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基金早班车|热钱依旧扎堆抗疫题材今年公募基金行业自购再创历史新高

平。　　中国电信、中国联通、中国移动三大运营商先后表示，将按照相关法律规定，自12月13日0时“通信行程卡”服务下线后，同步删除用户行程相关数据，依法保障个人信息安全。　　四、基金预警　　东北制药涉嫌垄断被查结果出炉，辽宁市场监管局拟对公司处以1.33亿元罚款，占公司合并报表范围最近一个会计年度经审计的营业收入和归属于上市公司股东的净利润的比例分别为1.63％和134.31％。　　五、新发基金　　年末基金发行大战如火如荼。业内人士认为，伴随着市场行情反弹，叠加外资回流、个人养老资金入市等因素，2023年公募基金发行回暖可期。

金融界2022-12-13

【12月13日Choice早班车】央行：11月M2同比增长12.4%

月12日，中国电信、中国联通、中国移动三大运营商均表示，将按照有关法律规定，自12月13日0时“通信行程卡”服务下线后，同步删除用户行程相关数据，依法保障个人信息安全。根据国务院联防联控机制综合组有关要求，12月13日0时起，正式下线“通信行程卡”服务。　　新华网：商务部条法司负责人12日表示，2022年12月12日，中国将美国对华芯片等产品的出口管制措施诉诸世贸组织争端解决机制。中方在世贸组织提起诉讼，是通过法律手段解决中方关注，是捍卫自身合法权益的必要方式。　　央视新闻：联合国贸发会议12日发布的《2022年统计手册》指出，全球实际GDP增速将从2021年的5.7%下降到2022年的3.3%。贸发会议的这份报告显示，2022年，全球商品出口和服务贸易出口的增速都将放缓。　　央行：2022年12月12日，人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场一级交易商买入7500亿元特别国债。　　羊城晚报：记者从广州医科大学附属市八医院唐小平/李锋团队、广州国家实验室钟南山院士团队获悉，他们的临床研究证实，新冠病毒感染者复阳后是安全的。　　北京发布：多位药学、临床、中医专家论证了《新冠病毒感染者用药目录(第一版)》，此版用药目录针对发热、咽痛等6类中医诊断症状推荐67个中药品种；针对咳嗽、咳痰等4类临床症状推荐41个西药品种。这108个中西药产品中有很多非处方药(OTC)，除了医院以外，患者也可以根据自身症状需求，从零售药店、电商平台等多种渠道获得。　　上海发布：自2022年12月13日零时起，将7个高风险区解除管控，全市疫情风险区“清零”，全市实施常态化防控措施。　　武汉市监局：发布新冠病毒感染居家治疗用药指引，向市民提供新冠病毒感染居家防治可选用药品目录。同时表示，一些药物可替代品种有很多，以连花清瘟为例，类似的中成药还有上百种，不需要拘泥于某个单一药物，消费者可到药店感冒药专柜选择或由药师推荐代替用药品种。　　北京市药监局：为更好保障居民基本用药需求，本市全力调配货源，保障医疗物资用品供应，检测重点医药公司市场供需情况，12月12日，一次性投放2500万新冠抗原检测试剂。　　国家统计局：2022年中国粮食总产量13730.6亿斤，比上年增加73.6亿斤，增长0.5%，粮食产量连续8年稳定在1.3万亿斤以上。2022年，中国夏粮和早稻产量分别为2948.1亿斤和562.5亿斤，比上年增加28.9亿斤和2.1亿斤。中国秋粮产量10220亿斤，比上年增加42.5亿斤。　　上海证券报：今年三季度光伏行业供需偏松，导致光伏玻璃平均销售价格下降，同时原材料及能源成本大幅上升，压缩了盈利空间，导致行业盈利承压。随着今年第四季度光伏装机旺季的来临，光伏玻璃行业供需格局持续改善，在今年三季度行业盈利触底后，四季度玻璃头部企业有望迎来量利齐升。　　澎湃新闻：数据显示，12日当天国内吞吐量千万级机场客运航班量环比上周同期均呈增长态势，其中14家千万级机场涨幅超过100%，国内航线预计执行客运航班量7421班次，环比上周同期增长93%，已恢复至2019年单日同期六成以上水平。　　界面新闻：支付宝作为首家支付平台加入数字人民币受理网络，支持淘宝使用数字人民币付款，目前已开始分批次上线。用户可开通数字人民币钱包并推送到支付宝，在最新版“淘宝”App上选择实物商品后，收银台选择已推送的“数字人民币钱包”进行支付。　　第一财经：数据显示，近一周科学防疫相关内容搜索量暴增15倍，其中N95口罩近期搜索热度增长了715%。N95口罩自12月7日开始销量增加明显，目前日均销量是上月的27倍左右。　　界面新闻：据一份内部备忘录显示，特斯拉上海超级工厂将在今年12月25日至2023年1月1日期间暂停对Model Y车型的生产。据悉，这份备忘录对特斯拉最新的生产计划进行了详细说明。　　财联社：综合多家媒体报道，科学家们近期在核聚变领域取得了突破性的进展，美国能源部计划于当地时间周二(12月13日)宣布这一重大里程碑。据了解实验初步结果的三位人士透露，位于美国加州的劳伦斯·利弗莫尔国家实验室(LLNL)首次在聚变反应中实现了“净能量增益”，也就是产生的能量比注入的能量还要多。　　包钢股份：经包钢集团协调，公司与北方稀土协商，拟将稀土精矿价格调整为不含税35313元/吨。稀土精矿2022年交易总量由不超过23万吨，调整为约28.33万吨，新增的约5.33万吨按照上述价格在2022年四季度执行。　　以岭药业：近日，公司收到由新加坡卫生科学局核准签发的中成药注册批文，批准公司药品连花清咳片符合新加坡中成药标准注册。　　通威股份：公司拟与南通市经济技术开发区管理委员会签署《高效光伏组件制造基地项目投资协议书》，就公司在南通开发区投资建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目达成合作。项目预计固定资产投资约40亿元，计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。　　许继电气：公司拟与南网产投、南网能创、志合成共同出资设立南网许继换电科技有限公司。其中，志合成是基于调动换电业务核心骨干积极性、推进公司充换电业务产业化发展的目的而设立的合伙企业。