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解读PayFi新贵Huma Finance：Lending+RWA+PayFi组合的底层业务逻辑

程中，因销售商品或提供服务而产生的客户债券，代表企业未来的现金流收入。比如：汽车零部件供应商、大型建筑承包商、出版业、SaaS软件服务提供商等存在的付款等待期；应收账款服务应对小微企业的需求足够了，而应收账款担保授信额度则给了更灵活的资金应用场景，在授信额度内随时提取资金，而且还可以循环使用，也会根据企业自身的经营状况和未来收入稳定性来弹性设置。看似很小的金融产品升级，却成了对机构投资者更具规模化、风险可控，收益更加稳定的产品。可以帮助Huma占据更大的市场份额和多样化的用户群体。 2、PayFi Stack模块化架构：这是Huma Finance基于PayFi业务特性打造的一个开放、模块化技术架构，包括：交易层（Solana、Stellar）、货币层（USDC、PYUSD）、托管层（Fireblocks、Cobo）、合规层（Chainalysis、 Elliptic）、融资层（Huma）、应用层（Arf、Raincard）。这是一个复杂但却系统的PayFi适用性堆栈服务，涉及高TPS的公链交易执行层，以及设限重重的复杂合规层，再到有成熟丰富业务产品线的融资协议层，一站式解决了大部分企业进入PayFi市场的门槛问题。它的存在和以太坊layer2发展OP Stack、Solana推进SOON逻辑类似，相当于为PayFi行业制定了共同的框架和标准，可以激活PayFi赛道的技术创新和业务模式演变。 3、稳定的现实世界APY收益：和大部分纯DeFi项目要依赖代币经济模型堆叠套娃来维持基础Yield收益不同，Huma协议把链下世界庞大的金融产品需求搬到了链上，成为打破纯DeFi收益僵局的新突破口。比如：Huma/Arf收益池给不同级别投资人（Senior or Junior）能有10%-20%的动态收益，加上平台增益会达到20%以上的APY。 Huma通过旗下Arf平台为跨境支付行业提供实时流动性解决方案，对接了价值4万亿美元的全球跨境支付市场，通过为持牌机构提供高周转（年周转50+次）的流动性支持，就能产生稳定的年化收益，这绝非纯代币激励模式所能比拟。此前RWA叙事火爆时，Ondo Finance凭借T-Bill（美国政府短期债务工具）可以获得稳定的收益率，而随着美联储的降息，这一收益率将很难维系，而Huma转化现实金融融资需求的逻辑只要跑通想必会更持久一些。以上如果说最近市场有何新叙事亮点，PayFi一定占有一席之地，除了它的生逢其时可以为纯链上DeFi新增稳健收益可能性之外，最关键是其可延展空间实在太丰富了。不限于跨境支付、包括、贸易融资、供应链金融、小微企业信贷、消费信贷、国际学费支付等等很多可延展且想象空间大的应用场景。不过，PayFi赛道还在发展初期，其产品线扩充、监管不确定性等方面都需要一段时间的探索和沉淀，是值得重点关注的新叙事方向。来源：金色财经

金色财经09-12 14:46

国债期货盘中下挫，30年国债ETF(511090)飘红，成交大幅放量

组成（不包含特别国债），可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。海通证券维持9月债市区间行情，策略上信用票息更具性价比，长端利率债波段择机而行、及时止盈的观点。1）降准降息政策预期或有调整。从9月5日央行货币政策司司长邹澜的表态来看，认为短期央行或并不急于推动降准降息，而是“还需要观察经济走势”，四季度或是更合适的时间窗口，也有助于配合届时即将大量到期的MLF。2）考虑到8月央行“买短卖长”工具已开始运用；上周大行持续主要净卖出5-7年现券、农商行对1年以上现券全线净卖出；9月5日“24续作特别国债01”首次在二级市场上出现Ofr报价并成交，利率底难以稳定突破，除非利率底线被打破。中信期货表示，长端方面，尽管近期长端利率下行至前期关键位置，且30Y国债利率已经下破2.3%，但央行并未针对长端利率风险进行相关表态，使得多头情绪进一步走强。昨日10年期国债活跃券利率盘中一度下破2.1%，但由于部分多头止盈离场，使得长端利率下行幅度有所收窄，10Y国债活跃券利率仍维持在2.1%上方。业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-12 14:17

