FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

锅圈食品：在家吃饭餐食解决方案领导者，6年内开店9000多家
 go
17.4%，呈现先下降后上升的趋势。毛利率下降主要是由于疫情影响导致原材料成本上升、促销活动增加等因素；毛利率上升主要是由于规模效应带来的成本优势、供应链效率提升、自有品牌产品占比增加等因素。净利润转正：在过去的2020年、2021年和2022年三个财政年度，锅圈的净利润分别为-0.43亿、-4.61亿和2.41亿元人民币，呈现由亏损转为盈利的变化。2022年公司首次实现盈利，主要原因是规模增长以及对成本控制能力的提升。行业发展市场规模增长空间：根据弗若斯特沙利文的数据，中国在家吃饭餐食解决方案市场的零售额从2017年的1149亿元增长到2022年的3673亿元，预计到2026年将达到8000亿元，复合年增长率达到22.5%。市场的增长主要受益于消费者对在家吃饭餐食解决方案的需求增加、消费者对产品质量和安全的关注提高、消费者对产品多样性和便利性的偏好增强等因素。竞争格局分散：根据弗若斯特沙利文的数据，中国在家吃饭餐食解决方案市场的竞争格局十分分散，无论是按零售商还是按品牌来看，都没有出现明显的市场领导者。截至2022年，锅圈食品在该市场中占据了3.0%的份额，位居所有零售商中第一位。公司在市场中具有明显的竞争优势，包括规模化门店网络、多样化产品组合、稳健供应链体系、数字化运营管理等。上市后，锅圈食品将会继续扩大规模，公司计划在未来三年内将其门店网络扩大至2万家以上，并进一步深入县级市和乡镇市场，以提高其市场渗透率和品牌知名度。为提高品牌知名度，公司还计划通过社交媒体、短视频、直播等新媒体平台，与知名人士、网红、KOL等合作吸引更多的消费者和加盟合作伙伴。当然，在快速的扩张中，公司也面临着加盟商带来的风险，如果加盟合作伙伴不能遵守公司的标准和规范，或者出现经营困难、违约、诉讼等问题，可能影响公司的品牌形象、运营效率和财务状况。 $颐海国际(01579)$ $海底捞(06862)$
老虎证券2023-04-28
未来有关品类和市场有什么规划？妙可蓝多这样回答
 go
通过C端购买和消费。 Q5：请问公司毛利率下降的原因？回复：整体来看，公司物流和原辅材料成本大幅上涨，导致毛利率有所下降。从业务构成来看，公司相对低毛利的家庭餐桌系列和餐饮工业系列产品收入占比提升。同时，公司奶酪棒产品销量亦有所下降。 Q6：2022年公司销售费用仍然有所增加，主要来自于哪些方面？另外公司后续销售费用率如何展望？回复：2022年销售费用较上年同期增加，主要是因为奶酪业务处于快速扩张期，销售人员增加导致职工薪酬和差旅费用增加，同时公司加强仓储布局以更好地服务客户，装卸运输费等增加。2022年公司销售费用增长幅度小于营业收入增长幅度，销售费用投入产出效率较好。 2023年一季度，公司销售费用率为24.25%，同比下降0.56个百分点，较去年四季度下降6.74个百分点。公司将更加精准、有效地投放费用，并通过规模效应的提升带来费效比的持续优化。预计未来费用率也会逐步下降，进而带动公司整体利润水平的进一步提升。 Q7：公司如何看奶酪棒产品未来的增长，还有多大的渗透率空间？如何解决目前常低温奶酪棒销售中存在的一定程度的冲突？2022年公司未完成股权激励计划业绩考核指标，将采用什么方法激励恢复销售人员和经销商士气？回复：公司奶酪棒此前主要集中在KA和超市销售，自特殊时期以来上述渠道消费客流下降，目前仍未恢复至特殊期前水平。公司持续推动渠道下沉工作，目前该项工作仍处于起步阶段，随着渠道不断下沉，以及奶酪棒品类的不断丰富及奶酪棒消费人群及消费场景的破圈，将推动奶酪棒进入新的增长曲线。预计未来奶酪棒仍将有较大的增长空间。公司在常低温产品上的发展思路是“低温做精、常温做广”。“低温做精”即持续进行产品创新与迭代升级，重视单点陈列展示和单点卖力提升，提高产品的获利能力及提升品牌调性。而“常温做广”，是指公司不断推动产品“人群破圈“与”“场景破圈”，做好渠道拓宽与下沉，覆盖更多消费人群、拥有更多终端销售场景。针对实际情况，公司调整采用了更为灵活的销售考核方案，力争积小胜成大胜。