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比特币又要创新高！著名分析师：比特币到年底可能会达到 80,000 美元

FX168财经报社(北美)讯 #NFT与加密货币#加密货币（BTCUSD）的价格今年可能会因直接投资比特币的交易所交易基金（ETF）的潜在批准、预计在4月发生的所谓减半事件以及来自公司的日益增长的需求而上涨，AllianceBernstein的分析师Gautam Chhugani和Mahika Sapra表示：“我们预计2024年将是加密货币的一个突破性拐点年。” 根据 CoinDesk 的数据，比特币在 2023 年上涨了 150% 以上，并以反弹拉开了 2024 年的序幕，周二（1月2日）升至 45,913 美元，为 2022 年 4 月以来的最高水平。该加密货币仍比 2021 年创下的历史高点（约 68,990 美元）低 30% 以上。加密行业参与者预计美国证券交易委员会将在 1 月 10 日之前批准现货比特币 ETF，这是该机构对 ARK Investments 和 21Shares 提交的申请做出决定的最后期限。业内人士表示，该机构可能会在大约同一时间批准贝莱德 (BLK) 等其他资产管理公司提交的类似产品。 AllianceBernstein 分析师在周二的一份报告中写道，如果现货比特币 ETF 获得批准，该事件之后可能会出现“相当短暂且浅薄的比特币抛售”，因为一些交易者出售比特币以锁定收益。然而，分析师指出，ETF 可能会逐渐吸引更多的机构资金流入并推高比特币价格。分析师指出，“比特币 ETF 流量的增加可能是渐进的，但申请人将努力争取在这场大规模资产积累游戏中取得领先地位，调整广告和比特币品牌，从而产生滚雪球效应。” 他们预计比特币 ETF 在 2024 年上半年将有约 50 亿美元的流入，下半年将有约 100 亿美元的流入。分析师表示，到 2028 年，大约 10% 的比特币可能会通过 ETF 托管。与此同时，分析师表示，比特币减半（在此期间给予矿工的奖励将减少一半）也可能带来推动作用。从历史上看，比特币的价格在减半几个月后就会大幅升值。分析师还预计投资以太坊（ETHUSD）的交易所交易基金将于今年 6 月获得批准。分析师指出，以太币可能是除比特币之外唯一获得交易所交易基金直接投资的加密货币。

