去做？答：线上加大投入，无论是货架电商还是内容电商都要加大推广，在较短时间内让更多消费者了解，让吃面、吃粉生活场景中都有仲景上海葱油；线下在终端网点更多地铺货，仲景香菇酱和仲景上海葱油一起推广，买好位置，做好试吃。问：公司对销售团队或经销商团队单独考核上海葱油业绩达成吗？答：不单独做葱油类产品的考核，我们考核的是总体增量。仲景食品和经销商是合作关系，把经销商当友商，主要是去合作、去支持，做培训、做带动，而不是考核管控。产品推广是品牌商的工作，经销商的工作是进好货，铺好货。问：配料业务增长原因？答：一是产品和技术服务，品质稳定、创新产品和良好的技术服务是增长的主要动力；二是客户相对稳定，知名食品企业更注重原料/配料品质，我们和食品企业中的知名企业建立了良好合作关系，客户业务发展，配料需求随之增长。问：电商业务增速较快，后续投入情况？答：目前公司电商团队60余人，覆盖天猫、京东等货架电商、抖音等内容电商，还有到店到家业务。电商渠道直达消费者，对线下铺货也起到积极作用。我们将加强图文、短视频、直播等内容创作，继续加大电商渠道的推广投入。问：原材料价格情况？答：我们的主要原料香菇略涨，花椒、大豆油等稳中有降。问：单个经销商体量下降原因？答：经销商数量增加，一般新进经销商体量不大。问：调味食品库存量增长的原因？答：上半年调味食品销售增长17.89%，部分业务对到货即时性要求提高，备货量适度增加。问：配料业务产品吨价下降的原因？答：主要原料花椒较同期成本下降，销售价格有所下降。问：仲景香菇酱线上有低价，如何看待这种现象？答：消费品如何做好价格管理，这个问题是一直存在的，仲景食品也是在学习中总结、进步，目前要求全网统一价格，允许在规定价格10%左右的浮动。问：餐饮业务的开展情况？答：公司餐饮产品“味道好，出餐快，还省钱”，主要面向学校餐厅和单位食堂等团餐用户，首先将河南市场作为重点区域，也积极拓展电商餐饮销售和部分省外市场，发展势头良好。仲景食品（300908）主营业务：研发、生产、销售调味配料和调味食品。仲景食品2024年中报显示，公司主营收入5.38亿元，同比上升16.98%；归母净利润1.0亿元，同比上升11.93%；扣非净利润9751.22万元，同比上升16.37%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入2.64亿元，同比上升11.51%；单季度归母净利润4937.27万元，同比下降2.16%；单季度扣非净利润4772.24万元，同比上升5.68%；负债率9.83%，投资收益101.75万元，财务费用-845.47万元，毛利率43.76%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级2家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为37.5。以下是详细的盈利预测信息：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-04 21:19
国金证券：给予思源电气买入评级，目标价位79.2元
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国金证券股份有限公司姚遥近期对思源电气进行研究并发布了研究报告《输变电一次设备民企龙头，海外&网内外多极驱动》，本报告对思源电气给出买入评级，认为其目标价位为79.20元，当前股价为64.72元，预期上涨幅度为22.37%。　　思源电气(002028)　　公司基本面　　公司为业内少数的全面覆盖一二次设备的民企龙头，在行业具备持续超越周期的α，近20年营收和归母净利润年化复合增速分别为25%和21%，超过电网投资和可比公司增速。24年上半年预计实现营收61.7亿元，同比+16%，实现归母净利润8.9亿元，同比+27%。　　投资逻辑：　　推荐逻辑一：产品矩阵多元化持续扩张，网内多环节基本盘稳固。　　1）产品矩阵扩张：公司深耕电力设备领域30余年，开关类、线圈类、无功补偿、智能设备类等业务不断横向布局；GIS、隔离开关、断路器、互感器、继保等细分产品持续突破更高电压等级。2）网内格局稳定：主网建设和新能源等发电侧新增装机直接相关，当前电网投资正加速追赶电源投资，2024年上半年电网投资完成额同比大幅增长24%。公司网内市场多环节中标份额领先，组合电器、电容器、变压器、继电保护等份额在上市公司中排名前三。　　推荐逻辑二：全球电网设备投资提速，海外长期战略逐步兑现。　　新能源装机增长、用电侧发展、设备老化替换为全球电网三大驱动因素。24年多家龙头公司经营情况超预期（例如伊顿美洲电气板块和西门子能源电网板块营收增速分别上调至10-12%和32-34%）、变压器和高压开关等出口延续较快增长。经十余年开拓，公司海外业务进入快速增长阶段，已覆盖100多个国家地区，23年海外营收21.6亿元，同比+16%，毛利率增至38.6%，同比+13pct。　　推荐逻辑三：布局储能及汽车电子，增添未来成长新动能。　　1）公司早在2011年就成立子公司布局大容量储能及分布式电源领域，目前具备储能产品解决方案群，全面覆盖发电侧、网侧、大型工商业及户用等场景，有望凭借丰富的客户资源实现突破。2）在汽车领域，23年7月完成烯晶碳能（国内首家为乘用车供货的超级电容器企业）70.4%的股权收购，加强与多家企业紧密合作。　　盈利预测、估值和评级　　公司规划清晰、技术/管理/成本控制领先、股权激励持续激发员工积极性，我们预计24-26年实现归母净利润20.4/25.4/31.1亿元，同比+31/24/22%，给予24年30倍PE估值，预计24年目标市值613亿元，目标价79.2元/股，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示　　投资/海外拓展/新产品推广不及预期、原材料上涨、竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券华鹏伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.86%，其预测2024年度归属净利润为盈利20.49亿，根据现价换算的预测PE为24.42。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为73.66。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-04 15:51
