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肉价飞涨要怪拜登吗？

【一分钟速读版】数据表明，肉类包装公司创纪录的高利润对食物价格上涨有相当大的责任。一个正常、健康的市场，物品短缺和不合理高价现象一般总是暂时的，会通过市场自带的调节功能解决。任何一个产业，只要产业链中有一环被垄断了，整个产业链的价格就可能被垄断企业控制。结果就是，只有垄断企业收获巨额利润，产业链上的上家和下家等其他行业都被垄断企业控制得没有成长空间。因为价格居高不降，消费者也是受害者。拜登是几十年来第一个真正反垄断的总统。拜登也是几十年来第一个上任后没有让华尔街的人充斥政府要职的总统。贺锦丽要继续拜登的政策，需要选民的支持。【延伸阅读】这是50年来美国蓝领最好的时候两个副总统候选人，两种美国梦美国正在回来！美国爆发今年最大劳资冲突，工会到底好不好？长文版请继续往下阅读—— Information-Justice｜信息正义这幅 1879 年的反垄断漫画描绘了强大的铁路大亨控制整个铁路系统的情景。图源：维基百科本文为非营利调查新闻编辑室“Information Justice（信息正义）”原创作品，与“美国华人杂谈”联合发表。欢迎转载、分享、转发撰文：溪边愚

加美财经09-12 00:00

韦德布什证券：随着iPhone 16引发大规模升级周期，苹果市值将在2025年达到4万亿美元

示，得益于以人工智能为重点的功能（即“Apple Intelligence”），iPhone 16 将成为苹果“历史上最成功的 iPhone 产品” 。 Ives 表示：“我们相信，在未来 6 到 9 个月内谨慎推出 Apple Intelligence 功能是催化 Apple 安装基础中重大升级机会的正确策略。” 这位华尔街分析师预计，未来 12 到 18 个月，iPhone 销量将以高个位数增长，最终形成一个替代“超级周期”。 Ives 解释道：“我们不断看到亚洲供应链的进一步迹象表明，这次 iPhone 升级周期可能是一个历史性的升级周期，为超级周期奠定了基础，因为目前我们估计全球大约有 3 亿部 iPhone 在 4 年多的时间里没有升级过。” 他预测，iPhone 用户对新手机的压抑需求最终将推动 iPhone 16 的销量在 2025 年达到 2.4 亿部。 Ives 还对苹果决定保持新款 iPhone 16 和 16 Pro 机型价格不变感到鼓舞，这是“明智的战略举措，不会错过任何升级”。 Ives 表示：“苹果推出人工智能，再加上大规模的升级周期，正在创造 iPhone 增长的新时代，包括在过去一年一直拖累营收的关键地区中国。” 自周一发布 iPhone 16 系列以来，苹果股价已下跌约 1.5%。截至发稿，该股交易价为 218.31 美元。（图源：CNBC）

