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“七翻身”行情可期？地产+有色+高股息一起飙了！地产ETF(159707)暴拉5.86%，有色龙头ETF(159876)劲涨2.31%！

号，中指研究院最新发布《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》，其中TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，环比增长26.05%，均较5月份有所好转。 6月销售环比改善明显，叠加近日超20城明确“买房即送户口”，或受相关催化，汇集全市场12只头部优质房企、央国企含量高的地产ETF（159707）场内价格暴拉5.86%！开源证券认为，目前稳地产信号明确，517地产新政重磅发布后，一线城市纷纷响应优化购房措施，未来需求端和金融端的政策都值得期待，持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。值得注意的是，有色金属板块亦迎来利好，《稀土管理条例》重磅发布，稀土产业集团化、规范化发展以条例形式确定，行业供给集中度有望继续提升，有色龙头ETF（159876）场内价格劲涨2.31%！图片来源：Wind 展望三季度，中信证券指出，政策信号、价格信号和外部信号有望陆续明朗，市场拐点或将出现，当前配置上，建议延续红利策略，拐点出现后，逐步转向绩优成长。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊地产、有色龙头及价值等3个板块的交易和基本面情况。一、【6月楼市转暖，“招保万”集体大涨！地产ETF（159707）放量飙升5.86%，尾盘溢价高企！】今日地产板块集体反弹大涨，龙头地产强势领涨，中证800地产指数收涨逾5%，成份股悉数收红。其中，滨江集团、华发股份双双封板，连收多根均线，新城控股大涨超8%，招商蛇口大涨超7%，保利发展、万科A涨超5%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）早盘单边上扬，午后维持高位震荡，场内价格飙涨5.86%，一举收复5日、10日均线。全天成交额超5400万元，较上一交易日放量超六成！此外，地产ETF（159707）午后场内溢价交易明显，截至收盘溢价率仍达0.32%，表明或有资金介入。图片来源：Wind 从市场消息分析来看，今日地产板块上涨的因素或主要为基本面转暖推动。消息面上，中指研究院数据显示，上半年，百强房企销售总额为20834.7亿元，同比下降41.6%，降幅较上月继续收窄3.8个百分点；6月单月销售额同比降幅收窄至19.55%，环比出现了26.05%的增长。此外，价格端，该机构最新发布《百城价格指数报告》显示，6月份，百城新建住宅价格为16421元/平方米，环比上涨0.15%，涨幅较上月收窄0.1个百分点，连续10个月上涨；同比上涨1.5%，涨幅较上月扩大0.17个百分点。中指研究院分析指出，随着央行“517新政”全面落地、效果逐渐显效，叠加企年中业绩冲刺，各项销售数据显示出核心城市市场情绪回升，6月重点城市新房成交规模环比5月有所回升，预计随着供需两侧同时优化，房地产市场加快企稳恢复，房企销售将有所改善。板块投资上，平安证券认为，当前地产板块已回撤至4月低点，叠加近两周楼市成交持续好转，7月低基数下重点城市新房销售存在同比转正可能，以及7月重要会议窗口期，新政策、收储加速落地值得期待。建议投资者保持仓位，7月或为新一轮博弈窗口。配置上建议关注积极优化土储、具备基本面支撑、估值修复空间仍大的优质房企。布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。图片来源：Wind 二、【密集利好！《稀土管理条例》发布+紫金矿业找矿重大突破，有色龙头ETF（159876）劲涨2.31%，西藏珠峰涨停封板！】今日“煤飞色舞”行情再现，有色金属板块全天活跃，中证有色金属指数60只成份股中，55只个股收红，西藏珠峰涨停封板！盛屯矿业午后一度涨停，尾盘虽有开板，但收盘仍大涨9.81%。稀土行业，北方稀土、中国稀土双双涨超4%，权重股紫金矿业涨超2%，中国铝业涨逾3%。数据显示，截至今日，紫金矿业、中国铝业、北方稀土、中国稀土分别在中证有色金属指数中，权重占比10.58%、5.45%、3.92%、1.45%。图：中证有色金属指数涨幅前10大成份股图片来源：Wind 热门ETF方面，紧密跟踪中证有色金属指数的有色龙头ETF（159876）午后发力上攻，场内价格盘中上探2.41%，收涨2.31%，日线2连阳，站上年线。图片来源：雪球今日有色金属行业表现活跃，或是由于以下因素催化： 1、《稀土管理条例》发布，成份股北方稀土、中国稀土有望获益 6月29日，国务院公布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。国泰君安指出，目前国内稀土配额集中于北方稀土、中国稀土集团两家，《条例》出台意味着稀土产业集团化、规范化发展以条例形式确定，行业供给集中度有望继续提升。中信建投认为，《条例》提出后，对于稀土之外的其他稀有金属的管理，相关主管部门可以参照本条例的有关规定执行，对于钨、钼、锑、锡、锗、镓、铟等稀有战略金属供给侧和需求侧具有重要指引意义，同样利好其他稀有战略金属，优化产业格局。 2、权重股紫金矿业：找矿增储取得重大突破近日，紫金矿业发布公告，宣布旗下西藏巨龙铜矿和黑龙江铜山铜矿，在资源勘探上取得重大突破，两矿合计新增备案铜金属资源量高达1,837.7万吨，新增备案的铜金属储量达到577.7万吨，约占中国2022年末铜储量的14.2%。市场分析人士表示，紫金矿业此次重大找矿突破，彰显了公司在矿产资源勘探和开发方面的强大实力。华西证券指出，强供给约束，铜供需紧张趋势或持续，预计铜价将保持上行趋势不变。华西证券指出，区域冲突和全球去美元化进程加快，避险情绪发酵，黄金股有望在金价推升中持续受益。