张无忌：真正的强者从不抱怨环境

股市整体表现的相关性低。此外，伴随着债券收益不断下行，市场拥挤度却在持续提高。最新基金季报数据显示，截至2024.6.30，华宝量化对冲基金的债券持仓占比仅为5.12%（全部为1年以内到期的国债），其业绩走势与债市相关性较低，可以有效规避债市拥挤的风险。可以说，量化对冲策略适用于不同的市场环境，因其绝对收益的特性，量化对冲策略在震荡市、下跌市乃至股债双杀的市场中，反而会更具吸引力。定了心神临危不惧因在投资策略上定了心神，遇上极端行情，量化对冲基金也能临危不惧。 2024年1月22日，上证指数单日下跌2.68%，也是目前年内的最大单日跌幅。当日，华宝量化对冲基金A仅微跌0.04%。此外，2024年上半年，A股三大指数平均跌幅超6%，偏股型基金跟着叫苦不迭，相比之下，华宝量化对冲基金A同期却斩获了4.13%的正收益。自成立以来，华宝量化对冲基金较好地兼顾了收益与回撤。基金定期报告显示，截至2024.6.30，华宝量化对冲基金A最近1年收益率达到4.97%，位居同类基金第2（2/23）；其最近1年最大回撤为-1.40%，同样位居同类基金第2（2/23）（数据来源：银河证券）。拉长时间看，截至2024.6.30，华宝量化对冲基金A自2014.9.17成立以来区间收益率达到44.16%，相较业绩比较基准的超额收益率达28.45%。华宝量化对冲基金由徐林明、王正两位资深的基金经理共同管理。其中，徐林明有着22年的证券从业经验、超14年的投资管理经验，目前他也是华宝基金量化投资部的总经理；基金经理王正也有着12年的证券从业经验、超9年的投资管理经验，在量化选股、行业配置及衍生品等方面有着较深的研究和积累。 “我自一口真气足” “求稳资金”加仓量化对冲基金，是当下一个不争的事实。据基金季报数据统计，华宝量化对冲基金的基金规模从2023.6.30的2.10亿元增长至2024.6.30的3.71亿元，已连续4个季度实现规模正增长，区间规模增幅达到76.73%。 “量化对冲基金是通过股指期货完全对冲市场的系统性风险，力争获取低波动、低回撤的绝对收益。在无风险利率下行和股市持续震荡的环境下，量化对冲基金的投资性价比显著提升，这是近期此类产品受关注的原因所在。” 华宝量化对冲基金的基金经理徐林明表示。 “他强由他强，清风拂山岗；他横由他横，明月照大江”——张无忌在幽兰谷中初读这几句经文时，始终不明其中之理。而面对灭绝师太的蛮横狠恶时，瞬间开悟：对方再狠再恶，只要保持足够的冷静和信心，不被其扰，定了阵脚后，才可化险为夷。这才有了《九阳真经》的后一句经文：他自狠来他自恶，我自一口真气足。由此可见，量化对冲基金的这一口真气，也是够足的。小众的量化对冲基金，慢慢地也不再神秘。当下的基金投资，以华宝量化对冲基金（A类：000753；C类：000754；D类：021381）为代表的优质量化对冲基金，需要更多投资者发现她们的好。数据来源：银河证券、华宝基金、基金定期报告，统计数据截至2024.6.30，业绩数据已经托管行复核。华宝量化对冲混合成立于2014.9.17，基金分类来源于银河证券，分类为对冲策略绝对收益目标基金(A类) ，历任基金经理为徐林明（自2014.9.17起）、王正（自2020.1.2起），业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后），其2019-2023年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：6.65%、8.58%、-0.54%、-6.08%、2.59%及1.50%、1.50%、1.50%、1.50%、1.50%。华宝量化对冲最近1年净值增长4.97%，排名同类2/23；最近1年最大回撤-1.40%，排名同类2/23。徐林明在管同类基金包括华宝量化选股混合发起式，在管非同类基金包括华宝沪深300增强。华宝量化选股混合发起式成立于2023.2.20，历任基金经理为徐林明（自2023.2.20起）、喻银尤（自2023.2.20起），业绩比较基准为中证500指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%，其成立以来净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-7.44%、-15.31%。王正在管非同类基金包括华宝沪深300增强。风险提示：该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金经理管理的其他产品业绩，不预示该基金未来业绩，基金投资须谨慎！基金管理人对华宝量化对冲混合的风险等级评定为R2-中低风险，适合稳健型（C2）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。基金经理观点更新时间为2024.8.8，仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。市场有风险，投资须谨慎。来自：中国基金报以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-12 13:47

