东吴证券股份有限公司朱洁羽,钱尧天,易申申,薛路熹,余慧勇,武阿兰近期对成电光信进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评:两大业务欣欣向荣,技术先发优势明显:成电光信(920008)》,本报告对成电光信给出买入评级,当前股价为40.85元。 》研报附件原文摘录) 成电光信(920008) 投资要点 事件:公司发布2024年三季报,公司前三季度营业收入为2.03亿元,同比增长61.21%;归母净利润0.31亿元,同比增长16.59%;经营活动产生的现金流量净额为-4595.97万元,同比下降71.32%,主要系本期销售回款较上期减少所致。 营收显著增长,单季度利润有所下滑。公司第三季度营业收入为0.58亿元,同比增长16.73%,主要系特种显示类产品顺利完成交付验收,收入增加较大所致;归母净利润0.04亿元,同比减少44.31%,主要系毛利较低的特种显示类产品占比增大,导致成本相较于收入增幅更大。总体看来公司经营业绩符合预期,收入稳定增长。 军工赛道客户合作关系稳定;我国国防支出预算不断增长。军工行业产业链业务层级明确,从上而下依次传递产品需求、交付合格产品,因此我国现行lg...