换电公司注册资本金1亿元，其中公司认缴出资4400万元，占比44%。　　天能股份：公司与长兴太湖能谷科技有限公司达成战略合作意向并签署了《储能项目战略采购合作协议》，未来三年太湖能谷在其所实施的储能项目(含公司下属生产基地)中采用公司的铅炭电池电芯总量合计不低于30Gwh。　　天华超净：公司子公司天宜锂业、四川天华与某全球知名汽车公司签署了《氢氧化锂供应协议》，协议双方就氢氧化锂产品的购销事宜协商一致，建立合作关系。天宜锂业和四川天华2023年-2024年出售氢氧化锂的总数量合计13000±10%公吨，具体供应数量以双方另行签署的采购订单为准。　　蔚蓝锂芯：公司全资子公司天鹏电源近期与溧阳中科海钠科技有限责任公司签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。双方以约定的产品开发为载体，组建合作团队、调研讨论圆柱钠离子电池市场应用方向、产品形态和技术规格，共同实施产品开发过程。　　万润新能：拟与十堰市郧阳区政府签署《湖北万润新能源电池正极材料项目投资协议书》，双方约定在秦巴高新产业园建设“年产10万吨湖北万润新能源电池正极材料项目”，并指定由昊朔新能源负责项目设施建设及所有手续。建设完毕后，十堰市郧阳区人民政府同意将项目资产交付给公司使用，公司向昊朔新能源支付资产回购款。项目固定资产投资金额约为13亿元。　　沪深股市：12月12日，沪指收跌0.87%，报3179.04点，深证成指收跌0.89%，报11399.13点，创业板指收跌0.79%，报2401.52点。医药、半导体、民航板块涨幅居前，贵金属、保险、房地产板块跌幅居前。　　沪深港通：12月12日，北向资金净卖出43.38亿元。贵州茅台、五粮液、紫金矿业分别获净卖出6.92亿元、2.5亿元、2.24亿元。美的集团净买入额居首，金额为10.44亿元。　　龙虎榜：12月12日龙虎榜中，共26只个股出现了机构的身影，有10只股票呈现机构净买入，16只股票呈现机构净卖出。机构净买入前三的股票分别是明德生物、亨迪药业、顾家家居，净买入金额分别是5310万元、5191万元、3686万元。机构净卖出前三的股票分别是银泰黄金、新里程、天瑞仪器，净流出金额分别是8246万元、4138万元、3420万元。　　融资融券：截至12月9日，沪深两市两融余额为15682.64亿元，较前一交易日减少28.18亿元。其中，融资余额为14715.68亿元，较前一交易日减少26.33亿元；融券余额为966.96亿元，较前一交易日减少1.85亿元。　　证券时报网：12日，两市股指盘中弱势震荡下探，全日成交约9000亿元。在市场信心进一步提振，流动性有望更加宽松，本轮市场反弹有望与春季躁动行情相接相续，反弹时间和空间将进一步打开。　　第一财经：近日，熊去氧胆酸概念股持续上行，前海融悦王章亮表示，熊去氧胆酸属于题材性炒作，它实际对于新冠预防的作用仍有争议。泛医药板块整体风险较大，因为整个医药板块已经涨了3个月了。尽管市场出现回调，也要谨慎看待低吸机会。走强的细分医药股处于低位，有补涨的意味。　　央视新闻：香港证监会12日公布，香港证券市场的投资者识别码制度(港股实名制)将于2023年3月20日推出。香港证监会表示，中介人须取得客户同意，以符合证监会的规定及相关的私隐条例。证监会提醒投资者尽快就其中介人所提出的相关要求作出回应。在香港投资者识别码制度实施后，如投资者不提供所需同意，则只可出售现时持有的证券，不得在香港联合交易所有限公司买入证券。　　上海证券报：近期，一批上市公司集中发布公告，可能被实施重大违法强制退市。公开资料显示，已有包括*ST凯乐、*ST泽达、*ST紫晶、*ST金洲、*ST计通在内的5家A股公司提示了因财务数据等造假可能触及的重大违法强制退市风险。　　美股：道指收涨1.58%，报34005.04点；纳指收涨1.26%，报11143.74点；标普500指数收涨1.43%，报3990.56点。　　欧股：德国DAX30指数收跌0.45%，报14306.63点。法国CAC40指数收跌0.41%，报6650.55点。英国富时100指数收跌0.41%，报7445.97点。　　亚太股市：12月12日，香港恒生指数收跌2.2%，报19463.63点，恒生科技指数收跌4.05%，报4192.67点。日经225指数收跌0.25%，报27831.50点。韩国KOSPI指数收跌0.67%，报2373.02点。　　人民币：在岸人民币兑美元夜盘收报6.9779，较上一交易日夜盘收跌181个基点。　　黄金：COMEX 2月黄金期货收跌1.0%，报1792.30美元/盎司。　　原油：WTI 原油期货收涨3.03%，报73.17美元/桶；布伦特原油期货收涨2.48%，报77.99美元/桶。　　央视新闻：当地时间12月12日，欧盟外长会在比利时首都布鲁塞尔举行，欧盟成员国未就第九轮对俄制裁方案达成一致。　　界面新闻：12月12日，等待通过伊斯坦布尔海峡的油轮数量已下降至13艘，拥堵情况逐步缓解。据船讯网提供的数据显示，12月8日，约有26艘油轮在伊斯坦布尔海峡排队等待通过。土耳其海峡由伊斯坦布尔海峡、达达尼尔海峡和马尔马拉海共同组成，是俄罗斯和哈萨克斯坦等黑海沿岸国家运输石油的关键隘口。　　财联社：在2022年，消费者遭遇了40年来最严重的生活成本冲击，美联储通过大幅加息予以应对，令许多投资者受到了惊吓。进入2023年，美国的通胀路径可能还有更多意外在等待着投资者。美国定于周二发布11月消费者价格指数，也是2022年的最后一次通胀报告。预计该报告将显示，虽然通胀放缓，但仍然接近疫情前水平的三倍。　　纽约联储：最新调查结果显示，11月对未来一年的通胀预期将从10月的5.9%降至5.2%，降幅创历史最大。11月三年期通胀预期下降0.1个百分点，至3.00%。11月5年期通胀预期从2.4%降至2.3%。　　财联社：高盛集团计划至少再裁员数百人。这家华尔街巨头正在重组其陷入困境的消费者业务，并为未来一年不确定的经济形势做准备。据知情人士透露，该行正在起草计划，可能从亏损的零售银行业务中裁减至少400个职位。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-12-13

