东吴证券股份有限公司朱洁羽,钱尧天,易申申,薛路熹,余慧勇,武阿兰近期对美邦科技进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评:募投项目开启试生产,股票回购方案进展过半》,本报告对美邦科技给出增持评级,当前股价为14.4元。 美邦科技(832471) 投资要点 2024Q1-3营收与业绩同比增长,Q3受高基数影响环比下滑。公司发布2024年三季报,2024Q1-3实现营业收入3.94亿元,同比+15.78%;归母净利润0.18亿元,同比+1.60%;扣非归母净利润0.15亿元,同比+32.16%。单季度来看,2024Q3实现营收1.26亿元,同比+0.16%,环比-14.59%;归母净利润-0.02亿元,同比-114.48%,环比-109.39%;扣非归母净利润-0.02亿元,同比-120.97%,环比-114.09%。公司三季度营收与归母净利润环比下滑,主要系公司二季度确认了部分解决方案类业务收入带了较高的基数。从利润率水平来看,2024Q1-3公司实现销售毛利率17.97%,同比+0.84pct;销售净利率6.11%,同比+0.45pct。 经营活动现金流转正,回购方案进lg...