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“特朗普交易”退坡！本周哈里斯将助力欧元上涨？【外汇周报】

. 日央行行长放鹰！美国大选将助力央行加息？上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.46%，主要受美日利差扩大影响。日本央行在最新会议上如期维持利率不变，行长植田和男表示，如果经济和通胀预测得以实现，日本央行将继续加息。市场视该发言为“鹰派”信号，因此日元的贬值趋势有所缓解。对于下次加息时间点，目前市场仍存在一定分歧。预计日本央行在明年1月加息和12月加息的概率各占一半。花旗分析师认为，如果特朗普当选美国总统，共和党大胜，将加速日元贬值，这可能逼迫日本央行在12月加息。而如果哈里斯当选，美元/日元将下跌。本周关注：本周关注美国大选，任何风吹草动都会影响美元/日元变动。若哈里斯当选，美元/日元可能跌破150。技术面上，均线显示买入信号较强，但鉴于RSI指标出现一定的反转信号，因此短期内震荡的可能性较大。阻力位看156，支撑点位看148。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼2024-11-04

大选在即，多空争夺！

胀。美联储可能不得不推迟降息，甚至再次加息。因此，下周的金价有可能受到美联储会议和美国总统大选的双重影响。从技术上讲，在H4图中，当价格高于EMA89移动平均线时，黄金价格仍然显示出明显的上升趋势。周初大黄在2710关口上方交易，可以推测金价将继续保持上涨趋势。如果2710支撑位被突破，将回到下行周期，相应在H1图中，黄金价格形成头肩模型。黄金将回到2650点附近黄金早盘参考： 2750-2755附近空，防守2762目标: 2740/2730/2720 2710-2715附近多，防守2702目标: 2725/2735/2745 原油日内参考原油从71.75附近大跌至69.60附近后，今天虽然跳空高开，但在布林带中轨方附近遇阻回落，反弹利多不强，或将跌至69.60/69.00，未突破72.20前，保持看空 71.50空，止损72.20，目标70.60/69.60/68.70 市场有风险，交易必须根据市场的情况灵活应对，理性跟单，严格止盈止损，切勿抗单操作。

罗蔓妮妮amj02212024-11-04

KVB市场分析 | 11月4日：日本PMI下降导致日元回调；USD/JPY关注关键阻力位

本央行行长上田和男的讲话，市场对12月加息的预期升温，USD/JPY回落。日本内阁官房长官林芳正提到，日本央行将与政府密切合作，确保货币政策的有效性。技术分析： USD/JPY周五在152.40附近交易。日线图显示上升趋势可能减弱，货币对已跌出上升通道。但14日相对强弱指数仍在50以上，表明仍有一定的上升动能。阻力位位于上升通道下沿152.50。如果货币对能回到该通道内，可能瞄准上沿158.30。下行方面，支撑位在14日指数移动平均线151.50附近，心理关口在150.00。免责声明: KVB Prime Limited提供的市场分析仅供信息目的，并不应被视为投资建议或买卖任何金融工具的推荐。外汇和其他金融市场交易涉及重大风险，过去的表现不能作为未来结果的指示。 KVB Prime Limited不保证所提供的市场分析的准确性、完整性或及时性。内容可能随时变更，可能不会始终反映最新的市场发展或情况。客户和读者对自己的投资决策负有全部责任，并应在进行任何交易或投资决策之前寻求独立的金融咨询专业人士的意见。KVB Prime Limited对使用或依赖所提供的市场分析而导致的任何损失、损害或其他责任概不负责。通过访问或使用KVB Prime Limited提供的市场分析，客户和读者确认并同意本免责声明的条款。交易风险警示: 通过保证金进行交易涉及使用杠杆机制的产品，具有高风险，并且绝对不适合所有投资者。在您的投资上没有盈利的保证，因此要警惕那些在交易中保证盈利的人。如果您没有准备承担损失，请不要使用资金。在决定进行交易之前，请确保您了解所涉及的风险，并考虑您的经验。更多信息，请访问：www.kvbplus.com 需要帮助？发送邮件至：support@kvbplus.com