东方财富财经早餐 12月13日周二

月12日，中国电信、中国联通、中国移动三大运营商均表示，将按照有关法律规定，自12月13日0时“通信行程卡”服务下线后，同步删除用户行程相关数据，依法保障个人信息安全。根据国务院联防联控机制综合组有关要求，12月13日0时起，正式下线“通信行程卡”服务。　　新华网：商务部条法司负责人12日表示，2022年12月12日，中国将美国对华芯片等产品的出口管制措施诉诸世贸组织争端解决机制。中方在世贸组织提起诉讼，是通过法律手段解决中方关注，是捍卫自身合法权益的必要方式。　　央视新闻：联合国贸发会议12日发布的《2022年统计手册》指出，全球实际GDP增速将从2021年的5.7%下降到2022年的3.3%。贸发会议的这份报告显示，2022年，全球商品出口和服务贸易出口的增速都将放缓。　　央行：2022年12月12日，人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场一级交易商买入7500亿元特别国债。　　国家税务总：数据显示，今年前10个月，个体工商户享受减税降费3285亿元，预计全年将达到4300亿元左右。目前，税费优惠政策已经覆盖全部个体工商户。前十个月，近八成个体工商户不需要缴税。　　羊城晚报：记者从广州医科大学附属市八医院唐小平/李锋团队、广州国家实验室钟南山院士团队获悉，他们的临床研究证实，新冠病毒感染者复阳后是安全的。　　北京发布：多位药学、临床、中医专家论证了《新冠病毒感染者用药目录(第一版)》，此版用药目录针对发热、咽痛等6类中医诊断症状推荐67个中药品种；针对咳嗽、咳痰等4类临床症状推荐41个西药品种。这108个中西药产品中有很多非处方药(OTC)，除了医院以外，患者也可以根据自身症状需求，从零售药店、电商平台等多种渠道获得。　　上海发布：自2022年12月13日零时起，将7个高风险区解除管控，全市疫情风险区“清零”，全市实施常态化防控措施。　　上海地铁：根据本市优化疫情防控要求，自2022年12月13日运营开始起，上海轨道交通所有车站不再查验核酸检测阴性证明和健康码，不再要求扫“场所码”。请乘客进站配合测量体温，规范佩戴口罩。　　武汉市监局：发布新冠病毒感染居家治疗用药指引，向市民提供新冠病毒感染居家防治可选用药品目录。同时表示，一些药物可替代品种有很多，以连花清瘟为例，类似的中成药还有上百种，不需要拘泥于某个单一药物，消费者可到药店感冒药专柜选择或由药师推荐代替用药品种。　　北京市药监局：为更好保障居民基本用药需求，本市全力调配货源，保障医疗物资用品供应，检测重点医药公司市场供需情况，12月12日，一次性投放2500万新冠抗原检测试剂。　　财联社：商务部原副部长魏建国表示，由于疫情防控等特殊因素的影响，11月进出口跌幅扩大是暂时的现象。随着疫情防控政策的优化，12月的外贸数据会好转。今年全年我国外贸是稳定、健康发展的，全年外贸出口仍然会实现两位数的增长。今年全年的“翘尾”还会“翘”，不过会“翘”的小一点。　　国家统计局：2022年中国粮食总产量13730.6亿斤，比上年增加73.6亿斤，增长0.5%，粮食产量连续8年稳定在1.3万亿斤以上。2022年，中国夏粮和早稻产量分别为2948.1亿斤和562.5亿斤，比上年增加28.9亿斤和2.1亿斤。中国秋粮产量10220亿斤，比上年增加42.5亿斤。　　上海证券报：今年三季度光伏行业供需偏松，导致光伏玻璃平均销售价格下降，同时原材料及能源成本大幅上升，压缩了盈利空间，导致行业盈利承压。随着今年第四季度光伏装机旺季的来临，光伏玻璃行业供需格局持续改善，在今年三季度行业盈利触底后，四季度玻璃头部企业有望迎来量利齐升。　　21世纪经济报道：高质量利用和发展氢能成为长三角城市群探索能源转型的重要突破口。近几年，长三角氢能政策不断加码，截至当前，长三角三省一市均已出台氢能发展专项政策，其下辖8市4区亦出台相关规划，且氢能产业链初具规模。　　证券时报：据悉，2022年全球储能电池出货量将达到约125GWh，较上年度的48GWh同比大幅增长超160%。业内人士将2022年称为电化学储能的“真元年”。展望未来三至五年，业内普遍预期行业整体规模将保持50%以上的年均复合增长率。安全与成本是行业关注的核心要素，扩产、出海和电池大容量化是企业经营的明显趋势。　　21世纪经济报道：宜春环保检查引发的停产，对锂盐供应端的影响得到了数据层面的验证。数据显示，2022年第49周，江西碳酸锂产量为2703吨，环比减少734吨，环比下降21.4%。在此之前的几周时间里，江西碳酸锂单周产量始终保持在3500吨以上。　　澎湃新闻：数据显示，12日当天国内吞吐量千万级机场客运航班量环比上周同期均呈增长态势，其中14家千万级机场涨幅超过100%，国内航线预计执行客运航班量7421班次，环比上周同期增长93%，已恢复至2019年单日同期六成以上水平。　　界面新闻：支付宝作为首家支付平台加入数字人民币受理网络，支持淘宝使用数字人民币付款，目前已开始分批次上线。用户可开通数字人民币钱包并推送到支付宝，在最新版“淘宝”App上选择实物商品后，收银台选择已推送的“数字人民币钱包”进行支付。　　第一财经：数据显示，近一周科学防疫相关内容搜索量暴增15倍，其中N95口罩近期搜索热度增长了715%。N95口罩自12月7日开始销量增加明显，目前日均销量是上月的27倍左右。　　界面新闻：据一份内部备忘录显示，特斯拉上海超级工厂将在今年12月25日至2023年1月1日期间暂停对Model Y车型的生产。据悉，这份备忘录对特斯拉最新的生产计划进行了详细说明。　　财联社：综合多家媒体报道，科学家们近期在核聚变领域取得了突破性的进展，美国能源部计划于当地时间周二(12月13日)宣布这一重大里程碑。据了解实验初步结果的三位人士透露，位于美国加州的劳伦斯·利弗莫尔国家实验室(LLNL)首次在聚变反应中实现了“净能量增益”，也就是产生的能量比注入的能量还要多。　　科创板日报：一国际科学家团队，最近展示了一种具有令人兴奋潜力的环保和低成本电池。与典型的锂离子电池相比，这种新型钠硫电池设计提供了四倍的能量容量，是未来电网规模储能的一项有前途的技术。　　住房和城乡建设部：今年1—10月，全国保障性租赁住房已开工建设和筹集233.6万套(间)，占年度计划的98.8%，完成投资1750亿元。　　中国证券报：近期，上市房企纷纷披露拿地公告，以保利发展为代表的部分头部房企拿地较为积极。业内人士指出，今年以来，城投属性的地方国企在土地市场中托底拿地成为常态。随着民营房企融资资金陆续到位，民营房企拿地积极性有望进一步提高。　　湖北恩施：发布鼓励农村居民进城购房的指导意见，对自愿腾退宅基地进城购房的农村居民定向销售限价商品房，并给予一次性购房补贴；限价商品房可由各县市有关国有企业在城区或辐射带动能力强的中心镇建设。对未腾退宅基地进城购房的农村居民，给予一次性购房补贴。　　包钢股份：经包钢集团协调，公司与北方稀土协商，拟将稀土精矿价格调整为不含税35313元/吨。稀土精矿2022年交易总量由不超过23万吨，调整为约28.33万吨，新增的约5.33万吨按照上述价格在2022年四季度执行。　　以岭药业：近日，公司收到由新加坡卫生科学局核准签发的中成药注册批文，批准公司药品连花清咳片符合新加坡中成药标准注册。　　通威股份：公司拟与南通市经济技术开发区管理委员会签署《高效光伏组件制造基地项目投资协议书》，就公司在南通开发区投资建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目达成合作。项目预计固定资产投资约40亿元，计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。　　许继电气：公司拟与南网产投、南网能创、志合成共同出资设立南网许继换电科技有限公司。其中，志合成是基于调动换电业务核心骨干积极性、推进公司充换电业务产业化发展的目的而设立的合伙企业。换电公司注册资本金1亿元，其中公司认缴出资4400万元，占比44%。　　天能股份：公司与长兴太湖能谷科技有限公司达成战略合作意向并签署了《储能项目战略采购合作协议》，未来三年太湖能谷在其所实施的储能项目(含公司下属生产基地)中采用公司的铅炭电池电芯总量合计不低于30Gwh。　　