同时，公司专注研发生产符合中国消费者饮食习惯和口味的奶酪产品，力求通过增加产品附加值、为客户带来增值来吸引经销商，增加对经销商影响力。 Q8：请介绍一下蒙牛和公司产生的协同效应，以及蒙牛奶酪资产整合的进展？回复：按照公告，内蒙蒙牛将以上市公司作为奶酪业务的运营平台，并在2年内将内蒙蒙牛及其控制企业的包括奶酪及相关原材料（即黄油、植物油脂、奶油及奶油芝士）贸易在内的奶酪业务注入上市公司。整合项目对蒙牛和妙可蓝多都具有重要意义，将强化妙可蓝多品牌在中国奶酪市场的领先地位，更有利于实现蒙牛与妙可蓝多的业务协同。目前该项目在积极推进中，公司将依据相关法律法规履行信息披露义务，各位投资者可以关注公司公告。 Q9：公司高价位的原材料储备预计多长时间可以消耗，公司通常储备几个月的原材料库存？回复：公司主要原料是进口国外干酪。2023年以来原材料价格较2022年第四季度有所回落，但仍处于较高位置。国内原奶过剩、奶价下跌，国外也到了产奶旺季，多余原奶生产出酪蛋白、车达、干酪等原材料，加上国际航运业务复苏，均促成原材料价格回落，目前市场上主要的黄油、酪蛋白、干酪等原材料较去年Q3、Q4有15-20%的下降。公司高价位的原材料预计在2季度可消耗完，公司原材料安全库存一般为3个月。 Q10：2023年一季度北区经销商数量减少很多的原因？回复：截至2022年底，公司共有经销商5,218家，数量较上年有所下降；截至2023年3月31日，公司共有经销商5,165家，经销商数量继续有所下降。以上主要是由于公司主动优化经销商质量，增加经销商与当地市场的适配性，清理部分活跃度不高的经销商所致。 Q11：过去公司通过央视、分众等方式迅速占领消费者心智，随着营销传播逐渐丰富，公司新的营销思路是什么？回复：过去公司主要通过投放分众、央视等主流媒体加强品牌建设，有效提升了品牌影响力。下一步，公司将有所调整，一定程度缩减在传统媒体上的投放，同时加大数字媒体的投放力度。除增加线上营销投放外，线下主要增加大型活动投入，计划每年举办一到两场全国性的大型活动，如奶酪高峰论坛、奶酪节等，加大奶酪品类教育和妙可蓝多品牌美誉度、知名度、忠诚度的打造。 Q12：公司对于整个下线市场，包括四五线甚至更低线市场有什么新的方法？未来有关品类和市场有什么规划？回复：依托常温奶酪棒的推出，公司不断推动渠道下沉，开发下线市场以获得更多消费人群和更高产品渗透率。未来，随着以常温奶酪棒为代表的休闲零食产品的丰富，公司将不断强化下线市场开发。公司持续加强下线市场建设及下线市场产品的不断丰富，销售妙可蓝多产品能带给经销商足够的收益，会吸引更多的经销商加入，将推动妙可蓝多下线市场业绩增长。同时，一、二线城市作为公司核心市场，公司亦将投入更多资源进行渠道精耕，以巩固核心市场优势地位。 Q13：想了解一下公司人才梯队建设情况，以及研发团队的配置和人员配比是怎样的？回复：公司的人才理念是“共承担、共成长、共分享”，公司通过长期激励等手段让员工享受公司发展的成果，当公司成为中国领先、世界一流的企业时，公司的团队也将成为中国领先、世界一流的团队。奶酪在欧美国家比较发达，在中国还是处在起步期的行业，特别是如何让西方产品更加符合国人的“口和胃”是需要重点研究的方向。奶酪行业想在中国获得长足的发展，绝不是简单的照抄照搬欧美的发展路径，而应该结合国人的饮食习惯、口味特征、生理特征，来研发出适合中国人“口和胃”的奶酪产品，才能在中国得到良好的发展。公司从全球视角出发，聘请国内外资深专家，内部形成了一支以行业专家领衔的研发团队；同时，公司还与外部奶酪专业研发团队开展合作，持续提升公司研发应用能力。 Q14：公司产品的定价策略是什么？人群破圈方面的具体计划？回复：作为奶酪第一品牌，公司在配方、营养和口味等各方面都力求做到最好，所以价格也定得较高。公司认为，产品定价应体现产品价值，定价太低不利于维护品牌形象。在奶酪渗透率低的阶段，快速吸引新客户，让更多人消费奶酪很重要；渗透率提高以后，应提高复购率，同时需加强奶酪品类教育，实现人群破圈，让更多人喜欢奶酪，接受奶酪，让奶酪成为刚需。 Q15：公司对于线上和线下渠道的看法如何？公司在成本控制方面有什么规划？