KVB2024-11-04

美国大选惊传重磅“异动”！黄金低开跳空触2729、比特币下杀6.87万超级央行周将掀风暴？

国央行和瑞典央行可能降息，巴西预计大幅加息。以色列官员称，黎巴嫩可能在两周内停火。#比特币最新消息# (来源:FX168) 以色列官员：10-14天内结束与真主党冲突据《以色列时报》(TOI)报道，一名以色列官员向第12频道新闻透露，以色列可以在10至14天内达成停火协议，结束与黎巴嫩真主党的冲突。#中东局势# (来源:TOI) 在真主党几乎每天都对以色列发动导弹和无人机袭击一年多之后，美国一直在推动停火提议，以恢复黎以边境两侧的平静。公共广播公司Kan周三公布了美国起草的以色列与真主党停火协议草案的细节，该草案旨在执行联合国安理会第1701号决议，禁止真主党在利塔尼河以南保持军事存在。但美联社(AP News)消息称，以色列军方周日表示，已对叙利亚实施地面突袭，抓获一名参与伊朗网络的叙利亚公民，这是当前战争中以色列首次宣布其军队在叙利亚境内行动。 (来源:Yahoo News) 过去一年，以色列多次对叙利亚实施空袭，目标是黎巴嫩真主党成员和伊朗官员。伊朗是真主党和叙利亚的亲密盟友。但此前以色列尚未公开对叙利亚进行任何地面攻击。以色列军方称，此次扣押行动是“近几个月来发生的”特别行动的一部分，但没有透露具体发生时间。叙利亚没有立即证实这一消息，但亲政府的叙利亚广播电台Sham FM周日报道称，以色列军队今年夏天在该国南部针对一名男子进行了“绑架行动”。此次突袭行动是在以色列过去六周内对黎巴嫩发动升级轰炸行动并沿两国边境进行地面入侵，誓言要摧毁真主党的同时披露的。周六，一名以色列军方官员表示，海军部队在黎巴嫩北部的一个城镇进行了突袭，抓获了一名他们所称的真主党高级成员。以色列总理本雅明·内塔尼亚胡周日视察了以色列与黎巴嫩的边境，称他的重点是试图阻止真主党利用伊朗通过叙利亚运往黎巴嫩的武器这一“氧气生命线”重新武装自己。以色列称其在黎巴嫩的行动旨在将真主党赶出边境，并结束该组织一年多来对以色列北部的攻击。超级央行周来袭美媒：美联储选后继续降息彭博社报道，人们普遍预计，美联储和许多富裕国家的同行将在本周再次降低利率，此时正值美国总统大选尚未决出结果之时。负责全球经济1/3以上份额的各国央行将在投票之后确定借贷成本，并坚持他们所能辨别的有关未来4年美国政策走向的任何确定性。美媒展望，美联储、英国央行、瑞典央行可能降息，巴西料大幅加息。 (来源:Bloomberg) 在11月5日选举日之前，美国副总统哈里斯(Kamala Harris)和特朗普势均力敌，从华盛顿到伦敦的货币官员可能仍会陷入悬念。美联储官员试图避开政治，但他们在选举进入最后阶段时启动了降息周期，而选举结果可能取决于选民对经济的看法。虽然美联储主席鲍威尔可能会在决策后发表讲话时强调，当前形势需要放宽政策限制，但他和他的同事们仍面临政治反弹的风险。其他央行行长们正面临着从经济增长放缓到通胀持续等一系列风险，而他们还没有考虑到特朗普的关税威胁将对全球贸易造成何种打击。周将制定借贷利率的20多家央行的决策者可能需要做好长时间等待的准备，直到结果尘埃落定。在现代美国大选中，落败的候选人通常会在一两天内认输，但2020年大选的结果直到四天后才揭晓。除了美联储决议外，美国还将公布第三季生产率增长初值。由于企业投资新技术和人工智能(AI)，生产率增长近来表现强劲，这可以使企业在不引发通胀的情况下提高工资。美国供应管理协会也将发布10月份经济服务业报告。密歇根大学将于本周晚些时候发布 11 月初消费者信心报告，而劳动力市场将继续降温。谈到加拿大，10月份的劳动力调查将遵循9月份出人意料的强劲报告，该报告显示失业率小幅下降至6.5%。尽管如此，由于通胀和经济增长疲软，加拿大央行仍继续降息50个基点，最新的就业数据将有助于了解劳动力市场的状况。