皖能电力获东吴证券买入评级，受益于发电量增长+煤炭下行+控参股业绩向好，业绩超预期lg...

摘要：5月6日，皖能电力获东吴证券买入评级，近一个月皖能电力获得11份研报关注。研报预计，受益于发电量增长和煤炭价格下行，2024年第一季度，公司实现营业收入69.85亿元，同比增长12.45%；实现归属母公司净利润4.53亿元，同比增长188.24%。此外，2024年有望关注受益于人工智能和电动车的带动下全社会用电量的超预期，推荐火电板块。在全社会用电量拉动下，预计火电由于其顶峰出力能力将带动板块业绩超预期增长。我们调整2024-2025年公司归母净利润预测从14.51亿元、25.22亿元至21.98亿元、23.74亿元，预计公司2026年盈利预测为25.63亿元，同比增长53.8%、8.0%、8.0%。在煤电三步走规划下，火电板块有望出现行业公司分红率提升的现象。研报认为，2024年关注受益于AI和电动车的带动下全社会用电量的超预期，同时关注火电板块预期分红率的改善。我们认为，在全社会用电量拉动下，我们预计火电由于顶峰出力能力将带动板块业绩超预期增长。另外，火电板块有望出现分红率提升的现象。风险提示：电力需求超预期下降的风险，减值风险等。