回复：线上渠道是品牌宣传的阵地，也是产品推广的试验田，公司会在线上做品牌推广；另一方面，低温产品属于电商不友好型，线上也计划上线常温产品。成本优势是公司追求的目标之一，公司将不断开源节流，在供应链端开源、优化和拓展，丰富国外的原料来源，增强供应的稳定性和广阔性，同时也开展原料的国产化。 Q16：公司在不同产品上的资源分配是怎样的？预计第2个大单品是什么？回复：公司一直走聚焦路线，未来几年仍会在奶酪棒上进行投放；部分新品的推广投放，可考虑以线上方式进行。公司致力构建“1+N+X”产品矩阵，其中“1”为可实现百亿销售的奶酪棒大单品，“N”为可实现10亿销售的数个单品，X为各个孵化新品。关于第2个大单品，公司会先评估新产品的市场情况，比如奶酪慕斯杯，如果可以实现10亿销售的话，再走大单品路线。 Q17：中长期看，营收到多少体量利润可加速释放？如何看待费用和收入的关系？回复：在以目前的竞争态势为前提的情况下，预计公司营业收入在60亿元左右时，利润的增长速度可能会变快，因为费用等摊销相对稳定。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-04-28
基金早班车|资金在不同板块试探，最终花落谁家？汇添富、广发、招商央企主题指数ETF获批
 go
市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，自2022年四季度至2023年一季度，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东在2022年四季度小幅减持44.8万股。实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，减持不超过1190.5万股。　　AI板块的大牛股华工科技，一季度获得了“网红”基金经理但斌旗下的东方港湾大幅买进，根据公司披露的一季报数据，“东方港湾铠瑞墩墩私募证券投资基金”一季度合计持有华工科及841.66万股，成为公司的前十大股东。　　高毅资产邓晓峰旗下的“高毅晓峰鸿远”，一季度持有广大特材692.16万股，持仓市值合计1.98亿元，截至4月26日，今年以来该股累计上涨43.96％。从业绩来看，广大特材一季度实现营收8.63亿元，同比增长30.24％，实现净利润7250.14万元，同比增长247.5％。　　三、宏观产业　　铁路五一小长假运输全面启动，自4月27日至5月4日，为期8天，全国铁路预计发送旅客1.2亿人次，较2019年同期增长20％，超历史同期最高水平，日均发送旅客1500万人次。　　近日，杭州、合肥、上海、广州等热点城市集中土拍“火热”的现象引起市场关注。值得注意的是，这种“火热”多是核心城市核心地块，非核心地块仍有底价成交或流拍的现象。由此可见，各城市之间乃至城市中的区域市场分化仍在延续，并未出现“一哄而上”的现象，房地产市场回暖正在路上。　　中国智能手机市场2023开年依旧低迷。国际数据公司IDC最新数据显示，一季度，中国智能手机市场出货量约6544万台，同比下降11.8％。其中OPPO以19.6％的市场份额排名第一，苹果、vivo、荣耀、小米分别以17.6％、17.3％、16％、13％的市场份额位列第二至第五名。　　四、新发基金
金融界2023-04-28
美国30年期抵押贷款利率连续第二周攀升达到6.43%
go
Khater说。“今年余下时间抵押贷款利率下降的前景对于希望购买房屋的借款人来说将是个好消息。” 　　贷款60万美元的购房者每月需还款3765美元，高于一年前的3258美元。
金融界2023-04-28
润丰股份：有知名基金经理王斌参与的多家机构于4月27日调研我司
 go