张无忌：真正的强者从不抱怨环境

股市整体表现的相关性低。此外，伴随着债券收益不断下行，市场拥挤度却在持续提高。最新基金季报数据显示，截至2024.6.30，华宝量化对冲基金的债券持仓占比仅为5.12%（全部为1年以内到期的国债），其业绩走势与债市相关性较低，可以有效规避债市拥挤的风险。可以说，量化对冲策略适用于不同的市场环境，因其绝对收益的特性，量化对冲策略在震荡市、下跌市乃至股债双杀的市场中，反而会更具吸引力。定了心神临危不惧因在投资策略上定了心神，遇上极端行情，量化对冲基金也能临危不惧。 2024年1月22日，上证指数单日下跌2.68%，也是目前年内的最大单日跌幅。当日，华宝量化对冲基金A仅微跌0.04%。此外，2024年上半年，A股三大指数平均跌幅超6%，偏股型基金跟着叫苦不迭，相比之下，华宝量化对冲基金A同期却斩获了4.13%的正收益。自成立以来，华宝量化对冲基金较好地兼顾了收益与回撤。基金定期报告显示，截至2024.6.30，华宝量化对冲基金A最近1年收益率达到4.97%，位居同类基金第2（2/23）；其最近1年最大回撤为-1.40%，同样位居同类基金第2（2/23）（数据来源：银河证券）。拉长时间看，截至2024.6.30，华宝量化对冲基金A自2014.9.17成立以来区间收益率达到44.16%，相较业绩比较基准的超额收益率达28.45%。华宝量化对冲基金由徐林明、王正两位资深的基金经理共同管理。其中，徐林明有着22年的证券从业经验、超14年的投资管理经验，目前他也是华宝基金量化投资部的总经理；基金经理王正也有着12年的证券从业经验、超9年的投资管理经验，在量化选股、行业配置及衍生品等方面有着较深的研究和积累。 “我自一口真气足” “求稳资金”加仓量化对冲基金，是当下一个不争的事实。据基金季报数据统计，华宝量化对冲基金的基金规模从2023.6.30的2.10亿元增长至2024.6.30的3.71亿元，已连续4个季度实现规模正增长，区间规模增幅达到76.73%。 “量化对冲基金是通过股指期货完全对冲市场的系统性风险，力争获取低波动、低回撤的绝对收益。在无风险利率下行和股市持续震荡的环境下，量化对冲基金的投资性价比显著提升，这是近期此类产品受关注的原因所在。” 华宝量化对冲基金的基金经理徐林明表示。 “他强由他强，清风拂山岗；他横由他横，明月照大江”——张无忌在幽兰谷中初读这几句经文时，始终不明其中之理。而面对灭绝师太的蛮横狠恶时，瞬间开悟：对方再狠再恶，只要保持足够的冷静和信心，不被其扰，定了阵脚后，才可化险为夷。这才有了《九阳真经》的后一句经文：他自狠来他自恶，我自一口真气足。由此可见，量化对冲基金的这一口真气，也是够足的。小众的量化对冲基金，慢慢地也不再神秘。当下的基金投资，以华宝量化对冲基金（A类：000753；C类：000754；D类：021381）为代表的优质量化对冲基金，需要更多投资者发现她们的好。数据来源：银河证券、华宝基金、基金定期报告，统计数据截至2024.6.30，业绩数据已经托管行复核。华宝量化对冲混合成立于2014.9.17，基金分类来源于银河证券，分类为对冲策略绝对收益目标基金(A类) ，历任基金经理为徐林明（自2014.9.17起）、王正（自2020.1.2起），业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后），其2019-2023年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：6.65%、8.58%、-0.54%、-6.08%、2.59%及1.50%、1.50%、1.50%、1.50%、1.50%。华宝量化对冲最近1年净值增长4.97%，排名同类2/23；最近1年最大回撤-1.40%，排名同类2/23。徐林明在管同类基金包括华宝量化选股混合发起式，在管非同类基金包括华宝沪深300增强。华宝量化选股混合发起式成立于2023.2.20，历任基金经理为徐林明（自2023.2.20起）、喻银尤（自2023.2.20起），业绩比较基准为中证500指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%，其成立以来净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-7.44%、-15.31%。王正在管非同类基金包括华宝沪深300增强。风险提示：该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金经理管理的其他产品业绩，不预示该基金未来业绩，基金投资须谨慎！基金管理人对华宝量化对冲混合的风险等级评定为R2-中低风险，适合稳健型（C2）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。基金经理观点更新时间为2024.8.8，仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。市场有风险，投资须谨慎。