Sissi01-03 05:17

亚洲在动荡之后，2024年会“强势崛起”吗？CNBC：以下是值得关注的事项

FX168财经报社(北美)讯 CNBC报道称，2023年，亚洲市场经历了动荡的一年，通胀、利率上升和中国复苏乏力拖累了去年的增长。根据Refinitiv的数据，日本日经225指数2023年的市场表现在该地区处于领先地位，去年上涨了约 28%。日本股市受到企业业绩改善以及日本央行在数十年接近于零的利率后最终可能结束其超宽松货币政策的乐观情绪支撑。另一方面，香港恒生指数是该地区表现最差的主要指数，在2023年下跌近14%后，已连续四年下跌。沪深300指数的表现也突显了中国经济复苏乏力。该指数衡量的是上海和深圳上市的最大公司，该指数是亚洲表现第三差的股市，去年下跌了11.38%。（图源：CNBC） Philip资本的研究经理Peggy Mak表示，由于房地产低迷和地方政府债务问题，中国经济重新开放后的情况“惨淡”，这损害了支出并抑制了制造业的需求和投资。尽管如此，投资分析师表示，亚洲的前景仍然光明。他们看到亚洲持续强劲的增长势头，以及“相对乐观的前景”，他们表示这应该会在2024年为选择性股票投资者提供有吸引力的潜力。 “亚洲最大的两个经济体不容忽视。随着经济逐渐稳定，中国需要耐心的、针对具体公司的投资重点，而印度在多个领域都在蓬勃发展——假设投资者密切关注令人兴奋的估值。” 他们的观点得到了国际货币基金组织（IMF）的支持，IMF亚太区主任Krishna Srinivasan表示，预计亚洲2023年和2024年的增长率分别为4.6%和4.2%，而全球增长预测为2023年3%和2024年2.9%。 Lombard Odier首席投资官Michael Strobaek在谈到2024年市场时表示：“2023年充满了惊喜，从中国在新冠疫情后的复苏乏力到美国经济的强劲、人工智能的前景，以及没有出现的全球衰退。” 2023年之后，投资者对2024年的期待如下。#2024投资策略# 较低的利率降息将成为投资者关注的焦点。美联储制定了降息路线图，所谓的“点阵图”意味着2024年降息75个基点，2025年降息100个基点。亚洲和世界各地的央行往往会效仿美联储的做法。尽管澳大利亚储备银行等银行仍警告称，他们准备采取进一步行动遏制通胀，但亚洲主要经济体的加息已基本停止。东南亚央行基本上保持利率稳定，不再大幅加息，尽管菲律宾央行等银行仍持鹰派立场。唯一的例外是日本央行，投资者将关注该央行是否会退出负利率政策。日本的总体通胀率连续19个月高于日本央行2%的目标，并且在日本工会联合会指导下的春季工资谈判中将上涨5%。Lombard Odier高级宏观策略师Homin Lee表示，这些条件有利于政策正常化。 Lee预计日本央行将在2024年将利率从目前的-0.1%提高至 0%，并“逐步结束”央行对10年期日本政府债券1%的上限，“尤其是现在每日承诺捍卫无限购买的上限已被取消。” 成长的空间随着通胀缓解和利率下降，增长将在哪里？ IG International市场分析师Hebe Chen表示，2024年通胀率可能正常化，经济增长放缓，这将有利于基础设施和房地产行业。 Chen说，推而广之，这将有利于能源部门和大宗商品，以及推动人工智能革命的行业。更具体地说，她看好亚洲的房地产投资信托和科技行业。随着利率下降，房地产投资信托基金将提供更多的融资选择，并实现资产收购或资产回收——房地产投资信托基金剥离财产并使用资金进行再投资。这最终将推高房地产投资信托基金投资者的实际回报。另外，Chen表示，全球科技周期的潜在上升趋势正在形成，台湾地区、越南和新加坡由于制造和研发设施更加集中，可能会跑赢大盘。这是因为越南、新加坡和马来西亚这些制造中心经常被用来建厂，以减少对中国的依赖。因此，它们可能不再那么容易受到中国经济衰退的影响。 Chen预计中国股市在2024年将出现“潜在变化”，尽管它们在2023年表现不佳。她表示，在中央政府措施和出口前景改善的支持下，世界第二大经济体可能会出现温和复苏，并补充说全球科技复苏可能有助于中国出口的改善。地缘政治和选举地缘政治的发展也将受到密切关注。 Chen说，台湾地区、印度和美国的选举将给“亚太地区的经济和外交带来巨大变化”。她表示：“国际形势的迅速变化和中美关系的关键时刻不可避免地加剧了不确定性和焦虑，这不会让全球投资者轻易找到安慰。” Philip资本的Mak表示，台湾选举将是值得关注的地缘政治事件，他表示，“中国对选举结果的反应，特别是如果支持独立的民进党继续控制的话，可能会影响最近与其主要贸易伙伴欧洲关系的升温。” 明年的美国大选也将成为焦点。 Chen说，如果前总统特朗普重返白宫。由于美国贸易政策和财政支出的不确定性，投资者信心可能会受到削弱，股市也会受到影响。

