FX168财经报社(北美)讯 随着3月份以来三家地区性银行的倒闭,还有一家濒临破产边缘,美国是否会很快看到一连串的银行倒闭?
有报道称,总部位于旧金山的西太平洋合众银行正在考虑出售。#银行业危机#
上周,第一共和银行成为第三家倒闭的银行,这是美国历史上仅次于华盛顿互惠银行的第二大银行。华盛顿互惠银行在2008年金融危机期间倒闭。
在硅谷银行和签名银行今年3月倒闭后,一项关于美国银行体系脆弱性的研究发现,即使只有一半没有保险的储户(如果银行倒闭,没有保险的储户将失去部分存款,这可能会刺激他们挤兑)决定提取资金,186家以上的银行也面临倒闭的风险。
未投保存款是指超过25万美元联邦存款保险公司(FDIC)存款保险限额的客户存款。
为什么地区性银行会倒闭?
地区性银行之所以失败,是因为美联储为抑制通胀而大幅加息,侵蚀了政府债券和抵押贷款支持证券等银行资产的价值。
大多数债券支付固定利率,当利率下降时,固定利率变得有吸引力,从而推高需求和债券价格。另一方面,如果利率上升,投资者将不再喜欢债券支付的较低固定利率,从而压低其价格。
许多银行在疫情期间增加了债券持有量,当时存款充足,但贷款需求和收益率都很低。对许多银行来说,这些未实现的损失将停留在账面上。但据圣路易斯联邦储备银行称,如果其他银行出于流动性或其他原因不得不出售证券,它们可能会面临实际损失。
经济学家们在社会科学研究网络(Social Science Research Network)最近发表的一篇论文中写道:“最近银行资产价值的下跌,大大增加了美国银行体系面对无保险储户挤兑的脆弱性。”
经济学家们写道,随着FDIC的存款保险基金开始蒙受损失,这些银行的挤兑甚至可能对有保险的储户(即银行存款不超过25万美元的储户)构成风险。
当然,这种情况只有在政府什么都不做的情况下才会发生。
“因此,我们的计算表明,如果没有其他政府干预或资本重组,这些银行肯定面临挤兑的潜在风险,”经济学家们写道。
硅谷银行是如何崩溃的?
以总部位于圣克拉拉的硅谷银行为例,其大部分资产都是美国国债,当利率开始上升时,其债券的市场价值就会下跌。
这是因为大多数债券都支付固定利率,如果利率下降,债券的需求和价格就会上升,债券就会变得更有吸引力。但当利率上升时,债券支付的较低固定利率对投资者不再具有吸引力。
当时,许多银行的客户(主要是科技初创企业)正面临财务困难,迫使他们提取存款。
此外,报告指出,硅谷银行的无保险融资比例过高,只有1%的银行的无保险杠杆率高于硅谷银行。“亏损和未投保的杠杆加在一起,为硅谷银行未投保的储户挤兑提供了动力。”