天华超净：公司子公司天宜锂业、四川天华与某全球知名汽车公司签署了《氢氧化锂供应协议》，协议双方就氢氧化锂产品的购销事宜协商一致，建立合作关系。天宜锂业和四川天华2023年-2024年出售氢氧化锂的总数量合计13000±10%公吨，具体供应数量以双方另行签署的采购订单为准。　　蔚蓝锂芯：公司全资子公司天鹏电源近期与溧阳中科海钠科技有限责任公司签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。双方以约定的产品开发为载体，组建合作团队、调研讨论圆柱钠离子电池市场应用方向、产品形态和技术规格，共同实施产品开发过程。　　万润新能：拟与十堰市郧阳区政府签署《湖北万润新能源电池正极材料项目投资协议书》，双方约定在秦巴高新产业园建设“年产10万吨湖北万润新能源电池正极材料项目”，并指定由昊朔新能源负责项目设施建设及所有手续。建设完毕后，十堰市郧阳区人民政府同意将项目资产交付给公司使用，公司向昊朔新能源支付资产回购款。项目固定资产投资金额约为13亿元。　　广州发展：拟5.93亿元投资建设禄劝马鹿塘乡120MW农光互补复合型光伏电站项目；拟2.17亿元投资建设阳山太平光伏复合二期50MW扩建项目；拟4.51亿元投资建设龙川龙母二期100MW林光互补项目。　　宁德时代：宁德市东侨经济开发区润时新能源有限公司成立，法定代表人为潘宝龙，注册资本500万元，经营范围包含：新兴能源技术研发；新能源汽车换电设施销售；电池销售；物联网技术研发等。企查查股权穿透显示，该公司由宁德时代间接全资控股。　　沪深股市：12月12日，沪指收跌0.87%，报3179.04点，深证成指收跌0.89%，报11399.13点，创业板指收跌0.79%，报2401.52点。医药、半导体、民航板块涨幅居前，贵金属、保险、房地产板块跌幅居前。　　沪深港通：12月12日，北向资金净卖出43.38亿元。贵州茅台、五粮液、紫金矿业分别获净卖出6.92亿元、2.5亿元、2.24亿元。美的集团净买入额居首，金额为10.44亿元。　　龙虎榜：12月12日龙虎榜中，共26只个股出现了机构的身影，有10只股票呈现机构净买入，16只股票呈现机构净卖出。机构净买入前三的股票分别是明德生物、亨迪药业、顾家家居，净买入金额分别是5310万元、5191万元、3686万元。机构净卖出前三的股票分别是银泰黄金、新里程、天瑞仪器，净流出金额分别是8246万元、4138万元、3420万元。　　融资融券：截至12月9日，沪深两市两融余额为15682.64亿元，较前一交易日减少28.18亿元。其中，融资余额为14715.68亿元，较前一交易日减少26.33亿元；融券余额为966.96亿元，较前一交易日减少1.85亿元。　　证券时报网：12日，两市股指盘中弱势震荡下探，全日成交约9000亿元。在市场信心进一步提振，流动性有望更加宽松，本轮市场反弹有望与春季躁动行情相接相续，反弹时间和空间将进一步打开。　　第一财经：近日，熊去氧胆酸概念股持续上行，前海融悦王章亮表示，熊去氧胆酸属于题材性炒作，它实际对于新冠预防的作用仍有争议。泛医药板块整体风险较大，因为整个医药板块已经涨了3个月了。尽管市场出现回调，也要谨慎看待低吸机会。走强的细分医药股处于低位，有补涨的意味。　　央视新闻：香港证监会12日公布，香港证券市场的投资者识别码制度(港股实名制)将于2023年3月20日推出。香港证监会表示，中介人须取得客户同意，以符合证监会的规定及相关的私隐条例。证监会提醒投资者尽快就其中介人所提出的相关要求作出回应。在香港投资者识别码制度实施后，如投资者不提供所需同意，则只可出售现时持有的证券，不得在香港联合交易所有限公司买入证券。　　上海证券报：近期，一批上市公司集中发布公告，可能被实施重大违法强制退市。公开资料显示，已有包括*ST凯乐、*ST泽达、*ST紫晶、*ST金洲、*ST计通在内的5家A股公司提示了因财务数据等造假可能触及的重大违法强制退市风险。　　深交所：最新一期《创业板注册制发行上市审核动态》中，对今年1-11月的发审总体情况、政策动态、监管动态、现场督导、被否案例等情况进行通报。IPO情况方面，截至2022年11月，深交所共受理首发申请208家，11月仅受理1家。前11个月，深交所审议通过首发193家，否决首发16 家，7家IPO企业申请取消审议；11月的情况是，审议通过首发16家，否决1家。　　港交所：12月12日发布公告，虚拟资产期货交易所买卖基金的划一按金率将设定为30%，其他工具的划一按金率将维持不变(即12%)。　　美股：道指收涨1.58%，报34005.04点；纳指收涨1.26%，报11143.74点；标普500指数收涨1.43%，报3990.56点。　　欧股：德国DAX30指数收跌0.45%，报14306.63点。法国CAC40指数收跌0.41%，报6650.55点。英国富时100指数收跌0.41%，报7445.97点。　　亚太股市：12月12日，香港恒生指数收跌2.2%，报19463.63点，恒生科技指数收跌4.05%，报4192.67点。日经225指数收跌0.25%，报27831.50点。韩国KOSPI指数收跌0.67%，报2373.02点。　　人民币：在岸人民币兑美元夜盘收报6.9779，较上一交易日夜盘收跌181个基点。　　黄金：COMEX 2月黄金期货收跌1.0%，报1792.30美元/盎司。　　原油：WTI 原油期货收涨3.03%，报73.17美元/桶；布伦特原油期货收涨2.48%，报77.99美元/桶。　　央视新闻：当地时间12月12日，欧盟外长会在比利时首都布鲁塞尔举行，欧盟成员国未就第九轮对俄制裁方案达成一致。　　界面新闻：12月12日，等待通过伊斯坦布尔海峡的油轮数量已下降至13艘，拥堵情况逐步缓解。据船讯网提供的数据显示，12月8日，约有26艘油轮在伊斯坦布尔海峡排队等待通过。土耳其海峡由伊斯坦布尔海峡、达达尼尔海峡和马尔马拉海共同组成，是俄罗斯和哈萨克斯坦等黑海沿岸国家运输石油的关键隘口。　　财联社：在2022年，消费者遭遇了40年来最严重的生活成本冲击，美联储通过大幅加息予以应对，令许多投资者受到了惊吓。进入2023年，美国的通胀路径可能还有更多意外在等待着投资者。美国定于周二发布11月消费者价格指数，也是2022年的最后一次通胀报告。预计该报告将显示，虽然通胀放缓，但仍然接近疫情前水平的三倍。　　纽约联储：最新调查结果显示，11月对未来一年的通胀预期将从10月的5.9%降至5.2%，降幅创历史最大。11月三年期通胀预期下降0.1个百分点，至3.00%。11月5年期通胀预期从2.4%降至2.3%。　　财联社：高盛集团计划至少再裁员数百人。这家华尔街巨头正在重组其陷入困境的消费者业务，并为未来一年不确定的经济形势做准备。据知情人士透露，该行正在起草计划，可能从亏损的零售银行业务中裁减至少400个职位。　　英国国家统计局：虽然10月英国国内生产总值预计增长0.5%，与9月份下降0.6%相比，有所提升。但综合来看， 8至10月期间的国内生产总值环比下降了0.3%。过去3个月，英国所有主要行业的经济活动均有所放缓，包括制造业、建筑业和服务业。　　德国零售商联合会：今年年底假日购物季的零售业销售额约为1200亿欧元，名义增速虽达5.4%，但扣除通胀因素的实际增速为负4%。这将是2007年以来最低迷的年底假日购物季，网上销售也将实际上陷入负增长。　　央视新闻：近日，英国迎来今冬第一波寒潮，当地时间11日夜间的降雪更对当地航空业造成较大影响。据统计，11日，希斯罗机场共有50架航班因天气原因被取消，12日，该机场将“限制航班的起降”。当地时间8日，英国气象局警告称，北极风暴正在袭击英国，部分地区夜间最低气温可能低至零下10摄氏度。　　国债期货：12月12日，10年国债期货主力合约收盘报99.720，涨0.03%；5年期国债期货主力合约报100.610，跌0.02%；2年期国债期货主力合约收盘报100.635，跌0.01%。　　活跃债券：12月12日，截至18:00,10年国债活跃券报2.9175%，与前一交易日持平；10年国开活跃券报3.0450%，下行0.75BP。　　Shibor：隔夜shibor报1.0520%，下跌1.9个基点；7天shibor报1.6100%，下跌14.9个基点；3个月shibor报2.2730%，上涨1.4个基点。