Linlin01-03 04:52

【原油收市】利率担忧带来经济阻力红海危机缓解油价第一个交易日跌超1%

FX168财经报社(北美)讯周二（1月2日），由于投资者降低了降息预期，美元走强，令石油承压。同时，由于对红海紧张局势可能扰乱供应的担忧有所缓解，油价在 2024 年第一交易日下跌，国际原油期货结算价跌超1%。#原油收盘# WTI 2月原油期货收跌1.27美元/桶，跌幅1.78%，收报70.38美元/桶。截至发稿，现报70.58美元/桶，跌幅1.50%。（美国西德克萨斯中质(WTI)原油期货走势图，来源：FX168）布伦特原油期货收报75.80美元/桶，跌幅1.5%或1.15美元/桶。截至发稿，布伦特原油期货现报76.07美元/桶，跌幅1.26%。（布伦特原油期货走势图，来源：FX168）【市场消息分析】 Lipow Oil Associates 总裁Andrew Lipow表示：“由于没有出现供应中断，市场正在自我修正，他们认为伊朗军舰不太可能与美国军舰交战。”“显然，如果开枪，石油市场将会走高。” 周日，美国直升机击退了伊朗支持的胡塞武装对丹麦航运公司马士基(MAERSKb.CO)在红海运营的一艘集装箱船的袭击。据半官方的塔斯尼姆通讯社报道，周一，一艘伊朗军舰进入红海。丹麦马士基集团和德国竞争对手赫伯罗特(HLAG.DE)表示，他们的集装箱船将继续避开通往苏伊士运河的红海航线。更广泛的冲突可能会关闭石油运输的重要水道。法国达飞轮船（CMA-CGM）周二在其网站上发布通知称，从1月15日起，亚洲至地中海地区的集装箱运费将较1月1日上调至多100%，40英尺长集装箱运费将从1月1日的3000美元提高到6000美元。自也门胡塞武装袭击红海的一些船只以来，航运公司的股价一直在上涨，原因是人们预计航线延长将导致运费上涨。航运巨头马士基表示，将在周二决定是否恢复经苏伊士运河的红海船舶运输，还是效仿竞争对手赫伯罗特（Hapag-Lloyd）继续改变航线。达飞轮船发言人表示，目前没有任何信息需要补充，同时随时准备根据需要重新评估和调整其计划。航运巨头马士基表示，“我们将继续暂停通过红海的所有货物运输，同时我们将进一步评估不断变化的情况。在对我们的客户最有意义的情况下，船只将改变航线，继续绕好望角航行。” 据航运情报公司Kpler消息，2023年12月欧佩克产量增加48,000桶/日，达到2653万桶/日。另外，据代表们透露，欧佩克+将在下个月初召开网络会议，恢复例行的石油市场监测。一位知情人士称该会议计划于2月1日举行。石油输出国组织及其盟国本月开始了新一轮减产，试图避免第一季度全球供应过剩并捍卫原油价格。油价在去年第四季度下跌近20%，来自美国及其他国家创纪录的供应抵消了欧佩克+减产措施和强劲燃料需求的影响。预计今年石油消费增长将大幅放缓，这引发了对供应过剩的预测。在围绕产量配额存在争议的背景下，安哥拉在加入石油输出国组织十六年后宣布退出。不过这预计不会对该国及欧佩克+联盟的供应产生任何影响。周日政府数据显示，中国12 月份制造业活动连续第三个月萎缩，投资者对经济刺激措施的预期上升。CMC Markets驻上海分析师Leon Li表示，“油价可能会受到升级的影响......周末在红海和中国春节期间的需求旺季。”另据周二最新数据显示，美国经济数据再次未达到预期，12 月份标准普尔全球制造业采购经理人指数 (PMI) 跌至 47.9 的四个月低点，加剧了下行压力。市场普遍预期该数字将稳定在 11 月的 48.2，美国经济前景疲软正在压低风险偏好，随着投资者重返避险美元并抛售股票和股票，原油价格进一步下跌。任何此类刺激措施都可能刺激石油需求并支撑原油价格。路透社对经济学家和分析师的调查预测，今年布伦特原油平均价格为82.56美元/桶，略高于 2023 年的平均价格 82.17美元/桶，全球经济增长疲弱预计将限制需求。然而，地缘政治紧张局势可能会支撑价格。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 待定国内成品油将开启新一轮调价窗口 ② 16:55 德国12月季调后失业人数 ③ 16:55 德国12月季调后失业率 ④ 21:30 美联储巴尔金就经济前景发表讲话 ⑤ 23:00 美国12月ISM制造业PMI ⑥ 23:00 美国11月JOLTs职位空缺 ⑦ 次日03:00 美联储公布货币政策会议纪要 ⑧ 次日05:30 美国至12月29日当周API原油库存

慧宣鑫语01-03 04:42

堪比中国春运！跨年夜多伦多地铁站人山人海，出现大规模拥挤

FX168财经报社(北美)讯多伦多的乘客分享了跨年夜联合车站（Union Station）发生大规模拥挤的事件。 “这是一个迷宫，”多伦多市民Glen Garner周二（1月2日）告诉本地媒体。“完全没有移动的空间。” Garner原本打算乘坐1号线前往Yonge and Eglinton，但最终登上了开往Vaughan-bound的火车，因为人群太拥挤，无法在其他地方移动。 “我的目的地向北，因为我无法进去，最终向西面Finch，”他说。“我在严寒中被困在那里等了两个半小时。” 另一位市民Patrick D'Cruz表示，现场“一片混乱”。 “老实说，他们从来没有为这样的事情做好准备，”D'Cruz说。“我希望他们能为人民的安全做更多的事情。” 不久之后，社交媒体用户开始分享联合车站的视频和照片，其中一张照片显示，乘客在地铁门关闭时试图进入地铁。（图源：网络）另一位用户将这种情况称为“锣鼓表演”，并分享了联合车站大厅挤满人的视频。（图源：网络）当地媒体联系到多伦多交通委员会（TTC）寻求评论时，TTC表示，值得注意的是，今年的人群明显多于去年，超出了所有人的预期，导致交通系统过度拥挤。 “TTC正在详细审查该事件，以更好地了解需要改进的领域，并清楚地阐明吸取的教训，以改善未来的客户体验，”该委员会的一份声明中写道。