续下行会给原药制造为主业的生产商带来毛利率下降, 业绩承压; 2、我司自产原药占公司所需用原药总量的比重不高, 原药的价格下行也会导致我司原药制造端的毛利贡献率下降; 3、但是伴随我司进一步完善全球营销网络, 原药价格的持续下行也会降低我司采购成本, 提高我司在各市场制剂的毛利率; 4、我司有着明确且坚定实施的战略规划, 如果各位登陆我司官网, 微信公众号, 以及阅读我司的年报, 会对于我司战略规划有所了解； 5、我司的战略规划是基于“坚持做难而正确的事, 打造完整产业链, 迈向产业链价值高地” 而确定的, 具体来说就是两个聚焦进一步完善全球营销网络; 研发创新支撑的先进制造； 5.1、从进一步完善全球营销网络来说我司正在拓展更多新市场会带来增量且能规避对单一市场的过度依赖; 我司正在更多市场推进业务模式的丰富会带来增量(很多国家Model C在快速推进); 我司丰富而完善的产品组合会带来更多产品投放市场的增量且能更好的规避对某单大品的过度依赖; 我司市场团队的快速扩大及有效的培训成长会带来业务的提质增量。 5.2、从研发创新支撑的先进制造来说我司自 2019 年以来开始将研发创新的聚焦积极调整到活性组分单品的先进制造, 已经在部分活性组分的先进制造技术上取得了突破, 2023 年开始将迎来公司这些项目的逐个落地, 伴随活性组分先进制造项目的落地, 将会进一步支撑全球市场的拓展。 5.3、基于我司明确且坚定市场的战略规划, 目前战略规划中各关键任务均在顺畅推进. 伴随各项关键任务的实施落地, 必然会给公司未来持续增长提供保障。问：既然行业大吨位产品产能严重过剩, 为何贵司还计划投资烯草酮, 24D等已经产能显现为过剩的大吨位品种? 答：1、实际上在行业中我们所讲的是总产能过剩, 但是过剩的是落后产能, 规模化的先进产能淘汰落后产能这是每个细分行业优胜劣汰, 最终呈现细分行业少数具有话语权的龙头玩家的必然路径; 2、作物保护品领域大多数原药品种原先吨位小, 属于精细化工范畴, 伴随全球产能转移以及行业发展, 越来越多的品种吨位已经从原先的小吨位变成上万吨级的规模品种, 这些品种吨位数量级的变化使得这些品种为满足法规要求和稳定生产必须在制造的自动化, 连续化, 绿色化, 工程强化等方面寻求技术突破, 一旦有技术突破, 该单品的制造商可迅速进行较大产能的规模制造从而形成在该单品上的全球话语权, 目前在作物保护品领域不少大吨位的老品种还存在这种通过技术进步实现大规模优势先进制造的空间; 3、公司的历史上对于原药项目的投资都十分谨慎, 坚决不搞低水平的重复建设, 坚决不搞抓行情的大干快上, 不能做到该活性组分单品在全球的规模和技术领先坚决不投资, 我们最终投资的项目都必然是我们在技术进步上有所突破,有所优势的品种, 能够更好的支撑公司的全球市场拓展, 这点请广大投资者放心, 我们会严把原药项目投资关。润丰股份（301035）主营业务：农药原药及制剂的研发、生产和销售。润丰股份2023一季报显示，公司主营收入22.33亿元，同比下降28.4%；归母净利润1.83亿元，同比下降52.83%；扣非净利润1.83亿元，同比下降52.97%；负债率39.29%，投资收益-3530.22万元，财务费用6001.77万元，毛利率18.75%。该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为96.52。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入985.07万，融资余额增加；融券净流出144.92万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，润丰股份（301035）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-28
金融历史大事件－美国硅谷银行倒闭事件！
go
浮亏。若硅谷银行不提前出售国债，等市场利率下降，国债价格上涨，将不会亏损。遗憾的是，银行流动性出现问题，不得不以亏损价格出售手中的长期国债。硅谷银行会是第二个“雷曼兄弟”吗？是否会引发金融危机？先说结论：大概率不会。绝大部分时候，不是银行倒闭引发危机，而恰恰是处于经济危机时期，才会陆续出现金融机构倒闭事件。硅谷银行与雷曼兄弟不同之处在于，它没有利用任何衍生品杠杆去从事高风险的投机行为，而是一直从事最古老、最传统的存贷款业务。此外，在雷曼兄弟破产前，其资产负债表上充斥着流动性极差的低质资产，而硅谷银行所拥有的全部资产都非常优质资产。硅谷银行破产的最大风险是引发恐慌情绪，因为恐慌情绪具有传染性，如果导致其他银行倒闭，风险就难以估量了。该银行之所以破产，是由于其资产配置存在问题，持有的长期债券比例过高，并未及时调整。在美联储持续大幅加息的背景下，这些长期债券是跌幅最大的产品之一。这次破产并非因高科技初创公司无法偿还贷款，而是银行自身管理不善所致。在散户角度，我们该吃吃该喝喝，适当了解当地的存款保险制度。比如美国联邦存款保险公司能为每家银行的每位储户提供最高25万美元的保险。这意味着，如果你的存款超过25万美元，最稳妥的办法是分散办理存款，而不是将所有存款存放在一家银行。