东方财富网2022-12-13

三大运营商将删除行程卡用户数据

2日消息中国电信、中国联通、中国移动三大运营商先后表示，将按照相关法律规定，自12月13日0时“通信行程卡”服务下线后，同步删除用户行程相关数据，依法保障个人信息安全。

金融界2022-12-12

中国防疫标志性事件！“行程码”正式下线恢复全国范围内跨区域人员正常流动

持疫情防控。 2020年2月13日起，三大运营商提供的简讯查询行程服务已覆盖2亿多用户。2020年3月6日起，通信大数据行程卡上线了境外到访地的查询功能，2021年1月8日起，不再对包含中高风险区域的地市名称标记为红色，变更为在城市名称后括弧备注包含中高风险区域，备注仅作为出行提示，不关联健康状况。 2021年3月30日，中国国家政务服务平台防疫健康码整合通信大数据行程卡相关资讯，可在健康码中显示使用者，是否去过中高风险地区等行程资讯。同年9月，国家政务服务平台把健康码和行程码整合一页可查，打开支付宝的健康码同时能看到行程码。这意味着健康码、行程码在全国全面实现一页通行式的二码合一。 2022年6月29日，取消星号标记；2022年7月8日，根据《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，通信行程卡查询结果的覆盖时间范围由14天调整为7天。 “行程卡”下线，意味着此前所有基于“行程卡”的防疫要求也全部“下线”。这对于彻底打破疫情之下全国各地条块分割的状态至关重要，也使中国社会朝着尽快恢复全国范围内跨区域人员正常流动迈出了重要一步。

Dan19772022-12-12

12月6日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要

年全年的5478亿元增加约3%。　　三大运营商股价创年内新高新发展模型下价值如何重估？　　12月5日，三大运营商股价追随“中字头”概念板块一同上扬，中国联通涨停。在新一代信息基础设施方面，三大运营商纷纷在财报中聚焦数字化转型的相关业务，这也这也或将在5G和数字化经济时代助力运营商在新一轮的价值重估中实现价值的增长。　　经济参考报　　公募基金优胜劣汰加速 300多只产品遭遇清盘　　临近年末，越来越多的基金产品加入清盘行列。业内人士表示，基金清盘多由规模持续缩减引发，规模的减少大概率因业绩不达预期。在市场良性竞争、优胜劣汰的环境下，清盘机制常态化有助于基金公司将资源集中到优质产品的运营中，推动行业长期健康发展。　　企业忙布局换电“唤”标准 ——新能源车换电行业发展观察　　截至今年上半年，我国新能源汽车保有量已突破1000万辆。随着新能源汽车市场发展，充电慢、充电难的产业痛点日益显现。记者调研了解到，当前换电已成为新能源汽车补能的重要方式，企业竞相布局，但也出现了换电站布局成本过高、行业缺乏统一标准等问题，亟待完善换电相关标准体系建设。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-12-06

三大运营商全线走高中国卫通直线拉升触及涨停

午后中国卫通直线拉升触板，中国联通大涨8％，中国移动大涨6％创上市以来新高，中国电信涨近5％。机构称，作为国资云建设绝对主力，运营商近年来云业务加速拓展，成为我国公有云产业不可忽视的重要力量。运营商进入数字化时代以来，从过去提供“通信能力”加速转化到提供“算力”。同时在“大安全”背景下，运营商所具备的国资属性，将进一步提高其市场竞争力。

金融界2022-11-30

三大运营商全线走高中国卫通触及涨停

午后中国卫通直线拉升触板，中国联通大涨8％，中国移动大涨6％创上市以来新高，中国电信涨近5％。机构称，作为国资云建设绝对主力，运营商近年来云业务加速拓展，成为我国公有云产业不可忽视的重要力量。运营商进入数字化时代以来，从过去提供“通信能力”加速转化到提供“算力”。同时在“大安全”背景下，运营商所具备的国资属性，将进一步提高其市场竞争力。