Linlin01-03 04:25

加拿大的CEO们赚翻了！时薪7162加元，是普通工人的246倍

FX168财经报社(北美)讯根据加拿大替代政策中心（CCPA）的数据，2022年加拿大100位薪酬最高的首席执行官（CEO）的薪酬打破了记录。高级经济学家戴维·麦克唐纳（David Macdonald）表示：“今年的数据创下了历史新高。” CCPA的年度报告发现，CEO（其中大多数是男性）的平均薪酬为1,490万加元，高于2021年的平均薪酬1,430万加元。每小时7,162加元，是加拿大普通工人收入的246倍。报道称，以此推算，大年第二天还没过，普通CEO就已经拿到了普通工人的年薪。到2022年，这一差距进一步扩大，普通工人的薪资上涨了3%，而首席执行官的薪资平均上涨了4.4%。与此同时，报告称，当年物价上涨了6.8%。麦克唐纳表示：“这与2022年企业利润的变化密切相关，与2021年的情况类似。” “这是一个类似的故事，通货膨胀推动利润，利润推动奖金，CEO获得回报。” 麦克唐纳表示，CCPA追踪CEO薪酬已有大约15年的历史。他表示，在报告发布之初，CEO的收入接近平均水平的150倍。麦克唐纳说，大多数CEO的薪酬不是以薪水的形式出现，而是以奖金、公司股票和股票期权的形式出现——事实上，有些CEO根本没有薪水。麦克唐纳指出，到2021年中期，股票期权税收减免上限为20万美元。他说，也许因此，奖励股票最近已成为CEO薪酬的重要组成部分。该报告考察了2022年加拿大现任和前任CEO以及执行主席（高于首席执行官的职位）的薪酬。 CCPA的报告称，位居榜首的是Restaurant Brands International Inc.的执行董事长J. Patrick Doyle。报告称，Doyle的公司拥有 Tim Hortons、汉堡王和Popeyes，2022年的收入为1.518亿加元。他的薪酬完全以股票和期权奖励的形式提供。排在第二位的是 Dye & Durham Ltd. 的首席执行官Matthew Proud，他仅通过基于期权的奖励就获得了9890万加元的收入。 Magna International Inc.首席执行官Seetarama (Swamy) Kotagiri名列第三，其工资、基于股票和基于期权的奖励以及非股权激励计划薪酬相结合，收入为3,640万美元。该名单包括来自金融、技术、能源、电信和健康等多个领域的领导者。报告称，收入最高的人中只有四人是女性，与榜单中叫“Mark”和“Scott”的人数相同。 “这是一个男子俱乐部，”麦克唐纳说。麦克唐纳表示，CEO平均薪酬与工人平均薪酬之间的差距在安大略省最高，该省占据了前100名榜单中近一半的人。安大略省收入最高的CEO的收入是安大略省普通工人的298倍，达到1850万加元。报告建议设立新的最高收入税收档次，取消超过100万元的薪酬的企业扣除，引入财富税和增加资本收益纳税率。麦克唐纳表示，尽管高管薪酬应该与公司业绩挂钩，但2023年经济疲软并不一定意味着CEO薪酬也会随之下降。他表示，2023年的利润较低，但公司历来都会找到其他理由来补偿CEO。他说：“CEO们就是双赢，反面我赢，正面我也赢。”