银河证券指出，展望下半年，在稳增长、改革政策助力下，国内经济动能进一步增强，美联储大概率开启降息周期，在流动性上支撑有色金属价格，有色金属行业有望进入新一轮上升周期。而红利策略风格背景下，稳定盈利带来“资源”价值重估，将使A股有色金属行业迎来业绩与估值双提升的行情。在经济复苏与流动性改善初期，金铜板块将最先受益。公开资料显示，按照申万三级行业口径，截至6月底，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金是前三大重仓行业，分别占比22.3%、18.6%、15.7%，合计占比超50%；稀土行业占比7%，钼、钴、铅锌等行业亦有布局，有望受益于有色金属板块新一轮上升周期。图片来源：Wind 注：中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。三、【地产爆发，高股息助力，价值ETF（510030）盘中摸高1.38%！行情能否延续？】今日，地产板块迎来久违爆发，高股息亦延续强势表现。而价值ETF（510030）成份股均为“高股息+低估值”大盘蓝筹股，且涵盖多只地产板块及地产链上下游行业龙头股，受地产及高股息走强提振，盘中场内价格最高涨幅达到1.38%，截至收盘，仍有1.03%的涨幅。图片来源：雪球成份股方面，保利发展飙涨6.28%，部分磷化工、航运、能源板块个股亦表现亮眼。截至收盘，云天化大涨5.2%，陕西煤业收涨4.27%，招商轮船、兖矿能源、中国海油等收涨超3%。图片来源：Wind 值得注意的是，年初以来，价值ETF（510030）标的指数180价值指数累计涨幅十分亮眼。Wind数据显示，截至今日收盘，180价值指数年内累计涨幅已高达14.6%，大幅跑赢同期上证指数（0.67%）、沪深300指数（1.37%）。图片来源：Wind 而180价值指数涨势是否可以延续呢，基本面和估值或许是主要影响因素，而当前，不论是从基本面角度来看，还是估值角度来看，180价值指数均具有良好配置价值。【地产市场持续回暖】自5月17日地产新政发布以来，地产市场持续回暖。近期，多家研究机构的最新数据显示，6月百强房企销售业绩环比增长超三成，其中，近六成百强房企实现单月业绩环比增长，近三成房企实现单月业绩同比增长。中海地产单月销售额居百强之首，创近一年来新高。1—6月累计，百强房企销售业绩同比降幅已经连续4个月收窄。值得注意的是，价值ETF（510030）成份股包含保利发展、新城控股等地产行业龙头股以及金融、建筑、建材等多个地产链上下游关键行业的龙头个股，或将较大程度受益于地产市场的持续企稳。【财新PMI创近三年新高】今日公布的2024年6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。 PMI作为宏观经济重要的前瞻指标，对整体经济有着较强的预测意义。财新PMI数据持续高于荣枯线也反映出我国宏观经济延续企稳回升态势。而价值ETF（510030）成份股涵盖金融、能源、基建等与国民经济息息相关的板块龙头股，或可较好捕捉国内经济企稳回升所带来的市场回暖机遇。【180价值指数估值仍处低位】 Wind数据显示，截至上个交易日（6月28日）收盘，价值ETF（510030）标的指数180价值指数市净率为0.84倍，位于近10年31.37%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。图片来源：Wind 展望后市，华泰证券表示，今年上半年中报验证期、海外大选验证期同步开启，市场延续缩量，风险偏好不高。当前A股风险溢价隐含的国内地产销售与海外美元指数组合或已超调，指数下行风险或有限，考虑当前的资金+估值组合及中报预告效应，“七翻身”行情或仍可期。中金公司表示，虽然2月份以来的修复行情当下面临波折，但今年预期最为悲观时期可能已经过去，下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及7月即将召开的三中全会有望推进中长期改革，市场当前位置中期机会仍大于风险。价值投资，选择“价值”！价值ETF（510030）紧密跟踪上证180价值指数，该指数以上证180指数为样本空间，从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股，覆盖26只“中字头”个股！上证180价值指数成份股均为“低估值+高股息”大盘蓝筹股，包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股，以及基建、资源等板块龙头股，成份股股息率高，在波动行情中具有较好的防御属性。注：180价值指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年：19.49%；2020年：-3.17%；2021年：-3.37%；2022年：-11.74%，2023年：-4.13%。数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：地产ETF（159707）被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；标普红利ETF（562060）被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11；有色龙头ETF（159876）被动跟踪中证有色金属指数（930708.CSI），该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13；价值ETF（510030）被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，地产ETF（159707）、标普红利ETF（562060）、有色龙头ETF（159876）、价值ETF（510030）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-01 20:19