金融界09-12 13:37

美国CPI后市场看法“大变脸”！美联储下周降息50基点可能彻底“泡汤”了

就业市场数据强化美联储审慎的行动路线，债券市场已经结束长时间以来对于美联储本月将降息50个基点的猜测。 (截图来源：彭博社) 报道指出，掉期交易员已经完全消化美联储下周宣布政策时降息25个基点的预期。美国国债市场周三收低，美国CPI数据公布后出现抛售。DWS Americas固定收益主管George Catrambone表示：“债券市场和美联储都需要看到经济的落脚点。” 交易员将美联储下周降息50个基点的概率下调至接近零。对政策敏感的美国两年期国债收益率最初一度上涨9.5个基点，至3.69%，10年期国债收益率上涨4个基点，至3.68%。 (截图来源：彭博社) 美股标普500指数在经历动荡的交易日后反弹，周三收盘攀升1.1%。与经济密切相关的股票，包括设备租赁公司和负债沉重的小盘股，在盘中受到最大打击，但最终收盘走高。美国劳工统计局周三报告称，美国8月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.2%，与市场预期一致。但值得注意的是，美国8月核心CPI环比上涨0.3%，创4个月来最大增幅，升幅高于0.2%的预期。经济学家认为，核心通胀率比整体CPI更能反映潜在通胀。 Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell评美国CPI报告表示，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这个数字的重大打击。 “超级核心”数据——排除住房的核心服务价格——8月增加0.3%，杰富瑞(Jefferies)称，这是自4月以来“最大的连续增幅”。这使得三个月年率从前一季的 0.45%上升到1.95%。在CPI数据显示美联储可能只会在9月降息25个基点后，美元指数短线急涨，收复日内全部失地，并一度涨至101.82的日内高点。美元指数最终收高约0.1%，报101.75。现货黄金在美国CPI数据出炉后一度大跌至2500.74美元/盎司，较日内高点2529.13美元/盎司回落近30美元。金价随后自低点有所反弹。现货黄金周三最终收跌0.2%，报2511.28美元/盎司。纽约独立金属交易商TaiWong表示：“核心CPI上升，或多或少会巩固美联储下周降息25个基点的可能性，黄金可能要再等一段时间，才能刷新价格的历史高点。” 对于投资者而言，最大的谜题是美国经济是否正在进入软着陆，只需要像2019年和1995年那样进行一系列温和的降息，还是在明年的某个阶段走向硬着陆。自2023年7月以来，美联储一直将基准利率维持在5.25%至5.5%之间，随着过去14个月通胀压力出现缓和，这一政策设定的限制性变得愈发明显。这一趋势促使美联储官员近几周为本月开始的新一轮宽松周期做准备。 Loomis Sayles的投资组合经理兼Full Discretion团队主管Matt Eagan表示：“美联储将开始降息，我们将在9月看到降息25个基点。” 周三美国CPI数据公布后，花旗经济学家已经放弃下周美联储会议降息50个基点的预期。有“新美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Nick Timiraos撰文评论称：较为坚挺的住房通胀导致8月份核心价格涨幅略高于预期，这可能会使美联储官员更难推动在下周的美联储会议上进行50个基点的更大幅度降息。