Dan197709-11 23:01

AppLayer 详解：跨链应用的模块化 EVM 层

bstack 善欧巴，金色财经简介 AppLayer实际上有着相当长的开发历史，专注于扩展解决方案。最初，该团队致力于 Æverest++，它是在 2022 年 Avalanche 峰会的黑客马拉松期间出现的。该项目有一个简单的目标——构建一个满足两个关键要求的确定性子网：支持高吞吐量并使用 C++ 构建。这一发展后来演变为 SparqNet——一种协议，其中包含用于创建子网和去中心化应用程序的工具，具有破纪录的交易速度，实现了曾经被认为不可能实现的事情。 SparqNet 在一系列协议级服务中提供了巨大的价值，首先是处理来自 SparqNet 内及之外的任何 EVM 链的交易的桥接器。此外，SparqNet 不依赖于语言，其桥接器与任何链兼容，确保智能合约和资产的无缝转移。早在 2022 年，该团队就倾向于 GameFi 和 DeFi，他们继续沿着这条轨迹前进。目前，我们将该项目视为AppLayer——用于跨链应用程序的模块化 EVM 层。它如何工作，与其他解决方案有何不同？让我们仔细看看。 2. AppLayer 评审首先，值得注意的是，虽然AppLayer是 EVM 特有的，但它具有几个独特的功能。特别是，AppLayer旨在解决固有的 EVM 问题。例如，在以太坊虚拟机的情况下，您将无法执行以下任何操作：由于 gas limit 限制，执行某个函数循环超过 50 次；由于 EVM 的限制，堆栈大小大于 16 个变量；并行执行多个合约（例如，每次新区块包含与不同合约交互的多个交易时，您需要加载合约、分析合约，并按照特定顺序将每个合约的更改保存到数据库中）。正如AppLayer开发人员 Itamar 所说：“最大的问题是每个人都共享同一台计算机，而那台计算机是 Commodore 64。” 因此，App Layer 是一个具有多层的模块化区块链，旨在解决这些限制。它引入了一个包含状态跟踪预编译的区块链系统，允许第三方在共享其状态的统一网络中部署和初始维护这些合约。所有这些都由 EVM 集成、状态保存预编译和链抽象支持。此外，区块链开发中最大的挑战之一是处理区块回滚。例如，在比特币链中，如果我们假设有一个最终区块，后面跟着另一个区块，并且一个节点收到一个替换最后一个区块的区块，那么下一个区块及其内的所有交易也会被替换，从而导致区块链状态回滚一个区块。比特币和其他衍生区块链遵循“最长链规则”。然而，回滚暴露了该规则中的问题。例如，当开发人员创建必须处理此类特殊情况的 dApp 时，可能需要付出巨大努力，具体取决于应用程序的大小和/或复杂性。解决这个问题的方法是完全避免回滚条件。这可以通过确定性地定义哪个网络节点可以创建块来实现，从而消除块竞争条件并使网络中的每个人都与同一个最终块同步。 App Layer 将这一概念实现为随机确定性权益证明 (rdPoS)，它结合了区块过载系统和随机数生成器系统，在任何给定时间只允许一个验证者创建一个区块，从而避免回滚并在超快速网络中达成共识。 3. AppLayer 组件和网络参与者从基本层面上讲，AppLayer网络由三部分组成：一个区块链开发工具包（以下简称BDK），拥有丰富的开发人员文档，让他们能够以前所未有的自由度轻松创建自己的AppLayers。使用区块链开发工具包构建的 EVM 网络，允许开发人员部署 EVM 智能合约并使用 C++ 预编译和状态跟踪对其进行扩展。实现这些应用链与外部链之间数据和资产聚合的网络，称为链抽象网络（CAN）。因此，使用 BDK 创建的区块链可以通过AppLayer相互交互。为了使该系统正常运行，AppLayer有几个参与者和辅助组件：验证者——一台计算机，通常托管在数据中心，通常称为服务器，其唯一目的是操作和保护区块链网络。验证者需要质押至少 200,000 个 $APPL 代币，并负责创建区块、生成用于选择下一个区块创建者的“随机”种子，以及收集和签署桥接和区块数据。根据文档，该团队正在探索实施削减机制的可能性。 Sentinels与 Validators 类似，不同之处在于它们不能创建区块或独立运行。随机选择的 Validators 和 Sentinels 都必须向请求方提交相同的数据；否则，它们将被报告给网络作为恶意节点。AppLayer Labs 及其合作伙伴托管它们以确保这种情况不会发生。Sentinels 可以由受信任的第三方托管，并接受严格的 KYC 流程。最终，随着网络和核心技术的发展，Sentinels 将逐渐被淘汰，取而代之的是完全无需许可的系统。Sentinels 还需要质押 200,000 美元 APPL。应用程序链— 核心部分，也称为 AppLayer™，由使用 AppLayer 的区块链开发工具包 (BDK) 构建并部署在 AppLayer 的链抽象层上的区块链组成。AppLayer 的 BDK 目前支持使用 C++ 和 Solidity 进行开发，并计划添加其他语言，如 Rust、C#、Golang 等。这些应用程序链被编译成二进制文件，以便与 Solidity 字节码一起高效执行。桥接器— 允许 AppLayer 支持的区块链使用链抽象网络 (CAN) 作为中介进行本地通信的组件，其中 AppLayer 充当两个试图通信的 dApp 链之间的桥梁。该桥接器也由一组验证器和哨兵维护。 rdPoS（随机确定性权益证明）——允许验证者和哨兵处理区块过载和随机数生成。rdPoS 的核心是 RandomGen，这是一个确定性的 uint256_t 生成器，几乎用于与共识相关的所有事情。这种确定性的随机性确保每个节点都有机会响应给定的请求（区块、随机性、桥接等），同时还确保所选节点是真正随机的，不会受到恶意行为者的攻击。 4. AppLayer 中的交易生命周期 1.网络验证器列表是随机生成的，并使用来自前一个块的“随机性”种子进行排序。 2.列表中的第一个验证者成为块创建者，而至少另外四个验证者生成一个随机的 32 字节字符串并使用它执行两个交易：一个包含指定字符串的哈希值，另一个包含字符串本身，两者都经过签名。 3.对哈希进行验证以确保它们与相应的随机字符串匹配。 4.第一个验证者通过组合和散列其他验证者的随机字符串来创建一个新块，以生成新的“随机性”种子，该种子将在下一个块中使用。 4.该区块由第一个验证者签名并发布到网络，而其他验证者验证所有交易签名（随机和散列）是否与一开始生成的列表匹配。 6.创世块（链中的第一个块）提供了有效的固定随机性，因为在创世块之前没有可以产生随机性的前一个块。此外，至少需要五个硬编码验证器来引导网络，因为每个块至少需要四个验证器来确认字符串和哈希交易签名，一个验证器来签署块本身。另外，该文档对 BDK 和合约（包括常规、EVM 和预构建）的内部功能和文件有非常详细的描述。 5. AppLayer 为 GameFi 和 DeFi 开发者提供了哪些优势 GameFi：以前，GameFi 开发人员必须手动解码交易数据并调用动态合约中的相应函数。例如，在玩家达到某个阶段后获得游戏内代币的游戏中，开发人员必须手动解码此交易并启动代币发行。这个过程可能很耗时，而且容易出错。有了新的自动注册功能，这个过程就自动化了。