国金证券：给予牧原股份买入评级
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国金证券股份有限公司刘宸倩近期对牧原股份进行研究并发布了研究报告《Q2实现扭亏为盈全年业绩可期》，本报告对牧原股份给出买入评级，当前股价为44.21元。　　牧原股份(002714)　　业绩简评　　2024 年 8 月 2 日，公司披露 2024 半年报， 24H1 年实现营收 568.66亿元，同比+9.63%；实现归母净利润 8.29 亿元，同比+129.84%。24Q2 实现营业收入 305.94 亿元，同比+10.56%；实现归母净利润32.08 亿元，同比扭亏为盈。　　经营分析　　生猪价格周期上行，降本增效实现较好盈利： 2024H1 实现出栏3238.8 万头，同比+7%，其中商品猪 2898.2 万头，同比-0.33%，仔猪 309.3 万头，同比+183.76%，种猪 31.2 万头，同比+221.65%； 24Q2 实现出栏 1637.7 万头，同比-0.26%，其中商品猪1367.5 万头，仔猪 249.6 万头，种猪 20.5 万头，公司出栏量稳步增长。从销售价格来看，公司 Q2 商品猪销售均价约为 16 元/公斤且逐步上涨，随着猪价的回暖和成本的下降，实现较好盈利。截至 6 月末养殖完全成本已经下降至 14 元/kg 左右， 6 月份的全程成活率已超过 84%， PSY 在 28 以上，随着公司生产指标的逐步优化，成本有望持续下降。　　产能储备充足，公司稳健经营：截至 6 月末公司能繁母猪存栏为330.9 万头，较 Q1 末增加约 16.7 万头，公司能繁母猪存栏持续增加，为未来出栏量增长打下坚实基础。随着盈利的好转，公司负债情况有所好转，截至 24Q2 末资产负债率为 61.81%，较 24Q1 下降 1.78pct，财务指标有望持续好转。　　盈利预测、估值与评级　　生猪价格自二季度以来持续好转，前期产能的去化为后续生猪价格保持较好盈利区间提供坚实基础，随着消费旺季的到来，生猪价格中枢有望持续上行。公司作为行业龙头企业，养殖成本行业领先，管理指标持续优化，业绩兑现能力优秀，有望充分受益猪周期上行，持续重点推荐。我们预计公司 24-26 年有望实现归母净利润 173/207/161 亿元，同比扭亏 /+20%/-23%; 对应EPS3.17/3.79/2.94 元。 24/25 年公司股票现价对应 PE 估值为14/12X，维持“买入”评级。　　风险提示　　猪价波动风险；动物疫病风险；原材料价格波动风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券樊嘉敏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.07%，其预测2024年度归属净利润为盈利147.1亿，根据现价换算的预测PE为16.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为55.95。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-04 13:31
国金证券：给予甘源食品买入评级
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国金证券股份有限公司刘宸倩,陈宇君近期对甘源食品进行研究并发布了研究报告《短期需求承压，看好旺季修复》，本报告对甘源食品给出买入评级，当前股价为57.68元。　　甘源食品(002991)　　8月2日公司发布2024半年报，24H1实现营收10.42亿元，同比+26.14%；实现归母净利润1.67亿元，同比+39.26%；扣非归母净利润1.44亿元，同比+40.02%。其中24Q2实现营收4.56亿元，同比+4.9%；实现归母净利润0.75亿元，同比+16.79%；扣非归母净利润0.61亿元，同比+13.46%。　　经营分析　　淡旺季需求分化，新品仍表现突出。1）因公司产品具备年节属性，Q2淡季需求承压。公司积极开发新口味&新规格的组合产品，上半年新品散装综合果仁和缤纷豆果取得不错成效。老三样/综合果仁及豆果系列24H1分别实现营收4.98/3.42亿元，同比+14.49%/+48.5%。分量/价来看，全品类收入增长主要由量增贡献，吨价下降系产品结构&规格调整。2）渠道端，公司在夯实传统商超渠道基础上，公司积极合作会员商超、零食量贩、新媒体电商等渠道，经销/电商渠道24H1收入分别同比+27.7%/9.1%。　　成本端小幅承压，税率红利持续释放。24Q2毛利率/净利率分别为34.36%/16.49%，同比-1.03pct/+1.68pct。1）毛利率下降主要系棕榈油成本上涨，叠加渠道结构变化（电商平台缤纷豆果产品占比提升）。2）24Q2销售费率为13.55%，同比+1.73pct，系工资奖金提成与促销推广费增加所致，其中24H1广告促销费用为0.49亿元，同比+38.01%。3）同期管理/研发/财务费率分别为4.11%/1.5%/-0.81%，同比-0.27pct/+0.16pct/+0.24pct。4）因母公司被评为高新技术企业，Q2持续享受税率红利，24Q2/23Q2税率分别为16.2%/25.4%。　　产品+渠道双轮驱动，看好旺季需求修复。产品端，公司将迎合市场风味化和健康化的零食需求，在强化“口味”和“好吃”的同时往健康食品方向不断创新，完善产品结构，巩固细分领域的竞争优势与拓展增量空间。　　