OkRebate返佣网2023-04-27
在新客户开拓方面有什么样的规划？科达利这样答
 go
到2022年的24%。请公司介绍一下毛利率下降的原因，以及这种因素是不是会持续带来一个不利的影响和公司的应对措施？ A：公司锂电池结构件毛利率下降，一方面系公司新建设生产基地陆续投产，处于产能爬坡阶段，制造费用投入较高，规模效应尚未完全显现，导致固定成本分摊增加；另一方面近年客户持续创新，各家都在开发不同结构形态的电池产品，公司也配套客户共同开发了许多新产品，相关投入较大，多品类的产品结构加上规模化的生产，及近年不断上升的原材料价格，都对毛利率水平有一定的影响。公司将通过产能扩充、技术创新改善产品生产工艺技术以及提高公司管理等降低产品生产成本及管理成本；并通过更全面、更深入的自动化生产，控制人力成本以保证产品毛利率。 Q：公司欧洲生产基地的进展情况以及后续全球化产能布局的规划是怎样的？全球市占率目标如何？ A：公司海外3个生产基地中匈牙利生产基地已经开始投产；德国生产基地目前处于客户认证阶段；瑞典生产基地已经开始小批量生产；公司将根据欧洲市场未来的发展情况以及客户的实际需求规划产能。 Q：公司核心竞争力处于什么位置？后续如何保持竞争力水平？ A：公司坚持定位高端市场及大客户战略，加大研发投入，持续技术创新，保持领先的研发和制造水平，持续为客户提供高品质、高性价比的电池结构件产品。 Q：公司未来的发展战略或第二增长曲线在哪方面？ A：公司一直专注于主营业务动力电池结构件的发展，在做精做专做强的基础上拓展一些用于消费类产品上的电池结构件以及应用于新能源汽车方面的零部件，这两方面也将会对公司未来业务形成一个比较好的补充作用。公司在保持主营业务龙头地位的同时，做好相关技术储备和技术研发，在未来适当的时间体现公司技术储备价值，发展公司第二增长曲线。四、网上互动环节： Q：董秘您好，请问科达利有海外投资项目吗？ A：您好！公司目前已在欧洲德国、瑞典、匈牙利建设海外生产基地。谢谢！ Q：请问励总，公司作为国内领先的锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造商，目前有哪些产品？ A：您好！公司产品主要分为新能源汽车动力电池精密结构件、储能电池精密结构件、消费类电池精密结构件以及汽车零部件，广泛应用于汽车及新能源汽车、动力电池、便携式通讯电子产品、电动工具、储能电站等众多行业领域。谢谢！ Q：请问励总，公司是否有做整体储能解决方案的战略规划？A：您好！公司具备相关的技术储备和技术实力，结构件产品广泛应用于新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站及汽车等众多行业领域。谢谢！风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-04-27
天风证券：给予创业黑马买入评级
 go
业务和财税业务收入占比提高，导致总体毛利率下降。　　费用水平保持稳定，研发持续投入进行产品开发升级。2022年，公司销售费用0.84亿元，销售费用率24.31%，同比-0.49pct，符合公司费用管控预期；管理费用0.98亿元，管理费用率28.20%，同比+4.55pct，主要原因为公司股权激励计划实施；研发费用0.14亿元，研发费用率4.02%，同比增长0.59pcts，主要原因为科创知识产权平台、财税业务系统、黑马加速云平台、管理中台等的开发升级。　　优化产业加速器产品，拓展人工智能+数字人。展望2023年，公司将1）深化“业务企服化、企服SaaS化”战略，提升线上线下综合服务能力。