中国前100开发商最新数据出炉：部分大城市筑底了？！

海、深圳和广州宣布放宽楼市限购措施后，中国房地产行业的低迷进一步放缓，但有分析指出，尽管有一系列支持措施，但房地产市场的崩溃阻碍了增长，中国2024年增长目标预计难以实现。 6月份，中国住宅房地产行业的低迷进一步放缓，此前中国政府出台措施，为部分大城市的房地产市场筑底。根据中国房产信息集团的初步数据，100家最大房地产公司的新房销售额同比下降17%至4390亿元（600亿美元），相比之下，5月下降34%。与5月相比，销售额跃升36%。#中国房地产危机# 前100开发商的月度销售额同比来源：中国房地产信息集团 5月下旬，中国三个最大的城市——上海、深圳和广州——落实放宽措施，降低首付比例并允许更低的抵押贷款利率，此前中央政府公布一项广泛的房地产救助计划。最近几天，北京成为第四个效仿的一线城市。新屋销售轨迹的转变可能会给中国经济带来一些宽慰。彭博经济上周估计，中国经济今年的增长速度可能低于政府设定的5%的官方目标。尽管有一系列支持措施，但房地产市场的崩溃阻碍了增长，而其他经济指标如工业生产已经趋稳。追踪十几家在岸上市开发商的上海证券交易所房地产指数周一早盘上涨3.1%。香港因假期休市。中国万科A股在深圳交易的股票出现六周以来的最大盘中涨幅，上涨多达4.5%。中指控股的数据显示，限购政策的放松提振了深圳和广州的交易，6月前25天的日均新房销售量较5月增长了30%以上。。这也导致上海出现温和增长，销售额上升了11%。尽管如此，分析师仍然对迄今为止采取的支持措施能否阻止更广泛的下跌表示怀疑。两家信用评级机构最近下调了对中国房地产市场的预测，S&P全球评级的在岸单位和惠誉国际评级现在预测，中国年度房地产销售将比去年至少下降15%。 “中国的新房市场在短期内仍在寻找底部，”房地产代理机构中国指数研究院的市场研究总监陈文静表示，“购房者对收入的预期没有实质性改善。” “解放思想” 华尔街经济学家预测，北京将出台新措施和额外资金以支撑市场，此前高级政策制定者在上个月的内阁会议上敦促官员们对减少住房库存的政策要“解放思想”，并在推出支持措施时要“富有创意和大胆”。资金紧张的开发商，许多已经违约一年多，指望销售复苏来安抚债权人并避免清算。上周，香港法院给予佳兆业集团控股有限公司更多时间制定其债务重组计划，但也警告这可能是公司的最后机会。上个月，德信中国成为最新一家被香港法院下令清算的开发商。自政府去年年底制定一个符合贷款条件的房地产公司“白名单”以来，开发商的融资一直疲软。官方最新数据显示，包括贷款、债券和房屋销售收入在内的开发商融资总量在5月份继续大幅萎缩，同比下降24%。