央行将发布导致其大幅降息决定的审议摘要，高级副行长卡罗琳·罗杰斯将在多伦多经济俱乐部发表讲话。特朗普大选胜率暴跌 Polymarket市场惊现“异动” 据大型加密货币押注平台Polymarket数据，特朗普胜率暴跌至55.3%，从上周高峰67%一路回落。该平台近期陷入多种争议，并更新了押注规则，强调当美联社、福克斯和NBC都宣布选举结果为同一位候选人时，总统选举结果将决定。如果结果不属实，则选举结果将一直开放至总统就职典礼，并由就职者决定结果。#美国大选# (来源:Polymarket) 这冲击了比特币和更广泛的加密货币市场，因为币圈正积极押注转向支持比特币的特朗普取得大选胜利。Coinglass数据显示，过去24小时加密货币市场全网合约爆仓2.89亿美元，其中多单爆仓2.48亿美元，空单爆仓4149.53万美元。比特币爆仓总金额6824.49万美元，以太币爆仓总金额2789.56万美元。财富(Fortune)杂志引述研究人员披露，在区块链公司Chaos Labs和Inca Digital分别完成的调查中，分析师发现Polymarket活动表现出虚假交易的迹象，虚假交易是一种市场操纵形式，即股票买卖，通常同时且反复进行，以创造交易量和活动的假象。根据报告，Chaos Labs发现虚假交易占Polymarket总统市场交易量的1/3左右，而Inca Digital则发现市场“交易量的很大一部分”可能归因于潜在的虚假交易。黄金技术分析 DailyForex分析师Christopher Lewis表示，过去一周对黄金来说有些利好，但对他来说，很明显金价已经开始失去动力了。上周的蜡烛图确实显示出一些犹豫，他认为市场可能正在看到这样一种情况：迟早有人会介入并开始获利了结。 2800美元的水平当然是一个巨大、圆润、具有心理意义的数字，也是一个吸引了很多关注的区域。话虽如此，他会寻找任何回调作为潜在的买入机会，尤其是接近2600美元的水平。 (来源:DailyForex) 比特币技术分析 CoinTelegraph指出，比特币上周在历史高点附近下跌可能吸引了短期交易者的获利回吐。尽管比特币价格已跌至68000美元附近，但分析师对市场仍持乐观态度。他们预计比特币将在65000美元至68000美元之间获得支撑。加密货币市场的下一个主要触发因素是美国大选，FalconX研究主管David Lawant在市场报告中表示，如果“结果难以预测，而且需要很长时间才能得出结果”，波动性可能会增加。 WonderFi总裁兼首席执行官Dean Skurka表示，无论选举结果如何，比特币的价格长期来看都有可能上涨。Skurka认为，美国和加拿大的降息可能会在未来6-24个月内推动比特币走高。比特币的回调已经达到20天指数移动平均线68194美元，这是短期内需要关注的关键支撑位。 (比特币日线图，来源:CoinTelegraph) 如果价格从20日均线反弹并升至70000美元以上，则表明买家正在试图卷土重来。比特币可能反弹至72000美元，随后升至73776美元。预计卖家将坚决捍卫72000美元至73776美元之间的区域，但如果多头占上风，该货币对可能会开启新的上涨趋势，朝着93554美元的目标迈进。空头必须将价格拉低并维持在20日均线以下，才能使看涨观点失效。然后比特币可能跌至50日简单移动平均线65002美元。比特币跌破上升趋势线，表明空头占了上风。买家将试图将价格推回到上升趋势线上方，但他们可能会遭遇卖家的强力阻力。如果价格从上升趋势线回落，则表明空头已将该水平转变为阻力位。这增加了跌至65000美元的风险。如果价格升至70000美元以上，这种负面观点将在短期内失效。该货币对可能攀升至72000美元。#VIP会员尊享# (比特币4小时图，来源:CoinTelegraph)