为中小企业数智化建设提供标准、专业的企业服务产品，覆盖中小创企业的不同发展阶段，同时持续优化升级“产品+服务”的线上线下服务能力；2）继续打磨优化产业加速器产品，以地方政府为渠道，获取更多下沉城市优质中小企业客户资源；以服务中小企业能力为依托，反向吸引更多城市、龙头企业与公司合作，从而做到政府端与企业端双向收费、双向促进的业务闭环。3）以人工智能激活数字人产业活力，子公司数智云科与阿里达摩院合作，负责“魔搭社区”在数字人产业上下游的定向推广，以及配合“魔搭社区”开发系列培训课程。　　投资建议：22年企业加速服务线下排期、交付与项目验收受客观外部因素影响而停滞；企业服务处于投入、建设期成本较高等因素影响下，公司收入规模仍实现增长，展现一定韧性，23年公司企服SaaS持续发力有望带来业绩增长。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为5.21(前值8.05)/6.93(前值10.09)/8.86亿元，归母净利润分别为0.09(前值0.87)/0.16(前值1.22)/0.54亿元，对应EPS为0.06/0.09/0.32元，维持“买入”评级。　　风险提示：竞争格局激化；业务发展不及预期；宏观经济环境下行压力增大。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，安信证券焦娟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为67.92%，其预测2023年度归属净利润为盈利7410万，根据现价换算的预测PE为34.65。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.0。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，创业黑马（300688）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-27
国元证券：给予妙可蓝多买入评级
 go
57%（-4.78pct），主要受毛利率下降影响。　　2）费用率较稳定。23Q1，公司销售/管理/研发/财务费用率分别为 24.25%/5.72%/1.08%/-0.04%，同比-0.56/-1.00/+0.71/+1.23pct。　　蒙牛协同赋能，短期承压不改长期成长　　1）控股股东蒙牛协同赋能。资本市场方面，蒙牛要约收购公司 5%股本提供相对安全边际，提振市场信心；业务上，蒙牛在奶源、供应链、渠道等方面持续赋能。　　2）公司长期成长性仍高。我国奶酪制品渗透率尚低，成长空间大；奶酪行业集中度高，公司作为细分领域龙一有望持续受益。　　投资建议　　公司是国产奶酪先行者，份额全国第一，短期业绩承压不改长期向好趋势。我们预计公司 2023/2024/2025 年归母净利分别为 2.68/3.85/4.92 亿元，增速98.13%/43.60%/27.66%，对应 4 月 25 日 PE 50/35/27 倍（市值 134 亿元），维持“买入”评级。　　风险提示　　食品安全风险、市场竞争加剧风险、原材料价格波动风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券安雅泽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为40.28%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.41亿，根据现价换算的预测PE为29.35。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级18家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为33.76。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，妙可蓝多（600882）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标1星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-27