盈利预测、估值与评级　　Q2动销不及预期，叠加产品结构调整，我们预计全年利润率承压，下调24-26年利润13%/14%/15%。预计24-26年公司归母利润为3.5/4.3/5.1亿元，分别同比+7%/23%/18%，对应PE为15x/12x/11x，维持“买入”评级。　　风险提示　　食品安全风险、市场竞争加剧风险、渠道扩张不及预期风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，信达证券程丽丽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.04%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.03亿，根据现价换算的预测PE为13.32。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级13家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为111.29。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-04 11:22
一周复盘 | 云南能投本周累计下跌1.99%，国金证券给予买入评级
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问：烦请董秘向第二大股东确认一下，其在国金证券和海通证券质押的股份有无被融券借出的可能？。云南能投（002053.SZ）8月2日在投资者互动平台表示，经问询，公司股东云南能投新能源投资开发有限公司股份质押系根据其自身生产经营发展的需要，已办理质押业务的股票在其账户上冻结，不能用于融券出借，截至目前已质押的股份风险可控。云南能投：接受山西证券调研云南能投（SZ 002053，收盘价：11.06元）发布公告称，2024年7月26日下午14:30~15:30，云南能投接受山西证券调研，公司董事会秘书李政良董事、新能源事业部副刘希芬、段家华证券、刘益汉参与接待，并回答了调研机构提出的问题。2023年1至12月份，云南能投的营业收入构成为：天然气占比27.06%，食品占比26.22%，电力占比25.21%，化工占比18.75%，其他行业占比2.76%。截至发稿，云南能投市值为102亿元。云南能投：控股股东完成增持计划累计增持1.4亿元云南能投（002053）7月31日晚间公告，2024年2月1日至7月31日，公司控股股东云南省能源投资集团有限公司通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司股份1417.83万股，占公司总股本的1.54%，累计增持金额为人民币1.40亿元。本次增持计划已实施完成。根据公司此前公布的《关于公司控股股东增持公司股份及后续增持计划的公告》，能投集团基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可，计划自2024年2月1日（含2024年2月1日）起6个月内，通过深圳证券交易所允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易）增持公司股份，累计增持总金额不低于人民币1亿元。云南能投：金钟风电场一期工程项目核准内容变更云南能投公告，金钟风电场一期工程项目核准后，会泽云能投新能源开发有限公司开展了环评、水保和林勘以及土地、林地、矿产压覆等后续专项研究评价工作，根据外部敏感性因素排查意见，本项目最终有51个机位点可用。因此，会泽云能投新能源开发有限公司对项目建设内容进行了优化调整，优选51个机位建设30万千瓦容量，并按相关规定申请项目容量及建设内容进行变更。2024年7月30日，公司收到《云南省发展和改革委员会关于会泽县金钟风电场一期工程项目核准内容变更的批复》，原则同意调整会泽县金钟风电场一期工程项目装机容量等建设内容。变更后，项目总装机容量为30万千瓦，建设内容为安装51台风力发电机组。【公司评级】 7月31日云南能投获国金证券买入评级，目标价为13.96元【同行业公司股价表现——化学原料】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 600989 宝丰能源 14.54元 -4.72% -16.05% -3.26% 600426 华鲁恒升 23.47元 -4.01% -12.78% -5.55% 002648 卫星化学 16.78元 0.18% -6.62% -3.84% 000683 远兴能源 6.54元 1.71% -2.97% -3.68% 603004 鼎龙科技 18.61元 5.14% 4.43% 3.56%
金融界08-04 10:42
ETF甄选 | 《全链条支持创新药发展实施方案》逐步落地，临床试验审批试点获批，医药类ETF领涨市场！
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价站上2700-3000美元/盎司。国金证券表示，美国二季度GDP与6月核心PCE指标数据超预期对金价有所利空，但通胀延续降温趋势不改，市场目前预期9月降息仍为最大概率，有望继续支撑黄金价格表现。在今年不出现加息预期的情形下，金价深度回调的概率较小，而后续的欧央行降息以及美联储资产负债表结构变化或将导致金价继续上涨。相关ETF：黄金ETFAU(518860)、黄金ETF基金(518660)、黄金基金ETF(159812)、黄金ETF(518880)、黄金ETF(159934) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-02 18:03

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