动态函数识别和注册允许系统在玩家到达检查点后立即自动发行代币。过去，使用 std::string 存储各种类型的数据会导致混乱和复杂性，尤其是在使用多种数据类型的游戏中。例如，游戏可能使用字节来存储图像数据，使用文字字符串来存储玩家姓名，使用十六进制来存储颜色代码。将所有这些都存储在 std::string 中并不直观。借助新更新，开发人员可以将这些类型存储在适当的类型（Bytes、BytesArr 和 BytesArrView）中，从而提高代码的可读性并减少调试问题。 P2P 协议的全面改进可以彻底提高多人游戏的性能。在快节奏的多人游戏中，每一毫秒都至关重要。使用 Websockets 进行 P2P 通信可能会导致延迟并降低游戏体验。通过在新更新中切换到原始 TCP 套接字，对等体之间的通信变得更快、更高效。这意味着更快的游戏同步和数据传输，从而带来更好的游戏体验、更多的实时互动和更快乐的玩家。在通过反射简化合约管理之前，开发人员必须在合约管理器中手动注册动态合约，这可能会导致复杂的工作流程。想象一下，一款游戏涉及多个智能合约——一个用于玩家排名，一个用于代币发行，还有一个用于游戏内购买。每个合约都必须手动注册，这是一个繁琐的过程。引入适当的合约返回类型可以简化开发过程。考虑一款有市场的游戏，玩家可以在其中购买、出售和交易游戏内资产。以前，当玩家购买物品时，合约函数会返回通用类型，需要开发人员处理类型转换和解释。这很复杂，而且容易出错。 DeFi：以前在 DeFi 中，如果开发人员想要在允许代币交换的动态合约中编码函数，他们必须手动解码交易数据。例如，将一种加密货币兑换成另一种加密货币需要手动注册交易的每个步骤。使用自动注册，这个过程变得简单，因为系统可以动态识别和注册动态合约中的函数。在 std::string 中存储各种数据类型（例如交易详细信息、地址或代币信息）可能会导致混乱并增加调试时间，从而降低 DeFi 操作的整体效率并减慢智能合约的执行速度。 P2P 协议的重大改革可以增强 DeFi 应用程序的性能。以前，使用 Websockets 可能会减慢交易速度或导致数据传输效率低下。在更新之前，必须在合约管理器中手动注册用于管理流动性池、质押协议或收益耕作方案的动态合约。这可能既耗时又复杂。现在，此更新使注册过程自动化，简化了多个合约的管理，使开发人员可以专注于构建更高级的 DeFi 协议，而不是管理管理任务，从而加速 DeFi 应用程序的发展。随着适当的合约返回类型的引入，交互变得更加简单。例如，如果用户想要查看其贷款余额，合约函数现在会返回正确的类型，无需进行复杂的类型转换。这简化了用户体验，使 DeFi 更容易被更广泛的受众所接受。 6. 团队 AppLayer 拥有经验丰富的创始人以及 5 名开发人员、3 名 BD 和 3 名营销团队成员。联合创始人兼业务主管 Michael Weinrub自比特币诞生之初就一直涉足加密货币领域。Michael 拥有从 0 到 1 的创业经验，并曾在 Microsoft 和 Citrix 等公司从事技术解决方案销售工作。 Itamar Carvalho，联合创始人兼首席技术官- Itamar 自 2016 年以来一直在为企业构建定制区块链，并利用了这些定制实施中的大量知识和经验。此外，Itamar 一直致力于创建一种高度灵活的区块链解决方案，该解决方案可以追溯到 2018 年，允许实施超级定制区块链系统，我们决定在 2022 年将我们的两个框架合并为一个 SDK，其他构建者可以利用该 SDK，从而在 Avax 峰会上赢得黑客马拉松。 7. 合作与整合 AppLayer 在不同领域拥有各种各样的合作伙伴关系，包括更名之前从 SparQnet 继承的合作伙伴关系：L2、DeFi、基础设施解决方案、AI 和工具，但特别注重游戏领域的合作伙伴关系。在 L2 和基础设施领域，AppLayer 与 IoTex、KuCoin Chain、Avy Domains、Covalent、P2P Cloud、Biometric Financial 和 NUVO 等项目和产品建立了合作伙伴关系并进行了集成。这些集成旨在提高现有解决方案的性能，并通过 AppLayer 技术创建新产品或附加组件。它们还用于将附加功能引入 AppLayer 本身。在 DeFi 和 NFT 领域，AppLayer 与 OilSwap、EZSwap、StreamNFT 等项目建立了合作伙伴关系和集成。该领域涉及通过相互集成来改善用户体验。在人工智能和工具领域，AppLayer 与 OpenFabric、ChainFuse、SendingNetwork 和 Mises Browser 等项目建立了合作关系。共同的抱负推动了这些合作，为去中心化金融和人工智能之间的无缝集成铺平了道路。上一节中最广泛的轨道是游戏领域的合作和整合，AppLayer 可以充分部署其产品作为 Appchains 的精髓，提供令人印象深刻的速度、可扩展性和多语言支持。特别是，游戏项目正在利用 AppLayer 的 OrbiterSDK 创建复杂的智能合约，将游戏体验提升到一个新的水平。这些项目包括 MetaStrike、CheersLand、Kingdom Karnage、CatacombCrawler、Meta2150s、Cosmic Force、Yesports、Ready Player DAO、LULU Market、Bionic Owls、Apes Planet、Battle For Giostone、Janus Network、HypaVerse、Eternis、Mental Maze、Stratagems.world、GGNation、Battledogs Arena。 8. 支持者凭借其经验和广泛的人脉，AppLayer 拥有 Dewhales Capital、Cogitent Ventures、Big Brain Holdings、Magnus Capital、Curiosity Capital、Builder Capital、Zephyrus Capital、FrensDAO、Rengen Family Office、Brian Johnson（Republic Capital）、Connectico Capital 等支持者。 9. 结论 App Layer 代表了区块链技术的重大进步，解决了以太坊虚拟机 (EVM) 生态系统中长期存在的限制。通过利用其模块化架构和高级功能（例如随机确定性权益证明 (rdPoS) 和增强的区块链开发工具），App Layer 有望为跨链应用程序提供无与伦比的可扩展性、效率和灵活性。对于 GameFi 和 DeFi 领域的开发者来说，App Layer 带来了重大改进。其自动化功能（例如动态合约注册和增强的 P2P 通信协议）简化了开发流程，降低了调试复杂性并提高了应用程序性能。这些进步有望显著提升用户体验，使该平台对新项目和现有项目都具有极大的吸引力。 App Layer 与 L2 解决方案、DeFi、NFT 和 AI 领域的主要行业参与者建立的战略合作伙伴关系和集成展示了其广泛的实用性和协作方法。在强大的游戏项目生态系统的支持下，对游戏的关注进一步强调了其在区块链领域改变和提升游戏体验的潜力。来源：金色财经