小萧2024-11-04

会员

下周前瞻：美国大选迎决战时刻，美联储领衔“超级央行周”登场

同，美联储货币政策不同，2016年处于加息初期，现在处于降息周期。大选前后美债若冲高可提供短期交易机会、美元强、黄金防范透支。目前，美元多头加码押注。美国商品期货交易委员会数据显示，对冲基金和经理在美国大选投票前积累了180亿美元的美元多头头寸。机构认为，金价可能出现的剧烈波动。黄金当前表现谨慎，面对即将到来的美国大选和美联储利率决议，交易员对后市走势存在分歧，截至10月29日当周，COMEX黄金期货投机性净多头头寸减少5015手至237075手。美联储领衔澳洲、英国、加拿大央行登场周五（11月8日），美联储将公布最新利率决议，目前，市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%-4.75%区间。本周公布的PCE通胀和非农数据预计将为美联储官员做出决议的重要参考。对此，太平洋投资管理公司的Tiffany Wilding表示，“我们仍然认为，美联储将采取渐进式的政策降息步伐，包括下周降息25个基点，12月可能再降息25个基点，但这并非板上钉钉的事。” 与此同时，英国、加拿大、澳大利亚、挪威、巴西等国的中行也将公布利率决议。其中，瑞银预计英国央行今年年内只会再降息一次；高盛预测英国央行将在下周四会议上维持利率不变，且不再预计英国央行在12月降息。另外，有30位经济学家全部预计，澳洲联储11月5日将维持利率在4.35%不变。人大常委会重磅会议、重要经济数据来袭第十四届全国人大常委会第十二次会议于11月4日（周一）至8日（周五）在北京举行。根据委员长建议，届时将审议国务院关于金融工作情况的报告、以及关于2023年度国有资产管理情况的综合报告等。在10月12日召开的国新办发布会上，财政部长蓝佛安表示，中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间，拟一次性增加较大规模债务限额，是近年来出台支持化债力度最大措施，但并未透露具体规模。市场普遍预计，本次人大常委会将就额外政府债券发行、地方化债规模等具体安排做出审议，将是更多增量政策落地的“关键窗口”。国内重要经济数据方面，周四（11月7日），中国海关总署公布中国10月进出口数据，中国人民银行公布10月外汇储备数据。周六（11月9日），国家统计局公布10月CPI和PPI数据。另外，11月9日-15日期间，中国将不定时公布10月社融、新增人民币贷款等金融数据。国外重要数据方面，欧美服务业PMI终值和美国初请失业金人数值得关注。财报方面，下周科技股中有高通、Arm 等芯片行业巨头以及近期深陷财务造假风波的超微电脑公布三季报，另外，“减肥神药”司美格鲁肽的开发商诺和诺德也将公布三季报。

格隆汇2024-11-03

重磅前瞻！全球央行"超级周"来袭，美国大选结果或将“难产”