中国银河：给予嘉亨家化买入评级
 go
.43万元。　　2022年公司综合毛利率下降0.19pct，期间费用率上升2.92pct；2023Q1公司综合毛利率上升0.63pct，期间费用率上升5.96pct 　　2022年公司净利率水平略有下降，源于毛利率的下滑和期间费用的上升。公司营业成本中材料成本的金额出现一定幅度下降，但是制造费用、运输费和其他业务成本分别同比增长8.17%/9.69%/18.58%，对冲材料成本下降带来的积极影响，公司仍具有一定成本压力；从具体业务来看，营收份额提升明显的化妆品业务自身毛利率水平较塑料包装容器偏低，且年内出现毛利率的同比下降，由此带来公司整体毛利率水平的结构性下移。2022年公司管理费用与销售费用出现增长。销售费用上升幅度较大，主要系职工薪酬（同比提升455.95万元至600.33万元）和其他销售费用（同比提升76.57万元至79.03万元）出现一定幅度增长。管理费用出现增长，主要系职工薪酬（同比提升594.67万元至772.03万元）、短期租赁费用（同比提升355.96至530.56万元）以及其他管理费用（同比提升839.67万元至1105.87万元）。　　长期技术储备及持续创新研发，快速响应的生产能力及卓越的品质管控　　日化产品的研发涉及生命科学、精细化工、皮肤科学、制造工艺等多学科的交叉研究与运用，塑料包装研发包括材料改性、产品及模具设计、工艺设计及材料和产品的检测能力提升等，均需要强大的技术研发团队支持。公司已经建成功能齐备的研发体系和稳定、高效、经验丰富的技术研发团队，拥有一批资深的研发和应用技术专家，对产品配方设计、包装设计、消费趋势等方面具备深刻的理解。在塑料包装方面，公司可设计开发该类产品所需的精密模具，并不断深化精密成型等工艺技术。在包装创意设计、绿色环保等方面持续深化研究，在设计阶段向客户提出富有建设性的意见，达成产品设计要求，并可通过3D打印等方式快速向客户提供模型手版。同时持续研发吹塑、注塑、注吹以及软管等生产工艺，提高生产效率并有效节约生产成本。2022年度，公司新增10项专利，其中实用新型专利8项，发明专利2项；截止报告期末，公司拥有171项境内专利及1项境外专利，其中发明专利34项。公司被认定为高新技术企业，通过工信部信息化和工业化融合管理体系认证、福建省知识产权优势企业认证、福建省科技型企业认证、福建省科技小巨人企业认证、福建省专精特新企业认证，拥有“福建省日化塑料包装容器企业工程技术研究中心”和“福建省工业设计中心”等研发创新平台。　　公司通过多年投入，已建立相对完善的产品设计体系及质量控制体系，从客户需求、设计开发、原材料管理、进料检验、生产计划排配、制程生产管理、出货管理等各方面进行全流程的质量控制，明确规定了质量管理、环境管理等各项要求和内容。目前公司及主要下属公司已经获得ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、GMPC化妆品良好操作规范认证及ISO22716化妆品良好生产规范认证。在实验检测仪器方面，公司拥有电感耦合等离子体质谱仪、气相质谱仪、红外光谱仪、滑动熔点测量仪、顶压仪、测厚仪、测色仪、跌落试验机等较为全面的实验检测仪器设备，能够就日化产品的微生物、理化指标、成分含量以及塑料包装的各项性能指标等进行全面检测，公司还与行业权威检测机构保持密切合作，就某些有特殊要求的产品委托权威检测机构进行检测验证，确保产品安全稳定、质量可靠。公司的产品质量长期维持在较高水平，公司后续将持续提高并改进产品质量控制体系，通过严格的来料检验、在线检测及成品检验，进一步巩固公司产品良品率较高的突出优势，着力提升盈利能力和综合竞争力。　　丰富的客户资源及长期稳定的合作关系，重要区域的多点布局及一站式的综合服务　　公司的主要客户均为全球和国内知名的化妆品、日化产品厂商及新兴品牌商，包括强生、上海家化、贝泰妮、郁美净、百雀羚、多特瑞、维多利亚的秘密、壳牌、利洁时、联合利华、宝洁等，遴选合格供应商的认证程序严格复杂且历时较长。