风起07-01 19:26

龙虎榜 | 佛山系止损广汇汽车，机构合力买入锦浪科技4835.67万元

024年7月1日，中指研究院最新发布《中国房地产指数系统百城价格指数报告（2024年6月）》，百城新建住宅平均价格环比上涨0.15%，同比上涨1.50%。受部分城市优质改善项目入市带动，百城新建住宅价格环比结构性上涨。 2、公司城市居住综合服务业营收占比90.64%，已经成为全国第二大住房经纪服务商，业务覆盖全国15个城市，在核心城市市占率一直稳居头部位置。 3、公司关注AI、大数据在内容领域的应用，已完成AI智能机器人的应用落地。公司与华为在云计算服务、室内VR技术、OCR识别等方面进行了合作。明星电力（电力+充电桩+自来水+综合能源服务） 1、2024年6月28日国家电网在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会，会议宣读了《关于全力推进特高压工程高质量建设的指导意见》。机构表示，在“十四五”和“十五五”期间，我国预计将新增27-32条特高压外送直流通道，最终的建设规模有望超出预期。 2、公司在遂宁市本级和船山区、安居区拥有完整的供电网络，网内水力自发电量全部上网销售，不足部分通过下网关口从国网四川省电力公司购买销售。 3、全资子公司四川明星的新能源业务主要系电动汽车充电桩安装和充电服务等。 4、公司拥有完整的自来水制水、供水厂网系统，自来水厂生产后通过自有城市供水管网销售给网内用户。供水区域为遂宁市本级和船山区城区。湖北宜化（磷化工+尿素+三羟甲基丙烷） 1、机构指出，2024年磷矿供应增量有限，待三季度磷肥备肥旺季启动，叠加新能源市场保持增长、铁锂电池占比提升带动湿法磷酸需求增加，磷化工产品价格有望阶段性走高。 2、2023年公司磷酸二铵设计产能126万吨，产能利用率107%。2024年拟投资建设年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥节能升级改造项目，总投资约30亿元。 3、公司拥有1.3亿吨磷矿石储量，在湖北宜昌、四川两地拥有年产130万吨磷矿的采矿权。 4、公司与宁德时代合作的邦普宜化项目主要涉及建设磷酸铁前驱体等项目。滨江集团（杭州房企+“被国企接盘”传闻+固态电池） 1、6月26日，北京落地“5·17”新政，出台了降首付、降利率等多项购房支持政策。业内人士预计，6月全月北京二手房住宅网签有望达到1.45万套，创15个月以来新高。 2、4月16日消息：据浙江经视，近日，有传闻称杭州滨江房产集团“被国企接盘”。滨江集团董事长戚金兴表示，“企业发展是最好的回应，而不是用回应来回应。”滨江集团将继续在杭州土地市场、房地产销售市场中保持领先，在品质、品牌上保持领跑。 3、公司的主营业务为房地产开发及其延伸业务的经营，主要产品有房地产、酒店、物业服务。重点交易个股：锦浪科技：今日涨停，换手率7.07%，振幅8.33%，成交额11亿元。龙虎榜数据显示，3机构买入9554.06万元，1机构卖出4718.39万元。游资思明南路净买入3074.94万元，苏南帮净买入1904.21万元。湖北宜化：今日涨停，换手率6.44%，振幅10.07%，成交额8.31亿元。龙虎榜数据显示，3机构买入1.1亿元，2机构卖出6597.43万元。我爱我家：今日涨停，换手率9.55%，振幅11.26%，成交额5.08亿元。龙虎榜数据显示，2机构净买入4003.05万元。滨江集团：今日涨停，换手率2.40%，振幅9.45%，成交额4.93亿元。龙虎榜数据显示，3机构买入7303.33万元，4机构卖出3578.85万元。同方股份：今日跌8.06%，换手率3.98%，振幅5.30%，成交额5.48亿元。龙虎榜数据显示，1机构净买入2727.44万元。金溢科技：今日涨0.03%，换手率22.27%，成交额11.2亿元。龙虎榜数据显示，2机构买入3209.46万元，2机构卖出5594.84。游资宁波解放南买入1308.69万元，卖出220.19万元。游资操作动向：北京中关村：净买入大连热电1704万元、满坤科技1186万元，净卖出广汇汽车2582万元、东方集团1166万元苏南帮：净买入锦浪科技1904万元、中科磁材1253万元，净卖出凯中精密1026万元思明南路：净买入锦浪科技3075万元、欣灵电气1990万元、天正电气1125万元东北猛男：净买入明星电力6410万元、我爱我家3222万元、大连热电3088万元宁波桑田路：净买入明星电力3375万元湖里大道：净卖出金溢科技1279万元小鳄鱼：净卖出伊戈尔1806万元佛山系：净卖出广汇汽车7586万元

