2024年美国企业盈利能否持续？ 分析师：目前价格已经体现市场高预期lg...

FX168财经报社(北美)讯 周二(1月2日)，分析师预测，随着通货膨胀和利率回落，2024年美国企业盈利将以更强劲的速度改善，但对经济增长放缓的担忧仍然影响着前景。

根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的预估，标准普尔500指数的盈利在去年小幅上涨 3.1% 后，预计2024年将整体增长11.1%。

但盈利增长需要足以支撑股票的高估值。根据LSEG Datastream数据，标准普尔 500 指数的 12 个月远期盈利预期市盈率为19.8倍，远高于15.6倍的长期平均水平。

利率下降帮助推动了年底的大幅上涨，特别是在美联储继2022年开始加息之后，于12月打开了2024年降息的大门之后。

道琼斯工业平均指数在12月份创下了自2022年1月以来的首个创纪录的收盘新高，而标准普500指数距离其有史以来的最高收盘水平仅一步之遥。标准普尔500指数全年上涨24.2%。

富国银行投资研究所高级全球市场策略师Sameer Samana表示：“目前的市场交易水平要求明年的盈利表现出强劲增长。”

他表示，2024年的一些担忧包括高利率对经济和企业盈利的持续影响。

美国政府12月确认第三季度经济增长加速。美国商务部经济分析局 (BEA) 在其最终估计中表示，上季度国内生产总值年化增长率为4.9%。

随着公司开始公布第四季度的财报并为明年第一季度和整个2024年提供指导意见，盈利预期可能进一步减弱。第四季度业绩的发布将于1月中旬进入高峰期。

The Earnings Scout首席执行官Nick Raich表示：“我们肯定会看到这些（第一季度）预期以更快的速度下降。看看像联邦快递(FedEx)这样的公司就知道，它是全球经济的一个很好的风向标。”

联邦快递12月20日股价暴跌12.1%，此前一天，这家包裹递送公司公布了截至 11 月 30 日的季度收益，未达到分析师目标，并下调了全年收入预期。

根据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的数据，标准普尔 500 指数公司2024年第一季度的盈利预计同比增长为7.4%，低于10月1日的9.6%。预计2023年第四季度标准普尔500指数盈利将增长5.2%，低于10月1日的11%。

可以肯定的是，投资者指出通胀降温对于2024年的企业来说是一个强有力的利好因素。

Hodges Capital Management投资组合经理Gary Bradshaw表示，“消费者似乎仍然健康，通胀正在好转，就业仍然强劲，利率正在下降，汽油供应量正在下降。此外，这些公司已经精简了业务，利润率也不错。”

美国商务部最近的一份报告显示，11月份美国物价出现逾 3年半以来的首次下跌，将年通胀率进一步推低至3%以下。

对人工智能增长的乐观情绪可能会继续帮助那些与人工智能技术相关的公司取得业绩和前景。

瑞银投资研究首席美国股票策略师兼投资组合分析主管Jonathan Golub写道：“虽然TECH+（每股收益）从2023年第二季度开始反弹，但预计市场其他部分的收益将在未来一年跟进。”

标准普尔道琼斯指数高级指数分析师Howard Silverblatt表示，“7巨头”—苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta Platforms 和特斯拉—占2023年标准普尔500指数总回报的62.18%。

此外，美联储最近的鸽派立场也增加了美元走弱的理由，这将使美国出口商的产品在海外更具竞争力。

但2024年盈利预测是否过多地假设了这些积极因素仍然令人担忧。

摩根大通股票策略师在2024年展望中写道：“市场假设通胀降温近乎完美，且不会对需求和定价能力产生重大影响，我们则认为这不太可能。目前标准普尔500指数远期每股收益增长11%的共识与增长和通胀的金发姑娘前景相一致。”