金色财经09-11 20:11

苹果税争议：属于垄断吗？

价行为，以及停止“应用内购买”强制使用Apple Pay搭售行为的诉求。目前，国内对苹果的垄断行为还是比较宽容的。但在这种高税率“歧视”下，中国企业更倾向于避开苹果税，并且做了许多尝试，可惜成效并不大。米哈游曾经通过官方社区论坛应用“米游社”尝试引导玩家在网站上直接购买游戏内数字商品，从而绕过苹果的抽成。然而，这一尝试导致“米游社”被苹果App Store下架。尽管“米游社”在四天后重新上架，但已经移除了绕过苹果支付的选项。后面，米哈游又推出了支付宝小程序“米哈游支付中心”，允许玩家在支付宝上直接为《原神》等游戏充值。但这一尝试同样未能持久，到9月11日，iOS系统上的“米哈游支付中心”小程序被下架。 2017年苹果和腾讯因为公众号原创作者的“打赏”是否要收 30%佣金的问题就曾经争锋相对过。苹果当时也是威胁微信将会无法更新，甚至可能被下架。双方经过一年时间的对峙，最终苹果做出让步，腾讯也借坡下驴，将公众号“打赏”改为“喜欢作者”，免收“苹果税”，此事告一段落。在iOS端，微信小程序目前不支持虚拟支付功能。为了不被征税，同时也遵守苹果规定，微信小程序干脆不提供虚拟物品的购买支付，这也算是一种抗议。苹果税不同于安卓税类似于苹果税，安卓税也让消费者“头疼”，安卓税是安卓手机厂商通过应用平台向商家征收的佣金。在国内，安卓税通常为50%，这比苹果App Store的30%抽成比例要高，但是主要局限在游戏类应用，范围没那么大。而在国外，Google Play商店的抽成比例通常为30%，对于每年在Google Play上获得的前100万美元收入的开发者，他们需要支付的费率为15%。在安卓平台，国内依然税率畸高。但安卓税不同于苹果税，除了安卓税主要集中在游戏抽成，抽成比例更高外，苹果税和安卓税的征收方式也不一样，苹果是对消费者直接征税，而安卓是对商家征税，比如充值抖币，华为充值10元就是100个抖币，而苹果充值就只有70个，还有在B站对作者充电打赏，苹果平台给用户充电2元，作者只收到0.68元，而在安卓平台，作者到手1.34元，其中就多了苹果税的那部分，再比如充值视频会员，在苹果内部平台的爱奇艺年会员收费是198元，但是通过第三方平台购买，就只有128元。这些成本完全由消费者承担，是跟安卓平台主要的区别。当然，安卓平台商家付出的佣金最终还是被消费者承担了，两者税率在国内都是非常高的。安卓税和苹果税都可以算是手机厂商对APP开放商征收的税费，已经形成行业规则，短期内很难去改变。但是，降低所谓的税率是可以努力的方向，这就有赖于第三只手的干预。 $苹果(AAPL)$

老虎证券09-11 18:22

Best Wallet通过跨链交换和法币转换提升功能

态。从 Google Play 和 Apple App Store 下载 Best Wallet 应用，以探索最新升级。通过使用 Best Wallet 应用并完成指定任务，您可以通过正在进行的 Best Wallet 空投活动赚取 $BEST 代币。点击这里访问Best Wallet