Dan197701-03 04:08

2024年，美股或是令人失望的一年？以史为鉴，75%的1月份交易方向决定全年走势

Dan197701-03 03:47

【加元日报】美元强势回归加元创近三个月最大跌幅加元/人民币维持5.36区域

FX168财经报社(北美)讯周二（1月2日），法国兴业银行的高级外汇和利率策略师Kenneth Broux指出，“2024年在外汇市场以积极的情绪开始。”本周美国经济数据惹眼，美元在今年第一个正式交易日走强，创去年3月以来的最大单日涨幅,。随着投资者风险偏好的消退，美元/加元攀升至1.3320区间，加元将继续受到经济数据及原油价格的影响。加元/人民币维持5.36区域。#加元日报# 美元指数现报102.16，上涨0.76%，创去年3月以来的最大单日涨幅。由于投资者权衡了美联储在2024年可能降息的前景，该指数在2023年下跌2%。（美元指数走势图，来源：FX168）在经济数据方面，美国今日发布的美国12月Markit制造业PMI终值跌至47.9，创四个月新低。标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，PMI数据显示出美国制造商在年末的表现不尽如人意。由于近期订单量下滑加剧，产出以六个月来最快的速度下降。因此，制造业很可能在第四季度拖累经济。由于越来越多的企业开始担心生产能力过剩，企业已连续第三个月裁员。第四季度工厂裁员的速度为2009年以来最快（除疫情早期几个月）。由于工厂在12月也大幅削减了投入品的采购，供应商的平均工作量也有所减少，这再次指向了剩余产能。鉴于目前的订单趋势，调查显示许多商品供不应求，这表明进入2024年后，生产、就业和价格将面临下行风险。美国建筑支出也未能达到目标，从10月份的1.2%（从0.6%上调）下滑至11月份的0.4%，低于预期的 0.5%。因公共项目支出减少，美国11月营建支出增幅低于预期，但前一个月数据被大幅上修，显示出了该行业的潜在实力。11月营建支出增长0.4%。10月数据上修为增长1.2%，而不是之前公布的0.6%。尽管低于预期，但该报告与近期一系列有关就业市场、消费者支出和信心的数据一道暗示，经济在第四季初看似步履蹒跚后已重拾动能。新独户建筑项目支出跃升2.9%。市场上二手房的严重短缺正在推动新房建设。随着30年期固定抵押贷款利率进一步降至7%以下，单户住宅建设可能在2024年激增。多户住宅项目支出微升0.1%。亚特兰大联储GDPNow模型预计美国2023年第四季度GDP增速为2.0%，此前预计为2.3%。国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示“美联储“绝对”正在实现‘软着陆’。” 目前市场预计，美联储将从3月开始降息的概率为86%，市场分析师Ven Ram和Mary Nicola认为，美元今年将进一步走软。即将发布的美国数据，包括就业数据和美联储会议纪要可能会进一步支撑黄金。随着2023年的结束，劳动力市场可能保持弹性，工资增长放缓，这为经济增长和通胀率恢复到美联储的目标奠定了基础，凸显了市场对利率的看法以及更多的涨幅。交易员减少对美联储降息的押注，根据 CME FedWatch 工具，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为87.1%，降息25个基点的概率为12.9%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，累计降息25个基点的概率为69.3%，累计降息50个基点的概率为9.8%。预计2024年累计降息幅度不会超过150个基点。摩根资产管理的国际固定收益首席投资官Iain Stealey表示，从过去的降息周期来看，市场目前对于美联储今年降息150个基点的预期“实际上不算很多”。Stealey表示，美联储已经表明态度，希望放松政策，认为目前的政策处在限制性领域，且通胀正在走低。“如果上半年10年期美债收益率向3.5%下滑，下半年跌至更低水平，我不会感到惊讶，”Stealey表示。“这要取决于数据，取决于通胀继续按照央行预期演变，如果就业市场显现疲态，可能还会更低。” 由于交易员削减对今年降息的押注，政府债券在谨慎的基础上开年美债收益率不断上升，10年期美国国债的收益率上升逾5个基点。 Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，美元走强是因为近期抛售过度，而本周五公布的12月失业报告将显示美国劳动力市场依然强劲，“当美联储本月晚些时候开会时，他们将看到高于趋势的增长和有弹性的劳动力市场。有弹性的劳动力市场意味着收入，意味着需求，这就是美元正在复苏的原因。” 渣打银行的宏观策略师Nicholas Chia表示，“从2023年底开始的积极情绪可能会延续到本周，因为所有目光都会转向周五的美国就业报告。” 目前市场预计周四公布的美国12月ADP就业人数变化将从10.3万上升至11.5万，但最近不一致的ADP预览不太可能与周五的非农就业数据相匹配。目前市场预计，美国非农就业数据将从11月的199,000 份反弹至12月的168,000份。本周发布的12月美联储会议纪要，以及有关职位空缺和非农就业报告将为美联储的利率决策提供重要参考依据。随着 2024 年交易年的到来，加元继续回落。美元/加元现报1.33212，涨幅0.49%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）由于加拿大经济前景继续恶化，加拿大标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI）周二加速下跌，创43个月低点。美国制造业PMI指数也低于预期，导致市场风险偏好偏低，避险情绪支撑美元，导致加元创下10月12日以来的最大跌幅。该货币触及了自12月21日以来的最低水平。 Klarity FX公司旧金山分公司总监Amo Sahota表示：“随着交易员在新年以反思的心情开始，加元与其他主要货币兑美元的汇率一同回落。” Sahota还表示，油价下跌和黯淡的制造业数据对加元构成了压力。数据显示，由于制造商品成本上升压制了需求，加拿大工厂部门在12月份出现了自疫情早期以来的最陡峭收缩。标准普尔全球加拿大制造业采购经理人指数（PMI）从11月的47.7下降到12月的季节性调整后的45.4，为自2020年5月以来的最低水平。低于50表示该行业出现萎缩。该PMI自5月以来一直低于该阈值，这是追溯到2010年10月的数据中最长的一段时间。 S&P全球市场情报经济学总监Paul Smith在一份声明中表示：“加拿大的制造经济在2023年结束时经历了艰难的时刻，从而为该行业总体上具有挑战性的一年划上了句号。”“在制造和新订单两方面都加速下降，有报道称制造商品的需求仍然低迷。” 同时，加拿大的产出指数从11月的46.1下降到45.4，新订单指数为42.5，而上月为45.4。数据显示，新出口订单也大幅下降。就业指数的测量回到了收缩领域，而价格上涨，但价格上涨的速度减缓，这可能是进入2024年的一个潜在亮点。Smith 表示，“公司注意到客户仍然受到高物价的困扰，这些物价在整个供应链中继续上涨，”史密斯说，“然而，至少根据PMI数据，通货膨胀率有所放缓，并且在需求环境日益疲软的情况下，未来几个月可能会继续下降。” 除受本国经济数据影响之外，由于对利率的担忧以及红海航线商业运输活动的恢复导致油价下跌，国际原油期货结算价跌超1%，抑制了对加元的需求。投资者应注意，加拿大是美国的主要石油出口国，油价下跌会影响加元。本周五，加拿大将公布12月失业率和年化加拿大平均小时工资，预计12月加拿大失业率将从5.8%升至5.9%。投资者预计加拿大雇主11月份将雇佣1.2万名新员工，而新增员工为2.49万人。展望加元的前景，CIBC Capital Markets外汇策略主管Bipan Rai表示，“我们预计加元第一季度将出现一段疲软时期，”“这主要与我们的观点有关，即我们认为市场对美元的定价并不合适。”“我们认为美元将在第一季度表现出色，这主要与我们完全不同意市场解读美联储的方式有关，也不同意市场目前对美国经济的解读方式。“Rai说，并补充说，他相信美联储实际上将成为明年最后开始降息的央行之一。这真的完全取决于明年第一季度的美元走强。如果加拿大利率开始下降的时间早于美国利率，那么随着投资者追逐这些利差，加元将被拉低。 BMO Capital Markets固定收益和货币市场主管Earl Davis认为，如果加拿大央行的宽松幅度超过美联储，加元“很有可能”重新测试72美分的水平。他认为，尽管市场情绪高涨，但美联储稍后将开始降息存在“风险”，这将使加元走弱，明年“将是加元的盘整年”。国家银行经济学家Stefane Marion和Kyle Dahms表示，“展望未来，鉴于我们对全球经济放缓的预测，以及由于国内需求疲软，加拿大相对于美国可能会更激进地降息，我们认为加元不会受到太多支持，” 大多数经济学家预计加拿大央行将在明年第二季度开始降息，但一些人认为，美联储可能会开始加息，如果不是更早，那么速度会更快。 Scotiabank经济学家Jean-François Perrault、René Lalonde和Farah Omran表示，尽管美国经济表现优异，但美联储的降息幅度将超过加拿大央行——150个基点对100个基点，“美国大幅裁员是由更好的生产率表现推动的，这使得该经济体的大幅工资增长低于加拿大。” 加元/人民币现报5.3621，涨幅0.11%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语01-03 03:42

