东吴证券股份有限公司袁理,唐亚辉,任逸轩,谷玥近期对长江电力进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评:来水改善量价齐升,财务费用持续缩减》,本报告对长江电力给出买入评级,当前股价为27.98元。 长江电力(600900) 投资要点 事件:2024年前三季度公司实现营业收入663.3亿元,同比增长14.65%;归母净利润280.2亿元,同比增长30.20%;扣非归母净利润279.84亿元,同比增长30.42%。 来水改善量价齐升,财务费用持续缩减。2024年前三季度公司实现营业收入663.3亿元,同比增长14.65%;归母净利润280.2亿元,同比增长30.20%;扣非归母净利润279.84亿元,同比增长30.42%。2024年单三季度公司实现营业收入315.2亿元,同比+17.27%;归母净利润166.6亿元,同比+31.81%,符合我们预期。1)来水改善、单三季度量价齐升:单三季度收入增速快于电量增速,判断原因为乌、白、溪、向四个高电价电站发电量同比增速更快,带动公司整体电价提升。根据公司初步统计,2024年前三季度,乌东德水库来水总量约888.52亿立方米,同比偏丰lg...