格隆汇07-01 18:10

格隆汇ETF日报 | 840亿！资金抄底股票ETF

上，中指研究院最新发布《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》显示，上半年TOP100房企销售总额为20834.7亿元，同比下降41.6%，同比降幅连续四个月收窄。磷化工概念股活跃，辉隆股份、湖北宜化涨停。高股息概念股冲高，农业银行、长江电力、陕西煤业等再创历史新高。下跌方面，芯片股全天低迷，国芯科技等跌超10%。今日A股修复反弹，三大指数均涨，沪指涨近1%，逼近3000点，站稳5日线的同时也带动5日线拐头向上。但量能又转向萎缩，再次萎缩到6500亿元左右，量能水平是维持反弹的重要因素。中国银河证券认为，下半年宏观经济将呈现积极乐观态势，A股市场震荡上行概率大幅提升。建议关注红利资产及科技创新主题投资机会。此外，随着美联储降息预期刺激，港股市场有望迎来利好。五、基金产品最新动态

格隆汇07-01 17:31

颓势扭转？地产股7月开门红，楼市正逐步企稳？

据中指研究院最新发布《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》显示，上半年TOP100房企销售总额为20834.7亿元，同比下降41.6%，同比降幅连续四个月收窄。其中，百强房企单月销售业绩改善。TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，环比增长26.05%，均较五月份有所好转。从销售目标完成率来看，房企上半年销售目标完成率仅四成。一线城市业绩贡献持续增长，二线城市仍为业绩贡献主要来源。整体来看，房地产销售呈现复苏迹象，地产重磅政策效果开始显现。自517以来，多部门打出房地产政策“组合拳”。有数据显示，今年前5个月，各地共出台房地产调控政策303条，较去年同期增长11%。其中，5月17日央行连发三条重磅政策，下调首付比例、公积金贷款利率、取消房贷利率下限，而后降首付、降利率的城市持续扩容。 6月26日，继上海、广州、深圳跟进“517楼市新政”后，北京也宣布买房首付、利率双降。至此，四个一线城市均已对住房信贷政策松绑。另据贝壳研究院的数据显示，6月全国百城房贷利率已普遍降至“3”字开头的水平。眼下，全国多地的楼市新政还在继续。“购房即可落户”开始成为新一轮楼市调整的主要措施。数据显示，截至目前，已有超20个城市出台购房落户政策；住房政策与人口、人才政策相结合正形成趋势。中指研究院认为，2024年三季度，随着一揽子房地产政策落地提振市场信心，市场活跃度有所回升，房企销售将有所改善。机构如何看后市？随着四大一线城市已经“凑齐”，楼市新政的逐步落地，令市场信心在逐渐增强。机构也纷纷认为，未来楼市政策仍有望继续加码，基本面有望逐步改善。平安证券指出，当前房地产板块已回撤至4月低点，叠加近两周楼市成交持续好转，7月低基数下重点城市新房销售存在同比转正可能，以及7月重要会议窗口期，新政策、收储加速落地值得期待，建议重点关注积极优化土储、具备基本面支撑、估值修复空间仍大的优质房企。中泰证券表示，2024年1—5月房地产行业各项数据仍在低位徘徊，随着“去库存”的政策定调，以及核心住房政策优化调整，未来行业数据有望随着政策的持续推出探底企稳，继续看好板块的投资机会，在核心城市政策放松以及“去库存”的推动下，建议关注布局一二线城市且业绩稳健、安全度较高的房企。展望后市，方正证券称，保交房为首要任务，新一轮政策释放开启，呵护保交房目标达成，推进思路或为：一、中央有望加大对收储工作的支持，地方执行层面推进速度有望加快；二、回收闲置用地或将得到资金等多方面支持；三、存量房贷利率具备下调空间，相关政策有望出台；四、一线城市有望持续松绑限购；五、鼓励性购房政策想象空间较大，更多创新型政策或将不断落地。