美国将迎来“巨大增长年”？！期待2024年经济繁荣的12个理由

FX168财经报社(北美)讯基金管理公司Navellier高级撰稿人Gary Alexander发文称，回顾2023年冬至，一年中白天最短的一天，道琼斯工业平均指数收于历史新高（37,404点），标准普尔500指数接近历史高点，罗素2000指数在不到两个月的时间里飙升了近25%，因此在如此严重超买的市场中，人们的兴奋情绪蔓延是很自然的。在预测来年时，我们似乎总是会回顾最近的过去。这反映在情绪调查中。空头在10月咆哮，但现在却进入冬眠。投资者情报牛熊比 (BBR) 目前超过3比1，而AAII比率为2.66比1。剔除中立派后，看空者在牛/熊民意调查中仅占18.1%，在AAII投票中仅占19.3%。从历史标准来看，这并不极端，但它确实表明存在着乐观主义的多元性。 Alexander写道：“经济学家Ed Yardeni显然属于“咆哮的20年代”阵营，但这很大程度上取决于2024年的选举。” Alexander认为，现任政府的情况并非如此，需要改变。他的主要担心的是，长期牛市会让人么忘记“投票支持改变”，这样限制增长的政策将在未来四年继续有效，限制经济增长。毕竟，我们在2023年经历了几次冲击，打断了原本积极的一年——从3月份的银行危机开始，然后是7月份的信用评级下调，以及10月份对以色列的入侵。（2023年最大的市场冲击和惊喜图源：雅虎财经） Alexander整理了Ed Yardeni看涨2024年的12个好理由：#2024投资策略# (1)利率回归正常。 (2)消费者有购买力。 (3)家庭富裕、流动性强。 Yardeni表示：“到2023年第三季度末，美国家庭的净资产总额达到惊人的历史新高151万亿美元。货币市场共同基金 (MMMF) 规模达到创纪录的5.9万亿美元，零售MMMF规模达到创纪录的2.3万亿美元。12月12日当周，商业银行M2存款总额为17.3万亿美元。有8600万个家庭拥有自己的住房，其中40%没有抵押贷款。” 这可以为来年的新市场采购提供资金。接下来的六个看起来也很可靠：（4）劳动力需求旺盛。仍有 860 万个职位空缺需要有意愿的工人。 (5)在岸外包热潮正在推动资本支出，并有望结束制造业衰退。 (6)由于“11月初以来抵押贷款利率暴跌”，房地产市场有望复苏。 (7)企业现金流量创历史新高——2023年第三季度达到创纪录的3.4万亿美元。 (8)事实证明，通货膨胀是暂时的。11月份商品通胀回落至0%。 (9)高科技革命正在提高生产力， Yardeni认为这一趋势始于2015年。看涨的最后一个理由本质上更具防御性，主要是反对永久熊市： (10)先行指标大多具有误导性。10个领先经济指标 (LEI) 长期以来一直预测经济衰退，但经济衰退却迟迟未到来。LEI中的一个主要例子是“收益率曲线倒挂”，由于美联储以较高的短期利率与不断下降的长期利率对抗市场利率，这种情况仍然普遍存在。Yardeni认为，“LEI未能发出衰退信号，因为其构成更偏向于预测经济中的商品部门，而不是服务部门。商品行业出现了持续衰退，但服务业、非住宅私人和公共建筑以及高科技资本支出的强劲势头足以抵消这一衰退。” (11)世界其他地区的挑战应继续得到遏制。我们已经发生了两场激烈的战争，而且我们可能会看到更多的战争，也许是在委内瑞拉或中国，但亚德尼先生认为这些威胁已得到遏制。“俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和加沙之间的战争应该在地区范围内得到遏制，”他说。“中国的经济困境降低了中国入侵台湾的可能性。尽管如此，这些地缘政治热点将增加北约成员国的国防开支。中国房地产泡沫的破灭将继续对全球经济增长和大宗商品价格构成压力。中国仍将是全球通缩压力的主要来源。欧洲正处于浅度衰退，随着欧洲央行降低利率，明年应该会复苏。” (12)咆哮的2020年代将扩大牛市，避免衰退。随着2023年基于人工智能的涨势扩大到多个（几乎所有）标准普尔板块，“软着陆”情景正在获得关注。Yardeni表示：“我们认为，这反映了投资者认识到，咆哮的2020年代主题的受益者不仅是制造技术的公司，还包括那些利用技术来提高生产力的公司。” 值得注意的一点是，市场关注的那些政府债务怎么样？随着长期利率的降低，恐怕这会给国会、总统以及大多数消费者和企业继续增加债务开了绿灯。截至11月30日的12个月中，联邦债务支付的净利息达到创纪录的7167亿美元。Yardeni认为，更多的联邦支出将“刺激陆上制造设施的建设”。Yardeni承认，过多的联邦债务可能会导致“国债相对于需求而言供应过剩，从而可能引发债务危机。” 这肯定会破坏咆哮的2020年代的情景。” 这仍然是最值得担心的——所有这些预期的好消息将鼓励明年11月出现更多的赤字支出和更多的选民冷漠，从而导致未来债务增长不可持续。 2024年将是一个巨大的增长年，但我们也不要忘记我们有责任将这种增长维持到2025年。