Business2Community09-11 18:05

数据中的L2：戛然而止的增长淘汰赛大幕开启

在以太坊生态整体表现不佳，Infra与Application失衡的情况下，L2不得不面临残酷的市场淘汰赛，市场担忧的流动性分割问题也将在淘汰赛中烟消云散，而展望前景，在解决互操作性的基础上，以太坊应用端一旦完成突破，L2或又将恢复往日荣光。一、L2概况：从扩容降本到PUA用户作为基建的L2：门槛低、百花齐放；同质化、叙事乏力在以太坊转入POS机制之后，Layer2（L2）的竞争就成为了以太坊乃至区块链世界最受期待的领域。从本质意图上，L2的方案通过牺牲小部分的安全性来实现交易成本的降低和吞吐量的扩大，在以太坊的主网路线图上，这是迈向终极sharding（分片）的关键一环。随着Optimism将OP Stack开源以后，一键发链成为了现实，L2的技术门槛被降至了最低，各类项目层数不穷，不完全统计，市面上仅尚在活跃的L2就超过了60多条，这一方面可以说明以太坊的吸引力依旧较高，但另一方面也不由的让人怀疑，这么多L2是否真的有必要，尤其是各L2高度的同质化带来的流动性碎片问题日益严重，这也就导致2024年以太坊坎昆升级引入EIP-4844之后，虽然L2的交易费用实现了大幅降低，但以太坊乃至L2生态并没有想象中的繁荣爆发，同质化、叙事乏力、基建过剩，市场的批评和看衰声音持续不断。 L2的发展模式：生态制胜亦或PUA用户在L2尚被市场抱有极大期望之时，四大天王项目（Arbitrum、Optimism、ZkSync、StarkWare ）一直被社区乃至整个市场所关注，他们以巨额的融资、超高的估值、广泛的生态和技术实力成为了L2赛道的领头羊，然而在L2赛道泥沙俱下的今天，有的则从天王的变成了“天亡”，有的则基本维系了领头羊的位置，不断与竞争对手拉开差距。这其中的差别，则需要从L2的发展模式说起。 L2的商业模式相对比较简单，就是二房东的模式，通过收入来自于L2与L1的Gas价差获利。在这个商业模式之下，L2们面临的则是开发者和用户两端的群体，既需要开发者持续Build，同时也需要用户持续交易。在这一简单逻辑下，则考验项目本身的运营能力。这也形成了项目之间的发展分化，有的不断降低开发者门槛，扩大生态联盟；有的则专注培育原生应用，强化核心优势，而有的则通过空投预期，不断吸引用户参与交互，拉高TVL。在同样的盈利模式下，不同的发展路径和侧重也导致了今天迥异的结果，至少市场数据证明，认真专注搞生态的项目具有更高的活跃度，抗风险能力更强，而通过空投预期不断PUA用户的项目已经成为了过气的黄花，无人问津。二、市场数据：从天王到天亡，只差一个空投市场数据：有的日活低至个位数，有的稳扎稳打在区块链世界，发币某种程度就意味着收获期已到，但收获期之后是否仍然能够吸引用户则是检验一个项目质量的重要指标。如果从发币时间线来看：老牌已发币的项目主要是：Arbitrum、Optimism；近期已发币的则是：Zksync、Starknet、Blast；预计近期发币的则是：Linea、Scroll。数据逐一表现如下： Arbitrum Arbitrum作为L2龙头，坐拥130亿的巨额TVL，从数据上看，日均数据基本稳定，ETH桥接可达到日均1000E，活跃度高，交易量大，协议收入高。即便其它各L2用尽各种手段来分流TVL，Arbitrum的活跃度丝毫不减，真正体现了其龙头价值。 Arbitrum日均桥接资金，数据源。 Optimism Optimism作为老牌L2，数据上较Arbitrum有差距，但从数据稳定性上看，其活跃度和稳定性保持的仍然较好。图表：Optimism日均桥接资金数据链接： https://dune.com/queries/3626332/6108345 https://dune.com/queries/784244/1399124 ZKsync 作为零知识证明扛把子，其从“天王”级别公链跃进到“天亡”级别，只差了一个空投。虽然无论是V神或者业界均认为ZK技术的前瞻性，但是其市场表现以及饱受争议的空投，都使得其市场表现不尽如人意。当前ZKsync的整体活跃度极低，尤其是项目TGE并在6月7日空投释放后，其链上活跃度发生了断崖式下跌。经常出现单日存款不足1E以及存款人数不足10人，协议日收入勉强维持在1E左右，基本是亏钱状态维持协议运行。 Zksync协议收入及空投后的日活数据链接： https://dune.com/gm365/era https://dune.com/peyha/sequencer-profit-on-l2s https://dune.com/queries/3813897/6414359 进一步查阅最近的数据，活跃度几近于0，存款人数个位数，且只存款几十美元，对于一个FDV 20亿，融资过亿的项目，数据惨淡到无法直视。 Starknet Starknet同样使用零知识证明技术，但是其数据相较于ZKsync略好，日均桥接存款约几十万美元，但整体活跃用户依然较少，每日的交易笔数较自今年起跌至单日平均7万笔交易，DEX的日均交易量不足500万美金，对于一条FDV 40亿的公链，活跃度表现仍然很差。 Starknet日均桥接资金 & 每日存款人数 & Dex交易量数据链接： https://dune.com/queries/831568/1453718 https://dune.com/tk-research/starknet Blast Blast的日活跃用户非常低，且TVL自今年初的高峰期35亿美元急剧下降至15亿美元，跌幅达到60%。项目资金流出现象十分严重。从数据上，可以很明显的看出，今年只有在发空投的那天，日活突破了3000人，目前空投申领已过去三个月，平均日活不足100人。