格隆汇07-01 12:10

南北水 | 南水买入中国船舶超4亿元，内银股获北水继续加仓

看法更为乐观，称全球投资者过于悲观看待中国房地产市场低迷和经济疲软给银行业利润带来的影响。

格隆汇06-28 18:48

从房地产转向制造业，中国做到了！大摩转向看涨中资银行

行业的看法越来越乐观，认为全球投资者对中国房地产低迷和经济疲软对利润的影响过于悲观。摩根士丹利首席中国金融分析师Richard Xu表示，政策制定者近几个月采取的措施为房地产市场提供了支撑，并将缓冲贷款机构的风险敞口，防止出现任何最糟糕的情况。房地产部门和地方政府融资平台风险的降低表明，表明支持中国正在进行的产业升级的成本也在可控范围内，从而支撑了经济增长。摩根士丹利加入瑞银集团和高盛集团的行列，对中国股市表达了更为乐观的看法。与此同时，预计企业盈利复苏的投资者正在失去耐心，但中国政府加大了对境况不佳的房地产行业的支持力度。他说，大摩本月将中资银行的目标价上调了36%，部分原因是预期当前的房地产销售水平足以支撑抵押贷款的反弹，这将带来更高的利润率和更低的资本负担。 “银行股尚未反映出这种预期，”他在北京的一次采访中说道。今年4月，随着中国股市从今年早些时候的暴跌中复苏，瑞银(UBS)早些时候将中国一个主要股指的评级上调至增持。摩根士丹利投资管理公司也一直在增加对中国股市的敞口，因为该公司对股票回购将有助于提振股价持谨慎乐观态度。银行股今年从低谷反弹。全球资产最大的银行——中国工商银行股份有限公司今年在上海的股价上涨19%。该银行的市净率已提高到0.58。今年5月，中国政府宣布了迄今为止最有力的拯救房地产市场的举措，放松了抵押贷款规定，并敦促地方政府购买未售出的住宅。然而，当月房价仍以更快的速度下跌。由于贷款增长疲软、利润率收缩以及手续费收入下降，中国最大的几家银行第一季度利润出现了罕见的下降。尽管去库存的步伐保持平稳，但Xu表示，较低的抵押贷款利率和首付可以帮助提升对更高利润的住宅贷款的需求，从而改善银行利润率。他说，地方政府购买住宅的计划可能会为房价提供底部支撑，防止房价大幅下跌。 Xu和同事在6月4日的报告中维持对中国银行业的“有吸引力”评级，并上调目标价格，称“股息支付前后的季节性股价回调应创造一个良好的买入机会。” Xu表示，自2021年以来，中国的政策转向优先考虑风险控制，特别是在房地产和地方政府融资平台方面，同时推动工业升级，这些政策的效果比预期来得更早。在5月的一份报告中，Xu和同事估计，未来三年银行将需要消化平均2.2万亿元人民币（3030亿美元）的制造业不良贷款，这将是“对实现的工业升级水平而言是可控的成本”。投资者一直对中国能否摆脱对房地产的依赖转向制造业持怀疑态度，“因为他们认为鸿沟太深，无法跨越，因此他们没有信心，”Xu表示，“但我们相信中国已经做到了。”

欧罗巴06-28 17:20

如何在中国股市中逆袭：挖掘小众股票的潜力成为意外赢家

在中国股市赚钱一直很难。与美国市场不同，过去几年，即使是中国的科技巨头也令投资者失望。但专注于更小众的股票（中国最不受欢迎的一些公司的股息）的投资者表现要好得多。