Dan197701-03 03:12

加拿大住房市场的忧患：利率是把双刃剑，低利率酿成泡沫，高利率或是拯救之道

FX168财经报社(北美)讯在讨论解决加拿大住房问题的过程中，常常忽略了一个关键因素：货币政策的作用。宽松的货币政策在造成问题方面起到了作用，而更负责任的货币政策则可能是解决之道。#2024宏观展望# 全球金融危机导致各国中央银行将利率降至历史最低，这在危机时期是理所当然的。然而，问题出在它们在随后的十多年里一直保持低位，这为我们目前面临的住房问题埋下了伏笔。低利率被认为有两个合理的理由：通货膨胀较低，所以它们在通货膨胀目标中似乎是适当的；同时，那些在美国抵押支持的金融工具上投资巨资的银行和其他放贷方也需要这种缓解来逐渐修复他们的资产负债表。尽管加拿大受到全球金融危机的冲击相对较小，但加拿大央行也一直保持低利率。由于这种宽松的货币政策，加拿大的抵押利率在过去的十多年里一直在5％左右。在2022年6月之前，五年期固定利率从未超过6％。然而，在此之前，抵押利率一直低于房价年度涨幅，使房地产投资成为一种“单向赌注”。由于低利率，房地产市场迅速升温，房价涨幅激增。在2015年5月至2019年12月期间，加拿大11个城市的房价以每年12.4％的速度增长。但从2019年12月到2022年5月，这一数字飙升至每年15.6％。在2012年至2022年的十年里，加拿大城市的平均房价翻了一番多，温哥华上涨了127％，多伦多上涨了163％，汉密尔顿上涨了202％。回顾过去，有些人当时就指出，加拿大央行不应该保持如此低的利率那么长时间。实际上，实际利率为负创造了金融市场的扭曲，并对储蓄者和投资者产生了错误的刺激。同时，商品价格通胀显然并没有像当时可能看起来那样停滞不前，这意味着为了防止其复苏，利率应该更高。但利率仍然保持在低位。由于“时间太长”导致的大幅上涨的房价主要使老一代受益，而年轻家庭则因为房价过高而难以承受。在许多城市，刚需房的价格已经超过一百万美元，对于那些没有高收入或储蓄，但有孩子和紧急住房需求的人来说，购房已经成为不可能完成的任务。低利率刺激了老年家庭和富有的外国投资者对房地产的投机，实际上可能减少了对那些最需要住房的年轻家庭的住房供应。在过去的18个月里，包括加拿大央行在内的全球中央银行终于提高了利率以遏制通货膨胀。短期内，较高的利率使年轻家庭的购房变得更加困难，因为他们通常只能负担得起较小的首付。尽管联邦和省政府希望通过已经实施或提出的措施来解决住房问题，但在房价大幅下降之前，这些措施可能还不足够。一些措施，如对首次购房者的补贴，实际上可能会保持刚需房的高价。减少建筑商对住宅建设所需的许可可能会有所帮助，但可能不会对建筑用地价格产生显著影响。土地价格的上涨似乎已经导致房屋变得越来越大，因为开发商需要提供豪华住宅来证明整体价格的合理性。这样的房屋将不会被大多数年轻家庭购买。然而，从长远来看，较高的利率最终将对房价施加下行压力。然而，为了使住房再次可负担，这种压力必须继续下去，直到房价下降足够多，使平均家庭的抵押付款合理。由于许多五年期抵押贷款仍然需要续约，目前的数据对债务服务比率的影响尚未完全反映自2022年初以来抵押贷款利率上升的情况，引入了对利率对价格影响的滞后效应。目前非常低的房屋销售额确实表明投资者的热情已经大幅度回落。但到目前为止，价格只有稍微下降。它们需要时间再下跌。至于利率，尽管有广泛的猜测认为加拿大央行的下一步可能是降息，但如果要避免像上世纪70年代那样的失落十年，就不能让2008年后不可持续的低利率时代重返。现在目标应该是“金发姑娘利率”：足够高一段时间以降低房价，但又不会低到使通货膨胀再次回升。