举日之后做出降息决定，而巴西官员可能会加息高达 50 个基点。鉴于总统竞选如此激烈，在下周制定借贷成本的约 20 家央行的政策制定者可能需要为长时间等待最终结果做好准备。在现代美国选举中，落选的候选人通常会在一两天内承认失败，但 2020 年的选举结果直到四天后才公布。以下是我们对全球经济未来一周的展望：美国和加拿大除了美联储的决定外，美国即将公布的数据还包括第三季度生产率增长的初步估计。由于企业投资于新技术和人工智能，最近此类增长一直强劲，这可能使企业能够在不引发通胀的情况下提高工资。供应管理协会还将发布 10 月份关于经济服务业的报告。密歇根大学将于本周晚些时候公布 11 月初的消费者信心指数，背景是潜在的劳动力市场继续降温。至于加拿大，10 月份即将公布的劳动力调查将延续 9 月份 surprisingly 稳健的报告，该报告显示失业率降至 6.5%。尽管如此，由于通胀和经济增长疲软，加拿大央行还是进行了 50 个基点的降息，新的就业数据将让我们了解劳动力市场的状况。加拿大央行将发布一份关于导致其大幅降息决定的审议摘要，高级副行长卡罗琳·罗杰斯将在多伦多经济俱乐部发表讲话。亚洲本周伊始，南亚可能会有一些令人兴奋的消息，巴基斯坦央行可能会以 2 个百分点的降息速度快速推进其货币宽松周期，使其关键利率降至 15.5%。第二天，预计澳大利亚官员将把现金利率目标维持在 4.35%，此前消费者价格指数在截至 9 月份的三个月中保持高位，这巩固了政策制定者将不得不等待才能转向的观念。澳大利亚储备银行还将发布新一轮经济预测，这可能会阐明潜在降息的时间。预计马来西亚央行周三将维持其基准利率不变。韩国将于周二发布通胀最新数据，预计数据将显示通胀进一步缓解，这支持了韩国央行上个月的政策转向。菲律宾、泰国、越南和台湾也将公布消费者价格统计数据。日本将公布工资数据，这可能会使日本央行在今年年底或明年年初按计划加息，澳大利亚、越南、台湾和菲律宾将公布贸易数据。公布第三季度国内生产总值数据的国家包括菲律宾和印度尼西亚。欧洲、中东、非洲英国央行周四的决定可能会引起特别关注，此前工党政府的预算案中公布的增加借贷和支出的计划将英国借贷成本推高至一年来的最高水平。预计这种紧张的背景不会分散政策制定者目前进一步放松政策的注意力。彭博社调查的所有 49 位经济学家都预计，英国央行周四将降息 25 个基点。由于预算案的特点是财政放松，彭博经济研究认为，该决定附带的季度预测可能会显示更高的增长和中期通胀。至于瑞典，在数据显示经济仍然处于停滞状态后，对瑞典央行的预期已果断转向支持周四降息 50 个基点至 2.75%。第三季度产出萎缩，该国庞大的出口部门正变得更加悲观。在经历了近三年的停滞之后，瑞典官员可能会更加迫切地采取措施来帮助经济增长，特别是在通胀已跌破 2% 的目标并且有可能继续停滞在该水平的情况下，除非国内需求再次回升。同一天，预计挪威央行将把利率维持在 4.5%，挪威克朗的 renewed 疲软可能会使其维持到明年 3 月才会放松政策的展望。即使潜在通胀放缓，但汇率接近多年低点也给进口价格增长预测蒙上阴影。挪威执政联盟还起草了 2025 年的预算案，该预算案比政策制定者预期的更具扩张性，这增加了他们保持强硬立场的理由。以下是预计来自更广泛地区的其他决定的快速总结：周二，马达加斯加将连续第二次提高其关键利率，以抑制两位数的通胀。预计波兰政策制定者周三将维持利率不变。但新的预测加上最近一系列令人失望的经济数据可能会促使他们发出即将放松政策的信号。在博茨瓦纳，受到一年多来最慢通胀的鼓舞，官员们准备在周四降低利率，这是自一场令人震惊的选举结果结束博茨瓦纳民主党对这个主要钻石生产国长达 58 年的统治以来的首次决定。捷克央行将于同一天举行利率制定会议，市场押注将再次降息 25 个基点。塞尔维亚政策制定者将在恢复货币宽松政策或连续第二个月维持利率之间做出决定，目前通胀似乎已安全回到目标区间，但食品和能源价格仍然存在风险。然后在周五，预计罗马尼亚央行将在 2024 年的最后一次会议上再次维持利率不变。官员们正在等待政府公布措施（可能是增税）以减少预算赤字，然后再承诺进一步降息。在欧元区，工业数据可能成为一个亮点，法国、德国和意大利的数据都将公布。几位政策制定者将发表讲话，包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德、副行长路易斯·德·金多斯和首席经济学家菲利普·莱恩。周一公布的土耳其数据可能会显示，10 月份通胀略有下降，至 48%。土耳其央行的目标是到今年年底将通胀率降至 38% 至 42% 的区间，使其能够从目前的 50% 开始降息。本周晚些时候，国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃预计将访问开罗，讨论一项 80 亿美元的贷款计划。埃及已表示，希望在地区动荡之际审查该协议的目标和时间表，胡塞武装在红海的袭击和加沙战争导致苏伊士运河的交通和旅游收入减少。