佳华16806-27 21:56

ACY证券：【每日分析】新政下的地产复苏，A50指数的触底反弹

投资A股和港股的朋友必然会关注中国房地产的表现，尤其在5月中旬的新政发布后，降息、降首付、取消限购等接连的落地，让市场开始期待房地产能否触底反弹。中国房价环比然而不巧的是，6月中旬发布的房产数据并没有反映房市的回暖。毕竟新政的落地在5月底，而数据是整个5月份的。5月份中国的房价反而进一步下跌。由图可见，从去年7月开始，已经连续11个月环比下滑了，占比更大二手房的销售价格更是一片惨淡。一切都貌似向着更坏的方向发展。不过，最近开始有一些非官方数据提振市场信心。根据上海房地产网站数据，6月份至今的网签量已经成为今年单月的最高，甚至可能创下近3年来最高的单月成交量。虽然这种网传数据大概率是房产公司的营销之举，但也从侧面体现新政后至少在短时间对房市有提振效果，只是不知道具体的幅度。香港房价环比 7月中旬即将发布的地产数据大概率会放缓甚至终止下跌的脚步。这种情况大概率会和香港“撤辣”后的房市比较相似。在香港宣布全面取消印花税后，售楼处被挤爆了，成交量翻了四倍，价格自然水涨船高。3月份和4月份的房价环比止跌转涨，连带香港股市一同大涨。不过也正是大陆房价的低迷，让一众香港内房股再度回落，拖累恒生指数。一切都要看7月中旬的地产数据究竟会如何。如果一线城市的二手房价格能够止跌转涨，或者二三线城市中能够部分房价大幅反弹，都会扭转当前A股和港股市场的颓势，因为股市体现的是市场的情绪。但这并不代表中国的房地产危机就此结束，重新回到牛市当中。 China50日线图从中国A50指数日线图来看，相比恒生指数，A50指数回调动能更小。其中一个很重要的原因是恒生指数受到美股回调的压力较重。在7月中旬数据发布前，股指可能继续维持空头趋势，需要关注关键位置的支撑效果。目前来看12000位置不一定撑得住。现价下方的支撑分别在11800和11500两个斐波那契回调线位置。前者较为薄弱，需要配合数据入场。后者则相对坚实，可以做数据前的提前布局。需要注意，由于香港房市热潮已经消耗一波涨势，因此本轮的上涨更可能是中短线行情，也就是持续数周左右。上方阻力位置要看12500和13000大关。今日关注数据 20:30 美国一季度实际GDP年化季率终值 20:30 美国一季度核心PCE物价指数终值 22:30 美国当周EIA天然气库存本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。 2024-06-27

ACY证券06-27 14:54

中国最后一个超大城市也放松了！意味着什么？还有政策出台？

都实施宽松政策。市场对后市怎么看？中国房地产市场持续三年的低迷打击了中国经济，即使是最大的城市中心也在继续受到影响。#中国房地产危机# 尽管采取了这些措施，但投资者和分析师仍对现有措施的效果表示怀疑，原因是央行提供的资金有限，以及几个城市试点项目进展缓慢。彭博行业研究分析师Kristy Hung指出，这种放松措施可能不会显著提升房产销售，因住房价格和就业前景的黯淡仍在拖累市场情绪。报告显示，在类似的放松政策之后，上海6月前23天的新房销售仅较上月增长8%。追踪中国主要开发商的彭博指数周四早盘下跌1.1%，将今年的跌幅扩大至15%。在彭博追踪的建筑商中，国有企业中国海外发展有限公司在香港的股票下跌3.6%。在中国房产信息集团(CRIC)追踪的30个主要城市中，北京面临着最严重的住房供应过剩问题。 CRIC估计，北京新房库存需要48.9个月才能售完，是30个主要城市中最严重的。官方数据显示，北京新房价格在5月下跌1.1%，为近十年来的最大跌幅。高层政策制定者在本月早些时候的一次内阁会议上敦促官员对减少住房库存的措施要“解放思想”，并在推出支持措施时更加“富有创造性和大胆”。彭博经济的数据显示，在没有政府援助的情况下，全国6000万套未售出的住宅需要四年多的时间才能消化完。中国指数研究院的研究员Chen Wenjing表示，北京还有进一步放松住房限制的空间。 “北京还没有对一个家庭允许拥有的房产数量规定做出重大改变，”Chen说，“虽然目前的宽松政策可能会在短期内刺激一些住房购买，但我们预计还会有进一步的宽松政策出台。”

风起06-27 12:16

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