图表：Blast TVL数据 & 日活数据数据链接： https://dune.com/alec/blast-the-new-eth-l2 https://tokenterminal.com/terminal/projects/blastbridge?v=NDhjMTQ3YzUwYzg4ZGU5MjI5MzNmYWVh Linea Linea的初期表现良好，但是由于缺乏明确的发币计划和空投预期，近期用户活跃度显著下降，每日桥接资金有时不足1E，但是用户数量较多，每日平均桥接人数达到150人左右。二者数据对比，变相说明了撸毛用户贡献了众多小额tx。总的来看，由于Linea发币无明显预期，导致了DAU的下滑，当前每日新增用户仅有一千多，远不及之前的日增10万新用户。图表：Linea 日活数据 & 每日新增用户数据链接： https://dune.com/linea/linea-overview https://dune.com/queries/2733739/4549682 Scroll Scroll的DAU自今年年初就开始下降，单日的新增用户在100人左右，但是由于Scroll发币预期很强，历史留存较高，老钱包的交互一直在进行。从收入来看，Scroll协议收入中规中矩，但是对比其他几个近期发币的L2来看，数据相对还不错。 Scroll 日活数据 & 协议日均收入数据链接： https://dune.com/queries/3626340/6108370 数据背后的原因：L2竞争刺刀见红，空投预期是双刃剑从上述数据能明显看到，由于L2的数量众多，竞争日趋激烈，从目前的格局看，老牌的Arbitrum、Optimism呈现出强者恒强，而新发币的Zksync、starknet、Blast则在掉队的路上越走越远，即将发币的Linea、Scroll则通过空投预期吊着用户，勉强度日。这其中的原因值得剖析，特别值得一提的则是空投预期管理。空投带来的造富神话使得用户对空投的期待越来越高，这也成为了项目方拿捏用户的一个重要手段，但通过上述对比可以明显发现，项目方诚然可以通过空投不断提高TVL，进而提高估值，拿到大额融资，但是假设不能够持续在用户体验、生态建设、空投预期管理等投入时间和金钱，反而通过持续不断拉高用户期待，造成“雷声大、雨点小”或者在结果上并不能做到相对公平，那么市场的反噬也依然来的很快。 Zksync就是典型的例子，撸毛党撑起了一个百亿市值，然而长达四年的空投等待迎来的却是“老鼠仓”的社区骂声，口碑急转直下带动着市场数据断崖下跌，截至目前，再难恢复往昔荣光。反观Arbitrum和Optimism虽然在币价上没有达到新高度，但在生态建设上持续发力，在空投上也尽量做到“雨露均沾”和相对公平，至少在数据上维持了稳定，确保了项目持续稳定的运行。或许Zksync的前车之鉴，让尚未发币的Scroll和Linea并没有在空投和发币上给出明确信号，用时间换空间，以此赢得残喘之机，以等待下一个合适时机。三、L2们的破局：整合亦或淘汰，曙光在应用侧今年以来，唱衰以太坊的声音就持续不断，主因在于以太坊生态内部不仅面临L2增长预期的失败，外部还有Solana等不断冲击，叠加大行情的不佳，预期中的繁荣和币价大幅上涨并未到来。从L2角度来看，其核心收入来自Gas费的价差，然而当主网Gas低至个位数时，连主网也没有更具有性感的叙事，协议收入大幅下降是可以预见的事情。如果仅从以太坊的技术及性能角度，L2无疑是成功的且有价值的，至少阶段性的解决了以太坊的拥堵和搞Gas问题，但如同本文开篇所言，性能的解决同时也带来了流动性分流，rollups之间的内卷竞争加剧了分裂，首当其中的互操作性问题是L2需要第一个跨越的问题。创始人Vitalik显然也意识到了这个问题，今年8月在社媒宣称这一问题将很快得到解决。这个进程中，必然面临的则是L2之间的整合亦或者是淘汰，毕竟从目前的活跃度而言，根本不需要超过60条的L2。如果从长远一点看，L2的商业模式中最要紧的是Gas费，这高度取决于C端用户，事与愿违的则是，背负高融资，高期待的大多数L2们却选择了继续在B端基建上套娃，RAAS、DAAS、AVS as a service等新的叙事不断涌现，这就相当于，各个项目都在修建主干道的公路或者修路的工具，但在公路入口却是杂草丛生，无人问津。Infra大行其道，Application寥寥无几，毕竟前者更快，更能拿到大融资，而后者则又慢，又不性感，这也就导致今天以太坊发展失衡。今年7月，在以太坊开发者大会上Vitalik在主题《以太坊的下一个十年》演讲中最大的亮点在于明确下一个十年以太坊生态最大的主题是应用。如果通过互操作性的解决，进一步整合或淘汰部分L2，叠加下一轮杀手级应用的推出，L2赛道仍可焕发新生，但本文提到的L2哪些能大浪淘沙留下来，则尚未可知。四、总结通过全面梳理Layer2赛道的基本格局、发展模式、市场表现数据以及未来破局之路，可以看到：有的项目依靠空投预期PUA用户，一旦发币完成，则瞬间打回原形，基本无人问津，如ZkSync和Blast；有的依赖原始积累的生态位和用户基础，通过技术创新和良好的运营持续占据市场前列，有望在残酷的竞争中赢得比赛，如Arbitrum和Optimism；有的背景豪华，融资空前，只能依靠空投发币预期，苦苦支撑，如Linea和Scroll。数据事实证明了L2没有被证伪，但通过空投预期PUA用户的L2则被证伪了。进一步分析可以看出，在以太坊生态整体表现不佳，Infra与Application失衡的情况下，L2不得不面临残酷的市场淘汰赛，市场担忧的流动性分割问题也将在淘汰赛中烟消云散，而展望前景。在解决互操作性的基础上，以太坊应用端一旦完成突破，L2或又将恢复往日荣光。来源：金色财经