Peng2024-11-03

日本央行“鹰心不死”？下一次加息或在12月或明年1月

析人士表示，该央行对货币政策正常化（即加息）的关注保持不变。日本央行委员会维持其三年通胀预测，并进行了小幅调整，表明经济正在按照预期发展。在周四决定后的新闻发布会上，日本央行行长植田和男指出，围绕美国经济的风险正在缓解，这表明情况可能很快就会有利于再次加息。植田发表评论后，日元兑美元汇率反弹。穆迪分析公司（Moody’s Analytics）副董事兼高级经济学家斯特凡·安格里克（Stefan Angrick）将日本央行展望报告的基调描述为“适度”鹰派。他说，“如果你看一下该央行对增长和通胀的预测，这些预测仍然表明加息即将到来。” “唯一的问题实际上是时机，随着日元仍然疲软，我押注日本央行将在年底前加息，明年会发生什么将取决于春季工资谈判，”安格里克补充道，他指的是日本工会和员工之间的年度工资谈判。展望报告确实提到了“2025财年”物价上涨的风险，经济学家表示，这可能是对日元疲软的担忧。在执政党自民党上周末遭遇15年来最严重的选举失利后，日元周一下跌约1%至三个月低点。日元贬值通常有利于拥有国际业务的日本大型公司，因为它会提高从海外带回的利润价值。然而，不利的一面是，日元走软会提高进口能源和食品的成本，给家庭带来压力。日本央行的展望报告还指出，需要密切关注全球经济和市场趋势，并强调在考虑收紧政策的时机时，日本央行会关注可能影响其微妙的国内复苏的风险。高盛（Goldman Sachs）高级日本经济顾问大谷明（Akira Otani）预测，日本央行将在明年1月份开始加息。大谷补充称，这些前景风险凸显出，日本央行下一次加息的时间可能在很大程度上取决于海外事态发展，以及日元汇率及其对日本经济的影响。在国内政治方面，凯投宏观（Capital Economics）亚太区主管马塞尔·蒂利安特（Marcel Thieliant）告诉CNBC，下一个需要关注的关键点是补充预算可能获得通过。在竞选期间，日本首相石破茂曾表示，他的政府打算为2024财年制定补充预算，为经济援助计划提供资金。他补充说，这将超过去年补充预算拨款的13万亿日元（846亿美元）。但是，如果政府决定采纳国民民主党提出的减轻能源负担的建议，预算规模可能会进一步增加。日本将于11月11日选举首相。如果石破茂继续掌权，他将组建他的第二个内阁，然后飞往巴西参加20国集团（G20）会议。据当地媒体报道，预计石破茂回国后将召开临时国会，希望通过补充预算计划。他说：“国会应该在11月11日召开会议，通常会持续到12月中旬，所以他们应该有足够的时间来通过补充预算。”然后，日本央行可能在同月加息。 “如果他们不这样做的话。如果由于某种原因，比如政治问题而推迟，那么我可能会排除12月加息的可能性，因为那会给财政状况带来很多不确定性。”他补充道。