tqttier09-12 11:59

中国外贸持续向好，内需仍待进一步修复，30年国债ETF(511090)最新规模超41亿元

组成（不包含特别国债），可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。 9月10日，海关总署公布了我国前8个月货物贸易进出口数据。据海关统计，今年前8个月，我国货物贸易进出口总值28.58万亿元，同比增长6%。其中，出口16.45万亿元，增长6.9％。进口12.13万亿元，增长4.7%。中信期货指出，海关总署公布8月进出口数据，出口好于预期，进口不及预期。内需仍待进一步修复，昨日早盘多头力量相对偏强，国债期货价格震荡上涨。午后，股市情绪好转，股债跷跷板效应或有所显现。叠加盘中资金面收紧，以及央行也可能卖出10年期国债，10年期现券利率上行，国债期货涨幅有所回落。尾盘资金面有所改善，多头力量仍相对偏强，现券利率下行，国债期货价格涨幅扩大。当前长端债市利率下行至前期关键位置，后续需关注央行态度及货币政策变化，债市维持谨慎。业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-12 10:48

高质量龙头股为何成为全球资金的共同选择？

象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险，并面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

金融界09-12 09:08

基金早班车丨超长期国债ETF，再创新高！

金融界09-12 08:38

【美股收评】华尔街V型反转收高，英伟达大涨8%

会在本周晚些时候看到复苏再次受阻。” 债券市场 10 年期美国国债收益率从周二晚间的3.64%升至3.66%。两年期美国国债收益率与美联储行动预期更为密切，涨幅更大，从3.59%升至3.65%。焦点个股手袋设计公司Vera Bradley的股价下跌4.62%，此前该公司和Pura Vida品牌的母公司报告称，最新季度利润和收入低于分析师预期。该公司指出，“宏观消费逆风持续存在”。特朗普媒体与科技集团下跌10.47%，加剧了自3月份以来的艰难表现。前总统唐纳德·特朗普Truth Social平台的涨跌经常随着人们对特朗普连任机会的预期而起伏不定，而他刚刚结束了与副总统卡马拉·哈里斯的辩论。太阳能公司First Solar 上涨了 14.4%，人们认为这些公司在民主党执政时期的表现比共和党执政时期更好。服装零售商Children's Place Inc.上涨85.71%，该公司报告第二季度调整后盈利，而华尔街此前预计其将亏损，此后其股价飙升。视频游戏零售商GameStop Corp.下跌11.98%，该公司报告其销售额低于普遍预期，随后其股价大幅下跌。宠物用品和服务公司Petco Health & Wellness Co.上涨32.9%，该公司的前景预示着扭亏为盈，其股价随后上涨。

Sissi09-12 05:08

美国监管调整未能消除市场疑虑：银行股价下跌引发投资者担忧

计将同比下降约4%，这主要受最近一个月债券市场波动的影响。然而，投资银行业务预计将同比增长20%，这是该业务连续第四个季度的增长。与此同时，花旗集团及其他大型银行正在消化监管机构周二公布的资本要求修订计划。尽管新提案将原计划中的增幅削减了一半，但仍要求这些银行整体资本水平提高9%。编辑总结大型银行股的下跌与投资者对未来收益的不确定性密切相关。尽管美国监管机构降低了对银行资本要求的负担，但各大银行的高管在巴克莱会议上表达了对未来的不安情绪，尤其是在交易收入和信贷成本方面。与此同时，伯克希尔哈撒韦的减持行为也引发了市场的疑虑。总体来看，尽管短期内面临挑战，但银行高管对长期前景保持乐观。名词解释净利息收入：银行通过贷款和存款等业务产生的利息收入减去支付给存款人的利息成本。资本要求：监管机构为确保银行有足够资本应对金融危机或市场波动而设定的最低资本水平要求。相关大事件 2024年9月10日：美国监管机构宣布新的资本要求草案，将原计划中资本水平的增幅削减了一半，但依旧要求大型银行整体资本水平提高9%。 2024年7月中旬至9月：伯克希尔·哈撒韦公司逐步出售了美国银行约1.7亿股股票，引发市场广泛关注。来源：今日美股网

今日美股网09-12 00:11

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