金色财经09-11 17:43

【读财报】调味品行业半年报：利润重回正增长

新华财经和面包财经研究员梳理公开资料显示，沪深两市14家调味发酵品企业2024年上半年合计实现营收337.28亿元、归母净利润58.59亿元，同比分别增长6.1%、56.67%。行业龙头企业中，海天味业上半年营收、归母净利润同比分别增长9.18%、11.52%；安琪酵母上半年营收、归母净利润同比分别增长6.86%、3.21%。从二季度表现来看，莲花控股、日辰股份等5家调味品企业二季度营收同比增逾10%。中炬高新、莲花控股等二季度利润表现较好。多数企业上半年毛利率同比上升。4家酱油企业中，ST加加（加加食品）、中炬高新、海天味业毛利率同比上升，千禾味业毛利率同比下降。 2024年上半年，14家调味发酵品企业合计产生经营性净现金流31.36亿元。龙头企业海天味业、安琪酵母上半年经营净现金流同比分别下降56.45%、128.95%。调味发酵品行业上半年归母净利润重回正增长数据显示，沪深两市14家调味发酵品企业2024年上半年营收同比增长6.1%，增速较上年同期有所加快；归母净利润重回正增长通道，同比增长56.67%。归母净利润增速明显高于营收增速的一个重要原因为中炬高新业绩的影响

面包财经09-11 13:49

9月11日证券之星午间消息汇总：中国企业500强名单出炉！

01. 宏观要闻 1、9月11日，在2024中国500强企业高峰论坛上，中国企业联合会、中国企业家协会连续第23年发布中国企业500强名单。（文末附完整名单）国家电网以3.86万亿元营收排名第一，中国石油化工集团营收3.04万亿元排名第二，中国石油天然气集团排名第三，营收为2.99万亿元；此外，中国建筑、工商银行、建设银行、农业银行、中国铁路工程集团、中国银行、中国铁道建筑集团进入前十；共16家企业营业收入突破万亿元大关。 2、天津市人民政府办公厅9月10日印发《天津市加力支持消费品以旧换新工作实施方案》。其中提到，支持个人乘用车置换更新、支持家电产品以旧换新、支持家装等产品改造换新、支持电动自行车以旧换新等8个领域工作重点。值得注意的是，在《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》明确提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新”后，多地积极开展行动，加力支持以旧换新。据不完全统计，截至目前，全国已有江苏、福建、江西约20地出台相关实施方案。 3、由中国企业联合会、中国企业家协会主办的“2024中国500强企业高峰论坛”于

证券之星09-11 11:54

郭明錤对Apple新品发布会的看法

股价的影响时间较长。 1. 苹果智能（Apple Intelligence）：苹果智能是 6 月份全球开发者大会（WWDC）后投资者普遍对苹果与供应链转趋乐观的关键，此事件交易的核心为“优于市场担忧（better than feared）”（当时普遍担忧苹果是人工智能落后者）。但 WWDC 后苹果与供应链股价也上涨了，市场预期也更高了，因此新产品发布会就不能仅用“优于市场担忧”来推升股价，而必须有更多细节与使用者体验，让投资者们认为苹果智能是“优于预期”。从发布会可得知，苹果智能在美国市场推出正式版的时间安排，以及 2025 年非美市场的计划，这都证明苹果对发展终端人工智能的决心。但由于短期内苹果智能无法验证用户体验是否良好以及细节不足导致能见度不足，再加上股价处于相对高点，容易让短线投资者先获利了结。 2. iPhone 16 系列售价：与 iPhone 15 系列售价相同，这有助于降低股价的下行风险，但仅靠定价策略不易提供上涨动力。关键在于最大卖点的苹果智能的能见度在发布会后并没有显著改善，所以在供应链出货预估没有上调前，不容易立刻说服投资者此定价策略有助于出货量。大约4个月前预测iPhone 16 Pro Max电池密度提升，从Pro系列的电池使用时间与重量比较或许可以得到验证。基本概念是，电池只是构成手机重量的其中一个因素，但通常电池使用时间与重量成正比。与iPhone 15 Pro Max相比，16 Pro Max重量每增加1%，电池使用时间（影片播放）增加5.1%。而相较于13 Pro Max，14 Pro Max重量每增加1%，电池使用时间增加4.5%。与15 Pro相比，16 Pro重量每增加1%，电池使用时间增加2.7%。而相较于13 Pro，14 Pro重量每增加1%，电池使用时间增加3%。就每提升1%重量所增加的电池使用时间来看，16 Pro较14 Pro退步的主要原因应该是因为比15 Pro多配备了潜望镜。而16 Pro Max比14 Pro Max进步的原因之一应该是电池密度提升。需要注意的是，因为13与14的Pro系列中框均为不锈钢，15与16 Pro系列中框均为钛合金，两者材质重量差异显著，所以不适合将13/14 Pro系列与15/16 Pro系列进行比较。