金融界2024-11-02

特朗普胜选将重燃通胀！美联储“传声筒”：关税重磅政策可能停止降息计划……

到解决，美联储为防止进一步过热或泡沫而加息，通胀率稳步下降。上个月消费者价格指数下滑至2.4%，接近疫情前的水平。展望未来，全球趋势可能仍将是通胀的主要驱动因素，各国总统可以采取措施增强或减弱这些力量。哈里斯承诺通过增加住房建设、打击涉嫌价格欺诈以及扩大对有幼儿家庭的税收抵免来解决生活成本危机。她承诺通过增加税收或其他收入来抵消任何新的支出计划，但并未提出大幅削减赤字。“如果民主党继续执政，我认为你不会看到通胀大幅上升，但我们可能会发现通胀仍然有些顽固和顽固，”Riedl说。特朗普希望延长2017年减税法案中将在2025年后到期的部分内容，同时进一步降低企业税率。他还提议取消对工人小费、加班费和退休人员社会保障福利的征税。贸易和移民政策的变化使特朗普成为更大的不确定因素，总统因此拥有更大的行动自由而无须寻求国会批准。彼得森国际经济研究所所长亚当·波森(Adam Posen)表示：“如果他真的按照他说的做，那么美国经济将遭受负面供给冲击。物价将上涨，而经济提供商品和服务的能力将下降。” 彼得森研究所的一项研究估计，驱逐移民将大大减少经济产出，同时推高通货膨胀。由于劳动力减少，企业要么提高工资和价格，要么接受利润率下降。特朗普政府移民提案的支持者表示，如果美国人从事目前由外国工人从事的工作能赚得更多，经济将会更好。“如果我们实际上将劳动力市场限制在美国工人的范围内，他们将获得更高的工资，价格也必须更高，”支持特朗普贸易和移民议程的智库美国指南针创始人奥伦·卡斯(Oren Cass)表示。“在我看来，这听起来就像市场应该如何运作。” 但许多经济学家表示，劳动力市场更为复杂，并警告不要忽视劳动力减少的连锁反应。科罗拉多大学丹佛分校的经济学家研究了布什政府和奥巴马政府在2008年至2014年期间实施的驱逐出境行动。他们发现，每驱逐100万非法移民，就有88000名美国工人失业。这是因为食品加工、农业、建筑和酒店业等某些行业的移民工人不一定能与美国工人竞争。如果现有工人被驱逐，这些企业可能会缩减生产规模，而不是雇佣更多本土工人。销售额的减少反过来又导致本土工人从事的高薪工作减少，而这些工作正是为这些行业服务的。商界领袖和经济学家一致认为，美国消费者将承担关税成本。AutoZone首席执行官菲利普·丹尼尔(Philip Daniele)在上个月的财报电话会议上表示：“我们将把这些关税成本转嫁给消费者。” 特朗普提出了对中国进口产品征收10%的全面关税，以及60%或更高的关税。这两项措施都比他之前尝试过的任何措施影响深远得多。特朗普的顾问表示，他的关税不会导致通胀，要么是因为2018年和2019年较为有限的一系列关税没有产生通胀，要么是因为他只是利用提高关税的威胁来获得筹码。 “就像2016年一样，华尔街和所谓的专家预测称，特朗普的政策将导致经济增长放缓和通胀上升……实际增长和就业增长远远超出了这些预期，”高级竞选顾问Brian Hughes表示。一些保守派经济学家表示，特朗普承诺削减监管，特别是在能源领域，通过消除生产壁垒可以降低通胀。曾担任特朗普立法事务主管的肖特表示，第一届政府并未按照承诺削减开支。同样，他表示，投资者低估了第二届政府寻求挑选赢家和输家，对企业不那么友好的风险。肖特说：“第一届政府非常放松管制，但我不确定特朗普2.0政府是否也会出现这种情况，因为现在总统身边的大多数人都清楚地看到政府在经济中发挥着更广泛的作用。” 对于美联储来说，弄清楚提高关税的下游影响将会非常复杂和令人不安。任何重新引发通胀的因素都可能导致官员放缓甚至停止降息计划。上个月，他们开始将利率从二十年来的最高点下调。特朗普在任期间曾多次要求降低利率，他将能够在2026年任命新的美联储主席。肖特预测“特朗普将是一位与美联储互动非常活跃的总统”。美联储官员可能会得出这样的结论：关税类似于加税，会削弱需求。2019年，关税上调扰乱了股市，并威胁到企业投资。美联储在得出结论，贸易战对经济增长的负面影响将超过通胀影响后，下调了利率。一些人认为央行可能会保持中立，在今年夏天的一次会议上，特朗普任命的美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)表示，如果关税导致一次性价格上涨，“这似乎是央行应该忽视的终极供应冲击”。其他人担心关税可能引发通胀，Nick举例而言，由于物价上涨，工人可能会开始要求提高工资。美国的贸易伙伴可能会对其他产品征收关税进行报复，从而引发一场持续的贸易战。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比今年夏天在接受采访时表示：“在我看来，这听起来更像是通胀，而不是一次性的价格水平变化。” 此外，如果物价上涨，美联储可能很难维持现状，因为官员们最初误判2021年物价上涨是“暂时的”。一旦物价压力蔓延，美联储就会大幅加息，以确保企业和工人不会预期高物价会成为新常态。波森说：“如果在第一轮通胀之后不久就出现第二轮通胀，那么担心会更加困难，这是有道理的。” 预算赤字上升是最后一个令人担忧的问题。一些分析师担心，两位候选人不断增加的支出和减税承诺将导致赤字上升，因为政客们会低估其代价。经济学家表示，如果预算赤字较低，美联储能够进一步降低利率，国家将会变得更好。倡导削减赤字的组织负责任联邦预算委员会估计，哈里斯将在未来十年内使赤字增加约3.5万亿美元，而特朗普将使赤字增加7.5万亿美元。对于特朗普而言，赤字增加、引发通胀的移民和关税政策有可能引发债券市场的连锁反应，投资者会要求承担持有美国国债的风险以获得更高的收益率。 “如果他开始与美联储发生争执，如果各国开始报复，市场什么时候会变得真正紧张？”前世界银行行长、乔治·W·布什政府的贸易和国务院高级官员罗伯特·佐利克(Robert Zoellick)说道。“这可能会引发一些经济爆炸。一旦你开始释放这些力量，事态就会迅速急剧升级。” 特朗普的竞选搭档、俄亥俄州参议员万斯(JD Vance)表示，他有些担心全球债券投资者对特朗普连任的反应。“债券市场、国际投资者……会不会试图通过提高债券利率来推翻特朗普的总统任期？”