佳华16801-03 02:25

2024年美国企业盈利能否持续？分析师：目前价格已经体现市场高预期

FX168财经报社(北美)讯周二(1月2日)，分析师预测，随着通货膨胀和利率回落，2024年美国企业盈利将以更强劲的速度改善，但对经济增长放缓的担忧仍然影响着前景。根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的预估，标准普尔500指数的盈利在去年小幅上涨 3.1% 后，预计2024年将整体增长11.1%。但盈利增长需要足以支撑股票的高估值。根据LSEG Datastream数据，标准普尔 500 指数的 12 个月远期盈利预期市盈率为19.8倍，远高于15.6倍的长期平均水平。利率下降帮助推动了年底的大幅上涨，特别是在美联储继2022年开始加息之后，于12月打开了2024年降息的大门之后。道琼斯工业平均指数在12月份创下了自2022年1月以来的首个创纪录的收盘新高，而标准普500指数距离其有史以来的最高收盘水平仅一步之遥。标准普尔500指数全年上涨24.2%。富国银行投资研究所高级全球市场策略师Sameer Samana表示：“目前的市场交易水平要求明年的盈利表现出强劲增长。” 他表示，2024年的一些担忧包括高利率对经济和企业盈利的持续影响。美国政府12月确认第三季度经济增长加速。美国商务部经济分析局 (BEA) 在其最终估计中表示，上季度国内生产总值年化增长率为4.9%。随着公司开始公布第四季度的财报并为明年第一季度和整个2024年提供指导意见，盈利预期可能进一步减弱。第四季度业绩的发布将于1月中旬进入高峰期。 The Earnings Scout首席执行官Nick Raich表示：“我们肯定会看到这些（第一季度）预期以更快的速度下降。看看像联邦快递(FedEx)这样的公司就知道，它是全球经济的一个很好的风向标。” 联邦快递12月20日股价暴跌12.1%，此前一天，这家包裹递送公司公布了截至 11 月 30 日的季度收益，未达到分析师目标，并下调了全年收入预期。根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的数据，标准普尔 500 指数公司2024年第一季度的盈利预计同比增长为7.4%，低于10月1日的9.6%。预计2023年第四季度标准普尔500指数盈利将增长5.2%，低于10月1日的11%。可以肯定的是，投资者指出通胀降温对于2024年的企业来说是一个强有力的利好因素。 Hodges Capital Management投资组合经理Gary Bradshaw表示，“消费者似乎仍然健康，通胀正在好转，就业仍然强劲，利率正在下降，汽油供应量正在下降。此外，这些公司已经精简了业务，利润率也不错。” 美国商务部最近的一份报告显示，11月份美国物价出现逾 3年半以来的首次下跌，将年通胀率进一步推低至3%以下。对人工智能增长的乐观情绪可能会继续帮助那些与人工智能技术相关的公司取得业绩和前景。瑞银投资研究首席美国股票策略师兼投资组合分析主管Jonathan Golub写道：“虽然TECH+（每股收益）从2023年第二季度开始反弹，但预计市场其他部分的收益将在未来一年跟进。” 标准普尔道琼斯指数高级指数分析师Howard Silverblatt表示，“7巨头”—苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta Platforms 和特斯拉—占2023年标准普尔500指数总回报的62.18%。此外，美联储最近的鸽派立场也增加了美元走弱的理由，这将使美国出口商的产品在海外更具竞争力。但2024年盈利预测是否过多地假设了这些积极因素仍然令人担忧。摩根大通股票策略师在2024年展望中写道：“市场假设通胀降温近乎完美，且不会对需求和定价能力产生重大影响，我们则认为这不太可能。目前标准普尔500指数远期每股收益增长11%的共识与增长和通胀的金发姑娘前景相一致。”

楼喆01-03 02:07

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