公司通过多年积累，已成功进入众多国际领先品牌的合格供应商体系，并已与客户建立了长期稳定的合作伙伴关系。公司与主要客户强生、上海家化、百雀羚已合作10余年，与强生、上海家化、郁美净、贝泰妮等客户在塑料包装及日化产品领域均已形成多品类、多方位的深度合作。公司通过深入了解客户需求，首先满足客户在高质量标准下稳定产出的核心诉求，同时深入探索新产品的研发，协助客户缩短产品开发周期；凭借先进的技术、优质的产品和专业的服满足客户不同种类、规格的产品需求，赢得了客户的长期信任，为公司带来了良好的市场声誉和影响力，吸引国内外日化品牌企业与公司开展业务合作，也为公司长期持续稳定的发展奠定了坚实的基础。　　经过多年发展，公司目前已形成了包括多家子公司、孙公司的经营架构，初步完成以海峡西岸经济区为总部，对长三角、粤港澳大湾区、京津冀等区域的战略布局。公司紧跟客户及产业应用，根据主要客户的发展布局，安排生产、销售和物流，快速应对客户的产品交货需求，并向客户提供日化产品及配套塑料包装的一站式服务。公司从整合、优化客户供应链的角度出发，日化产品OEM/ODM与塑料包装业务协同发展，能够降低客户内外部沟通及质量控制成本，提高供应效率。公司的一站式服务能力，满足日化产品行业客户成本控制、产品质量、交货周期、品牌快速迭代的综合需求，进一步增强客户粘性，不断加强与客户的深度合作，扩大公司产品的市场占有率。　　投资建议　　从业务的角度来看，公司位于国内化妆品及日化用品ODM/OEM行业前列，是国内日化产品知名供应商。在客户方面，公司良好的质量控制为其赢得大牌客户，主要客户集中于婴幼儿及儿童产品、化妆品行业，如强生、上海家化、贝泰妮等，其对于产品质量控制能力要求很高，公司通过严格的质量认证及考核成功融入其供应链体系，长期为其提供服务。研发方面，公司始终把技术研发作为发展的原动力，是行业内少数兼具日化产品及塑料包装研发、设计和生产能力的企业，不断引进资深研发及市场研究人员、充实公司研发及管理团队，为公司业务规模的快速发展奠定基础。服务方面，公司以一站式代工服务赢得市场青睐，公司地域布局完善，初步完成以海峡西岸经济区为总部，对长三角、粤港澳大湾区、京津冀等区域的战略布局，快速应对客户的产品交货需求，并向客户提供日化产品及配套塑料包装的一站式制造服务。我们认为公司在化妆品、日化产品OEM/ODM及塑料包装容器领域地位不断攀升，多业务并行迅速开拓市场、一站式服务不断获得新客、稳定老客。考虑到公司募投资金项目中化妆品及塑料包装容器生产基地建设项目有序推进，湖州嘉亨3月已陆续获得化妆品生产许可证、消毒产品生产企业卫生许可证等证书，为后续产能扩大提供了资质保障，利于公司业务的稳健增长与战略布局的有效落地，我们预计公司2023/2024/2025年将有望实现营收13.63/17.35/21.45亿元，实现归母净利润11.57/16.15/20.97亿元，对应EPS为1.15/1.60/2.08元/股，对应PS1.64/1.29/1.04倍，对应PE19/14/11倍，维持“推荐评级”。　　风险提示　　原材料价格大幅抬升的风险；行业竞争加剧的风险；产能或未来订单落地效果不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中国银河甄唯萱研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.06%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.66亿，根据现价换算的预测PE为12.85。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为29.17。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，嘉亨家化（300955）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-27

上一页
1
•••
235
236
237
238
239
•••
280
下一页

24小时热点

最新话题更多