金融界2022-11-30

梁杏：医药、芯片、养殖、港股科技后市怎么看？

下新闻，相关部门在2019年6月6日给三大运营商发出了5G商用的牌照，就比芯片ETF上市日早了几天，从那一年开始整个2019年被称为5G元年。2019年开始的那个时候，大约建了十几二十万个5G基站。到2020年是5G基站建设数量最多的一年，建了有小100万个。但是再往后到了2021年，整个建设进度就开始慢慢慢下来了。包括到了今年，也多多少少受到像公共卫生事件、资金等等方面的影响。所以这是第二个周期，就是5G通信网络的推出。 5G通信网络对芯片有什么影响?我给大家举个例子。华为手机在去年的时候还有5G的新品，今年你再看它前段时间发布的新品，旗舰级都没有5G芯片、里面只有4G芯片，为什么?因为华为被卡脖子了。而5G通信网络和4G通信网络，如果没有对应的芯片它是没有办法直接切换的，手机里面必须包含相应的芯片，它才能够对接到网络里面去使用5G的速度。那大家可能就要问了，5G时代比4G时代到底有什么好处?核心就一个字——快。5G时代的这个速度可能要比4G快十几倍。大家想一想，我们当年2G时只能发短信，3G时可以发图文，再到4G可以看短视频、长视频、打游戏。这就是网络速度快了以后，它能够容纳的信息更多了，可以传递给你的信息也更多了，所以每一G的通信技术的提升，它带来的都是整个生态和业务模式的改变甚至是颠覆。所以在5G时代，很多互联网企业跟通信网络也是紧密相关的，你的手机要接入互联网，它就一定需要非常多的芯片。所以科技进步的这个周期它其实给芯片带来了巨大的需求提升。有时候科技周期和芯片需求周期可能是重叠的，2019年到现在就是这样的情况。芯片ETF场内价格最高的时候应该是复权以后涨到3.8元左右，这背后反应的就是芯片自身产业周期和科技创新周期两个周期的共同推动。这个技术创新周期一般是维持5到10年。我们看一下4G是什么时候，我是2010年换的4G手机，然后我们刚才说2019年是5G元年，所以我们可以大概的判断，十年差不多一个科技创新的周期。 (3) 国产替代周期第三个是国产替代周期。我们看一看当前的芯片产业，因为受到了一些卡脖子问题的影响所，所以芯片产业目前拥有非常丰富的政策支撑，但是我们没有先进的技术支撑，就是没有自主研发、设计、生产先进制程的能力。我们需要使用海外的设备和技术，但是现在被卡脖子了以后，人家不给你用了。但我们自己没有办法独立生产出来，所以我们现在是没有先进制程的自主生产能力的。那我们现在拥有的这些家底，是什么时候开始有的?是从六七十年代整个芯片产业在国家支持之下，经历了各种曲折走到现在的。我们至少拥有了先进成熟制程的一些芯片成品，能够支持我们自己的军工国防、基本工业。那么自主可控、国产替代的大周期它是以多少年为维度?可能是20-30年，或者10-20年这样的长周期。这就是芯片的三重周期，正常来说的话，三重周期共振是比较好的状态。在三重周期共振的情况之下，大概率能拿到一个非常好的收益。比如芯片ETF上市就刚好踩在上一轮芯片需求周期的起点，也踩上了5G通信网络建设这个节点，包括那个时候大家其实也开始说国产替代的事情。所以它当时是三重周期共振。 2、当前芯片产业处于各个周期的什么阶段那么，当下芯片产业的三重周期是什么样的? 首先，需求周期还在往下走。我们今年年初开始给大家讲芯片的时候就说过，基本面开始有一些疲软，因为公共卫生事件对大家的生活工作都有很大的影响。当大家对未来收入的预期有所下降的时候，手机、电脑可能就不换了。其实在整个芯片的需求里面，通信行业可能占比要到30%以上，3C的产品(消费电子)占比可能也是要到30%。大家说这两年不是有新能源汽车这股新势力起来了吗，新能源汽车里面用到的芯片可比传统汽车用多得多。确实，传统的燃油可能用三五百颗芯片就够了，新能源车可能要用上千颗。而且新能源汽车这几年的渗透率还特别高，今年9月份的月度渗透率已经超过30%了。但是如果你去看新能源汽车在芯片需求里面的占比来看，其实并不高。新能源汽车它毕竟还是个宝宝，虽然发展非常迅速，但是存量没有那么大。真正存量大的是什么?是手机、电脑等3C用品。所以存量比较大的东西一旦需求放缓，它的边际影响要大于新增需求能够弥补的空间。这就造成了整个芯片产业需求的下滑。而且目前还没有走到底，什么时候到底?我们现在预期可能要到明年能看到需求周期起来。除了需求往下走之外，目前芯片产业的科技创新周期还在往上走、自主可控周期也在往上走。 3、芯片板块怎么投资大家可能会说，我们前面也说了最好的应该是三重周期共振、都往上走，那现在小周期往下怎么办?我们给芯片产业的结论是短空长多。为什么一直给大家说芯片是短空长多。主要就是它小周期在往下，大周期还在往上，所以现在我自己觉得比较适合去做定投。反正它需求周期总归它会出清的，需求出清结束了以后就该起来了。需求起来之后，三重周期的共振又会持续形成。大家知道芯片太重要了，我们现在说智能驾驶什么的，没有算力、没有存储就无法推进。所以芯片先进制程的攻克，一定是国家重中之重的项目。因为如果你没有先进制程芯片的支撑，很多技术水平就会被锁死。我们说“安全”和“发展”，你要安全才能发展，你得自己能够掌握信息技术或者说你自己能够掌握先进的算力，然后才能够去解答或者支持未来更多的其他产业的发展。所以芯片产业我们还是非常看好它未来的发展的，在国家的政策支持之下，我们相信它也会有非常光明的前景。只不过当前它受到了短期需求周期疲软的影响。然后我上次直播说，芯片不是你买了马上就能赚钱的，可能要等一段时间才能赚钱。后来有几天因为受到自主可控的情绪影响，芯片在二级市场就天天涨。但是它当前的需求周期确实是往下的，短期的上涨主要还是情绪的驱动，或者说来自于自主可控这个大周期的支撑。但是实际上，拉长来看，它的大周期就是需求周期在往下、科技创新周期和自主可控周期在往上，当三重周期共振的时候一般就是收益最大化的时候。当前它肯定是要波动的，短期可能也会赚钱，但是你要有心理准备它可能也会跌。但是这个不重要，对于更长远的未来来说，芯片当前的位置它就是低估的，当前估值比2019年5-6月份的估值还要低好多，所以它是属于前景非常灿烂、当下道路非常曲折的状态。 4医药行业投资价值主持人：我看到很多小伙伴在评论区问医药的问题，想听梁总讲解一下。因为大家觉得医医好像这两天又有一点趴下来了。 1、医药行业过往表现回顾梁杏：我周一在其他直播中也给大家详细回顾了医药的周期。我们简单说一下就是，2013-2014年医药板块一直跌，到2015-2016年才慢慢起来，那一轮下跌主要是因为医保控费的影响。每个行业都有自身的周期，医药行业也是要去分析它的需求端和供给端。在过往的模式里面，医药行业的需求端更多的其实是来自于医保，所以2013、2014年那个时候医保控费为什么医药会暴跌，因为医保控费了，然后需求就下去了。后来慢慢的国家开始出政策去鼓励创新医疗器械、创新药，2016年下半年出过一个创新医疗器械和创新药的优先审批制度，它对整个药企的基本面有很大的影响。药企发现还是要做创新的医疗器械和药品。以前可能出一个药到国家批下来，可能5到10年都不算夸张的。这样的话药企就很难受，这么长的周期企业的周转率上不去，研发成果不能投产的话，企业的营收回报就不好，甚至破产、被收购都是有可能的。但是你到了创新药和创新药器械的阶段，它就会给你在创新药的赛道上优先审批，我看过最快的不到一年就能给你批出来，这对于药企来说太好了。它的研发可以迅速的转换为生产，对于营收来说也是一个非常好的改善。所以2016年开始，尤其是2017年-2018年就有了一轮创新药的行情。这个其实是从供给端去发起的，我们的需求端当时也是接得住的，为什么?我们看看那一轮就是2016年-2018年创新药最后出来的成果是什么，是2020年上市的四个国产PD-1，原来国内卖的非常好的PD-1药物都是海外的O药和K药，是很贵的。然后我们的国产的PD-1上市以后，他们的价格很快就掉下去了，而且这四个国产PD-1也通过医保谈判进到了医保里面。所以我想表达的就是，创新这条路径未来应该是从需求驱动下的供给端发起的。当然首先是国家政策的引导，从供给端发起药企去走创新的这条路径，但是需求端它是能够接得住的。这个是医药行业未来一个大的主旋律。我们再看看那，这几年对医药行业影响非常大的事情就是带量采购。首先医保谈判这些事情本来它就已经有了，但是带量采购这个事情是2018年出来的。2018年的行情我不知道大家还记不记得，上证综指在2018年跌破了2500点，300指数也是一塌糊涂。但是2018年上半年医药行业简直猛如虎，上半年涨得非常好，结果到了下半年，医药先是受到问题疫苗的事件被打下去一波，再到9月份上海4+7方案征求意见稿出来，又打了一波，然后到12月份，上海4+7集采方案落地又打了一波，这三波打下来医药行业就直接骨折了。骨折完了之后到了2019年又好了，2019年难道没有集采了吗?