基金投顾12月调仓动向：增配指数基金与固收+产品，主动优选型业绩领先lg...

2024年12月，基金投顾市场呈现出一系列值得关注的调仓动向与业绩表现。据相关研究报告显示，截至2024年12月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共405只，相比上月末增加4只组合，其中新增股债中枢型中的稳健型、平衡型各2只。在业绩表现方面，股债中枢型组合的收益率中位数在2024年以来均跑赢同类型FOF产品，但2024年12月内，进取型、平衡型、稳健型组合的收益率中位数均跑输同类型FOF产品。赛道型组合中，除医药和消费组合外，其他组合在2024年以来均取得正收益，而2024年12月，红利、黄金组合取得正收益，新能源、消费、黄金组合业绩中位数跑赢基准。区域型组合方面，2024年以来港股策略、海外策略组合业绩中位数均跑输基准，但在2024年12月，港股策略组合业绩中位数跑输基准，海外策略组合业绩中位数跑赢基准。

在持仓基金仓位跟踪方面，稳健型投顾组合减持货币型基金并增配债券型基金；平衡型投顾组合减持混合型基金并增配债券型基金；进取型投顾组合减持混合型基金并增配指数型基金。具体到细分类型基金仓位变化，稳健型投顾组合仓位与上月基本持平；平衡型投顾组合减持主动权益基金，增持量化基金；进取型投顾组合减持主动权益基金，增持商品型基金。

投顾组合持仓个基跟踪显示，主动权益基金中，周期风格（王凌霄）、行业轮动策略（宋炳珅）、医药主题（赵蓓）的基金经理得到重点增持。QDII基金方面，投顾组合重点增配投向跟踪美国市场纳斯达克100指数、香港市场恒生科技指数的QDII产品。被动权益基金中，投顾组合增配红利波动策略主题指数产品，以及内地资源、互联网等行业主题指数产品。固收+基金方面，增持中泰双利、华泰保兴尊利等产品。主动债券基金中，增持招商招祥纯债、华泰保兴尊合、华泰保兴安悦等产品。

基金投顾调仓情况跟踪方面，2024年12月投顾组合共发生107次调仓，较上月增加48次。稳健型投顾组合增持固收+基金，减持货币基金；平衡型投顾增持量化基金，减持主动权益基金；进取型投顾增持QDII基金，减持主动权益基金。重点增持的主动权益基金包括周期风格（王凌霄）、量化策略（王平）、行业轮动策略（宋炳珅）、金融地产主题（杨景涵）的基金经理管理的产品。重点增持的被动权益基金为跟踪内地资源指数的行业主题产品和跟踪红利低波指数的策略主题产品。重点增持的固收+基金为商园波和程冰、张挺管理的产品。重点增持的QDII基金主要投向美国地区，跟踪纳斯达克100指数和大盘成长板块。重点增持的主动债券基金为信用债策略基金。重点增持的量化基金为沪深300指数增强策略基金。

此外，据开源证券研究报告显示，2024年12月主动优选型投顾产品业绩较高。在业绩统计方面，12月股票型投顾产品平均收益介于沪深300和中证500之间，纯债型投顾产品平均收益略低于纯债债基，固收+型投顾平均收益最高。2024年固收+型和股债混合型投顾业绩均高于纯债债基。12月份纯债型、固收+型、股债混合型、股票型投顾产品绝对收益均值分别为0.56%、0.86%、0.52%和-0.11%。不同策略的股票型投顾产品中，12月主动优选型投顾收益相对靠前，2024年宏观驱动型和指数驱动型投顾产品收益相对靠前。

在调仓行为解析方面，2024年12月投顾产品调仓数量较多，共有114个基金投顾产品进行调仓。调仓理由多为交易因素驱动，多数投顾倾向于增加成长类资产、增加久期。在股债配置上，纯债型投顾组合将货币市场资金迁移至中长期纯债，固收+型投顾组合将短期纯债资金迁移至被动指数型债券，股债混合型投顾组合减少主动权益基金，增加指数及指数增强基金和固收+基金，股票型投顾组合将主动权益型基金资金迁移至被动指数型基金和增强指数型基金。久期方面，纯债型和固收+型投顾产品整体增加久期。底层债券比例变化上，12月调仓纯债型投顾产品整体增加利率债比例，减少货币比例，固收+型投顾产品减少信用债，增加利率债。投顾产品行业配置变化方面，12月投顾产品整体减少食品饮料、医药等消费类行业，增加银行和电子等行业。指数基金配置变化上，2024年12月红利类基金比例上升，各类大盘指数配置比例增加，如沪深300和A500指数基金，各类中小盘指数配置比例小幅增加，创业板类指数基金获投顾减配，港股类指数变化比例不大。对于QDII类和商品类基金，2024年12月基金投顾产品增配黄金、全球债基金，减配行业基金，主要是全球医药基金。

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