小萧2024-11-02

日本央行行长暗示可能加息，推动日元汇率上涨并缓解汇率疲软，或将开启货币政策正常化之路

值的背景日本央行政策信號市場對未來加息的預期美國經濟影響與日元走勢編輯總結名詞解釋今年相關大事件日元升值的背景日元在對美元匯率上升至151.84的高點後持續保持強勢，單日漲幅高達1%。近期日本央行（BOJ）行長植田和男表示未來數月可能加息，引發市場對日元走強的預期。雖然日元在10月已累計下跌近6%，是G10貨幣中表現第二差的貨幣，但植田的言論令日元獲得一定支撐，延緩其下行趨勢。日本央行政策信號植田和男在利率政策維持不變後的記者會上強調，若經濟展望實現，則日本央行可能考慮加息。這一表態讓市場開始預期，日本可能將由長期的寬鬆政策轉向，並針對通貨膨脹與貨幣走勢進行更為靈活的調整。日本國內政治不確定性也成為潛在影響因素，標準渣打銀行經濟學家朴鐘勳（Chong Hoon Park）認為，日本央行可能在2025年1月會議上再次加息。市場對未來加息的預期由於日本執政聯盟近日失去多數席位，央行加息的壓力有所加大。市場預期，若未來的經濟數據支持，日本央行可能會更早開始加息以抑制日元的疲軟走勢。Amundi美國固定收益與貨幣策略部門主任Paresh Upadhyaya指出，日元升值還受到美元疲弱的助推，令日元匯率走勢進一步提升。美國經濟影響與日元走勢植田和男表示，日本央行考慮停止使用與美國經濟相關的「時間充裕」表述，反映出日本央行對美國經濟前景的看法有所調整。瑞穗證券首席策略師大森正樹（Shoki Omori）指出，若美國最新非農就業數據強勁，美元兌日元可能再次上升至155水平，這將成為投資者和決策者的關鍵觀察點。編輯總結植田和男暗示日本央行將來可能加息，推動日元對美元短期升值，緩解了日元在10月的弱勢趨勢。此次言論表明日本央行可能逐步轉向利率正常化政策，以應對通脹壓力和外匯市場波動。日本國內政治和美國經濟變數也可能影響日元的走勢，未來貨幣政策將更加受到國際市場環境和主要經濟體表現的影響。名詞解釋日元兌美元匯率：指日本日元相對於美元的匯率，反映出兩國貨幣的價值變動。非農就業數據：美國每月發布的非農業部門新增就業人數，為衡量美國經濟健康狀況的重要指標之一。 G10貨幣：指全球十個主要發達國家的貨幣，包括美元、歐元、日元等。今年相關大事件 2023年10月：日本央行行長植田和男暗示可能於2025年初加息，此信號表明日本或將開始逐步收緊貨幣政策，推動日元兌美元匯率上漲。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-02

亚洲6.4万亿美元外汇储备应对美元走强，为汇率稳定提供有力支撑

和货币贬值的风险。由于美联储已不再处于加息周期，亚洲央行的加息空间有限，因此外汇储备将成为稳定汇率的首选工具。各国应对措施及工具为了保持货币稳定，亚洲各国采取了多项措施。韩国承诺快速干预以控制韩元波动，印尼也表示随时准备进入市场干预。此外，印度储备银行行长Shaktikanta Das强调了储备的重要性，将其视为抵御资本流动波动的“安全网”。中国则通过外汇掉期为国有银行提供支持，确保人民币稳定。编辑总结亚洲的外汇储备在美元走强及选举不确定性加剧时，为各国央行提供了有效的汇率稳定手段。随着美联储宽松政策的变化，亚洲国家纷纷采取干预措施，意在防止资本外流和货币贬值过快。未来，外汇储备仍将是应对国际市场波动的核心工具，而区域内的货币政策宽松将使汇率稳定面临更大挑战。名词解释外汇储备：一个国家积累的外汇资产，用于应对国际支付需求、稳定货币和保障经济稳定。美元指数：衡量美元相对一篮子主要货币的强弱，通常用以判断全球市场对美元的需求和信心。外汇掉期：一种金融工具，用于在未来以不同汇率交换货币的协议，常用于稳定外汇市场。资本流动：指资金在不同国家之间的流动，对一国货币汇率和金融市场产生影响。今年相关大事件 2023年9月：在美元强势和全球市场波动加剧背景下，印度、印尼、韩国等国央行在外汇市场进行干预，试图控制汇率波动并防止资本外流，彰显出外汇储备在国际市场不确定性时的重要作用。来源：今日美股网

今日美股网2024-11-02

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