有，但是2019年就是正常的集采，后来它差不多就是半年一次。 2020年又爆发了公共卫生事件，然后大家去抄作业，抄的是2003年SARS爆发时候的市场情况，当时医药板块、食品饮料板涨得好，所以你看2020年也是这两个板块涨得好。再到2021年又发生了一些变化。大家就发现，集采它竟然不是只在仿制药的领域集采，它开始扩张到了医疗器械，比如2020年年底，心脏支架的集采，从一万多块钱直接给你打到七百多块钱。从那以后就开始进入到了器械的集采阶段，仿制药的集采还是继续做的但是新增了器械的集采。然后2021年还集采了骨关节、IVD。今年又集采了生长激素水针，这就把恐慌又扩大到了生物医药领域。为什么这两年医药板块的情绪非常之差，其实就在于铺天盖地的集采。但实际上，真正有创新能力的产品是没办法集采或者说没有办法砍太多价的，为什么?因为这种创新水平高的东西一般也是比较稀缺的，如果你被集采之后，营收不匹配了甚至最后公司都倒闭了，那这个药就没人能做了。所以，真正有创新能力的、有市场需求的药企是有议价权的，它可以不参加集采或者说集采时它能够被砍下来的价格是很少的。一般集采能砍下来的是什么东西?心脏支架从一万多块钱砍到了几百块。骨关节的集采我们看一下，我们的骨关节它的国产替代率慢慢在走高，但是那种非常精密的，或者说要求特别高的骨关节，它也是不参与这种集采的。包括一些高端的心脏支架也是一样的。我们当时参与加集采的全部也都是国产的标准化的产品。就是你换一个有相应资质的厂商，他也可以生产出来差不多的东西。在这样的情况下，这种是最容易被集采的。放到骨关节上，它也是一样的。我们再来看IVD，IVD尤其是化学发光的东西其实国产化程度本身就不高，所以去年8月份安徽集采IVD以后，你会发现其实它砍价的幅度并没有那么高。因为这个东西里面的技术含量还是比较高的，它没有完全能够国产化或者说国产替代，在这样的情况之下它能砍的就有限。所以你分解了去看，医疗器械的集采有那么恐怖吗?其实也没有，它会集采很多东西，但越标准化的产品它越容易被集采、砍价幅度也越高。标准化程度没有那么高、技术水平越高的产品它越难被集采，或者说它集采降价的空间会越低。我们再来看生物药被集采的是什么?大家去搜一下新闻就知道了，是生长激素。生长激素可以分为水针和粉针，粉针是要溶解了之后才打进去的，这个是比较痛苦的。要每天打，它的转换效果也没有那么好。水针分短效和长效，长效的一周打一次，小孩痛苦也少、效果也会更好。这次生长激素被集采的是粉针，粉针在生长激素企业里面它不能叫被边缘化，但是它的销量肯定是没有水针那么高的，因为水针痛苦小、效果又更好，它肯定才是主流产品。你看它有送主流产品去集采吗，没有。粉针在它的收入中占比大约才百分之十几的水平。所以粉针被集采了有什么关系呢，对基本面没有那么大的影响。但是因为这些东西可能过于细节了，很多人他是不懂的，不懂的话我就先跑为敬。所以医药就大跌。我们看当时像生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)、疫苗ETF(159643)、创新药沪深港ETF(517110)对应的指数的估值下得非常快，其实当时指数的营收还是不错的。但是估值下得可比营收快多了。 2、医药行业现在还能布局吗? 今年医药的基本面受到公共卫生事件的一些影响，无论是研发生产还是销售等环节多多少少都会受到扰动。在这样的情况之下，医药企业的营收今年略有下降，明年如果随着公共卫生事件的控制和经济的复苏，那我们相信医药整体会有比较好的恢复。所以关于医药板块，我们在今年7-8月份直播的时候就跟大家说，医药是“下有底、上可期”的行业，当时还说了短期谨慎乐观长期。从后续的表现来说，应该也是兑现了。医药行业在四季度迎来了反攻，这个幅度还是比较迅猛的。那么现阶段我们的结论是什么?即便它反弹到了现在这个程度，它在历史上来看还是处于偏低的位置。当然我不是说医药不会再跌了，像这几天情绪上有波动也都是正常的。但是从当前的位置看2-3年的维度，你去投资医药行业大概率会有不错的收益。在这里面有两个逻辑，一个是短逻辑，一个是长逻辑。 2020年公共卫生事件爆发的时候，参考SARS时候的逻辑，当时医药板块的走势是很好的。但是其实你会发现，当公共卫生事件延续了之后，它其实对于各个环节，不管是研发、生产，还是销售都会有所影响。明年如果公共卫生事件控制好了之后就会有疫后修复的逻辑，当前医药板块效率受到影响这件事情它就会得到修复，基本面也会好转。所以这是一个短逻辑。长逻辑有三个方面：1)第一点就是老龄化。第七次人口普查，国内60岁以上人口的比例比第六次人口普查多了10%。老龄化对医药的刚性需求是比较好理解的。 2)第二点就是消费升级。我们从治感冒这种小病，到心脑血管疾病、癌症，肯定是有这种需求的。而且改革开放这么多年，咱们的经济收入也提高了，有这个能力去消费相应的药品，所以医药行业会受益于消费升级。 3)第三点就是国产替代、自主可控。有的小伙伴会好奇说，国产替代、自主可控那不是应该走的高科技路线吗，医药里面为什么也有自主可控? 我们说医药可以分为中药、化学药、生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售、医药流通。中药这是另外一个逻辑了，我们今天不展开。好多原料药包括化疗药什么的都是在化学药里面，它也不是说不先进，但是整体来说在难度上面、科学技术水平的体现上，生物医药在三个药(中药、化学药、生物医药)里面应该是最高的。它背后依托的是生命科学技术的进步，所以绝大多数创新药都是算在生物医药领域的，当然化学创新药也有，但是难度没有生物医药高。所以我们会看到，国外回来的很多都是生物专家。在这个里面其实还是多少有点“卡脖子”的，我们再回到刚才我举过的那个PD-1的例子。国产的4个PD-1没有上市之前，就是O药、K药占据了整个癌症市场生物医药治疗的主流。在这样的情况下你只能吃O药K药，没有其他选择。假设O药、K药都不卖给你了，那我们是不是连一个治疗癌症的生物医药都吃不上。所以现在我们自己攻克了这个问题。所以它也是会形成卡脖子问题的，就是咱们老百姓没有更好的药物去使用。所以生物药它具有很高的科技含量，同时也是亟待解决卡脖子问题的领域。这样我们也就可以理解2016年为什么国家会推出这个优先审评审批制度，对于创新医疗器械和创新药是一个大力鼓励发展的态度。原因就在这里。另外还有高端的医疗器械。我们刚才其实讲了很多2021年器械集采的事情，2020年底是集采心脏支架，2021年集采了骨关节、人工关节，然后还有IVD。其实还集采了好多品种，但是那些比较小的我就没有再讲了。然后我们刚才在给大家讲的过程中，也反复强调了它集采的都是标准品，但实际上很多高端的医疗器械，它的精度度要求是很高的，也是我们比较缺的。包括刚才说到的IVD，这种检测的精度要求比较高，其实也是海外进口占据了主流。我们现在国产IVD的龙头在国内同行中已经挺厉害了，但是实际上如果能够技术再进一步突破，拿到更多海外公司的市场份额，那这个公司就还能再进一步。所以医药板块里面它也是存在国产替代、自主可控逻辑的。 3、医药行业相关基金怎么选? 讲完这些长线逻辑，我们觉得医药板块当下的支撑逻辑还是比较清晰的。这就是为什么我们还是比较看好未来2到3年甚至更长时间医药板块的表现。我怕我说的太长大家就没有耐心了，所以我说了2到3年，但实际上，医药板块尤其像生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)、疫苗ETF(159643)、创新药沪深港ETF(517110)这些都属于医药领域里面长期比较有前景的细分方向。大家感兴趣的话还是可以关注的，如果你想要一个特别综合的大医药我们家也有，国泰国证医药卫生指数(160219)，前面说的七个细分子行业都在里面。生物医药ETF的波动肯定是比国泰国证医药卫生指数要大;疫苗ETF的波动又会比生物医药要再大，因为疫苗它是生物医药里面的细分;创新药沪深港ETF就是把生物药里的创新药和化学药里的创新药都集合在一起;医疗ETF就是医疗器械加上医疗服务，还有一点医美。大家可以根据自己的需要去选。我们还是非常看好未来医药板块的长线表现，如果短期有调整我们觉得也正常。 5养殖行业还能投吗? 主持人：养殖板块大家也比较关注，马上到了年底的消费旺季，猪价还能不能涨?当前猪周期到了什么样的位置? 梁杏：猪肉价格在今年十一期间竟然创出了新高，我当时还是挺意外的。因为十一国庆期间在猪周期里面其实并不算一个旺季。真正的旺季是什么时候?就是冬至以后到春节这一段时间，因为冬至以后是烧腊的旺季，咱们南北方人民都喜欢做腊肠熏肉。然后紧接着就是春节了，春节走亲访友、聚餐的需求还是比较大的，所以真正的猪肉消费旺季是在那个时候。十一猪肉价格创出新高，我就觉得这个事情可以反过来说明很多问题，第一就是四月份的去库存可能确实去的还是比较彻底;第二就是五月份以来的补库存行为没有那么积极。