老虎证券09-11 11:14

Multicoin：我们为何看好Drift并已积累大量DRIFT仓位

作者：Spencer Applebaum，Multicoin Capital联合创始人；Tushar Jain，Multicoin Capital投资合伙人 2024年9月11日，Multicoin Capital发布25页研究报告分析对Dfrit的估值模型和价格目标，并表示已在其流动资金和风险基金中积累了大量 DRIFT头寸。Multicoin Capital对DRIFT的估值为 3.58 美元，比其当前市场价格高出7倍多。下面是Dfrit研报的要点，0xjs@金色财经编译。 Multicoin 已在我们的流动资金和风险基金中积累了大量 DRIFT 头寸，DRIFT是Solana上的衍生品去中心化交易所Drift的原生代币。我们在过去几年中通过私人和公开市场建立了这一仓位。以下是我们25页Drift报告的执行摘要。我们的“完整报告”里有完整的报告和分析，包括我们的估值模型和价格目标。摘要我们早就讨论过开放金融（Open Finance），我们将其定义为让所有价值单位（包括但不限于股票、债券、房地产和货币）分布式账本上可互操作、可编程、可组合从而使资本市场更加高效，让地球上的每个人都能参与其中。开放金融，以及扩展而来的去中心化金融 (DeFi)，是我们三大加密货币主题之一。开放金融的最大机会是建立一种协议，让世界上任何地方的任何人都有能力交易任何资产。真正的全球无需许可金融市场将具有极大的市场扩张性（市场尚未完全意识到这个市场可以发展到多大）。我们预计发展中国家的数十亿人将首先寻求衍生品 DEX 作为进入全球金融市场的主要手段。DEX 确保任何交易所运营商或出于政治动机的监管机构都无法单方面改变交易所的规则。我们相信，由于流动性的强大网络效应，衍生品 DEX 市场将成为赢家通吃的市场。我们还预计，它们将蚕食中心化现有企业的市场份额，因为它们有能力削减成本并将节省的成本转嫁给交易者；DEX 不需要庞大的客户支持团队、本地化、通用存款/取款和托管系统等。为了成长为全球默认的交易场所，团队尽早做出正确的权衡，并通过吸引流动性提供者和接受者来启动飞轮是非常重要的。我们认为 Drift 做对了，结果会带来复利越来越好。 Drift 是一个通用的 DeFi 衍生品平台，由一个流动性层支撑，任何衍生品都可以以完全开放、非托管和无需许可的方式在其上进行交易或交叉保证金。我们预计超本地化的第三方前端将出现在世界各地的 Drift 流动性层之上。这些面向客户的应用程序将在用户获取、法定货币入/出金定价、针对特定地区的用户体验等方面展开竞争——所有这些都无需自己构建智能合约或聚合流动性。 Drift 致力于为交易者和建设者提供更优质的平台。Drift 的主要新颖之处在于它由三种类型的流动性供应支持：1) 动态 AMM (DAMM)、2) 去中心化中央限价订单簿 (DLOB) 和 3) 即时 (JIT)。这些流动性来源的组合应能创造更紧密的价差、更可靠的流动性和更快的成交时间。此外，Drift 已发展成为一个抵押平台，任何 DeFi 衍生品都可以在此平台上构建。这使交易者能够使用单一全球保证金账户无缝抵押其加密货币、外汇、预测市场、商品等头寸。这些交易者可以与世界上任何有互联网连接的人进行交易匹配。我们认为 Drift 在功能方面领先于大型衍生品 CEX，而这些 CEX 是目前永续合约交易量的主要推动者。我们预计他们将继续迭代核心永续合约产品，并随着时间的推移继续扩大市场份额。我们之所以持有这种信念，是因为他们拥有一阶正确的构造，可以构建一个具有竞争力的 DEX，能够扩展以满足全球交易量 Multicoin对Drift的投资理念我们对DRIFT的投资理念的执行摘要如下： 1、我们认为，最成功的衍生品 DEX 需要建立在链上发行其他资产的 L1 上。我们认为应用链衍生品 DEX 不会获胜，因为它们永远不会像中心化交易所 (CEX) 那样高效，也无法与通用链上的其他程序和资产组合。它们无法从可通用 L1 上存在的生态系统飞轮中受益。 2、Drift 具有独特的交易所结构，可实现三种类型的流动性供应：动态 AMM (DAMM)、去中心化中央限价订单簿 (DLOB) 和即时 (JIT)。我们之前写过关于衍生品 DEX 设计空间的权衡并相信 Drift 选择了适当的权衡。 3、Drift 的核心指标（衍生品、现货和掉期总交易量）同比增长约 50 倍，而该协议在衍生品 DEX 领域的市场份额在此期间增长了约 10 倍。 4、Drift 团队坚持不懈，不断推出新产品和新功能。除了衍生品 DEX，他们还在构建一个资本高效的 DeFi 平台，该平台不仅限于合成交易。我们相信 Drift 可以成为 DeFi“超级应用”，因为它能够向用户交叉销售交易产品。 5、Solana 的采用率正在极快地增长，我们目睹了所有 Solana DeFi 应用程序的长期增长趋势。Drift 将不成比例地受益于生态系统的显著增长顺风，因为我们相信它是 Solana 上构建最好的衍生品 DEX。 6、Drift 团队有幸将 100% 的精力集中在产品上，而不是基础设施上。这只有在 Solana 扩展时才有可能，而 Drift 团队无需投入任何精力或思考。使用 Solana 允许 Drift 团队专注于集成、可组合堆栈中的产品，而不是模块化环境的复杂性和桥接。随着 Solana 网络的不断改进（例如，引入 Firedancer 和 Agave 客户端以及其他网络升级），Drift 所依赖的开发人员体验和基础设施层会变得更好，而无需 Drift 团队或其他贡献者的任何工程努力（注意：这是软件系统中模块化的理想表达。系统应该随着时间的推移自然改进，而开发人员根本不需要思考或采取行动）。我们认为，随着用户和流动性继续向 Drift 和 Solana 迁移，Drift 协议有望进一步发展。此外，我们认为，全世界发展中国家的人们都希望能够合成访问每项资产，而 DeFi 衍生品是他们最具创新性和包容性的产品。根据我们在Drift研报中概述的估值框架和市场假设，我们对 DRIFT 的估值为 3.58 美元，比其当前市场价格高出 7 倍多。来源：金色财经

金色财经09-11 09:04

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