我们看五月份以后每个月的能繁母猪存栏量环比上升数据基本上就是零点几。在不是旺季的情况猪肉价格就能创出新高，那到了今年年底和明年年初消费旺季的时候就不排除猪肉价格还会再创新高。这个是我们的基本的判断。当然经过了几个月的发展，猪肉的供给可能也会适当的上来，但是需求端因为还有一年之中最旺的旺季在后面等着，所以我们觉得猪价还是有可能维持高位甚至创出新高。这一次的猪价已经是历史第二高，历史第一高是2019年到2020年，那段时间因为2019年年初爆发了非洲猪瘟，市场上的猪很少，但是吃猪肉的需求还是在的，所以猪肉价格就一直涨得非常高，飙到了四五十块钱一公斤。现在的生猪价格现在是历史上第二高的位置，大概在25到30的这个区间。然后十一的时候创出新高是26-27块钱一公斤，大概是这个样子。这是基本面的一些情况。我们再来说二级市场的情况。基本面的情况和二级市场的情况，它有的时候不是一回事儿。基本面有可能价格要创出新高，但是你会发现二级市场好像最近大家是不是对养殖板块失去了一点兴趣。我们也很苦恼为什么。从二级市场上来看，我们看到，三季报出来之后养殖板块的营收已经有了非常明显的改善，我们相信四季报也是这样的，会比三季报还要好看，甚至到明年一季报也会很好看。但是在这样的情况之下，二级市场它可能会提前预判你的预判，它会有提前量的问题。我们去年第一次在公众号中讲养殖是在去年6月24号，当时为什么会比较早的去推荐这个板块?是因为我们观察到能繁母猪存栏量这个数据可能在六月份就已经到顶了，然后到顶了以后，其实大家就会预期后面的猪肉价格慢慢的就会起来。所以养殖ETF(159865)二级市场价格的最低点是2021年9月1号的0.701元，大家可以回去翻一下养殖ETF的K线图，你去看一下这个情况，市场会打提前量的。2021年9月1号已经创出价格的最低点，市场上已经根据去年六月份的能繁母猪存栏量的最高点去预期未来十个月以后也就是今年的四月份可能是供应的最低点，所以你会看到基本面的最低点是2022年的四月份，但是二级市场的最低点是2021年9月1号出来的。所以现在我们觉得很有可能就是，它的预判也确实发生在二级市场上。我已经知道明年一季度可能是价格的高点，但是因为供给的原因，今年的四月份最低点再往后加十个月，就是明年的二月份，大家就会担心你从明年二季度以后，猪肉价格就要开始往下掉。现在来看有一种可能性，就是因为五月份以来的能繁母猪存栏量也就是供给的增加幅度没有那么快，有可能到明年二季度价格还不怎么跌，但是大家就也顾不上了。反正我现在先判断到明年一季度就不大行了，那后面我就害怕、不想搞了。在这样的心态之下，二级市场的价格表现就不是很好。所以如果大家想做养殖ETF的操作的话，可以做一做网格操作。什么叫网格操作?我举个例子，比如说上证综指3000点往下跌每跌100点就买1万块钱，然后假设跌到了你就设计它能跌到2000点，然后结果跌到2018年不是只跌到跌破了2500，那它不再跌了怎么办，反正它要往上涨了，往上涨你可以在涨一涨之后再设计一个格子，你再往外卖。如果要投资养殖ETF，现在你可以按照这样的方式方法去构建你的网格，然后跌了就买，涨了就卖，这种是一种方式。做短期的小周期。养殖还有一个很好的属性是什么?我们想象，我们小的时候、我们爸妈小的时候猪肉价格多少钱一斤，现在猪肉价格多少钱一斤，长期来看你还是会看到它的价格是向上的。猪肉价格的大周期，其实是由一个又一个小的猪周期构成的，所以如果你把养殖ETF当成长线对抗经济、对抗肉价上涨的工具，我觉得也是可以的。我们也从去年一直也在给大家在讲，就是因为有的时候小周期不是那么好把握，如果你的预期相对的没有那么高，是可以考虑去做大周期的。整体来看，二级市场上的价格波动确实很难把握。有可能因为现在的补栏没有那么积极，到明年二季度甚至三季度价格还能坚挺，但是现在资本市场认为差不多到明年一季度价格就差不多了。如果一旦我刚才说的逻辑兑现了，二三季度还有可能有价格坚挺的空间，养殖是有可能还会有行情的。但是涉及到这种情绪的博弈，就看大家自己对于这个板块的把握程度了。大概的情况就是这样，还是要根据自己的承受能力来判断。 6港股科技投资机会主持人：我们最后再请梁总跟大家讲一下港股。梁杏：最近港股也比较强，11月以来港股科技ETF(513020)最高点差不多反弹了25%。很多投资者就很关心说我还能再吃港股的饭吗? 所以今天也给大家简单说一说，港股科技未来到底行不行。其实之前那个防控优化20条，不光是对A股或者说对内地的经济有利好，对港股也是一个比较大的利好。因为很多内地企业它是在香港上市的，悲观的预期它就会得到修复。我们也会看到，还有外部的影响因素在改善。我们刚才讨论的美国加息放缓，这个不光对美股有影响，对港股也有影响、对A股也有影响，我们前面也详细说了对美股和A股的影响，它对港股反弹也有一种情绪上的支撑。资金面上，还包括九月份十月份很多港股的公司拼命回购自家的股票。我觉得这都是非常值得肯定和鼓励的。九月份的回购家数是128家，十月份是120家。这分别在港股历史上是最高水平以及第二高水平。所以对于港股来说有情绪上的提振。另外，之前中概、港股科技暴跌的其中一个很重要的原因是什么，就是平台经济的治理，以及中美两国对于审计底稿的态度。现在是已经在签合作协议了，就是审计监管已经在签协议，然后PCAOB最近要来到国内进行现场的检查和调查，所以我们这一部分倒是可以持续的去关注，检查评估的结果。最近因为平台经济受到一定的治理，他们本身也经历了自己的这种周期。我们说万物皆有周期，互联网也有自己的涨跌周期。在这个过程中，他们也在想办法做很多降本增效的措施，应该来说也看到了一定的效果。我们看好几个平台企业三季度在港股发布的二季度财报业绩表现是超预期的，大家可以去翻一下几个龙头平台公司的财报，数据真的还是不错的，还是挺超出我的预期的。所以它的基本面确实是有好转。再加上前段时间的暴跌，估值又在非常低的位置。所以你在当前的位置，拉长时间来看我觉得还是可以的，就是因为，之前很多不利因素都在缓解。比如说像刚才提到的平台经济的治理，现在已经是正常化了。这些企业降本增效的效果也很好，基本面也出现了拐点。然后估值之前被打的实在太低了，所以也是有优势的。拉长时间来看，我们觉得还是不错的。港股科技ETF它里面包括什么?包括互联网、生物医药、光伏、新能源汽车、芯片等等，我们刚才前面简单都讲过了生物医药、芯片、互联网的前景，再简单说一下光伏的前景。光伏9月、10月海外出口数据是不行的，但是国内的数据还是正常增长的。我们相信在碳中和大的前提下，光伏未来的前景还是很好的。光伏当前优势是什么?就是清洁电价的成本已经降到了0.38元一度，已经跟煤电的价格差不多了。但是光伏最大的问题就是它不能储存，如果把储能加上去以后光伏的成本就还是贵的。所以现在最大的问题是它还是不够稳定，但是未来的前景我们肯定是看好的。互联网刚才也说了现在有边际的改善，不过大家也要注意互联网平台这些公司它的体量都已经非常大，所以它的边际增速不会像其他那种中小行业那么高。这是大家要稍微注意的。但是它正常的增长，长期来看是没有太大问题的。港股科技里面还有造车新势力，三家新势力公司占比我们看了一下在所有香港科技类指数中算是比较高的。所以大家也可以关注一下。当然因为有科技成长股，所以港股科技ETF及其联接(A：015739;C：015740)的波动是不小的，但是弹性也是非常好的。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-11-25

11月23日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要

国电信相继公布10月份的主要运营数据，三大运营商的5G用户持续保持快速增长。数据显示，在To C(面向顾客)端的基本盘稳固之后，三大运营商正积极寻求在To B(面向企业)侧的新突破。　　经济参考报　　稳工业扩需求四季度稳经济政策效能加快释放　　四季度经济在全年分量最重，是巩固经济回升向好趋势的关键。努力提振工业经济、扩大有效需求……眼下，多地多部门抓住时间窗口，推动政策举措全面落地、充分显效，确保经济运行在合理区间。　　金融双向开放稳步扩大外资加码布局中国市场　　近期，多家外资银行、保险、证券机构加码在华投资，债券、股票等资本市场投融资便利度持续提升。业内人士表示，当前中国已经进入金融双向开放的更深层次，后续在政策层面，将继续完善跨境投融资体系，丰富交易所市场产品体系，进一步提升境外发行人和投资者参与交易所股票及债券市场的便捷性。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-11-23

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